应收账款的管理

应收账款管理1Contents应收账款的功能、本钱应收账款的管理目标应收账款政策的制定2一、应收账款的功能功能增加销售1减少存货23二、应收账款的本钱企业对应收账款进行管理所发生的支出。时机本钱管理本钱坏账本钱由于资金被占用在应收账款上而不能用于其它投资所丧失的收益。由于应收账款的存在而导致未来收不回款项可能造成的损失。4〔一〕时机本钱▲计算公式：应收账款的时机本钱＝维持赊销业务所需要的资金×资金本钱率计算应收账款平均余额×变动成本率变动本钱/销售收入赊销收入/应收账款周转率日历天数(360)/应收账款收账天数通常按有价证券利息率计算5【例6-3】假设某企业预测的年度赊销额为3000000元，应收账款平均收账天数为60天，变动本钱率为60%，资金本钱率为10%。计算应收帐款时机本钱。应收账款周转率=360÷60=6(次)应收账款平均余额=3000000÷6=500000(元)维持赊销业务所需要的资金=500000×60%=300000(元)应收账款的时机本钱=300000×10%=30000(元)6〔二〕管理本钱应收账款的信用本钱=时机本钱+管理本钱+坏账本钱〔三〕坏账本钱公司对应收账款进行管理所消耗的各种费用主要包括：对客户的资信调查费用、应收账款账簿记录费用、收账费用、收集相关信息的费用、其他相关费用。

应收账款因故不能收回而给公司带来的损失。7增加销售时机本钱减少存货扩大市场份额坏账本钱管理本钱功能本钱权衡权衡三、应收账款的管理目标管理目标8Step3权衡应收账款给企业带来的功能及本钱,制定合理的应收账款的政策〔信用政策〕,以期获得应收账款给企业带来的最大净收益三、应收账款的管理目标9[案例]长虹“应收账款〞事件〔600839〕〔一〕主要经营业绩和财务数据10[案例]长虹“应收账款〞事件〔600839〕〔一〕主要经营业绩和财务数据11[案例]长虹“应收账款〞事件〔二〕案例点评点评：应收账款是反映上市公司经营管理能力和盈利真实状态的重要指标之一，但应收账款也存在本钱。在当前我国上市公司治理方面还比较薄弱的情况下，尤其是一旦应收账款中出现坏账、事先又计提缺乏，当年的实际盈利常会因此出现大幅波动。12四、应收账款政策的制定〔重点〕信用标准信用条件收账政策政策内容13〔一〕信用标准1、概念企业同意向顾客提供商业信用而提出的根本要求，通常以预期的坏账损失率作为判断标准。如何评价客户是否符合企业的信用标准145C系统CCCCC2、信用标准的评价方法——5C系统品质〔character〕能力(capacity)资本(capital)抵押(collateral)条件(condition)15

长虹2004年年报，主营业务收入到达115亿元，但公司亏损超过36亿元，其中有约25亿元是计提的坏账准备金。与海外销售合作伙伴美国APEX公司之间的“应收账款〞事件直接导致了今日的巨亏。APEX公司由于涉及专利费、美国对中国彩电反倾销及经营不善等原因而出现较大亏损，长虹的巨额海外应收账款暂时无法收回。据悉，截至2004年12月，长虹应收APEX账款4.675亿美元，而估算可能收回的仅有1.5亿美元左右。

[案例]长虹“应收账款〞事件16严格的信用标准销售收入应收账款总本钱宽松的信用标准销售收入应收账款总本钱3、信用标准的制定收益成本信用标准的制定17某公司当前的信用标准为10%，平均收账期为45天，当前赊销收入100万元，销售利润率20%，平均坏账损失率为6%，应收账款时机本钱率15%。现企业拟改变信用标准:4、例题分析A方案：将信用标准提高到8%，预计销售收入将减少10万元，减少的销售收入的平均收账期为90天，其余销售收款期降为40天，减少的销售平均坏账损失率为8.7%，其余销售的平均坏账损失率为5.7%B方案：将信用标准降低到15%，预计销售收入将增加20万元，增加的销售收入的平均收账期为75天，其余销售收款期不变，增加的销售平均坏账损失率为12%，其余的销售的平均坏账损失率不变。要求：试评价两个方案18A、销售利润=〔100-10〕×20%=18〔万元〕时机本钱=〔100-10〕÷360×40×15%=1.5〔万元〕坏账本钱=〔100-10〕×5.7%=5.13〔万元〕净收益=18-1.5-5.13=11.37〔万元〕B、销售利润=〔100+20〕×20%=24〔万元〕时机本钱=20÷360×75×15%＋100÷360×45×15%=2.5〔万元〕坏账本钱=100×6%＋20×12%=8.4〔万元〕净收益=24-2.5-8.4=13.1〔万元〕结论：以上计算说明，采用宽松的信用标准，能使企业获得较多的净收益，因此应采用B方案例题解析19〔二〕信用条件1、概念公司要求客户支付赊销款项的条件。◎信用条件包括信用期限、折扣期限和现金折扣。公司为客户规定的最长付款时间公司为客户规定的可享受现金折扣的付款时间在客户提前付款时给予的优惠20信用条件：（5/10，N/30）95000元销售日01020收款日30信用条件：（N/30）100000元销售日01020收款日30【例】一笔价款为100000元的交易21〔一〕信用期限◎信用条件决策延长信用期限增大销售量↓增加毛利权衡①使平均收账期延长，占用在应收账款上的资本相应增加，引起机会成本增加；②引起坏账损失的增加。22〔二〕现金折扣和折扣期限提供现金折扣抵减收入↓降低收益权衡降低信用成本23★

信用期限决策【例6-6】某企业预测的变动本钱率为60%，资金本钱率(或有价证券利息率)为10%，假设固定本钱总额不变。该企业准备了三个信用条件的备选方案：为各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据见下表项目A（n/30）B(n/60)C(n/90)年赊销额平均收账天数坏账损失率收账费用3600302%363960603%604200906%144241.计算各方案信用本钱前的收益计算步骤信用本钱前的收益=赊销额–变动本钱=赊销额〔1–变动本钱率〕2.计算各方案的信用本钱机会成本坏账损失收账费用3.计算各方案的信用本钱后的收益信用本钱后的收益=信用本钱前的收益–信用本钱4.决策:选择信用本钱后收益最高的方案重点25信用本钱与收益方案比较(A、B、C三方案)解析项目A（n/30）B(n/60)C(n/90)年赊销额变动成本信用成本前收益信用成本应收账款的机会成本坏账损失收账费用小计信用成本后收益（净收益）360021601440

180×10%=187236126

1314396023761584396×10%=39.6118.860218.4

1365.6

420025201680630×10%=63252

144459

1221

26【例6-7】承【例6-6】如果企业选择了B方案，但为了加速应收账款的回收，决定将赊销条件改为“2/10，1/20，n/60〞(D方案)，估计约有60%的客户(按赊销额计算)会利用2%的折扣；15%的客户将利用1%的折扣。坏账损失降为1.5%，收账费用降为42万元。

现金折扣=3960×(2%×60%+1%×15%)=53.46(万元)应收账款平均收账期＝60%×10+15%×20+25%×60=24(天)应收账款周转次数=360/24=15(次) 应收账款平均余额=3960/15=264(万元)维持赊销业务所需要的资金=264×60%=158.4(万元)应收账款的时机本钱=158.4×10%=15.84(万元)坏账损失=3960×1.5%=59.4(万元)27信用本钱与收益比较〔B、D方案〕项目B(n/60)D(2/10，1/20，n/60)年赊销额减：变动成本信用成本前收益减：信用成本现金折扣应收账款的机会成本坏账损失收账费用小计信用成本后收益396023761584

39.6118.860218.41365.6396023761584

53.4615.8459.442170.7

1413.328例1：某公司目前N/60，销售收入2640万元，坏帐损失率3%，收账费用40万元。现决定将信用条件改为“2/10，1/20，N/60〞，估计约有60%的客户会利用2%的折扣，15%的客户会利用1%的折扣，坏帐损失率降至2%，收账费用降为30万元，变动本钱率65%，资本本钱10%。问：该公司应否改变信用政策？29改变信用条件后：平均收账期=10*60%+20*15%+60*25%=24〔1〕应收账款时机本钱减少=2640*60/360*65%*10%-2640*24/360*65%*10%=17.16万元〔2〕坏账损失减少=2640*〔3%-2%〕=26.4万元〔3〕收账费用减少=40-30=10万元〔4〕现金折扣本钱=2640*2%*60%+2640*1%*15%=35.64万元净收益=17.16+26.4+10-35.64=17.92万元结论：应改变目前的信用条件30例2：某公司信用条件为30天付款，无现金折扣，平均收现期为40天，销售收入10万元，边际奉献率30%。该公司拟改变信用政策，信用条件为“2/10，N/30〞，预计收入增加4万元，所增加局部的坏帐损失率5%。客户获得现金折扣的比率70%，平均收现期25天，资本本钱10%。问：应否改变信用政策？31答案：改变信用政策后：〔1〕增加的收益=40000*30%=12000元〔2〕应收账款时机本钱增加=〔140000*25/360-100000*40/360〕*70%*10%=-97.22元〔3〕坏账损失增加=40000*5%=2000元〔4〕现金折扣本钱=140000*70%*2%=1960元〔5〕净收益=12000-〔-97.22〕-2000-1960=8137.22元结论：应改变信用政策32习题1:某公司目前的信用条件为“N/60〞，即无现金折扣，预计销售收入为5500万元，估计坏账占销售额的4%，收账费用为80万元。为加速应收账款收回，决定将信用条件改为“2/10，1/20，N/60〞，估计约有70%的客户会利用2%的折扣，10%的客户会利用1%的折扣，坏账损失率降为3%，收账费用降为60万元。变动本钱率为70%，资本本钱为10%。要求：通过计算分析评价该公司是否要改变目前的信用条件。33原信用政策：信用本钱前收益=5500*〔1-70%〕=1650万元应收账款时机本钱=5500/360*60*70%*10%=64.1667万元坏账损失=5500*4%=220万元收账费用=80万元净收益=1650-64.1667-220-80=1285.8333万元34新信用政策：平均收账期=10*0.7+20*0.1+60*0.2=21天收益=5500*〔1-70%〕=1650万元应收账款时机本钱=5500/360*21*70%*10%=22.4583万元坏账损失=5500*3%=165万元收账费用=60万元现金折扣本钱=5500*2%*70%+5500*1%*10%=82.5万元净收益=1650-22.4583-165-60-82.5=1320.0417应改变目前的信用条件。35项目A政策B政策平均收账期6045坏账损失率（%）32应收账款平均余额（万元）应收账款机会成本（万元）坏账损失（万元）年收账费用（万元）1.83.2信用成本合计（万元）某企业只生产一种产品，每年赊销额240万元，变动本钱率80%，资本本钱25%。企业现有A、B两种收账政策可供选择。有关资料如下〔计算结果保存两位小数〕：要求:〔1〕填列表中空白局部；〔2〕对上述收账政策进行决策。36〔一〕时机本钱▲计算公式：应收账款的时机本钱＝维持赊销业务所需要的资金×资金本钱率计算应收账款平均余额×变动成本率变动本钱/销售收入赊销收入/应收账款周转率日历天数(360)/应收账款收账天数通常按有价证券利息率计算37收账政策过宽利：扩大销售增强竞争力弊：增加收账费用增加资金占用收账政策过严利：减少坏账损失减少资金占用弊：减少销售收入减少利润

●收账政策是指公司向客户收取逾期未付款的收账策略与措施。权衡四、收账政策确实定

●收账政策决策●收账程序：、、发信、拜访、融通、法律行动等。38图9-6坏账损失和收账费用的关系39【例】某公司现行收账政策和拟改变的收账政策见表9-5。表9-5收账政策备选方案单位：元项目现行收账政策拟改变的收账政策年赊销额(元)应收账款周转天数(天)年收账费用(元)坏账损失率480000030400002%480000015600001%同期资本成本为20%40表9-6收账政策分析评价单位：元项目现行收账政策拟改变的收账政策①赊销额②应收账款周转率(次数)(360/周转天数)③应收账款平均占用额(①÷②)④坏账损失率⑤收账成本应收账款的机会成本(③×资本成本)坏账损失(①×②)年收账费用4800000360/30=124000002%400000×20%=800004800000×2%=96000400004800000360/15=242000001%200000×20%=400004800000×1%=4800060000合计216000148

00041五、应收账款账龄分析

账龄分析就是将所有赊销客户的应收账款的实际归还期编制成表，汇总反映其信用分类、账龄、比重、损失金额和百分比。20××年度账龄分析表应收账款账龄客户