XX企业管理课件财务管理

第十二章

财务管理现代企业管理课件本章的主题是：

♦财务管理的基本目标♦财务管理的主要内容♦企业的筹资管理♦企业的投资管理♦财务报表及基本结构♦财务分析的基本方法第十二章财务管理

现代企业管理课件第一节财务管理概述

第十二章

财务管理三、财务管理的内容和基本方法二、财务管理的目标一、财务管理的概念

现代企业管理课件第一节财务管理概述

第十二章

财务管理财务管理是组织企业财务活动，处理企业财务关系的一项管理活动。企业财务活动包括：企业筹资引起的财务活动企业投资引起的财务活动企业经营引起的财务活动企业分配引起的财务活动一、财务管理的概念

企业的财务关系包括：企业同其所有者之间的财务关系企业同其债权人之间的财务关系企业同其被投资单位之间的财务关系企业同其债务人之间的财务关系企业与职工的财务关系企业内部各单位的财务关系等

现代企业管理课件第一节财务管理概述

第十二章

财务管理

企业财务管理的目标就是企业财务管理活动所期望达到的结果，可分为整体目标、分部目标和具体目标。财务管理的目标应该服从和服务于企业的目标。整体目标是指整个企业财务管理所要达到的目标。整体目标决定着分部目标和具体目标，决定着整个财务管理过程的发展方向，是企业财务活动的出发点和归宿。分部目标是在整体目标制约下，某一部分财务活动所要达到的目标，如筹资管理的目标、投资管理的目标等。具体目标是在整体目标和分部目标的制约下，从事某项具体财务活动所要达到的目标。二、财务管理的目标现代企业管理课件第一节财务管理概述

第十二章

财务管理一般认为，企业财务管理的整体目标有以下几种：1.以总产值最大化为目标2.以利润最大化为目标3.股东财富最大化为目标4.企业价值最大化为目标现代企业管理课件第一节财务管理概述

第十二章

财务管理三、财务管理的内容和基本方法财务管理的内容：筹资管理活动投资管理活动营运资金管理利润分配管理活动财务管理的基本方法：财务预测方法财务决策方法财务计划方法财务控制方法财务分析方法现代企业管理课件第二节筹资管理第十二章

财务管理三、长期筹资成本二、长期筹资方式一、企业筹资概述

四、企业筹资与资本结构决策

现代企业管理课件第二节筹资管理第十二章

财务管理企业筹资就是企业根据生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，通过一定的筹资渠道，应用一定的筹资方式，经济有效地筹措和集中资本，满足资金需要的财务活动。企业筹资的基本目的是为了自身的存在与发展。

一、企业筹资概述

现代企业管理课件第二节筹资管理第十二章

财务管理我国企业的筹资渠道归纳起来主要有以下七种：（一）政府财政资本（二）银行信贷资本（三）非银行金融机构资本（四）其他法人资本（五）民间资本（六）企业内部资本（七）国外和港澳台资本现代企业管理课件第二节筹资管理第十二章

财务管理企业的筹资方式有：（一）投入资本筹资（二）发行股票筹资（三）发行债券筹资（四）发行商业本票筹资（五）银行借款筹资（六）商业信用筹资（七）租赁筹资现代企业管管理课件第二节筹资管理第十二章财财务务管理二、长期筹筹资方式长期筹资就就是企业通通过一定的的方式筹集集供企业长长期使用的的资金。根据据具具体体的的筹筹资资方方式式的的不不同同，，可可以以分分为为：：投入入资资本本的的筹筹资资股票票筹筹资资债券券筹筹资资长期期借借款款融资资租租赁赁混合合筹筹资资现代代企企业业管管理理课课件件第二二节节筹资资管管理理第十十二二章章财财务务管管理理三、、长长期期筹筹资资成成本本（一一））资资本本成成本本概概念念资本本成成本本是是企企业业筹筹集集和和使使用用资资本本而而付付出出的的代代价价。。企企业业向向银银行行借借款款要要支支付付利利息息，，企企业业发发行行债债券券筹筹资资要要支支付付债债券券利利息息，，企企业业发发行行股股票票筹筹资资要要向向投投资资者者支支付付股股利利等等，，这这些些都都构构成成了了资资金金使使用用者者的的成成本本。。现代代企企业业管管理理课课件件第二二节节筹资资管管理理第十十二二章章财财务务管管理理三、、长长期期筹筹资资成成本本（二二））资资本本成成本本的的表表示示资本本成成本本的的高高低低，，通通常常用用资资本本成成本本率率来来表表示示。。资资本本成成本本率率是是指指企企业业使使用用资资本本的的费费用用与与有有效效筹筹资资额额之之间间的的比比率率，，通通常常用用百百分分比比表表示示。。资本本成成本本率率又又分分为为个个别别资资本本成成本本率率、、综综合合资资本本成成本本率率和和边边际际资资本本成成本本率率。。个别别资资本本成成本本率率是是指指企企业业各各种种长长期期资资本本的的成成本本率率。。综合合成成本本率率是是指指企企业业全全部部长长期期资资本本的的成成本本率率。。边际际资资本本成成本本率率是是指指企企业业追追加加长长期期资资本本的的成成本本率率。。现代代企企业业管管理理课课件件第二二节节筹资资管管理理第十十二二章章财财务务管管理理四、、企企业业筹筹资资与与资资本本结结构构决决策策资本本结结构构是是指指企企业业各各种种资资本本的的价价值值构构成成及及其其比比例例关关系系。。广广义义的的资资本本结结构构是是指指企企业业全全部部资资本本价价值值的的构构成成及及其其比比例例关关系系。。它它不不仅仅包包括括长长期期资资本本，，还还包包括括短短期期资资本本。。狭义义的的资资本本结结构构是是指指企企业业各各种种长长期期资资本本的的价价值值构构成成及及其其比比例例关关系系，，尤尤其其是是指指长长期期的的债债权权资资本本和和股股权权资资本本的的比比例例关关系系。。企业业的的资资本本结结构构决决策策就就是是确确定定最最佳佳的的资资本本结结构构，，也也就就是是在在一一定定的的财财务务风风险险下下，，使使得得预预期期的的综综合合资资本本成成本本率率最最低低、、企企业业价价值值最最大大的的资资本本结结构构。。现代代企企业业管管理理课课件件第二二节节筹资资管管理理第十十二二章章财财务务管管理理确定定最最佳佳的的资资本本结结构构的的方方法法：：资资本本成成本本比比较较法法资本本成成本本比比较较法法是是指指在在适适度度的的财财务务风风险险条条件件下下，，通通过过测测算算、、比比较较不不同同资资本本结结构构或或筹筹资资组组合合方方案案的的综综合合资资本本成成本本率率，，选选择择最最佳佳的的筹筹资资方方案案和和资资本本结结构构。。综合合资资本本成成本本率率最最低低的的方方案案作作为为最最佳佳的的筹筹资资方方案案。。现代代企企业业管管理理课课件件第三三节节投资资管管理理第十十二二章章财财务务管管理理三、、对对外外长长期期投投资资二、、内内部部长长期期投投资资一、、企企业业投投资资概概述述现代代企企业业管管理理课课件件第三三节节投资资管管理理第十十二二章章财财务务管管理理企业业投投资资是是指指企企业业将将资资金金投投入入生生产产经经营营过过程程，，期期望望从从中中取取得得收收益益的的一一种种行行为为。。企业业投投资资的的根根本本目目的的是是为为了了谋谋取取利利润润，，提提高高企企业业价价值值。。企业业的的投投资资受受到到经经济济、、政政治治、、文文化化、、法法律律、、市市场场、、技技术术等等各各种种环环境境因因素素的的影影响响，，是是一一个个复复杂杂的的、、充充满满不不确确定定性性的的管管理理过过程程。。一、、企企业业投投资资概概述述现代代企企业业管管理理课课件件第三三节节投资资管管理理第十十二二章章财财务务管管理理直接接投投资资－－－－把把资资金金投投放放于于生生产产经经营营性性资资产产，，以以便便获获取取利利润润的的投投资资。。在在一一般般的的工工业业企企业业里里，，直直接接投投资资占占有有很很大大的的比比重重。。间接接投投资资－－－－又又称称有有价价证证券券投投资资，，是是把把资资金金投投放放于于证证券券等等金金融融资资产产，，以以便便取取得得股股利利或或利利息息收收入入的的投投资资。。短期投资资－－又又称流动动资产投投资，是是指能够够在1年年或者在在长于1年的一一个营业业周期里里回收的的投资，，主要指指对现金金、应收收账款、、存货、、短期有有价证券券等的投投资。长期投资资－－指指在1年年以上或或长于1年的营营业周期期以上才才能收回回的投资资，主要要包括对对厂房、、机器设设备等固固定资产产的投资资，也包包括对无无形资产产和长期期有价证证券的投投资。对内投资资－－又又称内部部投资，，是指将将资金投投放在企企业内部部，购置置各种生生产经营营用的资资产。对外投资资－－指指企业以以现金、、实物、、无形资资产等方方式或是是以购买买股票、、债券等等有价证证券的方方式对其其他单位位的投资资。企业投资资分类：：现代企业业管理课课件第三节投资管理理第十二章章财财务务管理企业把资资金投放放到企业业内部生生产经营营所需的的长期资资产上，，称为内内部长期期投资。。内部长期期投资主主要包括括：固定定资产投投资、无无形资产产投资。。二、内部部长期投投资现代企业业管理课课件第三节投资管理理第十二章章财财务务管理（一）固固定资产产投资固定资产产指使用用年限在在1年以以上，单单位价值值在规定定的标准准以上，，并且在在使用过过程中保保持原来来物质形形态的资资产，如如厂房、、机器设设备、运运输设备备、办公公设施等等。固定资产产按照经经济用途途可以分分为生产产用固定定资产、、销售用用固定资资产、科科研开发发用固定定资产和和生活福福利用固固定资产产。固定资产产投资具具有回收收时间长长、变现现能力差差、投资资次数较较少、投投资规模模较大等等特点。。固定资产产投资决决策就是是对是否否进行固固定资产产投资，，以及选选择什么么样的固固定资产产投资方方案所做做的决策策。固定资产产投资决决策一般般采用折折现现金金流方法法，常用的折折现现金金流量指指标：净现值（（NPV）－－－净现值越越大，固固定资产产投资的的效果越越好。内部收益益率（IRR））－－现代企业业管理课课件第三节投资管理理第十二章章财财务务管理（二）无无形资产产投资无形资产产是企业业所拥有有的没有有物质实实体，可可使企业业长期获获得超额额收益的的资产。。无形资产产一般包包括专利利权、专专有技术术、专营营权、场场地使用用权、商商标权、、商誉等等。无形形资产没没有实物物形态、、可以在在较长的的时间内内给企业业带来超超额的收收益。企业可以以通过购购买或自自己开发发等进行行无形资资产的投投资。对无形资资产投资资决策一一般也采采用折现现现金流流的方法法，利用用净现值值或内部部收益率率等指标标进行评评价。现代企业业管理课课件第三节投资管理理第十二章章财财务务管理三、对外外长期投投资企业对外外投资就就是将资资金投放放于企业业外部以以获取投投资收益益的行为为。企业的对对外投资资形式多多样，程程序复杂杂，投资资的收益益和风险险变动较较大，回回收时间间比较长长，变现现能力比比较差。。因此，，企业进进行对外外投资时时需要兼兼顾投资资的效益益性、安安全性和和流动性性，在保保证投资资的安全全性、流流动性的的基础上上，追求求比较高高的效益益性。现代企业业管理课课件第三节投资管理理第十二章章财财务务管理企业对外外投资种种类：对对外直接接投资、、对外间间接投资资对外直接接投资就就是企业业利用现现金、实实物资产产和无形形资产等等对其他他企业进进行投资资，如建建立合资资企业、、合作企企业、联联营企业业等。对外间接接投资主主要是对对外证券券投资，，企业通通过购买买其他企企业的有有价证券券进行投投资。包包括股票票投资、、债券投投资和基基金投资资等。现代企业业管理课课件第四节财务报表表与财务务分析第十二章章财财务务管理（二）利利润表（一）资资产负债债表一、财务务报表（三）现现金流量量表现代企业业管理课课件第四节财务报表表与财务务分析第十二章章财财务务管理资产负债债表反映映企业在在会计期期末的资资产、负负债和所所有者权权益的基基本情况况，一般般在月末末和年末末编制。。资产负债债表按照照会计等等式编制制，一般般有账户户式和报报告式两两种形式式。我国国的资产产负债表表采用账账户式，，分为左左右两方方，左边边是资产产，右边边是负债债和所有有者权益益，资产产总额等等于负债债加所有有者权益益总额。。（一）资资产负债债表现代企业业管理课课件第四节财务报表表与财务务分析第十二章章财财务务管理（二）利利润表表13-6甲甲公司利利润表（（2003年度度）单单位位：万元元项目本月数本年累计数一、主营业务收入减：折扣与折让主营业务收入净额减：主营业务成本主营业务税金与附加二、主营业务利润加：其他业务利润减：销售费用管理费用财务费用三、营业利润加：投资收益补贴收入营业外收入减：营业外支出四、利润总额减：所得税五、净利润1000209804001204605010016020230205526085.8174.290001808820380011003920500820150018018205020251519006271273利润表也也称损益益表，是是反映企企业在一一定期间间生产经经营成果果的财务务报表。。通过利利润表可可以了解解企业的的收入来来源、成成本费用用以及利利润的构构成等基基本情况况。利润润表每月月编报，，同时计计算累计计数。现代企业管管理课件第四节财务报表与与财务分析析第十二章财财务务管理现金流量表表反映企业业一定会计计期间内现现金和现金金等价物流流入和流出出的信息，，便于报表表使用者了了解和评价价企业获取取现金和现现金等价物物的能力，，并据以预预测企业外外来现金流流量。（三）现金金流量表现金流量表表中的现金金是指企业业的库存现现金以及可可以随时用用于支付的的存款，包包括库存现现金、银行行存款和其其他货币资资金。现金等价物物是指企业业持有的期期限短、流流动性强、、易于转换换为已知金金额现金、、价值变动动风险很小小的短期投投资。现代企业管管理课件第四节财务报表与与财务分析析第十二章财财务务管理（一）企业业偿债能力力分析二、财务分分析（二）企业业营运能力力分析（三）企业业获利能力力分析（四）企业业财务状况况变动趋势势分析现代企业管管理课件第四节财务报表与与财务分析析第十二章财财务务管理（一）企业业偿债能力力分析短期偿债能能力是指企企业偿付流流动负债的的能力。流流动负债是是在1年内内或超过1年的一个个营业周期期内需要偿偿还的债务务