(4月27日)煤企出路在“供给侧改革”

煤企出路在“供给侧改革”——煤炭行业企业改革发展的思考（上篇）衰为盛之终，盛为衰之始。作为共和国经济基石的煤炭行业又一次经历“过山车”行情。在结束“黄金十年”后，又徘徊在低谷期。当前，由于世界经济不振，我国经济持续调整，加上煤炭产能严重过剩等原因，煤炭企业经营状况日趋恶化，全行业亏损面已超九成。从全国煤炭生产和外运大省的山西、内蒙古，到煤炭资源紧缺的贵州、云南，从北到南，从东到西，煤炭企业举步维艰，备受煎熬。雪上加霜的是，雾霾日益加重，环保压力山大，煤炭被误解为“罪魁祸首”；加上页岩气等新能源投产，“煤炭是夕阳产业”“处于穷途末路”甚嚣尘上，“去煤化”“革煤炭的命”不绝于耳。曾是共和国“长子”、工业粮食的煤炭产业路在何方？前景灿烂还是暗淡？从政府到民众，都很关注，都很焦虑。中央经济工作会议提出，今年经济社会发展特别是结构性改革任务十分繁重，战略上要坚持稳中求进、把握好节奏和力度，战术上要抓住关键点，主要是抓好去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大任务。“病灶”已经找到，“药方”已经开出，只待药到病除。任何人都有理由期待美好的明天，因为风雨过后是彩虹。“供给侧”改革是出路自2012年以来，告别“黄金十年”的煤炭产业发展态势“急转直下”。这次“寒冬”的主要特点是“三冷四大”。国际形势“冷”：世界经济回复乏力。国内经济“冷”：中国经济从两位数高速增长转为7%左右中高速增长。政策环境“冷”：向大气污染宣战。2013年9月，国务院出台《大气污染防治行动计划》。2014年4月，全国人大常委会修订《环境保护法》。过剩产能绝对量“大”。保守估计，我国目前的煤炭产能超过50亿吨。进口冲击“大”。我国煤炭市场“被国际化”。煤价下滑幅度“大”。秦皇岛港煤炭价格（5500大卡）从2011年10月的853元/吨跌落到2015年10月的380元/吨，跳水473元/吨，跌幅55%。行业亏损面积“大”。国内煤炭行业盈亏结构由2013年的1/3盈利、1/3盈亏平衡、1/3亏损，急速跌至2015年90%以上的煤炭企业亏损。产能过剩是造成本轮煤炭下跌行情的直接原因。在过去十年的黄金期里，行业发展不理智，企业决策者头脑发热，发展思路不清、路径不明，一味追求粗放式发展，重视规模、轻视质量，大批资金进入了煤炭行业，但随着整体经济形势的下行和环保压力下能源结构的调整，前期投资所释放的大量产能，成为煤炭行业由牛转熊的分水岭。煤炭行业直接的下游行业为火电、钢铁、建材和化工，四大行业耗煤合计占比超过80%。其中，火电行业占煤炭消费的比例53%，钢铁行业占煤炭消费的比例18%，建材行业占煤炭消费的比例约14%。煤炭消费的最终端是基础建设和房地产，耗煤量占比高达20%。由此可见，基建投资和地产投资的变动或者变动预期是引导煤炭行业变动的本源，而这两者又与宏观政策紧密相关。“我国经济发展进入新常态，正从高速增长转向中高速增长”。对过去的数据分析发现，GDP增速小于8%，煤炭消费弹性系数下降为0.5以下，甚至会出现负增长。雪上加霜的是，能源消费结构优化和替代性行业快速发展。综上所述，煤炭的需求端在逐步萎缩。如果供给端不发生实质性变化，处于寒冬的煤炭行业，就难以迎来春天。中央已经给我们指明了新方向：加快“供给侧”改革。中央经济工作会议强调，推进供给侧结构性改革，是适应和引领经济发展新常态的重大创新，是适应国际金融危机发生后综合国力竞争新形势的主动选择，是适应我国经济发展新常态的必然要求。“供给侧”改革，是指从生产、供给端入手，通过解放生产力，提升竞争力促进经济发展，旨在调整经济结构，使要素实现最优配置，提升经济增长的质量和数量。“供给侧”改革改什么习近平总书记在中央财经领导小组第十一次会议上的讲话，全面地阐释了“供给侧改革”改什么：——“要促进过剩产能有效化解，促进产业优化重组”。化解过剩产能，通过价格调整、企业整合淘汰、拓展外部市场是主要方式。——“要降低成本，帮助企业保持竞争优势”。这意味着企业将通过结构性减税获益。——“要化解房地产库存，促进房地产业持续发展”。这不仅能带动钢铁、水泥、电解铝等许多下游产业的发展，化解这些行业的产能，有效拉动就业，还是让2.5亿缺乏相应市民权利的城镇常住人口能真正定居下来的必要物质前提。——“要防范化解金融风险，加快形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者权益得到充分保护的股票市场”。这是在资本层面强调供给的稳定性。产业层面、调控层面、财税制度层面、资本层面的新部署，勾勒出了“供给侧改革”的重点领域和规模。显然，“供给侧改革”不是针对经济形势的临时性措施，而是面向全局的战略性部署。那么，从战术层面，当前的“供给侧改革”急需改什么？第一，清理无效供给。政府要主动从市场干预中退出来，要利用市场的力量强行去杠杆，让“僵尸企业”破产、关门、重组。过剩产能不去，中国经济转型就无从谈起。第二，提高供给品质。研究报告显示，2014年中国消费者全球奢侈品消费达到1060亿美元，占全球奢侈品销售额近一半。不是中国人没有消费能力，而是中国的很多产品和消费环境着实让人不放心。第三，挖掘潜在供给。在我国的医疗、教育、金融、交通、通讯等诸多领域，还存在一定程度的“供给短缺”。对此，唯一的办法就是打破垄断、放开市场。第四，创造新供给。要强调“先发优势”，要靠产品研发和创新来提高中国制造业的国际竞争力。对此，简政放权、降低税费以降低企业成本，加大创新投入、发展多元金融市场以解决企业融资问题就显得格外重要。加减乘除分类下药煤炭企业怎样顺应“供给侧”改革这个趋势？那就是要按照中央经济工作会议指明的道路前进：“调整产业结构，要更加注重加减乘除并举。”做加法，这是煤炭人最擅长的，就是对煤炭资源再整合，发挥大集团的集约优势和规模优势，降低管理成本。我们过去做过整合重组工作，但是还不够，应当在新常态下，按照市场经济规律再整合。做减法，大有文章。一要减煤炭产量。二要减低效、无效资产，做到集聚优势资源、发展少数优势核心主业。三要减职能，平稳有序地彻底分离企业办社会职能。四要减人员，支持和帮助煤炭企业多途径、多形式分流富余人员。五要减排放，大力推广绿色开采方法，大力发展循环经济。清理“僵尸”企业是做减法的关键。对“僵尸”企业，中央清理的决心已经非常坚定，任何人都不要再恋恋不舍了，要让“僵尸”企业入土为安。众多国有老煤矿，做出过巨大的历史贡献，它们的建设和发展是伟大的；如今，他们的历史使命已经完成，谁能够让这些企业“安乐死”，完成这些企业的平稳退出，谁就是光荣的。山东能源集团去年已关停扭亏无望企业16户，正在加快处置35户“僵尸”企业。做乘法，就是按照中央经济工作会议要求，“坚持创新驱动，注重激活存量”。当前煤炭行业科技创新的重点是推进煤炭绿色开采、煤炭清洁发电、煤炭清洁转化、煤炭伴生资源利用、煤矿安全保障等技术的研发创新，提升煤基产业安全、清洁、高效、持续发展的技术保障能力。做好除法是最难的。首先是鼓励企业追求人均高效率。在业绩评价中大幅度增加人均效率、人均效益等均量指标的权重，大幅减少产量、营业收入等总量指标的权重，以人均指标考核引导企业追求人均高效率，倒逼企业减人提效，实现由重规模向重效率、重总量向重均量、重产出向重效益的转变。其次是鼓励企业发展产业大循环。鼓励煤基产业链上的相关企业专业化合作，集聚化、园区化、链条化发展，协作构建以煤炭及其伴生资源为基础的循环经济链条，最大限度地提升能源和资源的利用效率，实现企业、社会、环境和谐发展。行业未来在提高集中度——煤炭行业企业改革发展的思考（下篇）经济学把经济周期划分为“繁荣、衰退、萧条、复苏”四个阶段。煤炭行业虽然不可能“V”字反转，但是，“天时人事日相催，冬至阳生春又来”。煤炭行业依然前途光明，曙光在望。着力推进煤炭企业整合兼并重组，壮大一批大型煤炭企业集团，这不仅是经济复苏的前奏，也是煤炭行业换挡升级的希望。远忧和近虑煤炭行业面临的近忧，就是产能严重过剩。煤炭的需求面临着几个不可逆转的大势。一是以房地产带动的中国经济增长模式处在转型中，直接影响到了钢铁、水泥的市场需求，进而波及到冶金煤，需求低迷驱动价格下跌。二是以火电为基础的发电行业正走向多元化，电价下调导致电煤价格大幅降低。三是近年来新兴的化工煤项目，由于原油价格下跌，都遭遇到挫折，连带影响了化工煤的未来增长。四是进口煤挤不出去。如今，世界能源产业进入“无边界”竞争时期，煤炭大量出口，导致国际市场煤炭价格下降，冲击了我国煤炭市场。而由于原油价格大幅下降，使得进口煤炭海运成本大幅降低。目前，进口煤有相当大的降价空间。从近期看，煤炭行业形势不会好转。消化煤炭过剩产能、恢复合理社会库存，实现煤炭供需平衡是一个漫长的、痛苦的过程。煤炭行业面临的远虑，就是替代能源冲击的重大挑战。天然气作为清洁的常规能源，在一次能源消费中的位置越来越重要，多地掀起“煤改气”热潮。俄罗斯2018年开始对我国供气，年供气380～600亿立方米。页岩气已经使美国的能源消费发生了革命性的变革。美国自2011年起能源自给率达到了80%以上，导致了对石油需求的明显下降，也直接冲击了美国的煤炭行业。煤炭产量已由10亿吨下降到8.5亿吨，火电厂的燃煤电厂比例由75%下降到55%。2015年12月11日，我国涪陵国家级页岩气示范区建设通过专家组验收，标志着涪陵页岩气田建成国家级页岩气示范区。专家组认为，涪陵页岩气田成为全球除北美以外最大的页岩气田，对我国页岩气勘探开发具有很强的示范引领作用。2015年，我国页岩气产量将达到50亿立方。干热岩通常埋藏在地表3000至10000米以下，是没有水或蒸汽的、致密不渗透的热岩体，温度在150℃至650℃之间，是一种可用于高温发电的清洁资源。据估算，我国大陆3000米至行业整顿是关键比煤炭严重过剩更为可怕的是，煤炭行业一片散沙，争相扩产。在市场的重压之下，由于煤炭价格持续下跌，为降低单位成本和完成政府的考核指标，很多煤炭企业采取了“以量补价，超产补亏”的经营策略，导致煤炭严重过剩，供需关系被严重扭曲。虽然政府和煤炭工业协会多次开会和下发通知强调严禁超能力生产，但煤炭企业普遍存有“你限我不限，谁限是傻蛋”的错误思想和不理智行为，让国家的限产、减产呼吁成为空喊的口号。行业整顿，依法治理是关键。首先要严格控制违法违规煤矿和小煤窑的建设和生产。其次要严格治理不安全生产，坚决关掉有重大安全隐患的企业。再次要严格治理劣质煤的生产消费。更为重要的是，国家要出台政策，鼓励煤炭企业兼并重组和有序退出，消灭僵尸企业。行业整顿，清洁利用是方向。雾霾，已经成了北方城市的大敌。如果想马上解决雾霾问题，就要靠煤的清洁利用。党的十八届五中全会审议通过的“十三五”规划建议提出，要推进能源革命，加快能源技术创新，建设清洁低碳、安全高效的现代能源体系。同时明确提出要提高非化石能源比重，推动煤炭等化石能源清洁高效利用。煤炭行业必须按照“创新、协调、绿色、开放、共享”发展理念的要求，推进煤炭安全高效绿色智能化开采和清洁高效低碳集约化利用。近年来，世界500强级的山东能源集团通过煤炭清洁生产工作取得了积极进展。一是大力发展煤炭洗选加工。2013年原煤入选率达到59%，比2010年提高了8个百分点，已接近美国、南非的洗选水平。二是加强矿区生态环境保护。推广充填开采、保水开采等技术，推进采煤沉陷区综合治理、土地复垦和植被恢复，矿区生态环境明显改善。三是促进资源综合利用。2013年矿井水、煤矸石利用率达到65%和64.6%，分别比2010年提高6个和4个百分点；煤层气（煤矿瓦斯）抽采量155亿立方米，利用量68亿立方米，分别比2010年增长107%和185%。煤炭行业期待“航母群”行业进步需要“领头羊”。美国汽车工业开始发展的时候，有200多家汽车公司，分散到规模经济效益无法发挥，分散到每个企业都不可能做大规模的研发投入。在市场力量的驱动下，几十年间，美国的200多家汽车公司最后变成了3家。只有集中才有规模效益，只有集中才能有足够的资源进行研究与开发。科技创新是摆脱资源依赖、实现煤炭产业转型升级的迫切需要。省领导形成共识：煤炭产业走出困局必须依靠科技创新。近年来，山西不断加大煤炭科技创新工作力度，积极推进采煤技术进步，全部矿井实现了机械化开采，不断攻克瓦斯抽采技术难题，煤矿安全生产水平有了很大提高。但仍存在煤炭科技创新对煤炭产业可持续发展的推动作用尚不明显、科技创新成果转化尚未形成产业、煤炭产品的附加值开发不足等问题。煤炭大省山西如此，其他地方的企业同样呈现“先进技术与落后技术并存、落后技术比例较大”状态。转型升级的前提是产业集中和产业整合。所有产业演进都必须经历初创、规模化、集聚、平衡和联盟四个阶段。山西是产煤第一大省，经过多次整合重组，现在形成了五大煤炭集团。2015年10月13日，山西省委书记王儒林在主持召开煤炭产业调研座谈会时提出，要重视解决集中度不够的问题，深入研究资源条件，科学谋划产能布局，坚持企业自愿、市场主导，加大资源整合、兼并重组力度，依法依规淘汰落后产能，加快建设一批千万吨级现代化大型矿井。为了行业健康发展，需要一批航母级企业，亟待出现“航母群”，这样才能实现平衡。只有出现“航母群”，才会在联盟下解决产能过剩，又会在新的更高层次的竞争中竞相研发。所以，经济下行、竞争惨烈并不可怕，反而能够壮大一批优势企业，并倒逼这些优势企业在新一轮竞争中加大研发投入，改进产品和技术，提高传统行业的效率，为行业打开新的更大的发展空间。只待乌煤变白金尽管受到环境约束和新能源的挑战，但是，我国能源储量“富煤、缺油、少气”的秉赋特性，决定了煤炭是我国最重要的