股票技术分析

技术分析第一节技术分析概述一、证券投资技术分析的概念技术分析，指直接对证券市场的市场行为所作的分析，其特点是应用数学和逻辑的方法从市场过去和现在的行为中，归纳总结一些典型的规律，并据此预测证券市场的未来的变化趋势。二、证券投资技术分析的理论基础（三大假设）市场行为包含一切信息价格沿趋势变动历史经常会重演三、技术分析方法分类Ｋ线法指标法切线法形态法波浪法周期法第二节道氏理论道氏理论的创始人是美国人查尔斯·亨利·道(Charles．H．Dow)。为了反映市场总体趋势，他与爱德华·琼斯创立了著名的道·琼斯平均指数。他们在《华尔街日报》上发表的有关股市的文章，经后人整理，成为今天所说的道氏理论。一、道氏理论的主要原理1、市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。2、市场波动的三种趋势。即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。用海水作比喻，这三种趋势就犹如海潮、海浪和波纹。3、交易量在确定趋势中的作用。4、收盘价是最重要的价格。（一）市场价格指数的含义市场价格指数能将市场的大部分行为表现出来。（二）市场波动的三种趋势

1、主要趋势主要趋势也叫基本趋势、长期趋势，指股价广泛的、全面的上升或下跌的变动情形，通常涨跌幅度在20%以上，时间持续1—4年。主要趋势上升即为牛市，又称多头市场、看涨市场；反之，则为熊市，或称空头市场、看跌市场。2、次要趋势次要趋势也称次级趋势、中期趋势，指发生在主要趋势之中，与主要趋势运动方向相反的行情。在多头市场中，它是中级的下跌或调整行情（此时是投资者购买的好时机）；在空头市场中，它是中级的上升或反弹行情（此时是投资者抛售的好时机）。确认次要趋势的标准：（1）运动方向与主要趋势相反，持续时间一般为3周到3个月。（2）价格变动幅度一般是主要趋势的1／3到2／3。（3）盘局可以取代次要趋势。

3、短期趋势短期趋势也称为日常波动，指3周或几天之内的短暂波动。它是三种趋势中最易被人操纵的，因此，道氏认为它无多大分析意义。次要趋势通常由三个或三个以上的短期趋势所组成。（三）成交量与趋势（1）当价格顺着大趋势发展的时候，成交量也应相应配合。在上升趋势中，当价格上涨时，成交量应该日益增加，当价格下跌时，成交量应减少。在一个下降趋势中，情况正好相反，当价格下跌时，成交量扩张，而当价格小涨时成交量萎缩。（2）判定市场处于哪种趋势，最终结论性信号只由价格的变动产生，成交量的分析是第二位的，仅仅是在一些有疑问的情况下提供参考。

（四）收盘价举足轻重道氏理论并不注意一个交易日中的开盘价、最高价、最低价，而只注重收盘价。因为收盘价是对当天股价的最后评价，大部分人根据这个价位作买卖的委托。这是一个经过时间考验的道氏理论规则。第三节股价移动平均线股价移动平均线是利用股票价格移动平均值将股价变动曲线化的分析方法，可用于对股价趋势进行中长期预测。股价移动平均线的种类短期线——5日线、10日线中期线——30日线、60日线长期线——120日线、250日线移动平均线的特性追踪趋势滞后性稳定性助涨助跌（支撑性与压力性）葛蓝碧（Granville）法则（1）当移动平均线从下降转为盘局或上升，股价从移动平均线的下方上移动并突破平均线时，是买入信号。（2）股价连续上升走在平均线之上或是远离平均线又突然下跌，但未跌破平均线又再度上升，是买入信号。（3）股价一时跌破平均线，但又立刻回升到平均线以上，此时平均线仍然持续上升，是买入信号。（4）股价在平均线下方运行，突然暴跌，并远离平均线，如果这时股价开始回升，再趋向平均线，是买入信号。（5）当平均线由上升开始转平或逐渐下跌，股价从平均线上方向下跌破平均线时，是卖出信号。（6）股价在平均线以下移动，然后向平均线回升，未突破平均线又立即反转下跌，是卖出信号。（7）股价向上突破平均线后又立即跌回到平均线以下，此时平均线仍然继续下跌，是卖出信号。（8）股价急速上升突破平均线并远离平均线，上涨幅度相当可观，随时可能反转回跌，是卖出信号。第四节K线图分析法K线图分析法又称日式划线法，是指将每天股票价格或股市指数的开盘价、最高价、最低价和收盘价的变动情况记录下来，然后按照一定的方法绘成图形，投资者根据形态分析股票或股市的变迁与变化的态势、前后关系等，从而决定是否进行投资决策的一种常见的技术分析方法。K线图分析法的发展K线图分析法最早产生于16世纪的日本，用于分析稻米和约的价格。此后这种分析方法被引入股市分析，成为世界上应用范围最广的技术分析方法之一。K线图的基本构成要素为开盘价、收盘价、最高价和最低价。K线图的画法运用K线的原则灵活参考组合第五节形态理论头肩顶头肩顶是重要的头部反转形态，完成的时间至少要四周以上，形成五次局部的反向运动，即至少应有三个高点和两个低点，包含“左肩-头-右肩-跌破-回抽”五个步骤。

2001年6月上证综合指数就是以头肩顶见顶的：2218点为左肩、2245点为顶、2237点为右肩。左肩右肩头部成交量呈现：多-少-多-少上证指数颈线逃命点理论跌幅头肩底头肩底是重要反转形态，完成的时间一般至少要四周以上，包含“左肩—头—右肩—突破—回抽”五个步骤。成交量萎缩成交量放大头部左肩右肩综艺股份向上动力较弱双重顶是形态学中重要的头部形态之一，形状类似于英文字母M，又称为M头。双重顶江铃汽车M头14.17金杯汽车M头逃命点双底反转

双重底是形态分析中最重要的底部形态之一，其形态类似于字母W，因此又称为W底。长安汽车W底颈线圆弧底成交量放大放量跳空突破颈线圆弧顶与圆弧底圆弧形又称为碟形、圆形、碗形等，将股价在一段时间内的顶部高点用曲线连起来，得到类似于圆弧的弧线盖在股价之上，称为圆弧顶；将每一个局部的低点连在一起也能得到一条弧线，托在股价之下，称为圆弧底。圆弧顶三个月破位反抽下行萎缩湘电股份止损点最终止损点圆弧底成交量<成交量上海汽车V形反转

V形是实战中比较常见的、力度极强的反转形态，往往出现在市场剧烈波动之时，在价格底部或者顶部区域只出现一次低点或高点，随后就改变原来的运行趋势，股价呈现出相反方向的剧烈变动。V形反转的出现一般没有事先的征兆，形态完成后潜能巨大，所达到的上升或下跌幅度也不可测算。转势一经形成，可确认性较高，具有十分重要的实战意义。上升三角形三角形形态千变万化，既可属反转突破形态也可属持续整理形态，主要包括三类：上升三角形、下降三角形和对称三角形。成交量逐渐减少突破放量¾处上海机场介入点上证指数下降三角形H=166h=176深科技成交量递减带量突破回抽确认过程h=3.17H=3.06突破喇叭形与菱形喇叭形与菱形大多出现在顶部，为看跌形态。成交量高且不规则波动止损出局上证综指菱形成交量高且不规则波动成交量递减H>hh=88.32旗形旗形走势就如同一面挂在旗杆上的旗帜，是上涨或下跌中的持续形态，经过调整，股价继续沿着原来的趋势上涨或下跌。旗形可分为上升旗形与下降旗形，前者通常是看涨形态，后者则是看跌形态。h=2.73H=3.01H>=h一汽轿车上升旗形下降旗形招商银行

楔形是一种类似于楔子的形态。股价波动局限于两条收敛的趋势线，汇集于一个尖顶，成交量也随之逐渐减少，形成一个上倾或下倾的三角形，在原来趋势上选择突破方向。楔形分为上升和下降楔形，通常前者为看跌形态，后者为看涨形态。楔形成交量递减加速下降h=176.33H=214.98H>=h上证指数矩形矩形也称箱形，是横向盘整形态，每一波反弹高点，大约都在同一个位置遭遇压力回档，回档的低点也大约位于同一价位区。科大创新成交量放大配合介入点第六节切线理论切线理论主要是提供股价波动可能存在的支撑线与压力线，其中包括趋势线与轨道线、黄金分割线与百分比线、江恩角度线等。一、趋势线与轨道线趋势线就是衡量股价波动方向，其方向可以指明股价的趋势。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，该上升趋势线起下档支撑的作用；在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，该下降趋势线起上档反压的作用。上升趋势线上证综指上证综指新的上升趋势线上证综指下降趋势线在画出趋势线后，通过第一个高点或低点再画出这条趋势线的平行线，便可得到轨道线，这二条线组成了一个轨道，即通常所讲的通道。轨道或通道的作用就是限制股价的变动范围，股价往往在该轨道中运行。在上升通道中，上升趋势线为下轨起支撑作用，轨道线为上轨起压力作用；在下降通道中，下降趋势线为上轨起压力作用，轨道线为下轨起支撑作用。上升通道上证综指黄金分割线与百分比线黄金分割线与百分比线是常见的切线分析工具，主要运用黄金分割与百分比率揭示支撑位或压力位。两者的原理及画法相似，不同之处在于所引用的比率不同。

黄金分割线是利用黄金分割比率进行的切线画法。在行情发生转势后，无论是止跌转升或止升转跌，以近期走势中重要的高点和低点之间的涨跌额作为计量的基数，将原涨跌幅按0.191、0.382、0.618、0.809分割为4个黄金点，股价的走势将可能在这些黄金分割点上遇到暂时的阻力或支撑。

百分比线是利用百分比率进行的切线画法，以近期走势中重要的高点和低点之间的涨跌幅作为计量的基数，将原涨跌幅按1/8、2/8、1/3、3/8、4/8、5/8、2/3、6/8、7/8、8/8的比例等分,生成百分比线，百分比线可使股价的涨跌幅度更加直观，往往能形成重要的阻力位与支撑位。0.5百分比线6/8百分比线5/8百分比线黄金分割线百分比线江恩角度线即甘氏线，是江恩理论中最直观反映时间与价位相互关系的工具。江恩认为时间等于价位，价位等于时间，时间与价位可以相互转换。江恩角度线江恩角度线的意义在于时间与价位的完美结合，依据时间与价位