近年来中国的金融的创新与中国银行业因应之道

近年来中国的金融的创新与中国银行业因应之道2023/1/14-细数中国十二五后的各种金融开放-银行业自身的金融创新-租赁业的改变与创新-信托业的改变与创新-互联网业的金融创新-互联网金融与各金融业种的合作创新-中国金融监管对金融创新目前的态度2015.4数据显示，已经披露年报的11家上市银行去年年末的存款总额合计为70.53万亿元，较去年中期的72.02万亿元减少了约2.1%；较去年三季度末的70.59万亿元减少了0.08%。其中，5家银行去年年末的存款总额低于去年三季度末，9家银行去年年末的存款总额低于去年中期。上市银行2015年上半年实现整体净利润7228亿元，同比增长2.76%，增速同比下跌8个百分点。其中，五家大型商业银行平均增速仅为0.97%;八家股份制商业银行平均增速6.45%;七家城市商业银行平均增速15.24%，与去年同期相比基本持平;农商行增速略有放缓。整体上看，银行业的盈利承压，面临拐点。五大行上半年净利润5187.26亿元，中农工建交行上半年净利润增幅同比上升0.97%，较2014年同期减速8.35个百分点，五大行中净利润增速最高的中行增长点只有1.69%。上半年，五大行平均净资产收益率18.11%，较2014年同期下降2.52个百分点。2023/1/14“正是为了解决这个问题，我们需要减少间接金融，发展直接金融。”吴晓灵认为，银行要做的不是一味抬高存款利息，把所有的存款都留在银行，而是要改进服务为客户能够提供更好的、客户所需要的理财产品，因为前者只能够进一步增加我国的间接融资的比重，实际上对于我们优化金融结构是不利的。吴晓灵：从间接金融转向直接金融2014年9月13日上午，中国人民银行原副行长、清华大学五道口金融学院院长吴晓灵在第八届中国银行家论坛上指出，存款利率上限管理是金融结构调整的催化剂，直接融资不发达是中国金融结构不协调的重要表现。我国是一个以间接金融为主的国家，在社会融资规模当中百分之八九十都是贷款，银行贷款比例最高的时候达到90%多。吴晓灵表示，在间接金融为主的这样一个结构当中，最大的问题，就是风险都集中在银行，而且全社会的杠杆率都比较高。2023/1/14一是储蓄存款大量分流对商业银行存款产生一定的替代效应。近年来，居民储蓄存款大量流往股市、基金市场、保险市场和民间借贷市场。银行吸收存款的功能逐步弱化。二是股票债券市场发展对商业银行贷款产生一定替代效应。股市的融资功能在不断强化，部分取代了银行贷款功能，银行信贷市场面临压力。三是受托支付等银行监管新政大量减少银行信贷派生存款。近年来，银监会陆续颁布了“三个办法一个指引”，银行过去放贷可以直接转为企业在银行的存款，但监管新政要求银行直接将贷款支付给企业的客户，大量的派生存款受到挤压。四是为应对金融危机政府投放4万亿的良辰美景已一去不复返，银行业资产负债的超常增长不可能昨日重现。五是银行业面临的风险管理日益复杂。金融脱媒对商业银行的影响正在不断深化2023/1/14今年以来，12家信托公司共计增资超过210亿元，直逼2011-2013年这三年全行业增资总额：2011-2012年，信托业增资总额约150亿元，2013年增资总额为136.55亿元。尤其是今年10月以来，中信信托豪掷88亿增资、新华信托增资至30亿元，更将中国信托业的增资潮推向了制高点。/20150831/n420117716.shtml由于保监会今年上半年曾发文严控信保合作风险，对信托公司的资质提出要求，因此对大多信托公司而言，大手笔增资，突破保监会要求的“净资产30亿元”门槛才是业务升级的关键一步。信托业最大增资潮意在打通信保规范合作通道业内人士指出，信保合作表面风光繁华的背后，暗藏着关联交易的风险隐忧。提高对信保合作的监管要求，有助于隔离和控制风险，而强强联手更是大势所趋。“增资所带来的整体实力提升直接打通了信托与保险资金的规范合作通道，对金融市场的统一及其良性运转意味深远。”2023/1/142014年三季度信托保持平稳发展态势近日中国信托业协会发布了《2014年3季度中国信托业发展评析》，数据显示，截至2014年3季度末，信托业管理的信托资产总规模达12.95万亿元，再创历史新高。虽然信托业增速持续放缓，但可以从相关数据中看出信托业正在积极调整发展策略以应对经济结构调整、市场竞争等方面的挑战，信托公司抵御风险能力增强，信托产品收益率稳中有升，总体依然保持平稳增长态势。/20150512/n412875011.shtml一方面，信托公司固有资本增速明显加快。另一方面，虽然信托公司经营效益增速有所下滑，但3季度信托业为受益人实现的信托收益率却稳中有升。2023/1/142014年11月5日，中国融资租赁三十人论坛在北京发布了《中国融资租赁行业2014年度报告》（下称《报告》）。这是中国融资租赁三十人论坛成立以来，发布的首份中国融资租赁行业年度报告。《报告》指出，中国融资租赁业起步于20世纪80年代的计划经济体制，经过30多年的发展，这个行业在中国从无到有，从小到大，从繁荣到没落，又从没落走向繁荣，在复杂多变的环境里不断发展壮大。报告称去年底融资租赁公司已达1026家相关统计显示，截至2013年底，全国在册运营的各类融资租赁公司已达1026家，比年初的560家增加466家，增长了83.2%，整个行业的注册资金达到了3060亿元人民币，比上年底的1890亿元增加1170亿元，增幅为61.9%。截至2013年12月底，全国融资租赁合同余额约为21000亿元人民币，比上年底15500亿元增加约5500亿元，增长幅度为35.5%。2023/1/14租赁业：要制度护航更要苦练内功随着全球金融业的不断发展，在经济发达的国家，融资租赁业已经成为仅次于银行业的第二大资金供应渠道。随着我国市场经济体制的不断完善，特别是融资租赁相关政策的陆续出台，国外各大银行、金融机构及跨国公司均看好我国融资租赁市场的发展前景。从中央到各级地方政府纷纷出台推动融资租赁发展的政策，我国融资租赁业正迎来最好的发展时期。在此背景下，加强融资租赁企业与各级政府、融资租赁相关法律、税务领域之间的沟通交流显得尤为重要。2023/1/14小贷捂紧“钱袋”前三季新增贷款几近腰斩央行公布的小贷行业三季度最新数据显示，前三季度行业新增贷款仅886亿元，与去年同期相比几近腰斩。小贷行业亏损面扩大。受宏观经济影响，今年小贷行业亏损面加速扩大。昨日，有媒体透露的最新消息称，全国小贷行业的亏损面进一步攀升，“目前亏损面接近20%”。行业分析人士指出，这意味着，在全国8591家公司中，目前有近20%是不能实现盈利的。“两高一剩”问题较多。上述小贷公司人士介绍，今年广东地区部分市场出现逾期率上升的现象，“比如钢贸、服装针织等产能过剩的行业，这些行业上下游存在一些三角债，一旦某一环节未能准时交收，就会产生连锁反应，整个产业链都陷入资金紧张”。过分追求大额也是导致小贷行业亏损面加大的原因。目前出问题比较多的主要集中在“两高一剩”，即高能源消耗、高污染以及过剩行业，如钢铁、煤炭、化工和房地产等。2023/1/14创新牵引整体推进股份制银行力解企业融资成本高问题多措并举降低融资成本、为小微企业营造良好发展环境，已上升到国家政策扶持的高度。为全面贯彻落实国务院相关要求及有关金融管理部门的部署，各股份制银行、城商行本着支持实体经济发展、勇于担当社会责任的使命感，积极行动，采取一系列创新措施和策略，进一步改善小微金融服务，持续加大对小微金融服务的政策和资源支持力度，切实解决小微企业融资难、融资贵问题，有效降低小微企业融资成本，取得了初步成效。兴业银行：加大企业收费减免力度招商银行：力推低门槛便利化产品广发银行：实施差别化精细化定价2023/1/14中国明确股份制银行改革创新四原则中国银监会副主席阎庆民表示，股份制商业银行要深刻认识外部经营环境的变化，进一步统一认识、科学设计，有序推进改革创新，并明确提出四项原则。一是坚持以优化机制为突破口。二是坚持以服务实体经济为基础。三是坚持以防范风险为底线。四是坚持以依法合规为准绳。2023/1/14城商行要加快改革转型创新运营模式实体经济是金融发展的源头活水，城商行要大力提升服务实体经济水平一是要创新商业运营模式，提高支持效率。二是要创新金融服务措施，增强支持动力。。三是要创新金融服务渠道，完善支持网络。四是要创新金融服务产品，丰富支持手段。2023/1/14村镇银行放贷出新：首宗“银行担保P2P”待审业务流程：首先由村镇银行向P2P平台推荐其授信客户作为借款人，平台募集网络投资者资金提供融资，再由村镇银行出具融资性保函，为投资者的本息兑付提供连带责任担保。经此设计，P2P实际上可成为柳银村镇银行的募资通道：投资者视银行信用而出资，资金用于银行授信客户，给予投资者11%左右的年化收益率。除该行外，国内尚未见类似合作模式的披露。通过P2P募资放贷，村镇银行不必占用贷款额度，亦不需拨备，但开具融资性保函要全额计提风险资本，对资本充足率的影响与放贷等同。2023/1/14快速发展中的中国融资租赁业目前产品还比较单一，亟需通过产品类型与公司创新，保持对客户的吸引力，实现可持续发展。中国融资租赁业目前的租赁产品比较单一。虽然中国企业类型很多，但租赁涉及的行业比较少。单一租赁模式的问题在其他国家也出现过，最初可能发展迅速，但之后可能会出现盈利下降，对客户失去吸引力。长此以往，将不利于租赁行业的健康持续发展。融资租赁公司转型主要方式是产品创新，为客户提供更具增加值的产品。他建议中国融资租赁企业不断拓宽融资渠道，防控资产风险，平衡好盈利与风险管控之间的关系。中国租赁业加快产品创新实现可持续发展2023/1/14信托业的改变与创新由“资源推动型”向“专业经营型”转变，创新业务模式将更加清晰

2013年，信托行业创新活动异常活跃，并出现了以土地信托、家族信托和消费信托为代表的三大亮点行业分化加剧，信托公司差异化经营及金融控股集团化趋势将更加明显

一方面行业集中度将进一步提升另一方面，信托公司经营方向将出现分化，业务重心将向专业财富管理、专业投资银行等不同领域倾斜2023/1/14全面深化改革释放新红利，资管行业进一步规范，信托政策预期向好

2013年底，国务院办公厅发布107号文，旨在对各类具有影子银行经营活动特征的金融、非金融机构提出统一监管思想并严格规范，针对信托公司，文件提出将引导信托公司回归信托主业，探索受益权流转，促进信托行业转型和发展。

未来信托制度供给将趋于完善，资管行业竞争将趋于公平，政策面的利好将助推信托业加快转型升级步伐。信托业的改变与创新2023/1/14这类信托真稀罕！“另类”创新型信托一览影视信托说到影视信托，最近热度最高的莫过于“百发有戏”。“百发有戏”通过中信信托设立互联网消费权益信托，其投资作品为电影《黄金时代》。消费者通过团购+预售的方式获得消费权益，零散的消费权益被集中起来注入百度消费权益信托项目，并由中信信托进行集中管理。保险金信托今年5月4日，由中信信托和信诚人寿合作的信保结合的定制化产品保险金信托面世，所谓保险金信托，是指投保人在签订保险合同的同时，将其在保险合同下的权益设立信托。在发生理赔之前，项目是以财产权信托的方式托管在信托公司，一旦发生理赔，财产权信托会转换成为资金信托，信托公司将根据当初签订的信托协议，履行受托义务。根据客户的意愿，这笔信托资金是为客户量身定制，比如用子女的教育、购房、购车等。2023/1/14艺术品信托2011年，艺术品信托达到顶峰，一是由于艺术品行业的大发展，到2011年上半年，中国艺术品拍卖市场中219家拍卖公司实现总成交额428.42亿元，同比上涨112.71%。二是由于政策的利好，我国政府大力支持通过民间资本保护文物精品，回购流失的文物。红酒信托即是以红酒为标的物的信托产品。与其他另类投资品信托相比，酒类信托收益率稳定，运作也较为成熟。

2008年开始，中国工商银行联手中海信托、中粮集团、张裕集团携手中国银行、中海信托，都曾推出过红酒信托，但是，随后，红酒信托几乎销声匿迹，原因在于一是红酒信托的预期年化收益率在5%-8%左右，收益率在信托产品中不具备吸引力。二是红酒信托需要投资者具备较高的专业性技能要求，比如正宗红酒的辨别力、红酒收藏的相关知识、合作酒庄的资质及综合实力、管理经验。这类信托真稀罕！“另类”创新型信托一览2023/1/14创新是信托业可持续发展原动力2014年以来，随着经济下行带来的风险增加和资产管理行业竞争加剧，信托行业增速放缓较为明显。随之而来的几起兑付风险事件显示行业风险上升已不是“狼来了”。和瑞资产相关负责人表示，目前信托业的外部环境复杂多变，在信托行业规模增速下降、部分项目兑付压力加大的背景下，实现信托行业的可持续发展需要从制度、业务、风险管理和人才队伍建设四个方面继续创新。如何应对目前的挑战，实现信托行业的可持续发展？正如李克强总理所说，持续下好中国经济这盘棋，实现升级是方向，这需要不断深化体制改革，激发全社会创新动力、创造潜力、创业活力。在现行的社会主义经济体制下，信托关系是推动经济和社会发展，调节社会财富和社会矛盾的有效工具和手段。信托公司应依托信托平台，整合不同要素和资源，保障和实现各方的长远利益。2023/1/14四方面继续创新

制度创新方面，分利用信托关系“集合分享”的原理司业务形式已涵盖信托投资、产业投资基金、资产证券化、合格境内机构投资者资产(QDII)、企业年金，搭建金融信托的商业运作平台，重构和优化投资的增信机制，提高资金使用过程的管理效率，协调和平抑脆弱的风险防范体系，募集多元资金投入实体经济，发挥信托在金融资产管理、资金筹集和运用方面的独特作用和综合金融服务供应商的独特优势。

业务创新方面，密切跟踪宏观政策和市场变化，推动业务拓展创新，多领域服务实体经济，推出多个行业第一。目前，公等多种形式，业务领域涉及三农、西部开发、基础产业、环境保护、保障房建设和民生工程等方面。

创新风险管理方面，加强风险控制的应变能力和遏制能力，进一步建立长效风险控制机制。创新人才建设方面，团队需具有丰富的实战经验，并注重理论学习，在保持市场敏感度的同时，提高研发的实用性。创新是信托业可持续发展原动力2023/1/14互联网业的金融创新互联网金融的发展如火如荼，特别是以BAT（百度、阿里巴巴和腾讯）为代表的互联网巨头加速在互联网金融领域布局，为互联网金融的快速发展注入了强大的动力。阿里巴巴的支付宝、阿里小贷、余额宝、娱乐宝、招财宝和网商银行，腾讯的财付通、微信支付、微信理财通和腾讯民营银行，百度的百付宝、百发、百赚和百度钱包，共同构筑起互联网金融生态系统。2023/1/14第三方支付公司的发展，在用户支付、资金结算、清算管理、代理基金和保险等业务方面有了突破，小额信贷、财富管理等银行的传统领域正在被互联网金融企业蚕食，第三方支付正在打破传统金融业的垄断格局。互联网金融的核心是第三方支付。第三方支付不仅提供资金的进出通道，并且为账户提供托管服务，可以说，第三方支付使得互联网金融成为可能。实际上，第三方支付是互联网金融创新的主链条，在第三方支付的每一个节点上，都有可能产生新的互联网金融模式。第三方支付助推金融创新互联网金融的发展正在推进传统金融业的创新和发展，短期内难以对传统金融业产生颠覆性影响。当前，我国政府积极鼓励互联网金融创新，互联网金融首次写入2014年的全国人大政府工作报告，可以预见，互联网金融在我国必将更好更快地发展。随着市场运营更趋规范，第三方支付行业将获得更大的发展空间；而随着支付行业的健康发展，以及移动互联网O2O闭环模式的进一步拓展，必将带来互联网金融市场更大的创新与突破。2023/1/14百度收购快钱传闻背后巨头的互联网金融生态圈布局近年来，BAT都加紧了在互联网金融领域的布局，但相比于阿里和腾讯，百度始终显得有些滞后。其“百度钱包”仍在推广期，并未占有影响市场格局的份额。一旦收购快钱，百度可以弥补自身在金融支付领域的短板。另一厢，在整个生态产业圈中，支付担当的是重要的最后一环的角色，所有类型的交易行为，都要通过支付来实现。因此，百度收购第三方支付，可以看做是一个战略性的举措。不难发现，BAT的角逐正逐渐从原生互联网转战到互联网金融领域，巨头们眼下更多地围绕互联网金融生态圈进行布局。原生互联网的弱点在于，用户的转化率不高，盈利模式和盈利能力比较有限。”张岩表示。换言之，在原生互联网产品下，用户的商业价值不够高，从点击量到商业价值的转化不够好。“布局互联网金融后，BAT以流量为中心的业务就能和资金流进行互补。”2023/1/14运营商、零售业、地产、电商、互联网公司、传统金融机构、国企，只有你想不到，没有不能干互联网金融的。比如，8月份，比较重量级的玩家中信银行和海尔集团就合作，推出了供应链网络金融平台;9月，万科联手搜房发起了全国首单房产众筹，10月万科又和腾讯理财通合作推出了一款地产互联网金融产品——万科理财通百度、阿里、腾讯三大巨头均和多家传统银行达成合作，苏宁云商、联想、搜狐紧随其后。今年以来，已经有至少26家上市公司通过合作等途径即将或者已经踏入了互联网金融行业。行业合作：跨界行业抢地占坑，人人都想分一杯金融红利随着互联网金融的急速发展，各路资本、各个行业、众多企业都想抓住机遇分一杯金融红利，于是跨界急合作、抢滩圈地的现象成为了当下互联网金融行业的一大奇观。2023/1/14当然，越来越多的行业和企业加入到互联网金融的领域中来，不仅极大地丰富了互联网金融的内涵，同时也促进了互联网金融发展的包容性和新奇性，有助于形成多元、多维、充分竞争的互联网金融业态。可另一方面却是，谁谁都能掺一脚的现象也说明了互联网金融几乎没有准入门槛，同时监管严重缺位。如今互联网金融鱼龙混杂，既有奇形怪状的产品和服务，又充斥着大量赚噱头、喊口号的伪互联网金融现象，良莠不齐的平台和企业，恶性事件的频发都严重损害了互联网金融的健康发展。现在互联网金融几乎已经把各个行业的玩家都拉下水了，但事实上互联网金融并不是万灵丹，对于各行各业来说谁适合玩，谁能玩得好还有待时间的检验。行业合作：跨界行业抢地占坑，人人都想分一杯金融红利2023/1/14与千呼万唤出不来的“央管”相反的是，地方政府对互联网金融特别上心。以天津、深圳、上海、武汉、广州等为首的地方越来越多的结合自身优势资源，纷纷出台互联网金融相关政策。2月，天津就出台了《天津开发区推进互联网金融产业三年行动方案》;深圳3月份发布《深圳市人民政府关于支持互联网金融创新发展的指导意见》;6月，广州金融办向互联网金融机构公布了《广州市支持互联网金融创新发展试行办法》;7月，贵阳市政府近日印发《支持互联网金融产业发展的若干政策措施(试行)的通知》;8月，上海市政府公布《关于促进本市互联网金融产业健康发展的若干意见》……监管千呼万唤出不来，地方扶持政策抢先出台2023/1/14中国银行业监督管理委员会副主席阎庆民详细阐述了监管和法律之间的关系，他指出，行业部门的规章是第一个层次的规制，国务院的条例是第二个层次，最高的是全国人大的法律。监管的介入是在早期需要有一个比较强制性的，代表外部性的对经济活动进行规范的时候。然后在一定时候可能会上升到法律，这样才符合过程。他表示，关键是处理好规制和法律之间的关系，还要在法律的框架下做，法无授权是不可为的，一定要有法律才能做的。阎庆民：金融监管要在法律框架下做法无授权不可为2023/1/142014年11月3日，国新办举行金融体制改革进展等方面情况新闻吹风会。国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠在介绍相关情况时表示，要完善金融监管，保障金融市场的稳定运行。张承惠指出，在完善金融监管领域，最近这一年来，对影子银行的监管有比较大力度的加强。在去年年底或今年初，国办发布了关于加强影子银行监管有关问题的通知，对影子银行的发展提出了更高的监管要求。今年4月份，“一行三会”以及外管局联合发布了《关于规范金融机构同业业务的通知》。因为同业这一块是影子银行中风险比较大、发展非常快的，监管部门做出了一系列的监管规定，事实上同业这一块的业务在受到监管的控制之后