中信富兴地产朝阳项目介绍

1中信信诚·富兴地产朝阳项目专项资产管理计划2015年3月摘要2湖南富兴集团有限公司（以下简称“富兴集团”）于2014年11月21日通过公开招牌挂取得位于北京市朝阳区东坝南区，五环路七棵树以东、坝河以南【交易文件编号：京土整储挂(朝)[2014]076号】土地使用权，富兴集团拟成立新的项目公司（即：北京兴园置业发展有限公司，注册资金2000万元）专门负责该地块开发。富兴集团拟以新设项目公司北京兴园置业发展有限公司为融资主体，向我司申请总额不超过9亿元的房地产项目融资，用于该项目开发建设（项目暂未命名）。根据国土局挂牌信息，该地块位于朝阳区东坝南区，五环路七棵树以东、坝河以南，东至规划单店西路中线，南至规划东坝中街中线，西至规划西坝中路中线，北至规划西坝南路中线。地块建筑控制规模56369平米，其中居住部分建筑面积51243平米，商业部分建筑面积5126平米，成交价13.8亿元,加上契税及配套费总计为14.21亿元。鉴于该项目地理位置优越，产品以刚需为主，预计未来销售前景良好，还款来源较为稳定；担保方富兴集团资产实力和担保能力较强，企业信用良好。我部拟发起设立“中信信诚·富兴地产朝阳项目专项资产管理计划”。2目录项目概况及交易结构交易对手及担保方资金拟运用项目还款来源过程管理风险分析及风险管理一二三四五六34一、项目概况及交易结构41.1产品要素表（1）计划名称中信信诚-富兴地产朝阳项目专项资产管理计划交易对手名称北京兴园置业发展有限公司担保方名称湖南富兴集团有限公司（项目公司母公司）、易大盛（富兴集团实际控制人）企业性质和规模民营企业、中大型募集管理资产最高额不超过9亿元(后1.5亿元我司重新上会审批通过后发行）计划期限24个月，满12个月可提前结束。资金用途用于支付京土整储挂(朝)[2014]076号（项目暂未命名）土地款及项目后续开发建设。45一、项目概况及交易结构51.1产品要素表（2）计划名称中信信诚-富兴地产朝阳项目专项资产管理计划还款来源主要还款来源为该项目销售款，预计项目可实现销售收入22.7亿元，足以覆盖融资本息。第二还款来源为担保富兴集团的经营收入。风险保障措施1、保证担保：湖南富兴集团有限公司、集团实际控制人易大盛提供无限连带保证担保。2、股权质押：受让项目公司80%的股权，富兴集团将其持有的项目公司剩余20%股权质押我司，我司实际掌控项目公司。3、项目用地抵押：项目公司支付完全部土地款取得该项目土地证后15个工作日内将项目用地抵押至委贷银行。4、项目监管:委派一名董事，并具有重大事项一票否决权;委派现场人员管理，与项目公司人员共同管理项目公司章，证，印；资金用途管控，专项用于该项目开发及我司认可用途；销售回款账户监管，销售回款实行封闭式管理，并保留降价销售权、提高资金归集比例的权利等。时点归集：资管计划到期前6个月开始归集，累计归集比例为5%、10%、15%、30%、60%、100%。5、内部信用增级措施：项目公司另一股东富兴集团出具承诺：在我司资管计划未结束前，未经我司同意，不得要求项目公司归还股东借款、分红，不得提前撤资；项目开工后，承建方出具放弃工程款优先受偿权的承诺；项目公司在我司指定的保险公司投保以我司为第一受益人的工程险。融资方提供项目的施工和销售的商业计划书，作为相关合同的组成部分，我司以此作为考核依据。56一、项目概况及交易结构61.1产品要素表（3）过渡性担保措施：鉴于目前北京市政府为防止炒卖土地，目前土地新规及现行做法中，在办妥土地证和发改委项目备案前，不得对项目公司股权作变更，因此首期放款前我司无法入股项目公司80%股权。首期放款前增加过渡性的相关措施：1、湖南富兴集团有限公司将其持有的全部项目公司股权质押给我司，并办妥后续我司受让项目公司80%股权的相关手续及法律文书；2、湖南富兴集团向我司出具承诺函：承诺在项目办妥国土证和发改委的项目备案后的十个工作日内，将无条件的将其所持有的项目公司股权的80%转让给我司，并承担到期回购的责任；3、北京金地科创置业有限公司将其持有的北京富兴金地置业有限公司92%的股权过户给我司；4、漆学荣将其持有的北京富兴金地置业有限公司8%股权为本资管计划提供质押担保，并承诺我司持有富兴金地股权期间放弃股东在公司相关权益，如否决权等；67一、项目概况及交易结构71.1产品要素表（3）过渡性担保措施：

5、北京富兴金地置业有限公司为资管计划提供连带责任的保证担保，我司同时对该公司派出现场监管人员，共管该公司的章，证，印，其所有销售资金除归还工商银行的借款本息，支付工程尾款，和日常开支外，资金不得外流。6、若项目公司北京兴园置业发展有限公司在上述过渡担保期内未达考核点任务，则在本资管计划退出前，我司持有的北京富兴金地置业有限公司不予退还原股东，本资管计划退出后再予以退还。过渡性担保措施终止条件：待项目公司将80%的股权转让给我司并办妥相关手续，我司将持有的北京富兴金地置业有限公司92%股权转回给北京金地科创置业有限公司，将质押于我司的漆学荣8%的北京富兴金地置业有限公司股权解押，同时解除对北京富兴金地置业有限公司监管；项目公司80%股权过户给我司后，项目公司原股东富兴集团将剩余20%股权质押。资管计划标的项目取得预售许可证后,解除北京富兴金地置业有限公司连带担保责任。78一、项目概况及交易结构81.2交易结构图89一、项目概况及交易结构91.2交易结构图说明我司设立本专项资产管理计划，由我司向社会合格投资者认购9亿元，可分期募集。项目公司所得资金全部用于该土地款的支付、项目后续开发及我司认可的其他用途。募集资金中1600万元受让项目公司80%股权；项目公司剩余20%股权质押于我司名下。项目公司取得该项目土地证后15个工作日内无条件为本资管计划提供抵押担保。富兴集团、集团实际控制人易大盛提供连带责任保证担保。项目公司按约定偿还本资管计划债务本金及利息，我司将所得现金类财产向优先级受益人进行分配。在优先级受益人实现预期收益后，我司将项目公司的股权分配给劣后级受益人，即富兴集团及其他指定第三方（若有），本资管计划结束。910一、项目概况及交易结构101.3分期募集计划

第一阶段73400万元：放款前项目公司100%股权质押至我司且项目公司的章，证，印直接移交至我司共管，项目公司后续将80%的股权转让给我司的相关法律文书备妥；相关担保合同签署完毕；富兴集团出具承诺，在办妥项目公司土地证和发改委项目备案后，将无条件地将项目公司股权转让给我司，并按期回购；北京金地科创置业有限公司将其持有的北京富兴金地置业有限公司92%的股权过户给我司；漆学荣承诺放弃股东在公司相关权益，如否决权等，并将其持有的北京富兴金地置业有限公司8%股权为本资管计划提供质押担保；北京富兴金地置业有限公司为资管计划提供连带责任的保证担保合同签署完毕，我司共管该公司的章，证，印。我司通过银行委托贷款发放至项目公司，我司将监管资金付至项目公司指定的账户后三个工作日内，全部用于支付【交易文件编号：京土整储挂(朝)[2014]076号】土地款及相应税费以及其他相关费用。1011一、项目概况及交易结构111.3分期募集计划

第二阶段1600万元：

第二阶段1600万元资金用于受让项目公司80%股权，待项目公司修改完毕公司章程，剩余股权质押至我司。

第三阶段15000万元：

项目开发建设阶段，如未申请银行开发贷款，经我司上会审批同意后以银行委托贷款形式发行第三阶段15000万元，资金用于项目后续建设及我司认可其他用途。如项目公司申请开发贷款，所获资金必须由我司监管，只能用于归还我司贷款或用于项目建设，且我司为土地抵押第一顺位抵押权人。

111212一、项目概况及交易结构1.4运作及退出流程12一、项目概况及交易结构131.4运作及退出流程本资管计划期限预计不超过24个月，期满12个月可提前结束。专项资管计划期间，项目公司按照合同约定在每期资产管理计划成立后10个工作日及成立满12个月后10个工作日内，支付我司各1%管理费；剩余11.5%/年的收益，每半年支付一次，于每年的6月20日、12月20日结算。资产管理人依据《资产管理合同》在核算日后15个工作日内向资产委托人支付投资收益。专项资管计划期间，项目公司应定期（如按季度）提供有关其财务会计资料及经营状况报告，包括但不限于资产负债表、损益表、现金流量表、工程建设进度情况、证照获取情况、资金使用情况、销售回款情况等，配合资产管理人的监督检查。有关专项资管计划运作中的过程管理及考核等内容，严格按照我司贷后管理制度要求。项目到期，项目公司偿还债务本金及利息，我司将所得现金类财产向受益人进行分配。在受益人实现预期收益后，将项目公司的股权分配给富兴集团或其他指定第三方（若有），本资管计划结束。13目录项目概况及交易结构交易对手及担保方资金拟运用项目还款来源过程管理风险分析及风险管理一二三四五六1415二、交易对手及担保方152.1项目公司/融资方

本次融资主体为北京兴园置业发展有限公司，项目公司于2014年11月底申请注册，由湖南富兴集团有限公司全资控股，注册资金人民币2000万元。项目公司为新公司，无历史经营和负债。1516二、交易对手及担保方162.2担保方——富兴集团概况

161717二、交易对手及担保方2.2.1富兴集团信用状况总资产超100亿元的民营企业！湖南非上市民营企业前十名！湖南首家发行中小企业集合债的民营企业！湖南唯一非上市民营企业获得外部评级AA级企业！联合资信评估有限公司于2014年10月31日，对湖南富兴集团有限公司信用评级为：长期信用AA级，评级展望为稳定。富兴集团是湖南唯一一家获得外部评级AA级及以上评级的非上市民营企业。1718二、交易对手及担保方2.2.2公司简介

2011年5月3日，经湖南省工商局以注册号430000000088234核准，公司经营范围变更为：国家法律、法规允许的实业投资；一汽大众品牌汽车经营；国家法律、法规允许的汽车配件、建筑材料（不含硅酮胶）、金属材料、化工原料（不含危险及监控化学品）、电子产品（不含无线电发射设备）、普通机械、五金、家电、农副产品（不含食品）的销售及计算机软件开发（含服务外包）。富兴集团是一家以汽车服务业为基础，集商贸、房地产开发、旅游度假、公益服务等于一体的综合性大型民营企业集团公司，下辖直属企业20家，分布在北京、上海、天津、沈阳、武汉、成都、及湖南长沙、岳阳等大中型城市。经过多年的发展，富兴集团形成了“邦田汽修”、“金盾施救”、“邦田检测”、“飞鸽药业”、“财富兴园”、“福寿山庄”等知名品牌。1819二、交易对手及担保方股东简介公司实际控制人为易大盛，持有公司50.80%的股权。易大盛，男，生于1961年2月，中共党员，大学学历；现任公司董事长兼总裁，1985年至1990年，任湖南省岳阳市郊区人民政府科员、副科长、科长职务，1990年5月，组建岳阳郊区政府机关汽车修理厂，任厂长，1999年至2007年任湖南省第九届、第十届、第十一届人大代表。易大盛为富兴集团控股股东、实际控制人，为本资管计划提供无限连带保证担保。公司第二大股东易元保，男，系易大盛兄弟，生于1952年12月，中专学历；现任公司董事、副总裁；历任岳阳楼区汽车修理厂厂长、岳阳邦田公司总经理、集团公司副总裁、汽车事业部总经理等职务。单海燕，女，生于1964年7月，EMBA学历，会计师；现任公司董事、财务中心总经理；历任岳阳莱特置业有限公司财务部副部长；1995年7月加盟湖南富兴集团有限公司。2008年起任湖南省企业诚信协会岳阳分会副会长职务。19二、交易对手及担保方202.2.5富兴集团开发经验

富兴集团地产业务包括工业园区开发及住宅项目开发，其中工业园区开发主要由子公司北京金地、上海财富兴园和武汉财富兴园负责；住宅项目开发主要由子公司富兴房开和长沙金地负责。经营资质公司旗下地产板块子公司北京金地成立于2002年，拥有房地产开发三级资质；上海财富兴园成立于2004年，拥有房地产开发二级资质；武汉财富兴园成立于2008年，拥有房地产开发三级资质；富兴房开成立于1996年，拥有房地产开发二级资质；长沙金地成立于1998年，拥有房地产开发二级资质。集团自成立以来，先后开发100余万平米的工业地产和150万平米的商业地产，总建筑面积超过260万平米。2021二、交易对手及担保方21

富兴集团已开发及正开发主要项目212222二、交易对手及担保方2223二、交易对手及担保方2324二、交易对手及担保方2425二、交易对手及担保方25二、交易对手及担保方262.2.6集团土地储备情况富兴集团拥有土地储备3044.82亩，分别位于湖南省、北京区及武汉市等地。其中湖南省的土地储备在2006年以前均通过协议价取得，2006年后均通过招拍挂方式取得；财富兴园国际企业公园项目均通过招拍挂方式取得。土地储备地区土地性质获得时间获得价格（万元）目前价格（万元）3044.82亩2790.67亩湖南地区商业、商住、住宅2003年至2011年149737.51557796112.18亩北京经开区商办用地2010年1216556090141.97亩湖北武汉商办用地2009年118654259126二、交易对手及担保方272.2.9富兴集团财务分析科目2011年2012年2013年2014年9月

货币资金479537813095543116400

应收账款33612336177004456709

预付账款210011837320720717791

其他应收款14185147113033962266

存货净额128132221420458470420203

流动资产合计281162408317874141679297

长期股权投资310691742517425294162

固定资产净额124590138705228978236156

在建工程1393451670503663367308

无形资产170099170099166624161653资产总计74656990213313327951448316

2011-2014年9月，资产总额分别为74亿元、90亿元、133亿元、144亿元，资产稳步上升。截至2014年9月，富兴集团总资产144.83亿元，其中主要为：货币资金11.64亿元，存货42亿元，长期股权投资29.4亿元,固定资产23.6亿元，无形资产16.2亿元。2728二、交易对手及担保方282.2.9富兴集团财务分析2011-2014年9月，负债总额分别为、26.4亿元、34.3亿元、59.5亿元、63.7亿元。截止2014年9月末，负债61.7亿元，主要构成为：短期借款10.8亿元、长期借款12.5亿元、应付债券17.7亿元，资产负债率43.98%。科目2011年2012年2013年2014年9月

短期借款113500104569145058108148

应付票据21100422132590513200

应付账款13598133184056227

预收账款622364281641719149

其他应付款5998188601685023451

短期融资券50000

流动负债合计164259242796372569335068

长期借款10063283600145951124846

应付债券1700077000177000

长期负债合计100632100600222951301846

负债合计264892343397595520636914所有者权益464230541193737275811402负债及所有者权益合计74656990213313327951448316资产负债率35.48%38.06%44.68%43.98%2829二、交易对手及担保方292.2.9富兴集团财务分析

2012-2014年9月，经营收入分别为47.2、61.1、58.2亿元；其中房地产收入分别为：13.7，12，12亿元净利润分别为7.7、10.1、7.5亿元，经营能力不断提高。近几年经营活动及筹资活动现金流量较大，且净流量均为正，显示富兴集团经营面向好。投资活动现金流出不断增长，主要是名下汽车服务项目及房地产投资项目增多，显示富兴集团近几年在加速企业发展。科目2011年2012年2013年2014年9月主营业务收入433416472305611147582006主营业务利润110772135112188416153291营业利润835749774612813097835利润总额835749944313011299468净利润632587696310060575365经营活动产生的现金流入435230527128671318669495经营活动产生的现金流出310673492210645487644217经营活动现金流量净额124557349192583125277投资活动现金流入015341642482433投资活动产生的现金流出15360247152245195101332投资活动现金流量净额-153602-31811-180946-98898筹资活动产生的现金流入138880171160298118170601筹资活动产生的现金流出9501314409012558976123筹资活动现金流量净额438672707017252994478现金及现金等价物净增加额148233017717414208572930二、交易对手及担保方302.3担保方——富兴集团实际控制人公司实际控制人为易大盛，持有集团公司50.80%的股权。易大盛，男，生于1961年2月，中共党员，大学学历；现任公司董事长兼总裁，1985年至1990年，任湖南省岳阳市郊区人民政府科员、副科长、科长职务，1990年5月，组建岳阳郊区政府机关汽车修理厂，任厂长，1999年至2007年任湖南省第九届、第十届、第十一届人大代表。易大盛为富兴集团控股股东、实际控制人，易大盛为本资管计划提供无限连带保证担保。

2013福布斯中国富豪榜，湖南富兴集团有限公司董事长兼总裁易大盛以36.6亿元资产上榜，位列第386名。30目录项目概况及交易结构交易对手及担保方资金拟运用项目还款来源过程管理风险分析及风险管理一二三四五六3132三、资金拟运用项目323.1项目土地取得湖南富兴集团有限公司于2014年11月21日通过公开招牌挂取得位于北京市朝阳区东坝南区，五环路七棵树以东、坝河以南【交易文件编号：京土整储挂(朝)[2014]076号】土地使用权。该宗地以“六通一平”净地形式供地。规划经济技术指标如下表：

挂牌编号用地性质出让年限土地面积建筑控制规模京土整储挂（朝）【2014】076号二类居住用地、商业金融用地住宅70年；商业40年；综合50年56406.065㎡；其中建设用地22547.843㎡56359㎡3233三、资金拟运用项目33现场竞报自住型商品住房31000平方米，自住型商品住房限价2.2万元/㎡，最大套型建筑面积不超过90㎡。刨去自住房部分，住宅部分楼面价为3.36万元/平方米。地块规划指标规划地块编号用地性质用地规模容积率地上建筑规模控制高度1105-659R2二类居住用地20497.2532.551243㎡80米1105-029C2商业金融用地2050.592.55126㎡24合计22547.843㎡563493334三、资金拟运用项目34与东坝南区1105-659、029地块相邻的恒大项目，2013年11月21日，恒大以51.35亿元、配建11.2万平方米的自住房的代价进驻东坝。除去限价房和自住房部分，该地块总共20.84万平方米的建筑面积还剩下不到8万平方米，折合楼面地价超过了5万元/平方米。3435三、资金拟运用项目353.2项目地块区位及规划该宗地位于朝阳区东坝南区，五环路七棵树以东、坝河以南。四至范围是：东至规划单店西路中线，南至规划东坝中街中线，西至规划西坝中路中线，北至规划西坝南路中线。

3536三、资金拟运用项目363.3项目主要经济指标依据《北京市朝阳区东坝南区1105-659、029地块二类居住、商业金融用地国有建设用地使用权挂牌出让公告》该项目主要经济指标为：本项目净用地面积为22547.84㎡，折合约33.82亩，设计总建筑面积为56369.00㎡，其中自住住宅建筑面积为31000.00㎡。363737三、资金拟运用项目3.4项目进度（1）2014年11月30日前取得成交确认书；（2）2014年12月30日前签订土地出让合同；2015年1月31日前支付土地款及相应税费；（3）2015年3月31日前取得建设用地规划许可证；（4）2015年3月31日前取得土地证；并于2015年4月15日前办妥抵押至我司的手续；（5）2015年7月1日前取得项目总规划图；（6）2015年8月31日前办妥发改委项目立项手续，并完成将项目公司80%的股权转让给我司的手续；（7）2015年11月30日前取得建设工程规划许可证；（8）2016年2月29日前取得施工许可证；（9）2016年3月31日前项目开工；（10）2016年9月30日前取得预售许可证；（11）2016年12月31日前竣工验收。37三、资金拟运用项目383.5项目投资及筹资该项目预计总投额190784万元；自有资金投入7.5亿元，拟申请不超过90000万元融资，主要用于：1、前期购土地75000万元；2、后续建设资金15000万元。剩余资金通过销转投来实现。项目面积(㎡)预计单价(元/㎡)总额(万元)备注总成本合计80,62923,662190,784(一)土地成本56,36925,216142,140土地成本包含土地取得价和土地契税(二)报建费80,6292201,774(三)补交出让金24,2604,643(三)建设成本75,6293,00022,689按3000元/平米计算(四)费用合计2,58312.8%19,5391、利息支出7.8%18,404土地成本、报建费之和的12%，建安成本5%计算2、不可预见费5.0%1,134按建安成本的5%计算3839三、资金拟运用项目393.6项目销售收入本项目总销售金额约为22.7亿元，相对我司借款本息保障率有2倍。

项目面积(㎡)预计单价(元/㎡)总额(万元)备注销售收入合计56,369

40,436227,931住宅16,67945,00075,055本项目保守按4.5万元元/平米估算自住型商品房31,00022,00068,200政府限价22000元/平米住宅底商3,00080,00024,000商业底商1,60080,00012,800办公楼或公寓3,52650,00017,630配套564-地下车位192602412,744只算可售车位约531个，按24万元/个计算地下商业5,00035,00017,500394040三、资金拟运用项目3.7项目所在区域简介

项目位于一线城市北京的朝阳区，东坝南区，五环路七棵树以东、坝河以南，紧邻北京五环路，区域位置优势明显。4041三、资金拟运用项目2、朝阳区市场分析

（1）周边土地成交具体信息4142三、资金拟运用项目周边土地成交具体信息成交单位成交日期自住型住房面积限价房(㎡)其他配套可售商品房面积土地成交价可销售部分后楼面单价湖南富兴2014年11月21日31000002536913800036401北京首城2013年11月28日42000780013840(小学）2824321450055803保利和首开2013年11月4日5000085008590（幼儿园和公建）2644421000051880恒大（天津金碧）2013年11月21日1120001690013200（养老院和文化馆）66273（其中20475是商业）51350052994自住房限价:22000元/平方米限价房限价:9900元/平方米其他配套不能对外出售可售商品房按市场价4243三、资金拟运用项目周边土地成交具体信息小结：宗地周边2013年成交土地距离地块很紧。现选取2013年至今距离宗地较近的地块进行分析，可售部分商品房楼面地价均达到50000元/平米以上，而富兴土地可售部分楼面地价约3.36万元/㎡，远低于其他周边地块，土地性价比极高。

4344三、资金拟运用项目地块优势（1）宗地位置交通较为便利，周边配套设施较为齐全，适宜居住。（2）宗地周边竞争楼盘较少，且主要竞争楼盘恒大、保利、首城项目楼面地价远高于本项目，本项目价格优势巨大。（3）宗地紧邻五环，处于CBD、燕莎、望京&丽都及首都机场临空经济带之间，隶属于第四使馆区，地理位置优越，升值潜力巨大。（4）地铁M3号线建设，提升土地价值。（5）北京土地的不可再生性、特殊性，决定其土地价值远大于全国各地的城市，目前北京还在限购，但市场依然很好；若北京解除限购，价格升值潜力巨大。（6）项目代征绿地24900平米，未来将成为该项目的私家花园，提升项目品质。

44目录项目概况及交易结构交易对手及担保方资金拟运用项目还款来源过程管理风险分析及风险管理一二三四五六4546四、还款来源464.1第一还款来源分析-项目销售收入本项目总销售金额约为22.7亿元。其中自住型商品房部分销售收入6.82亿元，该部分销售回款由政府验收后一次性划拨至项目公司。

项目面积(㎡)预计单价(元/㎡)总额(万元)备注销售收入合计56,369

40,436227,931住宅16,67945,00075,055本项目保守按4.5万元元/平米估算自住型商品房31,00022,00068,200政府限价22000元/平米住宅底商3,00080,00024,000商业底商1,60080,00012,800办公楼或公寓3,52650,00017,630配套564-地下车位192602412,744只算可售车位约531个，按24万元/个计算地下商业5,00035,00017,5004647四、还款来源4.2现金流测算

47。

四、还款来源484.3第二还款来源分析-富兴集团经营收入

2011年~2014年9月，公司保持快速增长趋势，经营收入分别为43.34亿元、47.23亿元、61.11亿元、58.20亿元，实现毛利润分别为12.29亿元、14.58亿元、20.38亿元、16.73亿元。富兴集团具有持续稳健的经营能力，近几年收入增长迅速且毛利率水平很高。集团经营收入可作为我司辅助还款来源。同时，富兴集团具有较高的信用评级，联合资信评估有限公司于2014年10月31日，对湖南富兴集团有限公司信用评级为：长期信用AA级，评级展望为稳定。富兴集团，是首家发行中小企业集合债的民营企业，是唯一获得外部评级AA级及以上评级的湖南非上市民营企业！已累计发行9期债券共计47亿元，具有很强的融资能力及资金调配能力。48目录项目概况及交易结构交易对手及担保方资金拟运用项目还款来源过程管理风险分析及风险管理一二三四五六49五、过程管理5.1决策及委派管理正常情形下我公司委派1名董事，具有一票否决权。项目公司下列重大事项必须经过董事会全票通过方可执行：（1）重大资产的处置；（2）对外融资、举借债务；（3）对外股权投资及债权投资；（4）对外提供担保；（5）项目总预算、年度预决算、季度、月度预算及调整；（6）修改公司章程。非正常情形下在本计划资金实际退出前，项目公司将配合我公司完成将全部董事会成员、董事长和法定代表人更换成我公司指定人员的包括不限于相关董事会决议、合同、章程等文件签字、盖章，并将相应文件存放我公司保管。50五、过程管理5.2资金监管监管范围项目公司所有账户内的全部资金，含资金来源于本资管计划股东借款、本项目的销售回款等。项目公司新开银行账户（包括但不限于银行按揭账户、开发贷款账户等）必须报我公司知晓，并将该新开银行账户纳入监管范围。监管主体中信信诚、项目公司、监管银行监管方式实行封闭式管理，保证本资管计划资金用于支付项目土地款后续建设资金及我司认可的用途项目公司每季度上报下季度项目工程建设资金预算表，由我公司审核后，通过指定银行账户将销售回款资金用于支付预算内项目工程建设款项。51五、过程管理5.3业绩考核项目建设进度（1）2015年3月31日前取得土地证；并于2015年4月15日前办妥抵押至我司的手续；（2）2015年7月1日前提交总规划图；（3）2015年8月31日前办妥发改委项目立项手续，并完成项目公司80%股权转让给我司的手续（4）2016年2月29日前取得施工许可证；（5）2016年3月31日前项目开工；（6）2016年9月30日前取得预售许可证；（7）2016年12月31日前竣工验收；项目销售进度安排（1）2016年7月30日前保证金账户余额不低于3750万元；（2）2016年8月30日前保证金账户余额不低于7500万元；（3）2016年9月30日前保证金账户余额不低于11250万元；（4）2016年10月30日前保证金账户余额不低于22500万元；（5）2016年11月30日前保证金账户余额不低于45000万元；（6）2016年12月30日前保证金账户余额不低于75000万元；保证金账户余额满5000万元可提前还款。52五、过程管理5.3业绩考核说明缓冲期：证照考核缓冲期为1个月，销售回款考核期为一个月，但自考核期起，我司按资管计划余额的万分之五/日收取违约金。缓冲期内如项目公司完成了考核目标，或补足了资金缺口，则任视为项目公司完成了过程管理目标。连续2次两次业绩考核目标未达标。中信信诚可宣布项目公司违约，并可视情况行使以下权利：1）行使降价权；2）处置可销售房产；3）更换项目公司管理层；4）宣布项目提前结束；5）处置抵押物。53过渡性安排及风控措施54鉴于目前北京市政府为防止炒卖土地，目前土地新规及现行做法中，在办妥土地证和发改委项目备案前，不得对项目公司的股权作变更，为此增加过渡性的相关措施：湖南富兴集团有限公司将其持有的全部项目公司股权质押给我司，并办妥后续我司受让项目公司80%股权的相关手续及法律文书,同时对该公司派出现场监管人员，共管该公司的章，证，印；湖南富兴集团向我司出具承诺函：承诺在项目办妥国土证和发改委的项目备案后的十个工作日内，将无条件的将其所持有的项目公司股权的80%转让给我司，并承担到期回购的责任；富兴集团另一实际控股公司——北京富兴金地置业有限公司的股东北京金地科创置业有限公司将其持有的该公司92%的股权过户给我司，另一股东漆学荣提供剩余8%股权质押;北京富兴金地置业有限公司为资管计划提供连带责任的保证担保，我司同时对该公司派出现场监管人员，共管该公司的章，证，印，其所有销售资金除归还工商银行的借款本息，支付工程尾款，和日常开支外，资金不得外流。待项目公司将80%的股权转让给我司办妥相关手续后，我司将持有北京富兴金地置业有限公司的92%股权转回给北京金地科创置业有限公司、解押漆学荣8%股权，同时解除对北京金地科创置业有限公司的监管。标的项目取得预售证