000610西安旅游2020年财务分析报告-银行版

内部资料，妥善保管 第页西安旅游2020年财务分析报告目录一、总体概述 2二、资产规模增长匹配度 3三、负债规模增长 4四、收入利润增长 5五、现金流量情况 6六、指标波动对比 71.营运能力 72.盈利能力 73.偿债能力 84.发展能力 8七、异动科目分析 9一、总体概述从这三年来看，西安旅游的资产总计持续增长。2020年资产总计为132,571.84万元，比2019年增长6.96%，这一增长速度是在2019年增长2.56%的基础上取得的。从这三年来看，西安旅游的负债总计一直保持增长态势，但2020年的增长速度比上一年有所下降。2020年的负债总计为43,242.68万元，比2019年增长12.84%，低于2019年13.32%的增长速度。从这三年来看西安旅游营业收入持续快速下降。2019年营业收入86,392.03万元，比2018年下降2.48%，而2020年又下降了65.35%，使其营业收入下降至29,936.75万元，应当引起重视，迅速查明原因。西安旅游2020年净利润为3,322.06万元，从这年来看，企业2019年亏损，2018年盈利，盈利情况不太稳定。近三期资产负债率分别为32.62%、30.92%、27.98%。经营性现金净流量近三期分别为-17,310.42万元、-4,120.83万元、-6,160.99万元。关键财务指标表项目2018年2019年2020年行业均值总资产(万元)120,856.31123,946.74132,571.84126,925.47流动资产(万元)60,382.4163,980.6961,852.8250,495.31总负债(万元)33,818.6438,322.1343,242.6849,803.83流动负债(万元)32,758.8637,482.6842,272.928,501.04所有者权益(万元)87,037.6785,624.6189,329.1777,121.64资产负债率(%)27.9830.9232.6232.36流动比率(%)184.32170.69146.32169.92银行贷款(万元)16,00023,030.5724,871.5634,283.85带息负债(万元)16,00023,030.5724,871.5637,839.21营业收入(万元)88,584.8886,392.0329,936.7535,348.46投资收益(万元)18,889.731,682.7118,072.571,598.35净利润(万元)8,641.66-3,2313,322.061,826.49净利率(%)9.76-3.7411.15.61总资产报酬率(%)9.56-3.293.412.48经营性现金流净额(万元)-6,160.99-4,120.83-17,310.424,083.08投资性现金流净额(万元)17,986.14-14,113.1711,225.8-6,904.91筹资性现金流净额(万元)12,474.85,883.92968.017,408.33二、资产规模增长匹配度2020年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为6.96%，负债增长率为12.84%。收入与资产变化不匹配，收入下降65.35%,资产增长6.96%。净利润与资产变化不匹配，净利润下降202.82%,资产增长6.96%。资产规模增长匹配情况表项目名称2018年2019年2020年实际值增长率(%)实际值增长率(%)实际值增长率(%)应收账款2,030.8724.122,216.679.151,866.36-15.80存货134.36-99.62284.18111.58,166.222,773.63营业收入88,584.8821.3986,392.03-2.4829,936.75-65.35应收账款与销售收现比0.03500.02-33.330.06200当期存货占收入比0-100.00000.270三、负债规模增长2018年-2020年，负债呈持续增长趋势。总负债分别为33,818.64万元、38,322.13万元、43,242.68万元，2020年较2019年增长了12.84%，主要是由于其他应付款等科目增加所至。2018年-2020年，营业收入呈持续下降趋势。营业收入分别为88,584.88万元、86,392.03万元、29,936.75万元，2020年较2019年下降了65.35%。2020年现金流入为112,751.6万元，与2019年的122,173.55万元相比有所下降，下降7.71%。在负债总额大幅度增长的情况下，营业收入却大幅度下降，经营活动现金流入有所下降。负债增长与收入、现金流增长不同步，负债资金投入并未带来经营业务发展，应关注负债资金流向。负债规模增长匹配情况表项目名称2018年2019年2020年实际值增长率(%)实际值增长率(%)实际值增长率(%)带息负债16,000-51.5223,030.5743.9424,871.567.99营业收入88,584.8821.3986,392.03-2.4829,936.75-65.35经营活动产生的现金流量净额-6160.99-56.18-4120.83-33.11-17310.42320.07负债总额增加4,920.55万元，满足筹资活动资金支出之后的筹资活动现金流量净额为968.01万元，而投资活动现金流量净额为11,225.8万元，经营活动现金流量净额为-17,310.42万元，企业当前现金流量净增加额为-5,116.62万元。负债增长带来的资金在满足企业各项资金需求之后并不存在资金剩余。企业长期资金来源为90,298.94万元，长期资金占用为70,719.03万元。企业经营活动需要资金13,028.43万元。企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求，并且也能够满足经营活动的资金需求。企业不存在短借长投问题。长短期负债与资产匹配情况表项目名称2018年2019年2020年实际值增长率(%)实际值增长率(%)实际值增长率(%)经营性资产11,688.77-81.4117,009.7845.5230,429.7778.9经营性负债16,758.86-48.1814,452.11-13.7617,401.3420.41货币性资产48,693.6496.8446,970.91-3.5431,423.05-33.10货币性负债16,000-30.4323,030.5743.9424,871.567.99长期融资88,097.443.786,464.05-1.8590,298.944.44长期投资60,473.914.859,966.05-0.8470,719.0317.93现金支付能力32,693.641,780.9123,940.34-26.776,551.49-72.63营运资金需求-5070.10-116.602,557.67-150.4513,028.43409.39营运资本27,623.54-14.4126,498-4.0719,579.92-26.11四、收入利润增长净利润2020年为3,322.06万元，同比增长202.82%。其中：2018年-2020年，营业收入呈持续下降趋势。营业收入分别为88,584.88万元、86,392.03万元、29,936.75万元，2020年较2019年下降了65.35%。2018年-2020年，营业成本呈持续下降趋势。营业成本分别为82,947.87万元、81,745.56万元、28,381.24万元，2020年较2019年下降了65.28%。2020年期间费用为13,053.99万元，同比增长82.72%。期间费用占营业收入的比重为43.61%，同比增加35.34个百分点。2020年利润总额为3,363.42万元，同比增长189.87%。其中非经常性损益占利润总额的比重为495.82%，同比增加497.14个百分点。该公司收入主要来自于营业收入，其次为投资收益。在营业收入有所下降的同时，净利润大幅度下降，营业净利率却有所增长。收入构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年实际值占比(%)实际值占比(%)实际值占比(%)营业收入88,584.8882.4286,392.0397.729,936.7562.31投资收益18,889.7317.581,682.711.918,072.5737.62营业外收入4.410347.480.3936.510.08其他业务收入000000合计107,479.0210088,422.2210048,045.83100五、现金流量情况经营性现金流：近三期分别为-17,310.42万元、-4,120.83万元、-6,160.99万元，保持了负向净流出，较上年，金额大幅下降。投资性现金流：近三期分别为11,225.8万元、-14,113.17万元、17,986.14万元，较上年，由净流出转变为净流入。筹资性现金流：近三期分别为968.01万元、5,883.92万元、12,474.8万元，保持了正向净流入，较上年，金额大幅下降。六、指标波动对比1.营运能力2020年应收账款周转率为14.66次，同比减少26.02次，比行业均值高0.52次。2020年存货周转率为6.72次，同比减少383.9次，比行业均值低14.05次。2020年流动资产周转率为0.48次，同比减少0.91次，比行业均值低0.45次。2020年固定资产周转率为1.72次，同比减少2.66次，比行业均值高1.15次。2020年总资产周转率为0.23次，同比减少0.48次，比行业均值低0.01次。营运能力指标表项目2018年2019年2020年行业均值存货周转率(次)4.65390.626.7220.77应收账款周转率(次)48.3140.6814.6614.14应付账款周转率(次)12.1535.112.115.32流动资产周转率(次)1.21.390.480.93固定资产周转率(次)4.084.381.720.57总资产周转率(次)0.680.710.230.242.盈利能力2020年毛利率为5.2%，同比减少0.18个百分点，比行业均值低21.15个百分点。2020年净利率为11.1%，同比增加14.84个百分点，比行业均值高5.49个百分点。2020年总资产报酬率为3.41%，同比增加6.7个百分点，比行业均值高0.93个百分点。2020年净资产收益率为3.8%，同比增加7.54个百分点，比行业均值高1.97个百分点。盈利能力指标表(%)项目2018年2019年2020年行业均值营业毛利率(%)6.365.385.226.35净利率(%)9.76-3.7411.15.61成本费用利润率(%)12.37-4.188.026.19总资产报酬率(%)9.56-3.293.412.48净资产收益率(%)10.23-3.743.81.833.偿债能力2020年资产负债率为32.62%，同比增加1.7个百分点，比行业均值高0.26个百分点。2020年流动比率为146.32，同比减少24.37，比行业均值低23.6。2020年速动比率为127，同比减少42.94，比行业均值低23.37。2020年已获利息保障倍数为4.33倍，同比减少9.87倍，比行业均值高3.06倍。偿债能力指标表项目2018年2019年2020年行业均值流动比率(%)184.32170.69146.32169.92速动比率(%)183.91169.94127150.37利息保障倍数12.3514.24.331.27资产负债率(%)27.9830.9232.6232.364.发展能力2020年销售增长率为-65.35%，同比减少62.87个百分点，比行业均值低28.83个百分点。2020年资本保值增值率为104.33%，同比增加5.95个百分点，比行业均值高4.25个百分点。2020年销售利润增长率为-182.94%，同比减少55.12个百分点，比行业均值低122.18个百分点。2020年总资产增长率为6.96%，同比增加4.4个百分点，比行业均值高9.04个百分点。发展能力指标表项目2018年2019年2020年行业均值销售增长率(%)21.39-2.48-65.35-36.52资本保值增值率(%)106.2998.38104.33100.08销售利润增长率(%)-869.82-127.82-182.94-60.76总资产增长率(%)-13.852.566.96-2.08七、异动科目分析异常变化科目表科目名实际值增长率(%)变化趋势变化原因营业收入29,936.75-65.35↓销售费用5,876.9961.33↑财务费用1,010.86456.52↑资产减值损失-749.4850.54↑公允价值变动收益-658.56-58.29↓投资收益18,072.57974.02↑对联营企业和合营企业的投资收益1,325.2554.43↑营业利润3,351.45182.94↑营业外收入36.51-89.49↓营业外支出24.54-50.22↓利润总额3,363.42189.87↑净利润3,322.06202.82↑交易性金融资产0-100↓应收票据65-31.58↓其他应收款1,586.54-15.83↓存货8,166.222,773.63↑其他流动资产17,079.0253.93↑投资性房地产6,286.84125.37↑在建工程24,09136.42↑其他非流动资产3,569.971,821.41↑非流动资产合计70,719.0317.93↑应付职工薪酬4,065.3351.26↑应交税费937.06153.39↑