某商务融资租赁业务管理及管理知识培训课程

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注意保管商务部培训课程-融资租赁及保理业务本文主要内容摘要第一部分：租赁与融资租赁原理第二部分：保理原理第三部分：租赁公司与商业银行的天然合作第四部分：租赁保理原理第五部分：融资租赁保理实务操作第六部分：对承租人、供货商和保理银行的选择第七部分：经典案例分析本文摘要本文通过对融资租赁和保理原理的陈述、分析，指出了作为国际上仅次于商业银行的第二大金融工具的融资租赁与商业银行具有密不可分的天然合作关系，阐释了融资租赁保理的定义、功能、分类、相关法律问题、风险规避、业务流程和主要操作模式，重点提出了：－①普通租赁保理融资模式；－②结构性租赁保理融资模式，这是一种突破性的解决租赁公司在购买环节支付货款的资金瓶颈的重要融资模式；－③售后回租保理融资模式；－④贷款与租赁保理相结合的融资模式；－⑤保理是租赁公司的一种重要融资与退出渠道；无追索保理对融资租赁机构而言是一种“表外融资”。第一部分租赁与融资租赁原理

租赁业客观存在的四种市场业态

我国的《合同法》（私法）立足于市场平等主体进行交易的需要，把在约定的期间内，出租人将租赁物交付或提供给承租人使用，承租人支付租金的交易分为“租赁（Rental）”和“融资租赁（FinanceLease）”两种形式，即两种业态。为了确认、记录、核算、调节交易的需要，我国的《企业会计准则第21号――租赁》（公法）则在对租赁进行定义（租赁是指在约定的期间内出租人将资产使用权让与承租人以获取租金的协议）之后，把“租赁”分为“融资租赁”与“经营租赁”两种核算形式，其中的“经营租赁”是指“融资租赁”以外的“其他租赁”。经营租赁本是会计用语，但在租赁、融资租赁两种市场交易形式之后被租赁交易当事人在实务中加以充分运用，从而也就变成了一种业态，通常叫作“经营性租赁（OperatingLease）”，是一种特殊形式的融资租赁。另外，还有一种将“租赁”与销售或购买结合起来的创新租赁交易形式叫作“以租代买”或“以租代售”【简称“租买”或“租售（Hiripurchase）”】。按照法律对大租赁的分类大租赁租赁融资租赁传统租赁租售或租买典型融资租赁经营性租赁（非典型带有余值的特殊融资租赁）租赁的定义《合同法第13章租赁合同》里所说的“租赁”就是“传统租赁”，是指在约定的期间内，出租人将租赁物交付承租人使用、收益，承租人支付租金的交易活动。租赁交易流程如图1所示：

租赁的特征租赁的交易标的物（资产或场地等）为出租人自有或由出租人独立决策购买，租赁交易的实质就是“自有物件出租”，租赁是包含“一个标的物、一个租赁合同、两方当事人（承租人、出租人）”的交易。在实务中，传统租赁具体表现为租期或短或长的“租赁”、“出租”、“租借”等形式。租金支付为非全额清偿。传统租赁的法律形式为租赁。在会计上，按“经营租赁”标准进行核算，租赁物不纳入承租人的资产负债表。在税收上，出租人按租金全额为基数缴纳营业税及附加税费，承租人所支付租金可在所得税前全额扣除。传统租赁一般无融资功能，租期最长不能超过20年。融资租赁的定义融资租赁是一种特殊的金融业务，是一种将资、贸易、工业结合起来，使用权与所有权分离，通过“融物”达到“融资”的交易。按照我国合同法第14章融资租赁合同与融资租赁法草案（2006年11月第三次征求意见稿）的定义：“融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择，从供货人处取得租赁物，将租赁物出租给承租人，向承租人收取租金的交易活动，租赁期间届满时承租人可以续租、留购或返还租赁物，首次租赁期限最短为1年”。

融资租赁分为典型融资租赁和非典型融资租赁。典型型融融资资租租赁赁的的特特征征通常常把把典典型型融融资资租租赁赁描描述述为为包包含含至至少少““一一个个标标的的物物、、两两类类合合同同（（买买卖卖合合同同、、融融资资租租赁赁合合同同等等））和和至至少少三三方方当当事事人人（（出出租租人人、、承承租租人人、、出出卖卖人人））””的的交交易易活活动动。。融资资租租赁赁是是实实质质上上转转移移了了与与资资产产所所有有权权有有关关的的全全部部风风险险和和报报酬酬、、全全额额融融资资、、全全额额清清偿偿的的的的交交易易，，其其所所有有权权最最终终可可能能转转移移，，也也可可能能不不转转移移。。其法法律律特特征征是是出出租租人人按按承承租租人人对对租租赁赁物物与与供供货货人人的的选选择择取取得得租租赁赁物物再再出出租租给给承承租租人人，，通通俗俗地地说说就就是是““你你租租我我才才买买，，我我买买你你必必租租””。。典型融资资租赁的的交易结结构典型融资资租赁的的会计税税收处理理典型融资资租赁法法律形式式为融资资租赁；；在会计处处理上按按融资租租赁核算算，租赁赁物要纳纳入承租租人资产产负债表表；在税收上上，出租人“按差额额缴纳营营业税””，即按按出租人人向承租租人收取取的全部部价款和和包括残残值在内内的价外外费用之之和（主主要是租租金）减减除租赁赁物实际际成本（（主要是是租赁物物购入价价及有关关税费、、利息））后的余余额（即即“净差差额”））为税基基缴纳营营业税及及附加税税费；承租人可按租赁赁期限和和国家规规定折旧旧年限孰孰短的原原则确定定折旧年年限，对对租赁物物进行加加速折旧旧并在所所得税前前计提。。典型融资资租赁的的表现形形式直接租赁赁回租赁转租赁委托租赁赁联合租赁赁杠杆租赁赁分成租赁赁风险租赁赁合成租赁赁……非典型融融资租赁赁的特征征非典型融融资租赁赁即经营营性租赁赁是指未未实质转转移与资资产所有有权有关关的全部部风险和和报酬，，由出租人人承担余余值风险险的非全全额融资资、非全全额偿付付的特殊殊融资租租赁；经营性租租赁仍然然涉及““一个标标的物、、两个合合同、三三方当事事人”，，具备典典型融资资租赁的的主要法法律特征征，又称称融资性性经营租租赁。其交易流流程见图图3所示：非典型融融资租赁赁的交易易结构经营性租租赁的功功能及法法律会计计税收处处理承租人采采取经营营性租赁赁的目的的仍是为为了进行行中长期期融资，，但是非非全额融融资，最最多可融融到接近近租赁物物成本的的90%；租赁物物件的选选择由承承租人决决定，但但出租人人有否决决权；租租赁支付付具有不不完全性性；租赁赁物件的的维修保保养可由由双方约约定，既既可由承承租人也也可由出出租人负负责；租租赁合同同可以约约定中途途不解约约；租期结结束，，承租租人可可以退退租、、续租租或留留购；租赁赁物可可不纳纳入承承租人人资产产负债债表，，承租租人可可实现现表外外融资资。经营性性租赁赁的法法律形形式为为“融融资租租赁””。在会计计上按按“经经营租租赁””核算算。在税收收上，，出租租人按按“按按差额额缴纳纳营业业税””【见中国国外商商投资资企业业协会会租赁赁业委委员会会向财财政部部、国国家税税务总总局咨咨询后后向各各会员员单位位下发发的政政通字字[2006]第07号《关于正正确理理解融融资租租赁税税收政政策的的通知知》】；承租租人支支付的的租金金可根根据受受益时时间，，在所所得税税前均均匀扣扣除。。租售或或租买买租售（（租买买）是是一种种将租租赁与与购买买或销销售相相结合合的创创新租租赁交交易。。在现现实市市场交交易中中，没没有融融资租租赁资资质的的企业业以变变相方方式进进行““以租租代买买”或或“以以租代代售””的交交易行行为。。租售（（租买买）在在合同同法上上归为为租赁赁；在会计计上按按融资资租赁赁核算算；在税收收上出出租人人缴纳纳增值值税【见国税税函〔2000〕514号】，可享享受国国家支支持东东北、、中部部地区区老工工业基基地抵抵扣增增值税税进项项税的的优惠惠政策策。融资租租赁的的功能能融资租租赁的的投融融资功功能:租赁公公司具具有比比较强强的融融资能能力，，其风风险资资产可可以是是净资资产的的10倍【2006年11月《融资租租赁法法·草案》三次征征求意意见稿稿中称称，““融资资租赁赁企业业经营营应当当遵循循风险险资产产不超超过净净资产产的15倍”的的原则则，即即资本本充足足率可可以为为6.67％）】，融资资功能能强大大，这这是一一般的的工商商企业业所不不能比比及的的，承承租人人采用用融资资租赁赁，通通过““融物物”达达到““融资资”，，改进进企业业装备备；通通过融融资性性的经经营性性租赁赁，还还可实实现表表外融融资。。以融融资租租赁带带动的的投资资必然然会带带动该该设备备的生生产、、销售售、使使用，，促进进相关关产业业的发发展和和劳动动就业业增长长上。。融资资租赁赁是承承租人人通过过融物物获得得融资资，以以融资资促进进投资资的一一个重重要金金融工工具。。促销功功能由于融融资租租赁业业务中中的出出租人人要先先购买买设备备后再再出租租，可可以为为供货货人大大部或或全部部回笼笼货款款，因因而融融资租租赁对对制造造商或或经销销商而而言具具有强强劲的的促销销作用用。融资租租赁是是生产产制造造企业业的一一个非非常重重要的的促销销工具具。节税功能采用融资租租赁，可以以获得合理理合法的节节税效果。。这是融资资租赁存在在的最重要要优势之一一。融资租赁业业务的出租租人可享受受与银行一一致的“按按差额缴纳纳营业税及及附加”的的优惠政策策，而传统统租赁中的的出租人则则须按租金金全额缴纳纳营业税。。承租人采用用融资租赁赁方式购置置设备，如如果按会计计上融资租租赁核算，，则可享受受加速折旧旧的优惠政政策，可获获得在所得得税前提取取折旧费用用的好处；；如果按会会计上的经经营租赁核核算，则可可在所得税税前列支扣扣除租金全全额，同样样获得“加加速折旧””的好处。。理财功能对于高端客客户可以通通过委托租租赁、回租租赁、经营营性租赁保保持或降低低资产负债债率，提高高流动比率率和速动比比率，改善善财务指标标，加速折折旧，优化化财务结构构，进行有有效的理财财服务。在为客户融融资的同时时辅以理财财服务当属属融资租赁赁的最高理理念和境界界。资产管理功功能租赁公司掌掌握着大量量租赁资产产的所有权权和租金收收取权，而而且“买卖卖”、“破破产”不破破租赁，租租赁公司具具有明显的的、安全的的资产管理理优势，能能够使银行行贷款“化化零为整””，并降低低银行的管管理成本和和金融风险险。租赁的名称称形式繁多多

注意厘厘清概念，，避免混淆淆合同法（重重交易形式式）与会计计准则、税税法（重经经济实质））对融资租租赁、租赁赁、经营租租赁的定义义描述角度度不同，在在实务中应应注意区别别、理解““租赁”、、“融资租租赁”、““经营租赁赁”在不同同的体系中中的不同含含义，防止止概念混淆淆带来实务务操作混乱乱，甚至错错误；会计、税法法上所称的的“经营租租赁”并非非合同法里里的“传统统租赁”，，会计、税税法上的““融资租赁赁”概念也也并非等同同于合同法法里的“融融资租赁””概念；根据具体的的租赁条件件和判定标标准，合同同法上的““租赁”应应按会计准准则上的经经营租赁进进行核算；；合同法上的的融资租赁赁应被认定定为会计准准则上的融融资租赁或或者经营租租赁进行核核算。其它不确定定的甚至人人为的情况况，按照具具体条件综综合判定。。第二部分保理原理保理的定义“保理”一词源源于国际结算算中的国际保保理业务，实实际上就是““保付代理””；保理的核心内内容就是“债债权的转让与与受让”，即即保理商（主主要是银行））通过收购债债权人“应收收账款”的方方式为债权人人提供融资服服务，其实质内涵是是“服务”，，是一种结算算形式和手段段。国际保理公约约对保理的阐阐释统一私法协会会《国际保理公约约》认为，保理是是指卖方/供应商/出口商与保理理商间存在一一种契约关系系。根据该契约，，卖方/供应商/出口商将其现现在或将来的的基于其与买买方(债务人)订立的货物销销售/服务合同所产产生的应收帐帐款转让给保保理商，由保保理商为其提提供“贸易融融资”、“销销售分户账管管理”、“应应收帐款的催催收”、“信信用风险控制制与坏账担保保”服务中的的至少两项。。保理作为一种种综合性的金金融与贸易服服务方式，具具体体现在债债权的承购与与转让；保理商在核核准的信用额额度内承担坏坏账风险损失失；为赊销式式承兑交单托托收方式提供供风险担保等等基本特征上上。同时，保保理制度最大大的优点就是是可以提供无无追索权的短短期贸易的融融资，并且操操作的手段较较容易且方便便。保理的分类根据服务对象象所在的区域域，保理分为为“国际保理理”和“国内内保理”。根据对风险的的免除与承担担，保理分为“无无追所保理””和“有追所所保理”。依据银行是是否有权向债债权人追索已已支付的融资资款和相关费费用，保理分分为“有追索索权保理”和和“无追索权权保理”。①在有追索权权保理业务中中，当债务人人无论出于何何种原因不支支付到期款项项时，银行有有权直接向债债权人追索，，要求其回购购银行未回收收的收购款和和有关费用，，并为客户提提供贸易融资资、销售分户户帐管理、应应收帐款的催催收等三项服服务；②无无追追索索保保理理即即应应收收帐帐款款买买断断是是指指以以买买断断客客户户的的应应收收帐帐款款为为基基础础，，为为客客户户提提供供包包括括贸贸易易融融资资、、销销售售分分户户帐帐管管理理、、应应收收帐帐款款的的催催收收和和信信用用风风险险控控制制及及坏坏帐帐担担保保等等服服务务，，当当债债务务人人无无论论出出于于何何种种原原因因不不支支付付到到期期款款项项时时，，银银行行无无权权向向债债权权人人追追索索。。保理理的的分分类类根据据是是否否融融资资，，保保理理分分为为““融融资资性性保保理理””和和““非非融融资资性性保保理理””。。债权权人人找找银银行行办办理理保保理理业业务务主主要要目目的的是是为为了了获获得得融融资资，，一一般般保保理理业业务务都都是是融融资资性性的的。。实实际际上上，，保保理理银银行行除除向向债债权权转转让让人人提提供供融融资资外外，，还还可可根根据据双双方方约约定定提提供供帐帐户户管管理理、、向向债债务务人人催催收收款款项项等等其其他他服服务务。。不提供融融资、仅仅提供帐帐户管理理等其他他服务的的就是非非融资性性保理。。保理的分分类根据是否否通知债债务人债债权转让让，保理理分为““公开型型保理””和“隐隐蔽型保保理”。。公开型保保理要求求债权转转让人书书面通知知债务人人应收帐帐款已转转让，隐隐蔽型保保理不通通知债务务人债权权转让。。中国《合同法》规定债权权转让需需通知债债务人才才能生效效，因此此国内保保理业务务均为公公开型。。银行向债债权人发发放融资资款前，，要求债债权人提提交承租租人签章章的“应应收租金金债权转转让通知知”回执执。保理的诞诞生与发发展保理诞生生于18世纪的欧欧洲，到到了20世纪，有有了更为为普及性性的发展展，保理业由由适用于于一般的的国内贸贸易和个个别领域域扩至于于国际贸贸易和金金融等敏敏感领域域，并且且立有专专门的法法律。“这种被被称作‘应收账账款融资资’的业业务在美国随随着《统一商法法典》在除路易易斯安娜娜州以外外的美国国各州颁颁布实施施而得到到迅速的的发展，，至今仍仍在继续续”。保理的诞诞生与发发展在1992年，我国国的中国国银行率率先开始始从事保保理业务务，该银银行作为为中国唯唯一的正正式会员员于1993年2月加入了了“国际际保理商商联合会会”，之之后我国国的交通通银行也也加入了了该组织织成为正正式会员员。到目目前为止止，我国国的商业业银行几几乎都能能够从事事保理业业务。随着我国国租赁事事业的发发展，保保理融资资业务也也被拓展展应用于于租赁公公司的融融资中。。租赁公公司的““应收租租金”是是租赁公公司的““应收账账款”即即“租赁赁债权””，根据据《合同法》，该租金金债权可可以进行行转让与与受让，，因而在在实务中中就诞生生了与贸贸易保理理融资在在形式上上不同的的租赁保保理融资资，但实实质上都都是对““应收账账款”的的债权人人提供融融资。根据租赁赁业的实实践成果果，2005年8月25日中国银银监会发发布《关于调整整金融租租赁公司司业务范范围的通通知》中增加了了“向商业业银行转转让应收收租赁款款”业务务的条款，，又于2007年3月1日银监会会新修订订并实施施的《金融租赁赁公司管管理办法法》第22条规定：：“金融租租赁公司司可向商商业银行行转让应应收租赁赁款业务务”，即指银行行向金融融租赁公公司开办办的国内内保理业业务。其其他融资资租赁公公司可参参照执行行。第三部分分租赁公司司和保理理银行的的天然合作作银行流动动性过剩剩呼唤银银租合作作从宏观与与微观看看，银行行资金参参与融资资租赁业业务的必必然性：：就宏观来来讲，融资租租赁行业业的诞生生和发展展是各国国经济发发展到一一定阶段段的必然然现象和和趋势。。融资租租赁的设设备市场场渗透率率（租赁赁设备总总额占设设备销售售总额的的比率））在发达达国家平平均达到到了20％，其中中美国更更是达到到了30％以上。。就微观上上来讲，选择融融资租赁赁而不是是贷款是是企业在在一定条条件下的的必然选选择：①①以融资资租赁核核算可加加速折旧旧，税前前提取；；以经营营租赁核核算，租租金可在在税前全全额列支支，合理理合法节节约企业业的所得得税；②②融资租租赁是调调整企业业财务指指标，优优化财务务结构的的重要手手段；③③融资租租赁是实实现资产产流转的的重要手手段。银行和租租赁公司司相互需需要在一定条条件下，，企业会会自主、、主动地地采用融融资租赁赁的方式式进行投投资。这对于于银行的的贷款具具有一种种替代和和挤占的的效应，，而这必必不以银银行的意意志为转转移，企企业不会会因银行行加大营营销力度度就转而而选择贷贷款，因因为这是是企业自自身财务务的内在在要求。。因此融融资租赁赁的发展展首先会会降低银银行信贷贷资金的的运用水水平。为避免上上述情况况的出现现，银行行就必须须主动加加入到租租赁中去去，为融融资租赁赁提供信信贷资金金。也就是说说，在一一个完整整的融资资租赁交交易中，，由供货货商提供供设备，，租赁公公司提供供租赁操操作平台台，而银银行则提提供购买买设备的的大部或或全部资资金，以以满足承承租人融融资和财财务处理理的需要要，这样，虽虽然承租租人选择择了租赁赁，但并并不会降降低银行行的贷款款规模；；而银行行则通过过租赁公公司继续续为承租租人提供供信贷，，可以继继续将优优良的企企业客户户留在银银行体系系内。租赁公司司是银行行可青睐睐的“操操作平台台”银行加大大与同业业机构的的合作力力度众所周知知，银行行的资金金是最富富裕而成成本又是是最低的的，但其其流动性性过剩（（2005年国内银银行的存存贷差已已超过9万多亿元元，到2007年上半年年已超过过11万亿元。这意意味着银银行吸收收的相当当一部分分存款没没有真实实地进入入实体经经济部门门运行中中，资金金使用效效率严重重失衡））已成为为我国金金融运行行中的一一个突出出现象。。银行迫切切希望找找到良好好的资金金出口和和渠道，银行资金金的输出出重点渠渠道之一一就是与与租赁、、证券、、信托、、财务公公司、汽汽车金融融公司、、担保公公司等同同业机构构合作。。租赁公司司是银行行的一个个操作平平台我国的《商业银行行法》规定，银行目前前还不能能直接开开展融资资租赁业业务。而而目前租租赁公司司85％以上的的“租赁赁资金””均来源源于银行行，获得得当地银银行的信信贷或保保理融资资支持是是租赁公公司开展展经营活活动的重重要前提提。租赁公司司面对众众多的租租赁客户户需求，，实际上扮扮演的是是银行资资金批发发商的角角色，是银行资资金的一一个非常常重要的的出口和和通道，，是一个个很好的的操作平平台。租赁公司司虽然资资金量远远小于银银行，但但却有银银行不具具有的独独特操作作平台和和功能。。如加速速折旧、、表外融融资、促促进销售售、改善善财务指指标，安安全度高高，“买买卖”、、“破产产”不破破租赁等等功能。。在银行无无追索保保理融资资的情况况下，租租赁公司司也可以以实现““表外融融资”，，安全推推出市场场，并改改善财务务报表。。银行支持持租赁公公司的方方式银行支持持租赁公公司最主主要的方方式，就就是为租租赁项目目提供融融资。租赁项目目融资业业务，是指银银行对租租赁公司司发放专专项融资资，专用用于租赁赁公司购购买租赁赁资产出出租给承承租人使使用，并并以承租租人支付付的租金金归还银银行行融融资，或或银行行行购买租租赁公司司的应收收租金后后直接向向承租人人收取租租金的业业务。租赁项项目融融资包包括““贷款款业务务”和和“保保理业业务””，以以及其其变通通方式式“结结构性性融资资”。租赁项项目贷贷款业业务租赁项项目贷贷款业业务：：是指银银行向向租赁赁公司司发放放贷款款或者者向承承租人人授信信、租租赁公公司用用信，，专用用于其其购买买租赁赁设备备出租租给承承租人人使用用，并并以向向承租租人收收取租租金归归还贷贷款本本息的的业务务。租赁项项目保保理业业务租赁项项目保保理业业务：一般是指租租赁公公司开开展租租赁业业务，，形成成应收收租金金后，，将应应收租租金出出让给给银行行，由由银行行向承承租人人收取取租金金，银银行保保留或或不保保留对对租赁赁公司司追索索权的的业务务。结构性性保理理融资资租赁项项目结结构性性融资资是指指按照照上述述“贷贷款””或““保理理”的的方式式，在租赁赁公司司与客客户签签署主主合同同――融资租租赁合合同、、买卖卖合同同，设设定““支付付货款款交付付设备备”为为生效效条件件，同同时完完善必必备的的担保保条件件后，，向银银行进进行的的一揽揽子““交付付前融融资””。担保条条件通通常由由承租租人自自身或或第三三方提提供保保证或或物权权担保保。这是实实务操操作中中很重重要而而且非非常需需要的的一种种方式式。银行支支持的的哪些些租赁赁公司司？目前，，银行行支持持的融融资对对象，，主要是是指经经国家家有关关主管管部门门（商商务部部和银银监会会）批批准，，可以以开展展融资资租赁赁业务务的机机构，，包括：：金融融租赁赁公司司、外外商投投资租租赁公公司、、信托托投资资公司司和企企业集集团财财务公公司、、内资资融资资租赁赁试点点企业业等。招商银银行总总行与与农总总行发发文支支持的的租赁赁公司司也都都是具具备融融资租租赁资资质的的公司司。其他的的传统统租赁赁公司司获得得银行行资金金支持持的难难度比比较大大。第四部部分租赁保保理原原理租赁保保理的的定义义租赁保保理业业务就就是一一种依依照银银行与与租赁赁公司司之间间的必必然合合作关关系而而将融资资租赁赁业务务与银银行保保理业业务结结合起起来而而形成成的金金融创创新产产品，是指在在出租租人与与承租租人形形成租赁关关系的前提提下，，租赁赁公司司与国国内商商业银银行根根据双双方保保理合合同约约定，，租赁赁公司司将融融资租租赁合合同项项下未未到期期应收租租金债债权转让给给银行行，银行支支付租租赁公公司一一定比比例的的融资资款项项，并作作为租租金债债权受受让人人直接接向承租租人收收取租租金的经济济活动动。租赁保保理的的实质质租赁保理的的实质：租赁保理理的实质是租金作作为应收收账款进进行转让让与受让让，满足了了租金期期限、金金额可调调的业务务特点，，突破了了一般应应收账款款对应产产品固定定付款条条件的限限制，是是现代商商业银行行的金融融业务创创新。租赁保理理的重要要性租赁保理理是租赁赁公司的的重要融融资渠道道之一，，也是银银行获得得保理收收益的一一项较好好的中间间业务。商业银行行和可以与与各类租租赁公司司开展保保理业务务合作，，并与租赁赁物资产产担保、、供应商商回购或或银行保保函等业业务相结结合，推动了了租赁业业的发展展。在无追索索的条件件下，银银行对租租赁公司司的应收收租金保保理是““表外融融资”。。保理是租租赁公司司的重要要退出渠渠道之一一。租赁保理理业务的的法律与与规章依依据●租赁保理理的法律律依据之之一是《合同法》：国际保理理业务主主要依据据国际保保理业务务惯例和和当事人人协议进进行，目目前国内内还没有有明确的的保理立立法，只只能适用用《合同法》有关债权权转让的的规定。1999年颁布的的《合同法》第五章中中第79条等条目目陈述的的关于债债权转让让与受让让的规定定是租赁赁保理的的法律依依据。《合同法》具体规定定如下：：－①当事事人约定定或法定定不得转转让的债债权，不不能转让让；－②债权转让让未通知知债务人人的不发发生效力力；－③债权权受让人人取得与与债权有有关的从从权利（（比如担担保权利利）；－④债务务人对合合同的抗抗辩权可可以向债债权受让让人主张张。●租赁保理理的法律律依据之之二是《物权法》：2007年3月新颁布布的《物权法》规定应收收帐款可可质押，，质权自自信贷征征信机构构办理出出质登记记时设立立。对于应收收帐款出出让登记记尚无明明确规范范。租赁保理理的直接接规章依依据银监会2005年8月《通知》及2007年3月《金融租赁赁公司管管理办法法》中关于““转让应应收租赁赁款”的的有关规规定是租租赁保理理的部门门规章。。2005年8月25日《中国银监监会关于于调整金金融租赁赁公司业业务范围围的通知知》中增加了了“向商业业银行转转让应收收租赁款款”业务务的条款；；2007年3月1日银监会会新修订订并实施施的《金融租赁赁公司管管理办法法》第22条规定：：“金融租租赁公司司可向商商业银行行转让应应收租赁赁款业务务”，即指银行行向金融融租赁公公司开办办的国内内保理业业务。其他融资资租赁公公司可参参照执行行。租赁保理理的分类类融资性和和非融资资性保理理有追索权权和无追追索权保保理公开型和和隐蔽型型保理租赁保理理的功能能与优势势1)解决租赁赁公司和和承租人人（客户户）资金金来源问问题租赁公司司通过银银行保理理对应收收租金提提前一次次性收取取，解决决了资金金难题，，不受承承租人付付款资金金约束。。2)扩大生产产厂家和和租赁公公司业务务规模无追索权权保理可可改善租租赁公司司资产负负债表，，解决资资本充足足率问题题，租赁赁公司可可依托客客户优势势实现小小平台、、大业务务。同时时承租客客户可取取得租赁赁优惠。。3)协助应收收账款管管理和催催收工作作银行介入入，可规规范出租租人和承承租人双双方债权权债务关关系的执执行。4)租赁保理理相对于于银行贷贷款比较较优势大大①对租赁赁公司而而言，保保理第一一还款人人是承租租人，融融资额大大于贷款款；无追索索条件下下，融资资不计入入租赁公公司报表表，是表表外融资资。②对承租人人而言，，对租赁赁公司作作保理不不计入承承租人财财务报表表，承租租人承担担还款责责任但不不增加负负债。在财务务结构及及成本支支出方面面，保理理均优于于贷款。。租赁保理理业务承承办机构构目前国内保理理业务由商业业银行直接承承办。在国际保理理业务中，除除银行做保理理商外，还有有独立的保理理专业公司（（很多是银行行开办的子公公司）。对于除银行外外的其他机构构是否可承做做保理业务，，是否需要规规定开办条件件和资质要求求，以及行业业监管，目前前没有明确法法律规定。租赁保理业务务操作要点1)租赁保理合同同条款涉及的的主要内容租赁保理合同同是租赁公司司与银行之间间确立保理法法律关系、规规定具体权利利、义务责任任的基本法律律文件。保理理合同应结构构清晰，条款款明确简洁，，概念前后统统一，便于操操作和锁定有有关风险。保保理合同通常常包括如下内内容：

合同主体；；

用语定义；；

应收租金债债权范围和金金额；

银行发放的的融资款（基基本收购款和和追加收购））金额和发放放条件；（说明：保理理融资额度是是银行对应收收租金实施保保理而向租赁赁公司支付的的款项，其数数值应是银行行保理后累计计可收取的现现金按照一定定利率折算的的现值，该利率应按照照成本效益和和风险溢价的的原则协商确确定，原则上不低低于同期贷款款基准利率下下浮10％）

保理期间和和保理费用（（融资费、逾逾期支付违约约金、保理手手续费、追索索费用等）；；租赁保理实务务操作要点

各方陈述与保保证；

租赁合同及及债权转让通通知等提交；；

承租人租金金归还；

监管帐户设设立；

错误支付的的处理；

银行对租赁赁公司追索；；

回购款的支支付；

违约责任；；

合同生效与与变更；

法律适用和和管辖等。租赁保理业务务操作要点2)租赁保理的““融资款”和和“保理费用用”①保理作为一一种融资手段段，与信贷一样，，银行和保理理公司都需要要计算各自要要收取和支付付的费用，以以衡量、比较较盈利空间或或者融资成本本。保理业务涉及及的支付款项项主要有银行行向租赁公司司发放的融资资款、租赁公公司向银行交交纳的保理费费用（如融资资费、保理手手续费、逾期期支付违约金金、追索债权权的诉讼和仲仲裁费用）、、回购款等。。②根据不同租租赁公司、不不同租赁项目目、不同银行行、不同地区区融资利率水水平、不同承承租人等多种种因素，上述述费用项目取取舍和金额高高低均有不同同。各项费用计算算是保理业务务操作最重要要内容，直接关系到租租赁公司成本本负担和银行行盈利空间，，因此，无论论是何项费用用，均应写明明费用名称、、用语概念定定义、计费基基础、计算方方法（公式））、期限起讫讫、费率等，，避免产生理理解和操作歧歧义。租赁保理业务务操作要点③银行向租赁公公司发放的融融资款：应明明确其计算基基础（应收租金债权权或租赁成本本等）、融资资比例或金额额等。④银行向租赁赁公司收取的的保理费用：不同笔保理理业务存在不不同收费项目目和标准。有有的仅按照人人民银行贷款款利率或者上上下浮动收取取一笔或多笔笔融资费，有有的还要加收收逾期支付违违约金、保理理手续费等。。租赁保保理业业务操操作要要点⑤因承租租人分分期支支付租租金，，应收租租金债债权存在多多个履履行期期，按照各各租金金到期期日时时的融融资款款（收收购款款）余余额，，保理理银行行比照照同期期贷款款利率率（或或上下下浮动动比例例）按按各保保理期期间向向租赁赁公司司分别别计取取融资资费。。应注注意约约定各各保理理期间间起讫讫、收收购款款余额额计算算方法法等，，避免免余额额本身身、以以及与与逾期期违约约金等等计算算重复复。⑥在发发生承承租人人拖欠欠到期期租金金时，，有的银银行再再按照照逾期期天数数比照照贷款款罚息息利率率向租租赁公公司收收取违违约金金，应注意意明确确计费费基础础。租赁保保理业业务操操作要要点⑦银行一一般要要求租租赁公公司承承担追追索租租赁债债权的的诉讼讼仲裁裁等有有关费费用，应注注意费费用项项目应应明确确具体体，避避免““办理理保理理业务务过程程中一一切费费用””等一一揽子子兜底底条款款。第五部部分租赁保保理业业务实实务操操作租赁保保理业业务的的当事事人承租人人――使用设设备的的客户户，是是否购购买设设备的的决策策人供货货人人―――设备备制制造造商商或或经经销销商商，，回回购购担担保保提提供供人人出租租人人―――融资资租租赁赁公公司司，，出出资资人人，，租租赁赁物物购购买买人人保理理人人―――给融融资资租租赁赁公公司司提提供供保保理理融融资资的的商商业业银银行行，，租租赁赁债债权权收收购购人人担保人――由供货商商或者其其他第三三方提供供回购保保证或物物权担保保租赁保理理业务的的基本操操作流程程

这是保理理银行针针对一般般情况下下的“融融资租赁赁业务””的应收收租赁款款进行的的保理融融资，在在实务中中的比较较多见，，操作也也比较简简单。

租赁公司司利用自自有资金金或向银银行贷款款，按承承租人的的要求购购买租赁赁物再融融资租赁赁给承租租人，根根据保理理合同，，租赁公公司将应应收租金金债权转转让给保保理银行行，由银银行直接接向承租租人收取取租金，，供货商商提供回回购担保保。

视承租人人还租能能力或担担保信用用情况，，银行可可按无追追索保理理执行或或者按有有追索保保理执行行。无追追索保理理对融资资租赁租租赁公司司而言是是一种““表外融融资”。。租赁保理理业务基基本流程程图租赁业务务基本操操作流程程说明①租赁公司司与供货货商签署署租赁物物买卖合合同；②租赁公公司与承承租人签签署融资资租赁合合同，将将该租赁赁物出租租给承租租人；③租赁公公司向银银行申请请保理融融资业务务；④银行给给租赁公公司授信信（强调调项目公公司）、、双方签签署保理理合同；；⑤租赁公公司与银银行书面面通知承承租人应应收租金金债权转转让给银银行，承承租人填填具确认认回执单单交租赁赁公司；；⑥银行受受让租金金收取权权利，给给租赁公公司提供供保理融融资；⑦承租人人按约分分期支付付租金给给银行，，承租人人仍然提提供发票票，通过过银行给给承租人人；⑧当租金出现现逾期或不能能支付情况时时，如果银行行和租赁公司司约定有追索索权，承租人人到期未还租租金时，租赁赁公司须根据据约定向银行行回购银行未未收回的融资资款，如果供供货商或“其其他第三方””提供租金余余值回购保证证或物权担保保的，由供货货商或其他第第三方向银行行回购银行未未收回的融资资款。如果是是无追索保理理，则保理银银行不得对租租赁公司追索索，只能向承承租人追偿。。融资租赁保理理的基本要素素①融资额度：是是银行对应收收租金实施保保理而向租赁赁公司支付的的款项，其数数值应是银行行保理后累计计可收取的现现金按照一定定利率折算的的现值，该利利率应按照成成本效益和风风险溢价的原原则协商确定定，根据租金金金额折现值值确定融资额额度，最高融融资额度不超超过租赁本金金；②融资期限：：与对应租赁赁期限匹配，，一般为1～2年，不超过3年；③融资利率：：按同期商业业银行贷款利利率，对于优优质客户，可可在基准利率率的基础上下下浮5％～10％，甚至20％（农行），，也可上浮5％～30％；融资租赁保理理基本要素④保理手续费：：保理手续费费率一般为1‰—5‰，根据实际情情况，也可以以免除；⑤保理保证金金或预付金：：原则上由承承租人按租赁赁概算成本的的10％－30％或一个季度度的租金值支支付；⑥租赁设备抵抵押：在进行行租赁保理时时，租赁物应应当设定抵押押，银行为第第一抵押权人人；⑦保理担保：：由承租人自自身或供货商商（或其他第第三方）提供供保证或物权权担保，在有有追索的条件件下承担向银银行回购银行行未收回的融融资款；融资租赁保理理基本要素⑧办理保险：在在进行租赁保保理时，承租租人应为租赁赁物办理必须须的财产保险险，银行为第第一受益人。。⑨承租人按与与出租人签署署的融资租赁赁合同的《租金支付表》按期支付租金金给银行，租租金发票由租租赁公司开出出委托银行交交给承租人。。⑩租金支付完完毕，租赁物产权按按约定处理。实务操作模式式之一：普通通租赁保理融融资这是一种保理理银行针对“通常情况下下”的融资租赁业业务的应收租租赁款进行的的保理融资，，是对“已形形成租金”的的应收账款的的保理融资（（“先交付后后保理”）。。在实务中比比较多见，操操作也比较简简单。在此模式中，，租赁公司与承承租人签署了了融资租赁合合同，也与供供货商签署了了买卖合同，，货款及设备备均已交付，，已形成租赁赁公司的“应应收租金”。。租赁公司需要要在银行对已已形成的租金金进行保理。。用以解决“承租人实力力强大，供货货商弱小”租赁交易架构构中的“收款款”问题。交易流程见图图5所示：普通租赁保理理融资模式结结构图实务操作模式式之二：结构构性租赁保理理融资模式①这是一种针对对“即将形成成租金”的直直接租赁保理理融资模式，，是一种突破破性的解决租租赁公司在购购买环节支付付货款的资金金瓶颈的重要要融资模式，，是一种“交交付前”的““结构性融资资”。②在此模式中，，租赁当事人人之间已形成成附带生效条条件的法律合合同关系，但但租赁公司尚尚未支付货款款。即租赁公公司与供货商商（强大）已已形成购买合合同关系，租租赁公司与承承租人已形成成融资租赁合合同关系，供供货人已承诺诺提供回购担担保或其他第第三方已提供供保证或物权权担保，租赁赁公司一旦支支付货款，该该交易结构系系统的一揽子子合同即刻生生效，租赁公公司也随即获获得租金收取取权。③银行认可上述述法律合同关关系，并对“即将将形成租金””视同“已形形成租金”进进行先期直接接保理，但要求租赁公公司按照“封封闭运行”的的规则，在获得租赁赁保理款项的的“同时”支支付给供货商商，以确保银银行通过先期期受让所获得得的租金收益益权的事实存存在。结构性保理融融资流程图结构性租赁保保理融资要解解决的问题此模式用以解解决“供货商强大大而承租人弱弱小”的租赁赁交易架构中中的“付款””问题，是租赁公司的的优质租赁项项目获得银行行资金支持的的一种重要融融资方式。实务操作模式式之三：回租租保理模式这是一种针对对承租人“自自有设备”进进行的“售后后回租赁”模模式，用以解解决调整承租租人的财务结结构，提高资资产流动比率率、速动比率率。若承租人获得得的资金部分分用于归还银银行贷款，则则承租人负债债率降低。售后回租保理理模式可以设设计为在会计计上按融资租租赁核算的融融资租赁模式式，无余值处处理，资产记记在承租人头头上；也可以以设计为在会会计上按经营营租赁核算的的经营租赁，，即“经营性性回租赁”模模式，有余值值处理，租赁赁资产记在租租赁公司头上上，实现承租租人的表外融融资。回租赁保理流流程见图7所示：售后回租保理理模式流程图图实务操作模式式之四：贷款与保理结结合的融资模模式①这是一种针对对银行认可的的租赁项目，，但对租赁公公司信用有疑疑虑，在银行行办理贷款业业务后立即就就同笔租赁业业务向该行申申办租赁保理理业务的模式式。②为为排排除除租租赁赁公公司司的的信信用用风风险险，，在在银银行行发发放放了了租租赁赁贷贷款款后后，，该该行行立立即即对对所所形形成成的的应应收收租租金金实实施施保保理理。。在此此情情况况下下，，贷贷款款合合同同与与保保理理合合同同应应同同时时签签订订并并相相互互支支持持。。保理理金金额额与与贷贷款款金金额额原原则则上上应应相相同同或或低低于于贷贷款款金金额额，，保保理理款款项项必必须须即即时时直直接接扣扣还还银银行行贷贷款款。。贷款款与与租租赁赁保保理理结结合合融融资资模模式式操操作作流流程程如如图图8所示示：：贷款款与与租租赁赁保保理理相相结结合合的的融融资资模模式式承租租人人应应提提供供的的资资料料□融资资租租赁赁申申请请书书□申申请请融融资资租租赁赁的的董董事事会会决决议议（（授授信信审审批批成成功功后后再再提提供供也也可可以以））□经经年年审审的的营营业业执执照照(注册册登登记记证证明明)□公司司章章程程□注注册册验验资资报报告告□税税务务登登记记证证（（国国税税□□地地税税□□））□组组织织机机构构代代码码证证□法法定定代代表表人人证证明明书书□法法人人授授权权委委托托书书□法法定定代代表表人人：：身身份份证证□□签签字字样样本本□□履履历历□□□授授权权代代理理人人：：身身份份证证□□签签字字样样本本□□履履历历□□□财财务务负负责责人人：：身身份份证证□□签签字字样样本本□□履履历历□□□ 董事会成成员名单及签签字样本□ 贷款卡复复印件（附卡卡号、查询密密码）□ 贷款卡信信息查询资料料□ 财务报表表2006/2005/2004年及2007年最近月份□ 基本结算算帐户开户卡卡担保人应提供供的资料□同意担保的董董事会决议（（或相关文件件□经年审的的营业执照□公公司章程□税税务登记证证（国税□地地税□））□ 组织机构构代码证□ 法定代表表人证明书□ 法人授权权委托书□ 法定代表表人：身份证证□签字样本本□履历□□ 授权代理理人：身份证证□签字样本本□履历□□ 财务负责责人：身份证证□签字样本本□履历□□ 董事会成成员名单及签签字样本□ 贷款卡复复印件（附卡卡号、查询密密码）□ 注册验资资报告□ 贷款卡信信息查询资料料□ 财务报表表：2006/2005/2004年及2007年最近月份承租人应提供供的租赁物材材料□租赁物清单□ 租赁物所所有权证明文文件□ 价值评估估报告□ 租赁物购购置发票□ 进口设备备报关单、完完税（免税））凭证（如果是进口设设备就得提供供）出租人应提供供的资料清单单－给银行□授信申请书□ 申请授信信的董事会决决议（授信审审批成功后再再提供也可以以）□ 经年审的的营业执照(注册登记证明明)□公司章程□ 注册验资资报告□ 税务登记记证（国税□□地税□□）□ 组织机构构代码证□ 法定代表表人证明书□ 法人授权权委托书□ 法定代表表人：身份证证□签字样本本□履历□□ 授权代理理人：身份证证□签字样本本□履历□□ 财务负责责人：身份证证□签字样本本□履历□□ 董事会成成员名单及签签字样本□ 贷款卡复复印件（附卡卡号、查询密密码）□ 贷款卡信信息查询资料料□ 财务报表表2006/2005/2004年及2007年最近月份□基基本结结算帐帐户开开户卡卡□买买卖卖合同同//租赁合合同第六部部分对承租租人、、供货货商及及保理银银行的的选择择对承租租人的的选择择选好项项目及及项目目公司司是关关键。。除电信信类公公司外外，可可考虑虑为航航空公公司、、三甲甲医院院、中中石油油、中中石化化、电电力行行业（（水电电、火火电、、风电电、核核电等等）、、大型型印刷刷机构构、金金融机机构、、船舶舶、铁铁路列列车、、大型型工程程机械械、自自来水水公司司、天天然气气公司司、2008奥运会项项目、2010世博会项项目、矿矿山开采采设备、、国家行行政机关关等项目目和行业业服务。。对供货商商的选择择对供货商商的选择择，要根根据具体体情况确确定：如承租人人足够强强大，供供货商可可以稍弱弱；如供货商商足够强强大，承承租人可可以弱小小。对保理银银行的选选择

原则上，，国内所所有商业业银行都都可以做做保理业业务。为为了提高高效率，，以租赁赁保理理理念好的的商业银银行为佳佳。

目前，国国内的农农行、招招商银行行、国开开行等都都出台了了针对应应收租金金为保理理对象的的租赁保保理办法法，民生生银行，，工行、、国开行行、中信信等国内内银行及及一些外外资银行行对租赁赁事业的的支持力力度都比比较大，，这些银银行都可可以作为为租赁保保理合作作伙伴。。第七部分分融资租赁赁经典案案例分析析（另文给给出）融资性回回租赁交交易流程程上海融联联出卖人/YA电力承租人/YA电力银行行ZM集团①借款②购买设备备②支付货款款③设备回租租④偿还租金金⑤还本付息息②支付手续续费/管理费⑥还租保证证担保⑥保证担保⑥贷款保证担担保⑥设备抵押谢谢谢！！最为命命运所所屈辱辱的人人，只只要还还抱有有希望望，便便无所所怨惧惧。这个世界并并不在乎你你的自尊，，只在乎你你做出来的的成绩，然然后再去强强调你的感感受。1月-231月-2321:21以爱为凝凝聚力的的公司比比靠畏惧惧维系的的公司要要稳固得得多。珍惜今天天的拥有有，明天天才会富富有。一个公司司要发展展迅速得得力于聘聘用好的的人才，，尤其是是需要聪聪明的人人才。3岁前前后后严严格格管管理理，，做做孩孩子子的的家家长长；；13岁前前后后逐逐步步放放手手，，做做孩孩子子的的朋朋友友。。有有效效的的教教育育是是先先严严后后松松，，无无效效的的教教育育是是先先松松后后严严。。有有效效的的激激励励是是朝朝五五晚晚九九，，无无效效的的激激励励是是朝朝九九晚晚五五。。1月-231月-2321:211月-23怀疑和否定之之海，围绕着着人们小小的的岛屿，而信信念则鞭策人人，使人勇敢敢面对未知的的前途。1月-231月-231月-231月-23对人才的运用用，仅仅限于于收罗是远远远不够的，重重要的是对人人才不仅要善善于识别其长长处，而且要要敢于大胆地地使用，以让让其充分显示示自己的才能能。微软公司在用用人上所表现现出的胆略与与气魄是别的的公司无可比比拟的。因为有了感谢谢之心，才能能引发惜物及及谦虚之心，，使生活充满满欢乐，心理理保持平衡，，在待人接物物时自然能免免去许多无谓谓的对抗与争争执。只有一条路路不能选择择21:21:5021:21:50一个人在科科学探索的的道路上，，走过弯路路，犯过错错误，并不不是坏事，，更不是什什么耻辱，，要在实践践中勇于承承认和改正正错误。业精于于勤，，荒于于嬉。。1月-231月-238521:21:501月-23合作是是一切切团队队