个人理财与零售业务管理知识

《个人理财与零售银行业务》

主要内容

第一篇个人理财第二篇零售银行（或银行零售）业务第一篇资料或课件说明※

本课程第一篇“个人理财”所用教材为中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会所编写的《金融理财原理（上、下）》和《个人理财教程》（张颖编著，对外经济贸易大学出版社）；※

此讲义部分资料“来源于中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会”，并据此适当改编，本讲义资料和部分格式也为其所有和设计；※

此讲义只为教学，非社会培训或赢利性质，改编未经其许可，使用请注明“来源于中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会”；※以上相关文字在以后的课件中同样适用，不再说明。第一篇个人理财主要内容：个人理财概论个人理财流程现金流量管理与财务分析储蓄策划证券投资策划房地产投资策划教育投资策划保险策划个人税收策划退休策划遗产策划我国个人理财业务

生活理财和投资理财生活理财教育购房保险税收医疗养老遗产投资理财运用各种投资工具取得合理回报以累积财富股票债券基金彩票？第一章个人理财概论一、什么是个人理财二、为什么需要个人理财三、我国CFP制度的建立和发展（补充了解）理财的各种说法

理财：财产管理财富管理资产管理投资理财的各类主体政府——财政学企业——公司理财家庭个人——个人理财（本课程讲授）一、什么是个人理财

个人理财（PersonalFinancePlanning）——又称理财规划、理财策划、个人财务规划等。美国理财师资格鉴定委员会的定义——个人理财是“制定合理利用财务资源、实现客户个人人生目标（理性目标）的程序”。

国际理财协会的定义——是理财师通过收集整理顾客的收入、资产、负债等（信息）数据，倾听顾客的希望、要求、目标等，在专家的协助下，为顾客进行储蓄策划、投资策划、保险策划、税收策划、财产事业继承策划、经营策略等生活设计方案，并为顾客进行具体的实施提供合理的建议。（一）个人理财我国银银监会会的定定义——（银行行）个人理理财业业务是是商业银银行为个人人客户户提供供的财务分分析、财务规规划、投资顾顾问、资产管管理等专业业化服服务活活动。其中资资产管管理是是银行行理财财业务务的核核心，，银行行理财财产品品是资资产管管理的的载体体银监会会定义义的特特点：：对个人理理财工工作范范围进行了了界定定银行理理财产产品是针对特特定目标标客户群群开发设设计并销销售的资金投资资和管理理方案，实质体体现的是是银行集合多个投资资者的资资金，作作为一个个整体统统一管理理和运用用，并按按照理财文件件规定的规规则分配投资资收益，为客户户谋取投投资收益益或者财财务利益益的财产产管理关关系，受受托管理理客户的的财产以以及按照照理财文文件的规规定确定定收益分分配的规规则是银银行理财财产品最最重要的的特征。。银行理财财产品属属于金融融产品，，具有金金融产品品的共同同特性。。银行理理财产品品属于集合类理理财产品品，就其集集合多个个投资者者资金以以及投资资者将资资金交付付专业机机构（银银行）管管理运用用这两大大特征的的情况看看，其性性质类似似证券投资资基金、集合资金金信托计计划、券商的集集合资产产管理计划等理理财产品品。香港——称为财务策划划，是指运用用科学公公正的财务分析程序序来对个个人的财财务计划划、投资资策略等等进行合合理的规规划与管管理，以以实现其其长期理财财和生活目标标的专业个个人理财财服务。。台台湾——称为理财规划划，就是规划划我们现现在及未未来的财财务资源源，使其其能够满满足人生不同同阶段之需求，，以及达达到预定定的目标标，使我我们能够够财务独独立自主主。两者定义义的共同同特点点：在现有条条件下通通过长期期规划实实现梦想想中国金融融理财标标准委员员会（FPSCC）——个人理理财（金融理财财）（FinancialPlanning）是一种综合合金融服服务，是指专专业理财财人员通通过分析析和评估估客户财财务状况况和生活活状况、、明确客客户的理理财目标标、最终终帮助客客户制订订出合理理的、可可操作的的理财方案案，使其能能满足客客户人生不同同阶段的需求，，最终实实现人生生在财务上的的自由、、自主和和自在。FPSCC定义的特特点：个人理财财是综合金融融服务，而不仅仅仅是理理财产品品推销。。是专业人员提供供理财服服务，而而不是客客户自己己理财。。是针对客客户一生，而不仅仅仅针对对客户某某个生命命阶段。。是一个长长期的过过程，而而不是某些些理财产产品的存存续期。（二）个个人理财财内涵（（核心内内容）现金流量量管理储蓄策划划证券投资资策划房地产投投资策划划教育策划划保险策划划个人税收收策划退休策划划遗产策划划（三）国国外（银银行）个个人理财财业务分分类：四四个等级级第一级为为“大众银行行”（MassBanking）主要为个个人金融融资产10万美元以以下的客客户提供供低端个人理财财服务。。【0，100000】第二级为为“富裕银行行”（AffluentBanking）主要为个个人金融融资产10万美元至至100万美元的的客户提提供中端个人理财财服务。。【100000，1000000】第三级为为“私人银行行”（PrivateBanking）其面向的的客户为为富有阶层层的个人财财产投资资与管理理服务，，客户门门槛为个个人金融融资产100万美元以以上。私私人银行行的最大大特点是是根据客客户需要要提供量身定制制的金融融服务。服务涵涵盖资产管理理、投资资、信托托、税务务及遗产产安排、、收藏、、拍卖等广泛领领域，由由专职财财富管理理顾问提提供一对对一服务务，产品品组合个个性化。。【1000000,1000000+】“私人银行行”业务实际属于于混业业务务，它涵盖盖的领域域不仅包包括传统统零售银银行的个个人信用用、按揭揭等业务务，更提提供包括括衍生理理财产品品、离岸岸基金、、保险规规划、税税务筹划划、财产产信托，，甚至包包括客户户的医疗疗以及子子女教育育等诸多多产品和和服务。。如果说一一般理财财业务中中产品和服务的比例为为7：3的话，那那么私人人银行业业务中产产品和服服务的比比例就为为3：7。第四级为为“家庭办公公室”（FamilyOffice）是银行提提供的最高级别别的个人理理财服务务，特点点在于能能享受这这种顶级级服务的的个人或或家庭金金融资产产一般不低于1.5亿美元，属于超级富豪豪的极少数数人群。。具有很很强的专专属性，，由一组组业内顶顶级水平平的财富富管理团团队专门门服务于于一个或或者几个个富人家家族，为为其提供供全面的的家族资资产管理理综合服服务。家家庭办公公室往往往有延续续几代的的继承现现象。【ForpeoplewithSometonsofmoney】（四）个个人理财财在西方方发达国国家的发发展个人理财财最早在在美国兴兴起，并并且首先先在美国国发展成成熟，大大致经历历了以下下三个不不同的发发展阶段段。个人理财财业务的的萌芽、、形成与与发展、、成熟时时期。第一个阶阶段:个人理财财业务的的萌芽时时期1.时间：20世纪30年代到60年代2.业务特点点还没有个个人理财财业务的的明确界界定。最初主要要是保险公司司的销售售人员为促进保保险产品品的销售售，根据据不同年年龄、不不同收入入状况的的客户，，利用生生命周期期不同阶阶段的特特征，为为客户提提供购买买保险的的建议，，进而促促进产品品销售。。因此，金金融服务务的重心心都放在在了保险险产品和和共同基基金的销销售上，，几乎没没有金融融企业为为了销售售产品而而专门建建立一个个流程来来创建与与客户的的关系、、搜集数数据、检检验数据据，从而而确立财财务规划划，建议议不同的的方案给给客户，，实施这这些方案案并监控控方案的的执行情情况注意：【理财与卖卖产品的的不同】第二个阶阶段：个个人理财财业务的的形成与与发展阶阶段1.时间：20世纪60年代到80年代2.背景：这这个时期期银行资产负债债管理理理论渐趋成熟熟并成为为银行经经营管理理的主要要理论依依据，商商业银行行开始认认识到为为客户提提供多元元化服务务的可能能性和重重要性。。金融机机构为了了提高客客户的忠诚度，满足客客户的实实际需求求，提升升自身的的竞争能能力，普普遍实行行以客户为中中心的经营策策略。通通过对客客户自身身特点的的分析，，对客户户的需求求进行全全面的了了解，以以满足客客户需求求防范风风险为前前提，为为客户提提供个性化的的金融产产品和金金融服务务。注意：【理财与卖卖产品的的不同】3.业务特点点这时候发发达国家家的金融融业开始始普遍实实行为客客户提供供全方位位服务的的经营策策略，强强调与客客户建立立“全面”、“长期”的关系。。同时，，银行内内部也进进行了充充分的组组织机构构和职能能调整。。理财业业务开始始向“全面化”发展，能能够融合传统统的存贷款业业务、投资业务务和咨询业务务。第三个阶阶段：个个人理财财业务的的成熟阶阶段1.时间：20世纪80年代到现现在2.背景：随随着商业业银行的的管理理理论从资产负债债管理向向客户管理理的转变，银行开开始根据据客户的风风险承受受能力和和风险偏偏好，使用各各类衍生品，为客户户提供个性化服服务。理财业业务逐渐渐成为商商业银行行增强客客户忠诚诚度，提提供银行行竞争力力，更好好管理客户户风险，提高银银行风险险对冲和和管理能能力的重重要业务务方式，，也成为为商业银银行适应应市场需需要的一一项基本本服务要要求。随随着美国国金融服服务现代代化法案案的颁布布，理财财业务进进一步与与信托业务、商商业银行行的基金管理理业务等结结合起来来。3.业务特点点这一时期期的个人人理财业业务不仅仅开始广广泛使用用衍生金融融产品，而且将将信托业务、保险业务以及及基金业务等相相互结合合，从而而满足不不同客户的个个性化需需求。4.进入成熟熟时期原原因20世纪90年代是个个人理财财业务日日趋成熟熟的时期期，个人人理财业业务在这这一时期期的繁荣荣可以归归因于良好的经经济态势势以及不断高涨涨的证券券价格。（五）个个人理财财在我国国的发展展大致可分分三个阶阶段：萌萌芽阶段段、形成成时期、、扩展时时期。1.萌芽阶段段（1）时间:20世纪80年代末到到90年代（2）业务特特点当时商业业银行开开始向客客户提供供专业化投投资顾问问和个人外汇理财财服务，大多数的居民民还没有理财财意识和概念念。2.形成时期（1）时间:从21世纪初到2005年（2）业务特点这一时期理财产品、理财环境、理财观念和意识以及理财师专业队队伍的建设均取得得了显著的进进步。2005年，中国银行行业监督管理理委员会先后后颁布：《商业银行个人人理财业务管管理暂行办法法》《商业银行个人人理财业务风风险管理指引引》。这是中国银行行业个人理财财业务规范发发展的重要标标志，是促进进我国商业银银行拓展零售业务务、提高服务水平、提升竞争力的必要措施。。这一时期，我我国的人民币币理财产品主主要是商业银银行以银行间债券市市场上流通的的债券等为收益保证证，向个人投资者者发行的理财产品。这些作为收益益保证的债券券包括：国债政策性金融债债及央行票据据货币市场基金金（债券型基基金）企业短期融资资债券3.扩展时期（1）时间2006年开开始，伴随着着金融市场和和经济环境的的进一步变化化，个人理财财业务进入了了大幅扩展时时期。（2）业务特点客户对理财的的需求日益增增长，同时，，银行、保险、、证券、信托托、基金等金融机构对对理财业务的的重视程度也也显著提高，，不断开发新新的理财产品品，提供优质质的理财服务务。中国理财财业务虽然起步很晚晚，但是其增增长速度非常常快。理财的未来发发展？本质属属性？1、2、3、…….（六）国内（（银行）个人人理财业务的的分类按照管理运作作方式不同，，商业银行个个人理财业务务可以分为理理财顾问服务务和综合理财财服务。1、理财顾问服务务——商业银行向客客户提供的财财务分析与规规划、投资建建议、个人投投资产品推介介等专业化服服务。2、综合理财服务务——商业银行在向向客户提供理理财顾问服务务的基础上，，接受客户的的委托和授权权，按照与客客户事先约定定的投资计划划和方式进行投资和资资产管理的业务活动。。

综合理财服务务（1）私人银行业务务——向富裕人士及及其家庭提供供的理财业务务（2）理财计划——商业银行在对对潜在目标客客户群分析研研究的基础上上，针对特定目标客户户群（理想状状态）开发设计并销销售的资金投资和管管理计划。我国个人理财业务务分类框图1理财业务理财顾问服务综合理财服务私人银行业务理财计划（见下页）我国个人理财业务务分类框图2理财计划保证收益非保证收益保本浮动收益非保本浮动收益可以清晰地看看出：我国商业银行行所从事的“个人理财业务务”实际上是国际际上普遍承认认的中低端个人理财业务务的一部分；；“为个人客户提提供的财务分分析、财务规规划、投资顾顾问、资产管管理等专业化化服务活动”，符合今天的金融管管理现状和金金融市场发育育程度；私人银行业务务属于高端个个人理财业务务，其大规模模的发展有待时日。就整个金融体体系而言，理财产品的种种类繁多基金管理公司司（受托管理人）：证券投资基金金信托公司（受托人）：信托产品券商（受托管理人）：集合资产管理理计划保险公司（受托管理人）：投资连接保险险产品银行的集合理财产品品各种理财产品的共共同特征投资者将资金金或者其他财财产交付他人人（一般为专专业机构）管管理运用。投资者购买理理财产品后，，受托人或者者投资管理人人要将投资者者的资金运用用到其他基础础金融产品、、衍生金融产产品、不动产产或者动产、、实业项目等等，或者其一一定的组合上上，获得的投投资收益归属属投资者或者者按照理财文文件规定的规规则在投资者者和管理人之之间进行分配配。集合理财产产品——理财产品以以集合多个个投资者的的资金或者者财产统一一管理运用用差异性形式上的受受托管理人人的差异（（不同理财财产品由不不同金融机机构管理财财产，理财财产品名称称不同）在产品的实实质性差异异方面，银银行理财产产品与其他他理财产品品主要的不不同是风险的承担担和投资收收益分配规规则不同。投资基金、、信托产品品、保险理理财产品在在收益分配配方面的共共同特点——投资收益全全部归属投投资者，风风险也全部部由投资者者承担。这些理财产产品本质上上都是信托托理财产品品，实际上上我国法律律也确认证证券投资基基金为信托托产品。银行理财产产品的风险险承担和收收益分配有有两种不同同的情况：：第一种：与投资基金、、信托产品品、保险理理财产品一一样，风险险由投资者者承担，收收益全部归归属投资者者，受托管管理人只获获得管理佣佣金这类产品本本质上属于于信托产品品或者信托托型产品。。第二种：风险和收益益按照理财财文件或者者当事人约约定的方式式承担和分分配，风险险承担方式式一般与收收益的分配配方式密切切相关。例如，保证收益型型理财产品品，银行承承担保证本本金安全以以及最低或或者固定收收益的责任任，也就是说说，风险主主要由银行行承担，因因此当理财财资金的投投资收益高高于约定的的最低或者者固定收益益时，高出出部分的投投资收益都都归属银行行。投资对象不不同银行理财产产品的投资资对象与证证券投资基基金和保险险理财产品品存在很大大的差异，，但是与信信托产品存存在高度的的类同。证券投资基基金和保险险理财产品品主要投资资对象均为为证券。信托产品和和银行理财财产品的投投资对象则则非常复杂杂多样，包括基础金融产产品、衍生金融产产品（一般作为为资产组合合之一配置置）以及理理财产品（（基金、信托产品等），并且且还包括未上市公司司股权、实物资产（不动产、、动产）和和商品等。银行理财产产品与基础础金融产品品、衍生金金融产品以以及其他理理财产品的的关系（1）银行理财产产品与基础础金融产品的关关系基础金融产产品：存款、票据据、债券、、股票等可以是银行行理财产品品的投资对象或者投资的资产产配置之一一。（2）银行理财产产品衍生金融产品的关系系。衍生金融产产品可能成成为银行理理财产品的的投资对象之一衍生金融产产品也可能能成为理财财产品的设计要素之一，例如如在各种结结构型理财财产品中，，一般都嵌入了金融衍生生工具。(3)银行理财产产品与其它理财财产品的关系系。其他理财产产品也可以以成为银行行理财产品品的投资对象或者资产配置之一。证券投资基基金、不动产投资资信托基金金、基础设施投投资信托基基金、信托产品以及其他银行的的理财产品品等，都可以以成为银行行理财产品品的投资对对象。（七）个人人理财业务务与公司理理财业务的的区别（1）服务对象象不同（2）理财目标标不同（3）理财决策策影响因素素不同（4）依据的法法律法规不不同（5）理财的时时间周期长长短不同（一）理财财的意义追求一生收入与支出的平衡——平衡收支追求收入的增加加和资产的保值值追求支出的合理理控制人生收入与与支出的关关系收入入与支出的的数量关系系收收入入-支出=0收收入入-支出<0收收入入-支出>0收入入与支出的的两个不一一致性收收支支总量的不一致收收支支时间的不一致（二）平衡衡收支发展展的三个阶阶段代际赡养（父母养子子女，子女女养父母））国家福利（国家养人人民）终身理财（自己养自自己）1、平衡收支支方法—代际赡养父母养育子子女子女赡养父父母………2、平衡收支支方法—国家福利国家包办公公民的教育育、住房、、养老、医医疗等问题题。计划划经济体制制下，政府府对各种经经济资源实实行配给制制度和票证证制度。公民民的住房由由国家和单单位分配。。子女女教育是国国家义务教教育。退休休后由国家家按照统一一标准发放放退休金。。医疗疗制度是国国家公费医医疗。3、平衡收支支方法—终身理财家庭必须要要独立面对对和处理居居住、教育育、医疗、、保险、养养老等问题题。个人管理自自己的财富富和规划自自己的人生生。家庭需要专专业的金融融理财服务务人员提供供专业的规规划服务。。理财进入到到专业服务务阶段。在专业服服务阶段，，理财是一个个贯穿人生生的过程，，是生涯规规划的财务务解决方案案，因此我们们称这样一一种理财方方式为终身身理财。终身理财的的意义和价价值平衡收支，财富积累投资管理和财产管理防范范风险和管理风险险减轻轻税收负担保障障退休后的生活财产产的传承……（三）理财财的现实背背景财富水平的提高财富集中度的提高消费支出的的阶段性特点：住房房/教育/健康等支出出大幅增加加。福利制度改改革使个人支出出比例增加加－福利的的货币化，，如医疗、养老老、住房等等理财决策的的复杂化：－金金融产品多多样化－金融资产产多元化－投投资理财的的专业化要要求提高（四）个人人理财业务务的发展条条件（1）市场条件件利率市场化化、浮动汇汇率制度、、低利率环环境和波动性市场场（2）大众需求求从单一产品到整体策划（3）从业人员员精通产品设计、风险管理和市场营销的跨专业人才才（五）社会环境对个人理财财的影响1.社会进步和和开放程度度对个人理理财的影响响2.社会保障体体系对个人人理财的影影响3.养老保险制制度改革4.医疗保险等等制度改革革（六）宏宏观经济环环境对个人人理财的影影响1、宏观经济状状况对个人理财财的影响（1）经济增长长速度和经经济周期（2）通货膨胀胀（3）就业、国国际收支、、汇率2、宏观经济政政策对投资理财财的影响（1）财政政策策（2）货币政策策（3）收入政策策（4）税收政策策（七）金金融市场场环境对个个人理财的的影响1.金融市场的的竞争程度度2.金融市场的的开放程度度3.金融市场的的价格机制制（利率））三、我国CFP制度的建立立和发展（（补充）（一）什么么是CFPCertifiedFinancialPlanner，国际金融融理财师（（注册金融融理财师））主要职责是是为个人提提供全方位位的专业理理财建议，，通过不断断调整存款款、股票、、债券、基基金、保险险、动产、、不动产等等各种金融融产品组成成的投资组组合，设计计合理的税税务规划，，满足客户户长期的生生活目标和和财务目标标。CFP是由各国或或地区金融融理财标准准委员会向向那些经过过规定的培培训，通过过了严格的的专业考试试，具有所所要求的个个人金融理理财工作经经验，并自自愿遵守高高标准的道道德准则的的专业人员员发放的水平认证证证书。（二）CFP的核心理念念与价值观观社会会责任——强调以客户为中心专业业信任——建立专业标标准，强化化专业信任任追求求卓越——CFP代表个人理财财的最高水准注重专专业——更多专业人士士的存在可以以使得公众受益国际上关于金金融理财的资资格认证包括括：AAMS合格财产管理理专家AEP合格不动产策策划师AFC合格金融顾问问ATA合格税务顾问问CEBS合格雇员利益益专家CFA®特许金融分析析师CFP™国际金融理财财师国际上关于金金融理财的资资格认证包括括：CFS注册基金专家家CIMC注册投资管理理顾问ChFC特许金融顾问问CLU特许人寿保险险商CMA注册管理会计计师CMFC®特许共同基金金顾问国际上关于金金融理财的资资格认证包括括：CPA注册公共会计计师CPCU®特许财产意外外保险商CTFA注册信托与金金融顾问CWM特许财富管理理师EA注册税务师PFS个人金融专家家REBC注册雇员利益益顾问RFC注册金融顾问问RFP注册金融策划划师RHU注册健康保险险商等等（三）我国CFP历史2004.9金融理财标准准委员会成立立2004.11出版国内第一一套CFP教材2005.5首届AFP考试2005.7FPSB正式批准中国国成为准会员员2006.4成为FPSB正式会员2006.6首届CFP考试2006.11产生首批488名CFP（四）我国CFP两级认证体系系——第一级AFPAFP--金融理财师中国本土化金金融理财师；了解现现代金融理财理论；基本掌掌握各项理财工具；提高为为客户服务的的综合技能；；具备崇崇高的金融理理财职业道德德；CFP资格的第一阶阶段。（四）我国CFP两级认证体系系——第二级CFPCFP：国际金融理理财师国际化化金融理财师师；洞悉现现代金融理财理论；熟练掌掌握各项理财工具；具备为为客户服务的的综合技能；具备崇崇高的金融理理财职业道德。（五）成为CFP的路径9、静夜四四无邻，，荒居旧旧业贫。。。1月-231月-23Friday,January6,202310、雨中黄黄叶树，，灯下白白头人。。。08:51:3508:51:3508:511/6/20238:51:35AM11、以我独独沈久，，愧君相相见频。。。1月-2308:51:3508:51Jan-2306-Jan-2312、故人江江海别，，几度隔隔山川。。。08:51:3508:51:3508:51Friday,January6,202313、乍见翻疑梦梦，相悲各问问年。。1月-231月-2308:51:3508:51:35January6,202314、他乡生白发发，旧国见青青山。。06一月20238:51:35上午08:51:351月-2315、比不了得就就不比，得不不到的就不要要。。。一月238:51上上午1月-2308:51January6,202316、行动出成果果，工作出财财富。。2023/1/68:51:3508:51:3506January202317、做前，，能够环环视四周周；做时时，你只只能或者者最好沿沿着以脚脚为起点点的射线线向前。。。8:51:35上午午8:51上午午08:51:351月-239、没有失败败，只有暂暂时停止成成功！。1月-231月-23Friday,January6,202310、很多事情情努力了未未必