《员工股权激励问题研究开题报告（含提纲）7300字》

PAGEPAGE12一、立论依据通过知网等平台的关键词查询，输入“股权激励”，相关结果有近50000条，其中北大核心期刊1684条，中国科技核心期刊1061条结果，说明关于股权激励的文献研究非常丰富，能够为论文提供丰富的理论基础。通过知网等平台的关键词查询，输入“股权激励方案”“股权激励方案设计”“股权激励案例”等关键词，可以找到许多关于股权激励方案研究的相关案例，能够为本文的案例研究提供借鉴。2016年7月15日中国证监会发布了新的《上市公司股权激励管理办法》强化了信息监管、完善了股权激励的实施条件，对激励对象的范围作了明确规定、加大了公司自治和灵活的决策空间、强化了内部监督与市场约束，完善了相关程序、加强了事后监督机制，细化了监管处罚的规定。在这样的环境背景下，许多商业银行也开始进行股权激励的实践，比如招商银行的员工持股计划等，为本文提供行业参考。苏州农商行近年上市，并且有一定的高管持股情况，能够在其章程与年度报告中查阅相关经营数据，高管持股情况，股份发行、增减与回购、股份转让等信息，这些都能够为论文提供实践数据支持。课题来源、选题依据和背景情况、课题研究目的、理论意义和实际应用价值（一） 课题来源本人的论文课题为：苏州农商行核心员工股权激励方案研究。该课题的来源为本人结合所处行业及所在单位实际情况、以及实际工作岗位职责自选。（二） 选题依据及背景情况股权激励最早起源于19世纪50年代的美国，由菲泽尔公司1952年最先尝试，从此拉开了股权激励这种全新激励模式的序幕。随后在70年代传入欧洲大陆，90年代在日本的企业中开始盛行。随着股权激励在美国、日本企业的成功运用，全世界越来越多的企业开始关注这种全新的激励方法，掀起了股权激励的热潮。股权激励制度自1999年被引入到中国，由于引进之初缺乏完善配套的政策法规，各企业只能依靠自身的理解进行实践探索，比较典型的有上海模式、武汉模式与深圳模式，不过最终的实施效果都不甚理想。2005年5月中国证监会发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，标志着中国资本市场股改的开始，8月中国证监会等五部委联合发出《关于上市公司股权分置改革的指导意见》，股改开始大规模推行，为股权激励扫清了制度障碍。紧接着2005年12月31日中国证监会颁布《上市公司股权激励管理办法》(试行)明确规定了上市公司实施股权激励的各个要素，标志着股权激励正式进入中国。2008年中国证监会颁布3份《股权激励有关事项备忘录》继续对股权激励方案设计和实施做了更加具体的规定，配合国家之后实施修改的《证券法》《公司法》等法律法规，越来越多的上市公司开始公布股权激励计划。为了贯彻落实十八届三中全会关于优化投资者回报的要求，2016年7月15日中国证监会发布了新的《上市公司股权激励管理办法》强化了信息监管、完善了股权激励的实施条件，对激励对象的范围作了明确规定、加大了公司自治和灵活的决策空间、强化了内部监督与市场约束，完善了相关程序、加强了事后监督机制，细化了监管处罚的规定。商业银行作为主要融资中介是我国推行经济改革中不可忽视的一部分。随着金融脱媒和利率市场化的到来，银行业不仅面临同业的竞争，同时其业务也受到其它金融机构的掠夺，商业银行原有的垄断地位早已被剥夺。我们知道面临金融机构的激增，人力资本在金融机构的流动将会更加频繁，商业银行对人才竞争也愈演愈烈，如何激励和留住人才，股权激励已经作为商业银行的重要举措之一。（三） 课题研究目的本文的研究目的在于：以苏州农商行为例，分析其在实施股权激励过程中所面临的问题以及现有股权激励方案存在的不足，为其今后股权激励方案的优化设计提供指导和借鉴。同时结合我国和苏州农商行的实际，提出股票期权激励方案设计的要素，进行研究和框架设计及效果分析，为我国其他商业银行尤其是农商行提供支持和借鉴，以期对我国商业银行完善股权激励机制，提升竞争力起到一定的指导作用。（四） 理论意义和实际应用价值如何建立一种长效激励机制和约束机制对企业来说就尤为重要，特别是商业银行来说，是关乎生存和发展的问题。股权激励机制就是一种将股东利益和核心员工的利益紧密结合的一种激励机制，使激励作用长期有效，从而从根本上解决了公司发展不稳定，治理结构不合理的问题，有利于企业长远发展。这是本文研究的现实意义。此外，本文的研究在一定程度上丰富了对核心员工的股权激励机制的相关理论研究。通过研究和验证一系列有关核心员工的股权激励设计，有助于进一步构建和核心员工的股权激励理论和观点，不断丰富核心员工的股权激励的理论框架，使其成为较科学、系统的理论体系。二、文献综述国内外研究现状、发展动态（一）国外文献综述股权激励这一方式起源于西方国家，最早出现在美国，二十世纪五、六十年代美国菲泽尔公司设计并推出了世界上第一个股票期权计划。1956年，美国加利福尼亚一家小型的报纸连锁公司第一次推出了员工持股计划(ESOP)，这种股票奖励计划，在20世纪50年代至70年代美国股票市场的快速上升期，逐渐变得流行起来，由于股权激励制度最先在在美国施行，所以美国对于实施股权激励方面的相关法律法规也相对完善，在1974年、1984年美国国会分别通过了《职工退休收入保障法》、《1984年税收改革保障法》，法案规定了对参与员工持股计划的相关各方的税收减免优惠。正是在该法案的推动下，员工持股计划在美国获得了极大地发展。股权激励这种分配制度所带来的巨大财富效应，直到20世纪90年代才凸显出来，IBM总裁从当时的股票期权中得到了6000万美元的收益，迪斯尼总裁艾斯纳获得的股票期权收入将近5.7亿美元，对比之下他的576万美元的年薪则显得微不足道。这个时代，正是美国股票市场历史上的最大牛市，股票期权带来的巨大收益引起了美国大多数公司的关注并效仿，世界上许多企业也都纷纷引进这一制度。1997年，美国实施股票期权计划的上市公司比例达到了53%。在2008年股市暴跌前，期权收入己达到管理层总收入的80%以上。在信息技术进步和全球经济一体化的发展趋势下，美国股权激励制度的成功经验迅速传播到了全球其他发到国家。欧洲、日本、英国、德国等经济发达国家的政府也逐步重视起股权激励这一制度，同时部分企业也纷纷效仿开始实施股权激励制度。法国从20世纪70年代就在《商事公司法》中就规定了股票期权的相关实施管理办法。英国从20世纪80年代起就开始重视股票期权相关制度，由原来的不太正重视慢慢调整为向普通员工倾斜并提供相关优惠来引导股权激励的推广实施。德国从20世纪90年代修订了《股份公司法》来推动和保证股权激励这一制度落地实施。日本从20世纪90年代修订了相关的法律法规保障股权激励在日本的实施。通过对以上国家在股权激励的推动和实施过程的研究，能有利于自己更加透彻的了解股权激励的发展史和其制度，对后续股权激励的设计和应用起到重要的作用。JanetH.Marler,ChristopheFaugere(2010)采用1997年至2001年间124家美国科技公司作为研究样本，研究指出股权激励不具有显著的控制中层管理人员流失的作用；在激励高级管理人员方面具有显著作用，但是股权激励计划会导致股东们需要承担更多的监督成本。作者建议，制定股权激励方案时，应该考虑到各职级员工的不同利益，股权激励计划更适用于高级管理人员，对中层管理人员不应采用股权激励，运用提高薪酬的方式能够发挥更好的激励效果。DavidHirshlelfer,AngieLow,SiewHongTeoh(2012)通过研究1993-2003年期间拥有更多的股票期权的公司经理人样本，得出结论：拥有更多股票期权的经理人，普遍能够为公司带来更大的收益，并且这些公司普遍收获了更多的研发成果，从而促使资产增值。ChristopherS.RahulUashishtha(2012)发现，通过股票期权的方式对职业经理人进行股权激励能够减少经理人在经营过程中的激进和冒险行为，从而使经理人更加慎重地进行经营活动，并且能够更多的为公司的长远发展考虑。AndrewK.Prevost,ErikDevos,RameshP.Rao(2013)通过实证研究分析出股权激励方案的合理性决定了CEO在经营管理过程中的风险偏好和努力程度，进而得出合理的股权激励能够显著减少企业债务成本。BradleyWBenson,JungChulPark,WallaceN.Davidson(2014)研究发现，运用股票期权的股权激励计划能够规避拥有大量股票期权的经理人产生风险行为，因此股票期权这一模式对于职业经理人具有一定的制约作用。WilliamKline,MasaakiKotabe,RobertD.Hamilton,StevenBalsam(2017)，结合绩效和风险两个维度研究高管的薪酬方案中嵌入的股权激励模式如何影响企业的管理效率。作者发现，由于股票期权占薪酬总额的较大比例，公司的经营风险呈下降趋势，从而得出企业股东应当利用股票期权的激励模式来提高企业的管理效率。（二）国内文献综述在我国，股权激励从20世纪90年代开始探索。市场经济实行后，从承包制开始到后来一度推崇的年薪制，都曾致力于解决企业管理者的激励与约束问题。虽然成效显著，但这种制度也很难摆脱短期化的陷阱。为了建立对经营者的有效激励和约束机制，我国积极的进行了制度创新的探索实践。北京、上海、武汉等地区从1996年开始，在学习和借鉴国外股票期权制度的基础上，根据我国国情进行了一定的改造，在不同规模、不同效益、不同层次的国有企业中实行了股权激励最初的探索实践。当时的股权激励雏形叫作“期股制”，主要是针对国有企业的高级管理人员。1999年7月26日，北京地区发布了《关于对国有企业经营者实施期股激励试点的指导意见》，并确定10家公司作为首批试点企业。北京、上海、武汉等地区从1996年开始，在学习和借鉴国外股票、期权制度的基础上，进行了创新，在不同规模、不同效益、不同层次的国有企业中实行了股权激励最初的探索实践。2005年12月31日《上市公司股权激励管理办法(试行)》出台，2016年9月22日，财政部、国家税务总局联合印发了《关于完善股权激励和技术入股有关所得税政策的通知》，对上市公司股票期权、限制性股票和股权奖励适当延长纳税期限，纳税期限由现行政策规定的6个月延长至12个月。这是对股权激励的利好政策，是国家在规范股权激励市场的前提下，鼓励企业通过实施股权激励将核心员工与企业的经营成长捆绑在一起，来制定长期、有效、稳定的运行机制。国内股权激励的探索和政策支持方面大部分以国有企业和上市公司为主，对于非上市公司股权激励没有明确的政策指导，现阶段都以上市公司股权激励的相关制度规则作为参考。国内股权激励研究现状主要体现在上市公司对股权激励的应用程度。上市公司实施股权激励的数量和比例是股权激励现状的有利体现，通过对国内A股上市公司2011年至2017年间上市公司公告实施股权激励的数量及上市公司数量进行对比分析，发现股权激励在国内发展日趋成熟且应用越来越广泛。通过对国内A股上市公司公告数据统计分析，2011年国内A股上市公司2342家，累计公告推行股权激励方案206个，占上市公司比例8.8%。到2017年国内上市公司3485家共公告实施股权激励方案1664个，占上市公司比例47.7%。通过数据可以看出，股权激励在国内A股上市公司实施范围及占比大幅攀升，在国内研究应用的企业越来越多，实施范围越来越广泛。宗文龙、王玉涛、魏紫(2013)通过我国实施股权激励的上市公司为样本，得出结论，在控制经营业绩等因素的情况下，股权激励制度能够提高企业高级管理人员的稳定性。周嘉南、陈效东(2014)通过探究企业股权激励的动机，来解答不同动机下对于高级管理人员的股权激励是怎样影响企业绩效的。作者指出，不同动机下对于高级管理人员的股权激励具有显著作用：样本里，没有采用激励型股权激励方案的公司绩效明显少于对高管采用了激励型股权激励的公司绩效。李进孝(2017)通过研究证明了更广泛的企业职工股权激励计划可以推动企业改革，并且具有一定的推动企业利润增长的作用。并在理论上阐述了股权激励作为新型激励模式，具有过去的激励模式所不具备的优势。朱未萍、项惠会(2017)采用2011-2015年通讯技术行业的股权激励上市公司作为研究对象，得出结论：股权激励计划对于企业绩效具有显著的正向作用;对于公司高级管理人员的激励具有对企业科技水平提高的正向作用；同时针对高级管理人员的股权激励方案确实推动了企业经营水平的提高。严由亮、李烨(2018)研究了2007-2015年我国证券市场上的上市企业，利用财务数据探究高级管理人员的股权激励和企业经营效率之间的关系，以及股权激励在其中发挥了怎样的作用。最后得出结论，高级管理人员股权激励的作用能够提高企业的经营效率，从而促进企业绩效的提升。陈文强(2018)通过研究股权激励的微观细则对企业经营效率的作用，他指出限制性股票这一激励模式相较于其他的激励模式更侧重于短期效果，并且效果显著，而股票期权这一激励模式相较于其他的激励模式则更侧重于长期效果，同时股权激励的作用持续时间长、激励对象选择范围广，对于企业经营效率的提高具有正向作用。并且，微观的契约条款差异对激励效果的影响也具有不同的作用。（三）国内外文献评述整体看来，国内外学者进行股权激励的相关研究大多着眼于激励模式的有效性和企业绩效的相关性等。从研究样本角度讲，国外关于股权激励的研究同国内相比有一定的差异，主要因为西方出现股权激励较早，资料更为丰富，因此国外学者可以结合更多企业案例进行实证研究，而由于我国引进股权激励制度较晚，使用范围和样本还不够大，因此国内学者的研究大多居于理论角度进行学术探讨，可以作为案例的样本较少，样本企业的股权激励实施的时间较短，并且采用案例多为我们所熟识的股权激励的典型案例，因此国内学者的研究样本有一定的重合。从研究结论的角度讲，无论是国内还是国外的学者，对于股权激励相关问题，如激励模式的有效性和企业绩效相关性等研究没有获得一致的结论。股权激励对于高管是否具有显著激励效用的意见尚未统一，大多数研究结果表明，股票期权和限制性股票的激励方式针对高级管理人员比较适合，给予中层管理人员及员工增加薪资的奖励更为适合。三、研究内容1．研究思路、主要研究内容及拟解决的关键问题（一）研究思路本文对股权激励概念、类型、作用等进行回顾，引用综合激励理论、人力资本产权激励理论等股权激励基础理论，对苏州农商行核心员工股权激励问题进行探讨。分析其在人才激励方面存在的问题及成因，搭建股权激励整体方案框架，并从激励对象、激励模式等核心要素的角度进行分析，提出股权激励优化方案及配套措施。第1章绪论1.1研究背景1.2研究目的与思路1.3研究方法1.4研究内容及框架1.5研究价值与意义第2章理论基础与文献综述2.1基本概念界定2.2股权激励理论基础2.3股权激励的作用2.4文献综述第3章苏州农商行经营与员工激励的现状、存在的问题与原因分析3.1苏州农商行经营概况3.2苏州农商行员工激励现状与问题3.3苏州农商行员工激励问题的原因分析第4章上市公司股权激励模式的国内外比较4.1我国股权激励实施现状与局限4.2上市公司股权激励模式的国内外比较第5章苏州农商行核心员工股权激励方案的优化设计5.1苏州农商行股权激励方案设计的理论基础5.2苏州农商行股权激励的目标与原则5.3方案设计5.4苏州农商行股权激励实施绩效考评体系构建5.5苏州农商行股权激励退出机制第6章苏州农商行核心员工股权激励实施进程与风险防范6.1苏州农商行核心员工股权激励实施进程6.2风险防范第7章研究总结、建议与展望（二）主要研究内容主要来说本文共有六部分内容，第一部分是论述研究内容，阐述本文股权激励的研究背景、理论意义与实际意义、具体思路与方法归纳等内容；第二部分的研究内容为相关理论与文献综述，主要围绕着股权激励相关理论、股权激励的主要类型等内容加以说明；第三部分的研究内容为苏州农商行经营与激励现状及问题分析，主要分析了苏州农商行公司组织经营情况、激励制度等，并且对其激励现状、问题与原因进行分析；第四部分主要对国内外上市公司主要股权激励模式进行了探讨，进行研究对比，为苏州农商行提供借鉴；第五部分的研究内容为苏州农商行核心员工股权激励方案设计，主要围绕着股权激励方案设计原则、股权激励方案设计目标、股权激励方案具体设计等内容加以说明；第五部分的研究内容为苏州农商行股权激励实施进程与风险防范，主要分为事前准备、实施执行、事后反馈三个阶段，围绕着人员与组织、制度与机制、资源投入与宣传、法定程序保障等方面加以保障；最后形成本文研究结论并提出建议。（三）拟解决的关键问题1.苏州农商行核心员工股权激励方案优化设计。首先从理论基础出发，分析苏州农商行核心员工股权激励目的与原则，对其方案设计进行详细阐述，然后构建苏州农商行股权激励绩效考评体系，并研究其退出机制。2.苏州农商行核心员工股权激励实施进程与风险防范。其中实施进程从前期准备、实施执行与后期反馈三个阶段进行探讨，风险防范从人员与组织、制度与机制、法定程序保障等方面进行探讨。3.国内外上市公司股权激励模式研究。对国外与国内主要的股权激励模式进行分析，并且对其实施情况进行比较分析。2．拟采取的研究方法、技术路线及可行性分析（一）拟采取的研究方法本文拟采用文献研究法、数据分析法、理论与实际相结