开放式基金的运营与管理

三、证券投资基金当事人（一）证券投资基金投资人

基金投资人是指持有基金单位或基金股份的自然人和法人，也就是基金的持有人。他们是基金的实际所有者，享有基金信息的知情权、表决权和收益权。投资人是基金一切活动的中心。《证券投资基金法》第七十一条：下列事项应当通过召开基金份额持有人大会审议决定：1、提前终止基金合同；2、基金扩募或者延长基金合同期限；3、转换基金运作方式；《证券投资基金法》相关规定

4、提高基金管理人、基金托管人的报酬标准；5、更换基金管理人、基金托管人；6、基金合同约定的其他事项。基金份额持有人大会应当有代表50%以上基金份额的持有人参加，方可召开；大会就审议事项作出决定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的50%以上通过；转换基金运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、提前终止基金合同，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的2/3以上通过。

证券投资基金法（二）证券投资基金管理人基金管理人是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构，在我国，按照《基金法》规定，基金管理人由基金管理公司担任。基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机构等发起成立，具有独立法人地位。基金管理人作为受托人，必须履行“诚信义务”。基金管理人的目标函数是受益人利益的最大化。

《基金法》设立基金管理公司的条件第13条：设立基金管理公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准：1、有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程；2、注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本；3、主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近三年没有违法记录，注册资本不低于三亿元人民币；4、取得基金从业资格的人员达到法定人数；5、有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；6、有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；《基金法》基金管理公司职责1、依法募集基金，办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；2、办理基金备案手续；3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；4、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；6、编制中期和年度基金报告；《基金法》基金管理公司职责7、计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格；8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；9、召集基金份额持有人大会；基金管理公司名录（三）证券投资基金托管人基金托管人是依据基金运行中“管理与保管分开”的原则，对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构，是基金持有人权益的代表，通常由有实力的商业银行或信托投资公司担任。为了充分保障基金投资者的权益，防止基金资产被挪作他用，各国的证券投资信托法规都规定：基金都要由某一托管机构对基金管理机构的投资操作进行监督和保管基金资产。《基金法》基金托管人资格第25条：基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。第26条：申请取得基金托管资格，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构和国务院银行业监督管理机构核准：1、净资产和资本充足率符合有关规定；2、设有专门的基金托管部门；3、取得基金从业资格的专职人员达到法定人数；4、有安全保管基金财产的条件；5、有安全高效的清算、交割系统；6、有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施；7、有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；基金托管人应当履行下列职责第29条：1、安全保管基金财产；2、按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户；3、对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立；4、保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；5、按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；基金托管人应当履行下列职责6、办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；7、对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见；8、复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格；9、按照规定召集基金份额持有人大会；10按照规定监督基金管理人的投资运作；托管银行名录.doc（共17家）（四））证券券投资资基金金当事事人之之间的的关系系1、持持有人人与管管理人人之间间的关关系委托人人、受受益人人与受受托人人的关系系，也也是所有者者与经经营者者之间的的关系系。2、管管理人人与托托管人人之间间的关关系管管理理人与与托管管人之之间是是经营与与监管管的关系系。3、持持有人人与托托管人人之间间的关关系持持有有人与与托管管人之之间是是委托与与受托托的关系系。四、开开放式式基金金的运运营与与管理理（一））募集集程序序1、申申请：：基金管管理人人(发发起人人）准准备申申请文文件，，向中中国证证监会会提出出申请请。2、核核准：：中国证证监会会自受受理之之日起起的6个月月内，，作出出是否否核准准的决决定。。3、发发行：：（1））募集集期为为3个个月（2））发行行方式式：网网下发发行———直直销、、代销销（3））发行行价格格：基基金单单位面面值+认购购费四、开开放式式基金金的运运营与与管理理4、验验资、、在中国国证监监会备备案。。5、公公告成立（二））开放放式基基金的的认购购、申申购及及计算算1、含含义认购：：在基金金募集集期（（发行行期））内购购买基基金的的行为为。申购：：投资者者在基基金募募集期期结束束，基基金已已经成成立后后申请请购买买基金金份额额的行行为。。开放放式式基基金金的的认认购购、、申申购购2、认认购购场场所所：（1））网下下发发行行：：基金金管管理理人人直销销中心心、、代销销的商商业业银银行行网网点点、、证证券券公公司司营营业业部部。。（2））网上上发发行行：：通过过证证券券交交易易所所的的交交易易系系统统。。申购购场场所所：：以以网下下（（场场外外））申购购为主主3、、认认购购、、申申购购费费：：购买买基基金金时时投投资资者者需需支支付付的的手手续续费费。。主主要要向向销售售机机构构支付付销售售费费用用以及及广告告和其他他营营销销支出出。。开放放式式基基金金的的认认购购、、申申购购4、、认认（（申申））购购方方式式：：金金额额认认（（申申））购购即投投资资者者以以金额额而不不是是数量量提出出认认（申申））购申申请请。。5、、认认（（申申））购购费费收收费费模模式式♦前前端端收收费费：：在认（（申申））购基基金金时时收收取取认认（申申））购费费。。♦后后端端收收费费：：在认（（申申））购基基金金时时不不收收费费，，在在赎赎回回基基金金时时补补收收认（（申申））购费费。。后端端收收费费的的费费率率一一般般随随持持有有期期的的延延长长而而减减少少，，超超过过一一定定时时期期，，可可以以免免除除费费用用。。认(申申)购购费费率率有有两两种种形形式式:金额额费费率率与净额额费费率率前端端收收费费模模式式：：金金额额费费率率下下认认（（申申））购购费费、、认认（（申申））购购份份额额的的计计算算6、、认认购购费费、、认认购购份份额额的的计计算算♦前前端端收收费费模模式式下下认认（（申申））购购费费、、认认（（申申））购购份份额额的的计计算算（1））金金额额费费率率（（中中国国证证监监会会规规定定不不超超过过5%））金额费率率是对投资总额额收费★认(申)购费=认(申申)购总总金额认(申)购费率率★认(申)购净额额=认(申)购购金额｛1-认(申)购费率率｝前端收费费模式：：金额费费率下认认（申申）购费费、认（（申）购购份额的的计算★认购份额=（（认购净净额+募募集期认认购资金金利息））÷基金单位位面值募集期认认购资金金产生利利息认购购基金不不收取认认购费★申购份额=申申购净额额/申购购日基金金单位净净值例题某投资者者用10000元购买买募集期期基金，，认购费费率为1.5%（金额额费率）），假设设该投资资者购买买后一个个月基金金成立开开始运作作，该投投资者的的10000元元资金在在一个月月内产生生的利息息为15元，问问投资者者能买到到的基金金份额。。10000×（（1-1.5%）+15=9875元9875÷1=9785份前端收费费模式：：净额费费率下认认（申申）购费费、认（（申）购购份额的的计算（2）净净额费率率（不超超过5%，对净净投资额额收费））★认(申)购费=认(申申)购净额认(申)购费率率★认(申)购净额=★认购份额=（认购购净额+募集期期认购资资金利息息）/基基金单位位面值★申购份额=申申购净额额/申购购日基金金单位净净值认（申））购金额额1+认(申)购费率率后端收费费模式：：净额费费率下认认（申申）购费费、认（（申）购购份额的的计算♦后端收收费模式式下认购购费、认认购份额额的计算算认购份额额=（认认购金额额+募集集期认购购资金利利息）/基金单单位面值值申购份额额=申购购金额/申购日日基金单单位净值值开放式基基金认购购的计算算例题某基金实实行金额费率率，认购费费率为1%，某某投资者者在T+10日日以10万元认认购该基基金（T为为基金募募集期的的开始日日），假假定基金金成立之之日为T+40日，投投资者认认购资金金在T+12日日开始计计息，利利率为同同期银行行存款利利率1.62%，分别别计算在在前端与后后端收费模式式下，投投资者认认购基金金的份数数。（1年按360天天计算））若改成净额费率率，在前端端与后端端收费模模式下，，投资者者认购基基金的份份数又是是多少?（保留留两位小小数点））开放式基基金的申申购、赎赎回（三）开开放式基基金的申申购、赎赎回规则则1、概念念赎回：基金份额持持有人要求求基金管理理公司购回回其所持的的开放式基基金的行为为。赎回费：卖出基金时时投资者需需支付的手手续费。2、申购、、赎回时间间同证券交易易所交易时时间相同开放式基金金的申购、、赎回3、申购、、赎回原则则（1）货币币型基金申申购、赎回回原则货币型基金金特点：◆基金单位固固定不变，，始终保持持1元，超超过1元的的收益会按按时自动转转化为基金金份额。◆一般免认购购费、申购购费、赎回回费货币型基金金申购、赎赎回原则：：◆已知价原则则◆金额申购，，份额赎回回开放式基金金的申购、、赎回（2）其他他类型基金金申购、赎赎回原则◆未知价原则则◆金额申购购，份额赎赎回4、申购费费的收费模模式与计算算收费模式：：前端收费与与后端收费费，申购费率：：金额申购费费率与净额额申购费率率金额申购份额赎回开放式基金金的申购、、赎回6、赎回赎回金额=赎回总额额－赎回费赎回总额=赎回数量量赎回当日日基金份额额净值赎回费=赎赎回总额赎回费率赎回费率一一般低于认认购、申购购费率，持持有基金时时间越长，，赎回费率率越低。◆在认购、申申购费后端端收费情况况下赎回金额=赎回总额额—赎回费费—认购或或申购费开放式基金金的申购、、赎回7、申购、赎回回场所（1）基金金管理人直直销中心、、代销的商商业银行网网点、证券券公司营业业部。（2）通过证证券交易所所的交易系系统。从2005年7月开开始，在原原来场外申申购、赎回回的基础上上，增加沪沪深交易所所场内认购购、申购、、赎回.也采取金额额申购，份份额赎回原原则，交易易所行情发发布系统中中“最新价价”栏目揭揭示前一交易日日份基金份份额净值。。（认）申购购费率、赎赎回费率率特点（认）申购购费率赎赎回费率的的费率大小小一般根据据风险大小设置，但也也不是绝对对，基金公公司可根据据市场情况况自行决定定。费率从大到小依次为：股票型混合型债券型货币型众多代销机机构实行网网上银行申申购优惠政政策，并且且设置与申申购金额大大小成反比比关系的申申购费率。。9、静夜四四无邻，，荒居旧旧业贫。。。1月-231月-23Sunday,January1,202310、雨中中黄叶叶树，，灯下下白头头人。。。20:00:3120:00:3120:001/1/20238:00:31PM11、以我独沈沈久，愧君君相见频。。。1月-2320:00:3120:00Jan-2301-Jan-2312、故人江海海别，几度度隔山川。。。20:00:3120:00:3120:00Sunday,January1,202313、乍见翻疑疑梦，相悲悲各问年。。。1月-231月-2320:00:3120:00:31January1,202314、他他乡乡生生白白发发，，旧旧国国见见青青山山。。。。01一一月月20238:00:31下下午午20:00:311月月-2315、比不了了得就不不比，得得不到的的就不要要。。。。一月238:00下午午1月-2320:00January1,202316、行动动出成成果，，工作作出财财富。。。2023/1/120:00:3120:00:3101January202317、做前前，能能够环环视四四周；；做时时，你你只能能或者者最好好沿着着以脚脚为起起点的的射线线向前前。。。8:00:31下下午8:00下下午午20:00:311月-239、没有失失败，只只有暂时时停止成成功！。。1月-231月-23Sunday,January1,202310、很多事情情努力了未未必有结果果，但是不不努力却什什么改变也也没有。。。20:00:3120:00:3120:001/1/20238:00:31PM11、成功就就是日复复一日那那一点点点小小努努力的积积累。。。1月-2320:00:3220:00Jan-2301-Jan-2312、世间成事，，不求其绝对对圆满，留一一份不足，可可得无限完美美。。20:00:3220:00:3220:00Sunday,January1,202313、不知香积积寺，数里里入云峰。。。1月-231月-2320:00:3220:00:32January1,202314、意志坚强的的人能把世界界放在手中像像泥块一样任任意揉捏。01一月20238:00:32下午20:00:321月-2315、楚塞塞三湘湘接，，荆门门九派派通。。。。。一月238:00下下午午1月-2320:00January1,202316、少年十十五二十十时，步步行夺得得胡马骑骑。。2023/1/120:00:3220:00:3201January202317、空山新雨后后，天气晚来来秋。。8:00:32下午8:00下下午20:00:321月-239、杨杨柳柳散散和和风风，，青青山山澹澹吾吾虑虑。。。。1月-231