中小企业融资困难问题

中小企业融资问题提纲：中小企业的作用和地位保持经济活力，促进经济增长。2.提供多数就业岗位，促进社会稳定。3.非公有制中小企业是技术创新最活跃的主体。4.深化社会生产专业分工，促进大企业发展。5.推进市场化进程，促进经济体制改革。6.推动农村工业化、城市化，促进区域经济快速发展。中小企业融资现状内部融资为中小企业的主要方式外部融资困难中小企业融资成本较高民间资本充足,但民间融资有待规范导致中小企业融资难的因素外部环境因素政府因素金融机构因素信用担保体系因素直接融资因素法律体系因素中小企业自身因素：自身实力不足中小企业素质较低信用状况较差中小企业缺乏担保物中小企业人才匮乏中小企业融资难的解决措施政府要加强对中小企业的扶持力度政府要认清向中小企业提供资金的重要性，采取措施来解决中小企业融资问题需要政府建立和完善中小企业扶持政策体系建立健全信用评审和授信制度建立完善融资体系,强化金融支持完善银行金融机构的中小企业信贷机制大力发展中小企业金融机构大胆尝试股权和债券融资规范民间资本融资建立中小企业风险投资公司和风险投资基金中小企业的作用和地位：1、 保持经济活力，促进经济增长。2、 提供多数就业岗位，促进社会稳定。3、 非公有制中小企业是技术创新最活跃的主体。4、 深化社会生产专业分工，促进大企业发展。5、 推进市场化进程，促进经济体制改革。6、 推动农村工业化、城市化，促进区域经济快速发展。中小企业融资现状我国中小企业在得到不断发展的同时，其所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是极不相称的。融资困难已成为制约中小企业发展的突出问题，现有的融资状况主要表现为：（一） 内部融资为中小企业的主要方式我国大多数中小企业属于技术和市场相对成熟、发展较稳定的劳动密集型企业,其竞争优势来自于低廉的劳动成本。所以，一般企业的发展主要靠自身积累。但是，企业内部留存收益的积累是有限的,随着企业的不断扩大再生产，内部融资只能极大地制约企业的快速发展和做强做大。根据有关资料表明，依靠内部留存收益积累资金的企业占我国私营企业资金来源的26%,公司债券和外部股权融资不足1%。（二） 外部融资困难银行贷款是外部融资的重要渠道。虽然中小企业与金融机构之间普遍建立起了较为稳定的合作关系，但由于中小企业规模相对较小、经营变数多、风险大、信用能力较低等一系列原因，使得中小企业外部融资约束强于大企业。证券市场的门槛较高，上市成本较高，市场风险大使得中小企业通过有价证券方式获得外源性资金的比例下降。不过正在推出的创业板将为中小企业创造良好的融资环境，中小企业应该抓住机会争取外源性资金。（三） 中小企业融资成本较高根据中国中小企业金融制度调查报告显示,目前中小企业融资成本一般包括:贷款利息,包括基本利息和浮动部分，浮动幅度一般在20%以上;抵押物登记评估费用，一般占融资成本的20%;担保费用,一般年费率在3%;风险保证金利息,绝大多数金融机构在放款时，以预留利息名义扣除部分贷款本金，中小企业实际得到的贷款只有本金的80%,以1年期贷款为例，中小企业实际支付的利息在9%左右,约高出银行贷款率的40%以上。由此，高融资成本对中小企业融资造成了一定的影响。（四） 民间资本充足,但民间融资有待规范我国的社会体系和人们的消费习惯，导致我国存在高储蓄率。高居民储蓄使得我国的民间资本充裕，尤其是经济发达的沿海地区,如浙江、广东，民间借贷市场十分活跃，在相当程度上取代了银行的功能。但是，民间融资活动基本上处于地下或半地下状况，缺少法律和制度的规范,高利贷等违法活动相对普遍。因此，民间融资有待规范，从而真正发展市场化的融资活动。导致中小企业融资难的因素外部环境因素政府因素中国的社会性质决定了政府对国有企业的重视程度。长期以来，国家扶持政策一直实行向大企业倾斜，而对中小企业的扶持力度不够，这是造成中小企业融资难的历史原因。大型企业能够容易地在资本市场和货币市场上得到资金，而针对中小企业的融资门槛却相应被提高了许多,中小企业要取得贷款必须付出更大的成本金融机构因素（1）银行金融机构的运作机制约束中小企业融资。在金融危机的冲击下，各国政府为有效地避免金融危机带来更深层次的危害,都采取了谨慎性原则。这一宏观调控，使得中小企业贷款首先受到伤害。我国金融机构内部清理整顿，使得银行收缩信贷规模,尤其是对中小企业的"惜贷"。⑵缺乏与中小企业相适应的金融机构。在国有商业银行中，中小企业的规模歧视依然存在，大银行从节约成本费用角度出发，不愿向中小企业投放资金。虽然城市商业银行、信用社和地方性商业银行等成为了支持中小企业发展的主导行，但是这些金融机构的资金实力不能完全满足中小企业的需求最终还是制约着当地中小企业的发展。信用担保体系因素我国中小企业信用担保体系还不完善，为中小企业提供贷款担保的机构少,并且担保基金的种类和数量远远不能满足需求。民营担保机构受到所有制歧视，只能独自承担担保贷款风险，而无法与协作银行形成共担机制。由于担保的风险分散与损失分担及补偿制度尚未形成，使得担保资金的放大功能和担保机构的信用能力受到较大制约直接融资因素企业的直接外源融资主要是通过发行股票的股权融资和发行企业债券的债券融资。从股权融资来说，上市的门槛太高使得大多数中小企业无法通过这种方式解决急需的资金。虽然创业板的推出，低门槛进入、严要求运作的特点将有助于有潜力的中小企业获得融资机会但创业板在我国还处于初级阶段还存在着不足，或许能相对缓解融资问题。从债券融资来说，我国企业债券市场的发展远远落后于股票市场和银行信贷市场的发展，而且中小企业往往达不到债券发行额度的要求，因此，中小企业要通过债券融资几乎没有可能。法律体系因素中小企业的生存与发展一直缺乏比较有效的法律保护，尽管我国的《公司法》、《合企业法》等少数法律对中小企业有一定的规范，但是对中小企业的贷款、担保、上市等融资方面的保护甚少。2003年我国出台的《中小企业促进法》在我国经济法制史上具有里程碑式的意义，是我国真正走向市场经济的标志之一，也是我国实现经济民主化的重要一步。但是，《中小企业促进法》也存在着局限性，中小企业的法律保障体系还有待完善。中小企业自身因素：自身实力不足中小企业素质较低，信用状况较差我国中小企业的素质普遍不高，有相当一部分是城乡企业，企业的技术创新能力较弱，缺乏竞争力，市场风险高，这使得银行等金融机构不敢向其发放贷款。中小企业大多为私营企业或合伙企业,管理水平落后，经营风险大，信用观念差，财务制度不健全，信息不透明，使得金融机构不能把握中小企业的贷款风险增加了放贷风险。中小企业缺乏担保物无论是什么企业要求贷款或者担保都需要有担保物来提供保证。中小企业仅有的抵押品就是其有限并且价值低廉的土地、房产和机器设备其规模也就制约了这些抵押品的价值。中小企业人才匮乏我国大部分中小企业为私营企业企业领导者的素质不高，缺乏现代的管理理念和领导力，而企业的发展需要管理者能表现出一定的远见卓识具有先进的融资理念，为企业规划出合理的融资方式，以较低的融资成本来筹集资金满足企业发展的需要。同时中小企业员工的整体素质较低，留住人才的能力弱，使得企业新鲜血液注入少，先进理念和技术难以运用于企业制约企业的发展。中小企业融资难的解决措施政府要加强对中小企业的扶持力度政府要认清向中小企业提供资金的重要性，采取措施来解决中小企业融资问题政府层面对中小企业的资金提供支持可以通过出台一系列的税收优惠政策来降低企业的税收负担;通过向中小企业实行财政补贴鼓励中小企业出口和技术创新，提高中小企业的竞争能力;对中小企业进行贷款援助来帮助企业解决中小企业初创、技改和出口资金的需求。需要政府建立和完善中小企业扶持政策体系规范市场秩序，对各种扰乱市场环境的行为严厉惩治，切实保障中小企业的利益，设立专门机构，为中小企业提供服务。建立健全信用评审和授信制度中小企业的信用问题一直是制约融资的关键通过对信用评审和授信制度的建立,可以由政府、中介等机构来出具公正的信用评价解决中小企业信用难鉴定的问题。建立完善融资体系,强化金融支持完善银行金融机构的中小企业信贷机制根据中小企业信贷需求规模小、频率高、时间急、风险高勺特点，制定特定的信贷机制。银监会在2006年7月颁布了银行小企业信贷指导意见提到了银行要建设六项机制。对于此银行要积极响应银监会的政策完善各项机制，为中小企业信贷提供良好环境。同时根据经济环境的变化，不断更新完善机制i尽可能地满足中小企业资金需求。大力发展中小企业金融机构银行金融机构应加大对中小企业的信贷支持，适当放宽贷款期限。除了各大商业银行自行设立贷款的信贷部门，还应该大力发展与中小企业相适应的中小融资机构，鼓励和支持股份制银行、城乡合作金融机构，并尽量消除地区差异，提高中小企业的贷款比例，支持符合国家政策的中小企业的发展。大胆尝试股权和债券融资为保证我国证券市场的健康发展，国家应该尽快完善我国证券市场体系，为中小企业直接融资提供可能。创业板的推出是我国中小企业融资发展的一个大胆尝试，各中小企业应该抓住机会，积极准备，争取通过在资本市场上获得更多资金来加快企业发展，提高技术创新。债券融资与股权融资相比具有风险小的优点，这对于实力较弱的小企业来说，是其融资的有利方式。可转换债券更是一种集股票和债券优点于一身的融资工具,国家可以采取相应措施来鼓励和支持其发展。规范民间资本融资在银行贷款困难的情况下，民间借款成为一种解决资金缺口的补充机制，尤其是沿海等东部地区民间资金相对富裕、手续简便、利率相对较低,因此民间借贷市场十分活跃，在一定程度也取代了银行的功能。但是，民间借贷体系的不规范，要求相关部门制定法律法规使民间借贷行为规范化和透明化，同时，有组织地将现有社会中的大量民间闲置资金加以运用，提高资金利用率，达到双赢的效果。建立中小企业风险投资公司和风险投资基金我国一直以来靠国内资金支持企业对资金的需求，而国外的风险投资发展有一定的基础，我国应该鼓励境外风险投资公司落户中国，为他们创造宽松、健康的运营环境,从而为我国中小企业尤其是科技型中小企业提供资金,还可从政府部门通过投资机构设立风险投资基金，聚集社会闲散资金，形成一定的规模解决中小企业融资困难的问题。加快建立信用担保体系信用保证是解决中小企业贷款担保抵押难的有效方式，因此要建立中小企业信用担保机构,从组织形式上保证信用制度的落实，建立信用担保基金和为中小企业提供信用登记、信用征集、信用评估和信用公布为主要内容的信用评级制度，建立跨地区、全国性的中小企业信用体系，为中小企业融资提供信用担保。同时，要通过相关法律法规的制定，规范信用担保程序，创造良好的外部环境,保证担保体系的正常运作。完善法律体系建立健全扶持我国中小企业融资的法律、法规。《中小企业促进法》以法律的形式为广大中小企业的发展、融资提供有力的保护和支持，但是，由于《中小企业促进法》的条文过于原则性，所以应建立与之相配套的具体的法律、法规，如《中小企业信用担保法》、《中企业融资法》、《中■金融机构法》等法规体系，以便规范中小企业融资主体的责任范围、融资办法和保障措施。整顿和提高中小企业整体素质改善中小企业的管理制度建立现代企业制度，提高中小企业自身素质是解决中小企业贷款困难的有效途径。我国的大多中小企业是采用家族式的管理模式，产权不明晰，责任不明确，存在着弊端，需要帮助中小企业培养现代企业管理制度的理念，按照现代企业的运作要求，完善各项制度，提高企业的整体素质，增强市场竞争力。健全中小企业财务制度按照国家相关法律法规的要求，建立健全企业的财务制度，不做假账，真实反映公司财务状况，提高企业财务的透明度和可信度。中小企业通过提供及时、可靠的财务信息，使投资人相信投资能够得到回报,从而获得企业所需的资本；建立企业自身信用制度，获得社会的认同和信任。树立诚信的观念，杜绝商业欺诈行为按期还贷,做到无不良信贷记录。只有建立中小企业信用评级机构,增加中小企业的信息透明度，获得金融机构的认可和信赖才能增加金融机构融资的可能性。树立品牌意识，提高市场认知度中小企业多为民营企业，企业管理思想相对落后。中小企业需要树立品牌意识，建立市场认知度，确立市场的地位，提高企业竞争力。品牌不仅能给企业带来财富，还能使企业获得投资者的信任度，在提高自身地位的同时吸引投资者的资金满足自身发展的需要。首先，融资难不仅是中国的，也是一个世界性的难题。这跟中小企业规模小、未来发展不确定性、财务不健全、跟金融机构中间具有信息不对称，以及中小企业贷款服务成本比较高有关。所以，我们承认是一个世界性的难题。我认为跟两个方面因素有关系。第一，我认为当前的中小企业融资难与我们的宏观调控政策的确是有关的。我们注意到，我们近些年开始搞了稳健的货币政策，其实稳健的货币政策从央行来看主要是在动用这种数量和货币政策工具，对银行信贷和货币供应量的增速来进行管理和调控。 那么，在银行信贷收紧的情况下中小企业到底会得益，还是会受损。这个问题可能是有争论的。现在央行贷款管的这么紧，你们把钱投到中小企业里，还是大企业？他们回答当然要先保大企业。因为大企业都是长期客户和核心客户，无论从现在还是从未来的发展也好，这些客户银行必须进行维持，这是第一点。第二，一个重要原因，银行给大企业资金以后，不仅是放贷款，还有利于银行维持存款。因为现在银行存款非常紧张，从大企业那获