上海清算所基本情况

6/6上海清算所基本情况公司概况银行间市场清算所股份有限公司是经财政部、中国人民银行批准成立的专业清算机构，由中国外汇交易中心、中央国债登记结算有限责任公司、中国印钞造币总公司、中国金币总公司等４家单位共同发起,按照《公司法》的要求依法设立的股份有限公司。公司注册资本金3亿元人民币。２009年11月28日，银行间市场清算所股份有限公司在上海正式成立。中国人民银行行长周小川，上海市委副书记、市长韩正出席开业仪式,做重要讲话,并共同为上海清算所揭牌。开业仪式由中国人民银行副行长、上海总部主任苏宁主持.来自财政部、人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇管理局和上海市政府有关部门的负责人，各政策性银行、国有控股商业银行、外资银行、国内证券期货交易所、国内有关大企业和上海清算所各股东单位代表，以及德意志交易所、伦敦清算所、欧清银行、银行间市场清算所股份有限公司的商标是“上海清算所"，简称“上海清算所”,英文名称为ShangHaiClearingHouse。选择“上海清算所”作为商标和中文简称，简洁、直观地体现了银行间市场清算所股份有限公司立足上海，为金融市场参与者提供安全、高效清算服务的发展宗旨,也有利于开展国际同业机构间的交流合作.银行间市场清算所股份有限公司的主要业务,是为银行间市场提供以中央对手净额清算为主的直接和间接的本外币清算服务，包括清算、结算、交割、保证金管理、抵押品管理;信息服务、咨询业务；以及相关管理部门规定的其他业务。

成立背景建立清算所，是主动应对国际金融危机、加快金融市场改革和创新发展的重要举措。近些年来，世界各国对场外金融市场集中清算问题非常重视。本次国际金融危机爆发后,国际社会对建立集中清算制度安排，降低交易对手方风险并实施有效监管达成了普遍共识.目前，信用违约互换(CＤS）交易的集中清算已在美国及欧盟逐步推行。清算所的成立，将适应国际金融市场发展的最新趋势，进一步提高场外金融市场的透明度,降低场外交易风险，是以改革和创新的态度应对国际金融危机的积极举措。建立清算所,客观上适应了我国银行间市场参与者日益扩大的清算需求。我国银行间市场是典型的场外市场,发展非常迅速.2008年银行间同业拆借市场和银行间债券市场交易量较２０03年增长5．6倍;利率和汇率衍生品名义成交额分别是20０6年的６。５6倍和7.07倍。银行间外汇市场交易量也成倍增长。规模的迅速扩大，需要更好的、专业的清算服务，以提高金融市场交易效率，降低交易成本，防范交易对手方风险.

成立意义清算所的建立，有利于提高银行间市场的运行效率。清算所逐步推出以中央对手为主的集中清算或净额清算服务,将明显节约银行间市场参与者开展各类交易的资金成本,有效地提高市场整体的效率和流动性。清算所的建立,有利于加快银行间市场的业务创新。金融衍生产品固有的高风险特性，要求市场中介机构提供专业化的清算服务，对可能出现的金融风险进行科学管理。清算所集中管理风险,将为市场创新提供必要的技术支持.清算所的建立，有利于完善银行间市场的监管.监管机构可以通过清算所制度，及时完整地获得银行间市场的交易和风险敞口信息,合理把握和评估重点机构、业务和工具的风险,防范金融市场系统性风险，维护金融市场稳定。清算所的建立,有利于推进上海国际金融中心建设。清算所不仅能够直接吸引大量资金和高端金融人才集聚在上海，直接推动更多金融业务和金融机构集聚在上海，也能够促进上海的金融市场体系、金融法律环境、金融生态环境等建设。

上海清算所2０11年业务概况业务介绍登记托管结算中央对手清算通知公告日期：20１3-08-26

2011年,上海清算所集中清算业务实现零的突破.201１年8月22日,顺利承接外汇即期竞价清算业务;201１年12月1９日,现券交易净额清算业务平稳上线。两项清算业务的上线运行，标志着上海清算所在本币、外汇和跨市场集中清算方面取得了突破性进展,标志着上海清算所中央对手集中清算机制初步形成。截至２011年12月3１日，上海清算所净额清算业务量累计约合21０２。6３亿元人民币，直接清算参与者275家。

2０11年,上海清算所登记托管业务规模不断扩大。在２0１0年托管信用风险缓释凭证（ＣRMW)、超短期融资券（SCP)基础上，先后于4月２9日、9月1日、10月28日新增托管了非公开定向债务融资工具（PPN)、短期融资券（CP)、中小企业集合票据（SMECNⅡ）.截至2011年12月31日，累计发行（创设）登记证券２88只59９8。09亿元，兑付(注销)证券28只１７９５．1亿元,余额为26０只420２.99亿元；交易结算量共11７28笔9208。4７亿元。

外汇即期竞价清算

外汇即期竞价清算是指对通过中国外汇交易中心交易平台达成的外汇即期竞价交易，上海清算所作为清算对手方介入并承继交易双方成交合同的权利和义务,并按相同会员、相同币种、相同结算日的原则进行净额轧差,在资金结算日与会员完成资金交割的过程。外汇即期竞价清算包括人民币外汇即期竞价清算和外币对即期竞价清算。其中,人民币外汇即期竞价清算品种包括美元／人民币、港币/人民币、日元/人民币、欧元/人民币、英镑/人民币、澳元/人民币、加元/人民币、林吉特/人民币、卢布/人民币；外币对即期竞价清算品种包括欧元／美元、澳元/美元、英镑/美元、美元/瑞士法郎、美元/港币、美元/加元、美元/日元、欧元/日元、美元/新加坡元。

经国家外汇管理局批准，2011年8月1６日,中国外汇交易中心、上海清算所联合发布了关于外汇即期竞价清算业务转移事项的公告，明确了自２０11年８月22日起，上海清算所正式承接外汇即期竞价清算业务。同时，上海清算所发布了经国家外汇管理局批复的《银行间外汇市场人民币外汇即期竞价交易清算规则》、《银行间外汇市场外币对即期竞价交易清算规则》，明确了清算原则、清算方式等.

截至20１1年底,人民币外汇即期竞价清算参与者241家,外币对即期竞价清算参与者1０２家.

现券交易净额清算

现券交易净额清算是指上海清算所对通过全国银行间同业拆借中心达成的、选择净额清算的相同结算日的现券交易，按多边净额方式轧差计算并执行日终收付，保证资金结算和证券结算顺利完成的过程。

经中国人民银行批准,上海清算所先后发布了《银行间债券市场现券交易净额清算业务规则(试行）》、《银行间债券市场现券交易净额清算业务指南》;根据集中清算风险管理要求和市场机构申请,确定了中国工商银行等33家金融机构为现券净额清算会员。20１１年12月1９日,现券净额业务正式上线运行。

现券交易净额清算是上海清算所在中国人民银行领导下自主开发的第一项中央对手方清算业务,标志着我国银行间债券市场集中清算机制的正式建立,是银行间市场基础设施建设和市场机制创新的重要里程碑。

市场机构可自愿申请参与现券交易净额清算业务,需做好的准备工作有：申请成为现券净额清算会员、申报清算限额、签署《现券交易净额清算协议》、指定或开立资金结算账户、足额缴纳最低保证金和清算基金、安排人员参加上海清算所组织的业务培训等。

截至2011年底，共有33家市场成员已成为现券净额清算会员。

登记托管业务

托管产品

上海清算所主要负责创新产品、货币市场工具等金融产品的登记托管和清算结算。截至20１1年底，托管产品包括信用风险缓释凭证（ＣRＭW)、超短期融资券（SCP)、非公开定向债务融资工具（PPN)、短期融资券(CＰ)和中小企业集合票据（SMECNⅡ）等。

信用风险缓释凭证（CＲＭW)，是信用风险缓释工具的一种,指由标的实体以外的机构创设的、为凭证持有人就标的债务提供信用风险保护的、可交易流通的有价凭证,其核心功能在于缓释信用风险,为市场参与者提供有效的信用风险管理手段.

超短期融资券(SＣＰ），是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的,期限在2７0天以内的短期融资券。

非公开定向债务融资工具(PPＮ),是指具有法人资格的非金融企业向银行间市场特定机构投资人发行的债务融资工具，可在特定机构投资人范围内流通转让。

短期融资券(ＣＰ)，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具.

中小企业集合票据（SMＥＣNⅡ），是指2个（含)以上、10个（含)以下具有法人资格的中小非金融企业,在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

业务框架

业务开展以来，上海清算所先后对外发布了《信用风险缓释凭证登记结算业务规则(试行）》、《超短期融资券登记结算业务规则（试行）》、《关于非公开定向债务融资工具登记结算业务的公告》、《关于短期融资券登记托管结算业务的公告》等规范性文件及相关业务指南等，明确了各项业务制度及业务办理流程.

目前，上海清算所登记托管和清算结算服务主要包括：

1、发行(创设)登记。对经主管部门批准发行的债务融资工具及相关产品,上海清算所业务及技术系统可支持簿记建档和招标发行两种发行方式,并根据发行人需求，提供灵活便捷的登记服务。对信用风险缓释凭证，除提供到期注销登记服务外,还支持存续期间内创设人主动买回注销的登记处理。

2、清算结算。上海清算所可为银行间债券市场现券交易、回购交易（含质押式回购及买断式回购)、远期交易、债券借贷交易等各种交易方式提供清算结算服务；提供包括券款对付、见券付款、见款付券、纯券过户在内的全额逐笔结算方式,切实满足市场成员需求。

3、付息兑付.根据发行人协议委托，上海清算所提供所托管的各类产品的代理付息兑付服务。付息兑付登记日，上海清算所根据持有人名册，计算确定各持有人应收付息兑付资金,并在发行人资金及时、足额到账的情况下，于付息兑付日将付息兑付资金划付持有人指定的银行账户。

4、信息披露及信息统计服务。发行人可通过上海清算所网站发布发行披露文件、定期披露文件及临时披露文件等,为满足市场成员需求，上海清算所通过网站及时发布包含登记、清算结算、估值在内的业务运行统计报告等，提升市场服务.

5、其他。此外，上海清算所还提供质押登记、产品估值等服务。

服务对象

上海清算所登记托管与清算结算业务的服务对象包括发行人和投资者。

发行人应在首只产品发行前与上海清算所签订《发行人服务协议》,开立发行人账户。目前上海清算所累计开立发行人账户32２户，包括中国石油天然气集团公司、中华人民共和国铁道部、中国联