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文档简介
第二章信用利息与利率第一节信用概述第二节信用工具第三节利息和利率一、信用的含义1.概念：①信用关系；②信用标的；③信用载体；④信用条件2.四大要素:第一节信用概述二、信用的特征1.所有权与使用权分离2.以还本付息为条件3.以相互信任为基础4.以收益最大化为目标1.商业信用局限性：①严格的方向性②受产业资本规模的限制③信用链条的不稳定性④期限的限制三、信用制度及其主要形式3.国家信用形式：作用：①调剂财政收支不平衡②弥补财政赤字③组织闲置资源，筹集生产建设资金4.消费信用形式：①赊销②分期付款③消费贷款5.国际信用出口信贷国际银行信贷国际租赁补偿贸易国际金融机构贷款①签订合同出口商进口商②出口商发货，进口商付款10－15％④分期清偿贷款出口国银行③提供贷款70－80％⑤分期还本付息①签订合同，进口商付款15％出口商进口商出口国银行②提供85％贷款③出口商交货，进口商付清全部货款④分期偿还类型：②按可接受性的程序分为：无限可接受性信用工具和有限可接受性的信用工具。①按融通资金的方式分为：直接融资信用工具和间接信用工具。③按偿还期限分为：短期、长期、不定期信用工具。第二节信用工具一、信用工具的含义及类型含义：4.股票：股份公司为筹集资金而发给投资者的入股凭证。股票有无票面金额是否记名盈利分配方式有票面金额无票面金额记名股票不记名股票优先股（累积、非累积优先股；参加分红、不参加分红优先股）普通股5.债券：债务人向债权人承诺在指定日期偿还本金并支付利息的有价证券。①发行主体(政府债券、金融债券、公司债券)②计息方式(单、复利债券、贴息债券、累进利率债券、附息债券)③发行区域（国内债券、国际债券）④债券形态(实物债券、凭证债券、记帐式债券)⑤内含选择权（可赎回债券、偿还基金债券、可转换债券）1.票据和大额定期存单的价格三、信用工具的基本特征偿还性、收益性、流动性、安全(风险)性四、信用工具的价格(理论价格)3.债券的理论价格发行价格和流通价格2.股票的理论价格第三节利息和利率一、利息的本质二、利息率及其分类分类计算日期：年利、月利、日利计算方法：单利、复利利率性质：名义利率、实际利率管理方式：固定利率、浮动利率形成方式：官定利率、市场利率附1.利率体系a.央行再贴现率与商行存贷利率2.利率体系内容b.拆借利率与国债利率c.一级市场利率与二级市场利率1.利率体系：指一个国家在一定时期内各种利率按一定规则构成的复杂系统。附2.现值和贴现1.现值和贴现的概念2.现值和贴现的运用
①不同金融资产的收益比较
②不同投资方案的成本比较
③证券价格的计算终值：F=P（1+i）n现值：三、利息理论及利率决定1.古典学派的储蓄投资理论3.新古典学派的可贷资金模型2.凯恩斯学派的流动性偏好4.IS-LM框架下的利率决定理论5.IS-LM-BP框架下的利率决定理论四、利率的经济杠杆功能利率本身会受通货膨胀预期、中央银行政策、商业周期、国际利率水平的影响利率功能：宏观调节、微观调节五、我国的利率市场化改革1.利率市场化含义
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