中国聚氨酯行业产业链上中下游及未来发展趋势分析

中国聚氨酯行业产业链上中下游及未来发展趋势分析一、聚氨酯产业链综述聚氨酯是一种新兴的有机高分子材料，被誉为“第五大塑料”，因其卓越的性能而被广泛应用于国民经济众多领域。产品应用领域涉及轻工、化工、电子、纺织、医疗、建筑、建材、汽车、国防、航天、航空等。聚氨酯产业链上游可分为异氰酸酯类(包括MDI、TDI等，又称作“黑料”)、聚酯多元醇与聚醚多元醇类(包括PO、PTMEG、PPG等，又称作“白料”)和助溶剂类(如DMF、甲乙酮以及稳定剂、阻燃剂等)。聚氨酯产业链中游主要包括两个体系：泡沫体系和CASE体系。泡沫体系主要包括聚氨酯硬泡与软泡，硬泡主要用于屋墙面保温防水喷涂泡沫、管道保温材料等，软泡主要包括家具与交通工具各种垫材;CASE体系主要是用来生产涂料、胶黏剂、封闭剂和弹性体。聚氨酯下游应用市场广泛，可应用于冰箱、建材、服装等领域。二、聚氨酯产业链上游1、MDIMDI是二苯基甲烷二异氰酸酯、含有一定比例纯MDI与多苯基多亚甲基多异氰酸酯的混合物以及纯MDI与聚合MDI的改性物的总称。MDI是生产聚氨酯最重要的原料，少量MDI应用于除聚氨酯外的其它方面。从供需情况来看，据统计，2020年中国MDI行业产能为348万吨，相较2019年343万吨，上涨5万吨。2020年中国MDI市场需求量为254万吨，同比上涨5.83%。我国MDI生产企业发展稳健，万华、巴斯夫、科思创、亨斯迈、东曹五家工厂构建国内供应格局。据统计，其中万华以230万吨/年的产能成为全球最大的MDI制造企业，目前在全球MDI市场占比近30%，国内产能占比约近60%，产能还在持续扩大中。2020年，我国共有5家MDI工厂，万华化学产能占比为58%;其他企业产能合计占比42%。2、TDITDI(甲苯二异氰酸酯)为无色透明至淡黄色液体，有刺激性气味;遇光颜色变深。是常用的多异氰酸酯的一种，而多异氰酸酯是聚氨酯(PU)材料和重要基础原料。从产能情况来看，据统计，2014-2020年，我国TDI产能呈现波动上涨的趋势，2020年中国TDI产能增长到137万吨/年。从需求来看，据统计，2016-2019年，我国TDI实际消费量逐年递增，增速最高为12.52%。2020年，消费量为82.1万吨，同比上涨4.99%。TDI行业具有与MDI相似的寡头垄断属性。目前全球TDI呈寡头垄断竞争格局，CR7产能占比高达86%。我国共有两家外资企业、六家本土企业具备TDI生产能力。据统计，2020年，我国TDI产能为137万吨，其中比例最高的厂家是万华化学，万华化学与福建石化合资成立万华福建，收购东南电化10万吨TDI装置，产能占比进一步提高，约占到国内总产能的30%。其次是科思创以31万吨/年占到国内总产能的22.63%。三、聚氨酯产业链中游随着聚氨酯应用规模不断扩大，市场需求也在不断增加，我国聚氨酯产能不断扩张，产量稳步增长。据统计，2020年我国聚氨酯产量超1400万吨。未来随着下游行业对弹性体、水性等特殊用途或工艺的聚氨酯产品需求持续增加，相关生产企业盈利能力将进一步提高。目前中国聚氨酯CASE产品生产企业主要有上海汇得科技股份有限公司、华峰集团有限公司等。四、聚氨酯产业链下游随着国民经济的高速发展，中国的聚氨酯消费规模提升速度也相当之快。目前中国建材、氨纶、合成革和汽车产量均居世界第一，国家大力实施建筑节能新政策、推广水性涂料等措施，都为聚氨酯产业带来巨大的市场机遇。据统计，2020年我国聚氨酯消费规模超1200万吨。从聚氨酯消费结构上看，2020年，我国聚氨酯制品消费最多的是聚氨酯软泡、聚氨酯硬泡和弹性体，分别占聚氨酯制品消费总量的27%、26%、20%。五、聚氨酯行业未来发展趋势1、聚氨酯消费规模进一步提升2021-2026年，随着国家节能环保口号的提出以及大力实施，我国的聚氨酯消费量将继续上升，但是受疫情以及相关房地产调控政策的影响，我国聚氨酯消费量增速较为缓慢，预计疫情过后，消费规模将进一步上升。2、加快在建筑节能领域的应用住房城