中国新戊二醇（NPG）市场产能和需求分析

中国新戊二醇（NPG）市场产能和需求分析一、新戊二醇产业链分析新戊二醇简称NPG，因其具有很高的化学稳定性和热稳定性，易于快速参与酯化、缩合和氧化等多种化学反应，生成的衍生物具有优异的性能，被广泛应用于化工、纺织、医药、涂料、农药、汽车、塑料、石油等领域。新戊二醇工业化生产目前国内外均采用异丁醛工艺，以异丁醛、甲醛为起始原料，经催化剂催化缩合生成中间体2，2－二甲基－3－羟基丙醛（俗称羟基新戊醛，简称HPA），HPA再还原为新戊二醇。因为可以采用甲醛歧化法和催化加氢法两种方式将羟基新戊醛进行还原，所以又分为甲醛歧化工艺和催化加氢工艺。就下游消费情况而言，主要以聚酯树脂为主、醇酸树脂、聚氨酯和医药中间体等。数据显示，我国新戊二醇下游消费占比最高的为粉末用聚酯树脂，占比仅9成，醇酸树脂和聚氨酯分别占比2.2%和2.1%。就生产工艺而言，目前而言，国内外主要采用异丁醇工艺方法，异丁醛工艺是以异丁醛、甲醛为起始原料，经催化剂催化缩合生成中间体2，2－二甲基－3－羟基丙醛（俗称羟基新戊醛，简称HPA），HPA再还原为新戊二醇。因为可以采用甲醛歧化法和催化加氢法两种方式将羟基新戊醛进行还原得到新戊二醇，所以又分为甲醛歧化工艺和催化加氢工艺。歧化法存在成本低，污染较大、质量交叉等特点，在环保大环境趋势下，环保属性较高的加氢法或是未来主要趋势。二、新戊二醇市场现状受益于下游需求增长，我国新戊二醇产能逐年增长，2020年达到50万吨。数据显示，我国新戊二醇自2012年起快速扩张，到2019年已达44.7万吨，整体产能已基本能够自给，虽然相较于国外领先企业技术水平仍有一定差距，随着我国市场进一步发展，未来进口替代将会持续增长。2、表观销售量随着国家对VOC排放管控的深化，粉末涂料的需求进入快速增长期，同时新戊二醇的市场消费量快速增加。数据显示，中国新戊二醇表观消费量快速增长，从2012年的14.5万吨达2019年的34万吨，年复合增长率达12.9%。2020年疫情逆势上升，达37.5万吨。3、开工率就我国新戊二醇开工率而言，整体表现为产能过多。数据显示，2016-2020年我国新戊二醇开工率保持在65%-70%之间，仍有1/3左右产能未被充分利用，尤其是2020年受新冠疫情影响，上半年整体化工行业景气度严重不足，大量企业停工，导致整年开工率快速下降。三、新戊二醇竞争格局新戊二醇是一种重要的化工原料，广泛应用于涂料、聚酯、绝缘材料、印刷油墨与医药等行业。国外新戊二醇产能主要集中在德国BASF、德国OXEA、美国Eastman、韩国LG和日本三菱瓦斯化学5家公司，国内近几年产能不断扩大，2019年产能已经达到44.7万吨/年。合成工艺上，国内外主要采用的是甲醛歧化和催化加氢两种工艺。我国新戊二醇产能逐年增长，连创新高，就2021年来看，新戊二醇行业仍有拟投产企业，分别为：宁夏百川3万吨/年新戊二醇项目、滨州沾化瑜凯新材料二期3万吨/年新戊二醇装置。四、新戊二醇进口替代和价格状况我国新戊二醇进口替代逐年增长，2020年有所回升，数据显示，2020年中国新戊二醇进口依存度约为22%，进口货源在2016年前是国内供应的主体部分，但随着国内新增加氢产能的扩张和相关技术的持续发挥，进口需求占比逐年下降，进口依存度从历史最高40%持续缩减至不足20%，截止2020年，中国新戊二醇进口预期8.5万吨，预期较2015年历史最高下降1.33万吨，降幅13%。然而值得注意的是由于2020年由于韩国LG装置扩产以及海外疫情影响，