第五章筹集创业资金课件

第五章筹集创业基金第五章筹集创业基金【项目要点】1.了解创业企业常用的融资方式；并根据创业企业的实际，提出融资需求并选择恰当的融资方式与渠道。2.设计出符合创业企业要求的融资策划方案，并提出有效的建议。筹集创业资金【项目要点】筹集创业资金【任务建议】

关于融资渠道问题。假设学生们遇到一个要借钱开办企业的人，让他们列出自己会向借钱人提出的问题，并将问题清单写在黑板上供学生们讨论。钱是有的，关键是到哪里去找。筹集创业资金【任务建议】钱是有的，关键是到哪里去找。筹集创业资金

【核心问题】如何计算所需资金？创业者可以从哪里获得资金？有哪些创业资金？筹集创业资金【核心问题】筹集创业资金计算所需资金

学习情境一计算所需资金

学习情境一计算所需资金计算所需资金

运营前支出是指企业开始运营（做贸易、生产或提供服务）以前必须支出的资金。这部分资金也叫做投资资本。

例如：购买土地、建设厂房、购买机器、购置办公设备、登记注册费、通水通电、开业前的广告宣传。

计算所需资金运营前支出是指企业开始运营（做贸易、生产或提

运营前期支出是指企业开始运作直到销售收入能够弥补相应的开支。

例如：促销、办公耗材等计算所需资金运营前期支出计算所需资金本质区别：费用发生的时间运营前支出：企业开始运营之前运营前期支出：企业开始运营之后运营前支出与运营前期支出的区别计算所需资金本质区别：费用发生的时间运营前支出与运营前期支出的区别计算所利润支出运营前支出运营前期支出

计算所需资金利润支出运营前支出运营前期支出计算所需资金10

练习一：判断是运营前支出、运营前期支出或其它支出？1.企业注册登记

2.员工第一个月的薪酬

3.厂房设计费

4.设备购买

5.购买原材料计算所需资金运营前支出运营前期支出运营前支出运营前支出运营前支出练习一：判断是运营前支出、运营前期支出计算所需资金

6.购置工业区土地7.建筑城郊别墅8.产品促销9.投资研究顾问费10.为老板妻子购买汽车

计算所需资金运营前支出其他支出运营前期支出运营前支出其他支出6.购置工业区土地计算所需资金运营前支出

通过市场调查和分析，我们选好了创业项目，确定了经营地址，接下来我们就要进行资金规划和融资。

你将如何对面馆进行资金规划和融资？请大家进行分组讨论。想在本地开一家面馆，需要做哪些工作？思考：通过市场调查和分析，我们选好了创业项目，确定了经营投资项目金额土地、建筑、机器/设备、设备安装、车辆、办公家具、办公设备、营业执照/许可、广告、其他营业前支出

计算所需资金投资项目金额土地、建筑、机器/设备、设备安装、车辆、办公家具营业前期支出支出项目金额（元/月）房租、办公耗材、汽油、水电、通讯、促销、工资、银行利息、其他

计算所需资金营业前期支出支出项目金额（元/月）房租、办公耗材、汽油、水电

创业融资

学习情境二 创业融资

学习情境二广义：

融资也叫金融，就是货币资金的融通，是当事人通过各种方式到金融市场上筹措或寻求贷放资金的行为。1.融资的定义广义：融资也叫金融，就是货币资金的融通，是当事人通过172.创业融资三原则①现金多比现金少好；②早得现金比晚得现金好；③风险小的现金比风险大的现金好。创业融资的三项核心原则2.创业融资三原则①现金多比②早得现金比③风险小的创业融资的18思考题假如我们要开一家婚庆策划公司，请考虑创业资金的来源。思考题假如我们要开一家婚庆策划公司，请考虑创业资金的来源。19私人资本融资：创业者自筹资金、向亲朋好友融资，天使资金……

机构资本融资：银行贷款、企业间的信用贷款、创业投资资金、政府的扶持资金……3.筹资渠道私人资本融资：创业者自筹资金、向亲朋好友融资，天使资金……203.筹资渠道居民个人资金银行信贷资金

企业留成收益其他企业资金国家财政资金

非银行金融机构资金

境外投资资金筹资渠道3.筹资渠道居民个人资金银行信贷资金企业留成收益其他根据世界银行所属的国际金融公司(1FC)对北京、成都、顺德、温州4个地区的私营企业的调查表明：我国的私营中小企业在初始创业阶段90％以上的初始资金都是由主要的业主、创业团队成员及家庭提供的，而银行、其他金融机构贷款所占的比重很小。

小结：私人资本成为创业融资的主要组成部分。根据世界银行所属的国际金融公司(1FC)对北4.筹资方式筹资方式吸收直接投资

发行股票

发行债券融资租赁短期或长期借款商业信用

4.筹资方式筹资方式吸收直接投资发行股票发行债券融资租5.融资的种类一、常见创业融资的渠道二、股权融资和债券融资三、风险投资5.融资的种类一、常见创业融资的渠道

银行贷款被誉为创业融资的“蓄水池”，由于银行财力雄厚，而且大多具有政府背景，因此在创业者中很有“群众基础”。从目前的情况看，银行贷款有以下4种：1、抵押贷款，指借款人向银行提供一定的财产作为信贷抵押的贷款方式。2、信用贷款，指银行仅凭对借款人资信的信任而发放的贷款，借款人无须向银行提供抵押物。3、担保贷款，指以担保人的信用为担保而发放的贷款。4、贴现贷款，指借款人在急需资金时，以未到期的票据向银行申请贴现而融通资金的贷款方式。1.渠道一：银行贷款银行贷款被誉为创业融资的“蓄水池”，由于银行财力雄厚，而且在许多人眼里，风险投资家手里都有一个神奇的“钱袋子”，从那个“钱袋子”掉出来的钱能让创业者坐上阿拉丁的“神毯”一飞冲天。但风险投资是一种高风险高回报的投资，风险投资家以参股的形式进入创业企业，为降低风险，在实现增值目的后会退出投资，而不会永远与创业企业捆绑在一起。而且，风险投资比较青睐高科技创业企业。2.渠道二：风险投资在许多人眼里，风险投资家手里都有一个神奇的“钱袋子”，从那个目前，我国民间投资不再局限于传统的制造业和服务业领域，而是向基础设施、科教文卫、金融保险等领域“全面开花”，对正在为“找钱”发愁的创业者来说，这无疑是“利好消息”。而且民间资本的投资操作程序较为简单，融资速度快，门槛也较低。3.渠道三：民间资本目前，我国民间投资不再局限于传统的制造业和服务业领域，而是创业融资宝，是指将创业者自有合法财产或在有关法规许可下将他人合法财产进行质（抵）押的形式，从而为其提供创业急需的开业资金、运转资金和经营资金。办理创业融资宝的手续较为简便，创业者只要有资产，就可申请贷款，贷款期限最长为半年，抵押的物品价值在300元以上的都可以。4.渠道四：创业融资宝创业融资宝，是指将创业者自有合法财产或在有关法规许可下将他人融资租赁是一种以融资为直接目的的信用方式，表面上看是借物，而实质上是借资，以租金的方式分期偿还。该融资方式具有以下优势：不占用创业企业的银行信用额度，创业者支付第一笔租金后即可使用设备，而不必在购买设备上大量投资，这样资金就可调往最急需用钱的地方。5.渠道五：融资租赁融资租赁是一种以融资为直接目的的信用方式，表面上看是借物，而1.股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。2.债权融资是指企业通过借钱的方式进行融资，债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。二.股权融资与债权融资一、股权融资与债权融资定义1.股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增公开市场发售通过股票向公众投资者发行企业股票来募集资金私募发售个人投资者风险投资机构产业投资机构上市公司二、股权融资（特点、优势）二.股权融资与债权融资特点：长期性不可逆性无负担性优势：治理结构完善公平、公正、公开风险小公开市场发售通过股票向公众投资者发行企业股票来募集资债权融资形式银行贷款组合贷款贸易融资固定回报融资委托贷款金融租赁三、债权融资（特点、优势）特点：短期性可逆性负担性优势：银行具有信息收集的优势银行具有信息分析研究的规模金融机构发有专业的融资技能银行对企业的控制是一种债权的控制。二.股权融资与债权融资债权融资形式银行贷款组合贷款贸易融资固定回报融资委托贷证券市场上的两大主要金融工具；可以通过公开发行募集资本的融资手段；两者实质上都是资本证券。

四、发行股票或债券证券市场上的两大主要金融工具；可以通过公开发行募集资本的融1.发行主体不同无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券，而股票则只能是股份制企业才可以发。1.发行主体不同无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行2.收益稳定性不同股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的盈利情况变动而变动

。债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不管发行债券的公司经营获利与否。2.收益稳定性不同股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股3.保本能力不同

股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配。3.保本能力不同股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司两种性质不同的有价证券。债券，债权；股票，所有权。债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，直接或间接地参与公司的经营管理。4.经济利益关系不同两种性质不同的有价证券。债券持有者无权过问公司的经营管理，而债券只是一般的投资对象，其交易转让的周转率比股票较低。股票是金融市场上的主要投资对象；其交易转让的周转率高；市场价格变动幅度大，可以暴涨暴跌；安全性低，风险大；5.风险性不同股票是金融市场上的主要投5.风险性不同但必须是经营优异的企业才有可能，而对于初创的企业是完全不可能的。有一定基础和实力的企业，可以通过发行股票或债券获得资金，这无疑是最好的融资方式。但必须是经营优异的企业才有可能，而对于初创的企业是完全不可能请思考股票和债券融资最大的优势是什么？请思考股票和债券融资最大的优势是什么？一、风险投资概念Ⅱ.风险投资（venturecapital）简称是VC，在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。风险投资六要素风险资本风险投资人投资目的投资期限投资对象投资方式一、风险投资概念Ⅱ.风险投资（venturecapital风险投资的本质以股权方式投资具有高增长潜力的未上市创业企业，实行共担风险，共享投资。参与所投资企业的创业过程，弥补所投资企业的管理经验不足，并控制创业投资的高风险。并不经营具体产品，通过适当时机转让股权来获得资本增值收益。二、风险投资的本质风险投资的本质二、风险投资的本质建立风险投资基金寻找投资机会筹集风险资金识别并筛选潜力的项目评估项目谈判和达成协议

发展风险企业1．战略发展2．积极的团队构成3．吸引外部专家4．吸引后继投资者5．监督与控制

执行退出策略1．首次公开发行上市2．兼并与收购3．破产清算4．股份回购5．联盟

风险投资的运作过程建立风险投资基金寻找投资机会筹集风险资金识别并筛选潜力的项目风险资本家评估创业计划的过程1%获得了风险资本5%的创业计划值得深入调查和分析10%的创业计划风险投资感兴趣，会约见创业家风险投资收到很多创业计划，所有的创业都会被风险投资家进行初步筛选第一阶段：初步筛选第二阶段：创业评估

第三阶段：创业家口头展示

第四阶段：最终评估

8．风险投资

7．商业顾问

6．咨询人士

5．大学或试验室的参与

4．研讨会

3．午餐会、午餐俱乐部

2．新闻简报

1．孵化器风险资本家评估创业计划的过程1%获得了风险资本5%的创业计划风险投资家关注的是什么？风险投资家关注的是什么？风险投资决策主要因素排序风险投资决策考虑因素频数（样本数100）1．企业家自身具有支撑其持续奋斗的才能642．企业家对企业目标市场的熟悉程度623．在5-10年内至少能获得10倍的投资回报504．证明企业家有很强的领导能力的经历505．对风险的评估和反映良好486．投资具有流动性447．可观的市场增长前景438．风险企业良好的历史纪录379．对企业的表述清晰明了3110．具有财产的保全措施29风险投资决策主要因素排序风险投资决策考虑因素频数（样本数106.融资的注意事项6.融资的注意事项7.新创企业不同发展阶段的融资方式7.新创企业不同发展阶段的融资方式8.创业投资的基本阶段及一般程序(1)项目筛选和评价阶段。(2)项目的投资决策阶段。(3)对投资企业(项目)的管理及服务阶段。(4)变现退出阶段。创业投资的基本阶段8.创业投资的基本阶段及一般程序(1)项目筛选(2)项目的49阿里巴巴的融资之路阿里巴巴的融资之路50阿里巴巴的融资之路阿里巴巴的融资之路51第五章筹集创业资金522005年雅虎未进入阿里之前的股权情况2005年雅虎未进入阿里之前的股权情况532005年8月雅虎融资10亿2005年8月雅虎融资10亿54阿里巴巴的两次上市经历想一想，融资是不是免费的大餐？好处和坏处？阿里巴巴的两次上市经历想一想，融资是不是免费的大餐？好处和坏55分析—阿里巴巴融资方式特点1.自我融资特点：有利于创业者控制企业占有企业绝大部分的股份，但资金往往是有限的，并且冒险性较大。一旦创业失败，个人的多年积蓄将付之东流。2.天使投资：建立在一定信任基础上，某种程度上跟亲朋好友融资有些相似，但会有一些回报，投资金额少。3.风险投资：投资者拥有一部分股权，会造成经营压力。4.第一次上市：股票增值，融资到一大笔低使用成本的资金（16.95亿元）。而今年以12亿美元回购了上市的所有流通股份，相当于免费使用这笔钱四年，而且孵化了旗下一些子公司，比如淘宝、淘宝商场、支付宝。但上市之后财务和企业战略都需要透明公开。分析—阿里巴巴融资方式特点56企业初期《超级课程表》融资

成功典例

有多少同学用过？企业初期《超级课程表》融资

成功典例

有多少同学用过？57超级课程表功能：初期以在手机上查看校园课程表为核心，目前向社交和校园招聘方向转变；创始人：余佳文，90后（90年出生），广州大学华软软件学院，草根创业者；目标用户：在校大学生产品版本迭代（2013.4-2015.3）：第1版本，专注于课程表，录入、查看课程表，在线搭讪聊天；第4版本，升级聊天社交功能，下课聊、导入人人网资料、优化注册、增加课堂笔记第5版本，体验优化，优化社交功能，再次优化注册、登录；第6版本，下课聊只支持语音，引入社交互动。超级课程表功能：初期以在手机上查看校园课程表为核心，目前向社58超级课程表融资情况2012年7月，项目获得朱波先生的投资，进入创新谷天使孵化器；2013年1月，项目获得著名互联网巨头奇虎360董事长周鸿祎投资；2013年6月，项目获得千万级A轮融资；2014年8月，获得阿里巴巴领投的千万级美元B轮融资，红杉资本以及策源创投继续参投。超级课程表融资情况2012年7月，项目获得朱波先生的投资，进59互联网企业创业初期如何融资

融资步骤第一步，要选好投资人。一种是天使投资人，一种是风险投资人网站项目处于种子期，尚未成形，最好优先选择天使投资人第二步要考虑的是，是融钱，还是融物，还是融人什么样的企业才受风险投资商的青睐有合作能力的创业团队创造商业模式的能力关于行业项目本身项目本身是否有核心竞争力，是否有足够大的发展空间，是否已经存在相同的商业模式互联网企业创业初期如何融资

融资步骤什么样的企业才受风险投资60一、创业贷款银行贷款典当贷款

无抵押贷款

创业贷款是指具有一定生产经营能力或已经从事生产经营的个人，因创业或再创业提出资金需求申请，经银行、典当行等认可有效担保后而发放的一种专项贷款。其中银行又是最主要的贷款渠道。学习情境二一、创业贷款银行贷款典当贷款无抵押贷款创业贷第五章筹集创业资金62第五章筹集创业资金63案例：

周光超前年大学毕业后回到老家上海后，一直没找到称心的工作，心想：不如开个超市自己给自己干，但是一打听，办个小超市投资起码得六七万元，只好作罢。

案例：64去年8月份，上海浦东发展银行与联华便利签约，推出了面向创业者的“投资七万元，做个小老板”的特许免担保贷款业务，由于联华便利作为合作方为创业者提供了集体担保，创业者自己不必再提供担保，浦发银行可向每位通过资格审查的申请者提供七万元的创业贷款。去年8月份，上海浦东发展银行与联华便利签约，推出了面向65提示：现在银行为了拓展信贷业务，充分考虑了创业者寻找担保的实际困难，纷纷主动寻找担保方，为有意创业的人提供免担保贷款。提示：66周光超获悉后立即递交了申请，两个月后，他顺利地从浦发银行领到了贷款，在控江路上如愿开起了自己的小超市。周光超获悉后立即递交了申请，两个月后，他顺利地从浦发银行领到671.个人创业贷款需要的条件2.持有营业执照、税务登记证及相关的行业经营许可证。3.项目具有发展潜力，具备按期偿还贷款本息的能力。4.无不良信用纪录，提供银行认可的抵押、质押等。5.在经办机构有固定住所和经营场所。6.银行规定的其他条件。二、个人创业贷款需要的条件Ⅰ.个人创业贷款1.个人创业贷款需要的条件2.持有营业执照、税务登记证及相关二、贷款额度、期限和利率个人创业贷款金额最高不超过借款人正常生产经营活动所需流动资金、购置小型设备等所需资金总额的70％。个人创业贷款期限一般为2年，最长不超过3年，其中生产经营性流动资金贷款期限最长为1年。个人创业贷款执行中国人民银行颁布的期限贷款利率，可在规定的幅度范围内上下浮动。Ⅰ.个人创业贷款二、贷款额度、期限和利率个人创业贷款金额最高不超过借款人正常三、创业贷款的申请程序准备材料填写申请获得推荐身份确认银行受理贷款审核办理贷款Ⅰ.个人创业贷款三、创业贷款的申请程序准备材料填写申请获得推荐身份确认银行受贷款机构（人）关心的问题1.这家企业能按时归还贷款吗？2.这笔贷款用何种方式收回？3.借款人如何使用这笔资金？

贷款机构（人）关心的问题1.这家企业能按时归还贷款吗？贷款机构（人）关心的问题4.需要的是什么贷款？

(1)商业信用

(2)短期贷款

(3)长期贷款

(4)股权资金5.企业有足够的销售量和利润来归还这笔贷款吗？

贷款机构（人）关心的问题4.需要的是什么贷款？个人创业贷款的三大窍门Ⅱ.窍门一、活用创业贷款二、学会抵押贷款三、利用质押贷款个人创业贷款的三大窍门Ⅱ.窍门一、活用创业贷款一、农村创业贷款的政策Ⅲ.农村创业贷款介绍对农村创业贷款授信主要根据其创业规模来进行，同时结合道德品质、信用记录、经营能力、偿债能力等因素进行授信，授信额度为10万元以内。符合信用户条件可实行信用贷款,授信额度为5万元以内。一、农村创业贷款的政策Ⅲ.农村创业贷款介绍对农村创业贷款授信二、农村创业贷款的条件1.从事的生产、经营活动合法合规，符合国家产业政策和社会发展规划要求。2.有具体创业项目、经

营场所和一定自有资金。3.借款人在当地农村信

用社开立个人结算账户

并有一定业务量发生，

自愿接受信贷监督和结算监督。4.资信良好，具有清偿贷款本息能力，无不良信用记录。5.农村信用社规定的其他贷款条件。Ⅲ.农村创业贷款介绍二、农村创业贷款的条件1.从事的生产、经营活动合法合规，符合三、农村创业贷款的流程创业者自愿随时报名参加创业培训创业者携创业培训合格证、营业执照、税务登记证原件进行申贷登记担保公司按申贷登记次序到创业现场开展创业指导服务根据经营规模、带动就业情况、偿还能力核查确定申贷金额创业者整理成合格的申贷资料交人力资源大厅创业服务窗口按担保资金的情况按序发放小额担保贷款申贷者按期归还贷款Ⅲ.农村创业贷款介绍三、农村创业贷款的流程创业者自愿随时报名参加创业培训创业者携广角视点企业家是市场上打滚过来的需要更为勇敢告诉大家一个好消息就是大家都不好阳光灿烂的日子修理屋顶是最重要的如履薄冰的互联网经济，要想清楚怎么做危机是对CEO能力的考核想要了解市场就要接近年轻人企业应考虑如何解决明天的问题学会放弃，该淘汰的就要淘汰干净广角视点企业家是市场上打滚过来的需要更为勇敢THEEND

THEEND

演讲完毕，谢谢观看！演讲完毕，谢谢观看！第五章筹集创业基金第五章筹集创业基金【项目要点】1.了解创业企业常用的融资方式；并根据创业企业的实际，提出融资需求并选择恰当的融资方式与渠道。2.设计出符合创业企业要求的融资策划方案，并提出有效的建议。筹集创业资金【项目要点】筹集创业资金【任务建议】

关于融资渠道问题。假设学生们遇到一个要借钱开办企业的人，让他们列出自己会向借钱人提出的问题，并将问题清单写在黑板上供学生们讨论。钱是有的，关键是到哪里去找。筹集创业资金【任务建议】钱是有的，关键是到哪里去找。筹集创业资金

【核心问题】如何计算所需资金？创业者可以从哪里获得资金？有哪些创业资金？筹集创业资金【核心问题】筹集创业资金计算所需资金

学习情境一计算所需资金

学习情境一计算所需资金计算所需资金

运营前支出是指企业开始运营（做贸易、生产或提供服务）以前必须支出的资金。这部分资金也叫做投资资本。

例如：购买土地、建设厂房、购买机器、购置办公设备、登记注册费、通水通电、开业前的广告宣传。

计算所需资金运营前支出是指企业开始运营（做贸易、生产或提

运营前期支出是指企业开始运作直到销售收入能够弥补相应的开支。

例如：促销、办公耗材等计算所需资金运营前期支出计算所需资金本质区别：费用发生的时间运营前支出：企业开始运营之前运营前期支出：企业开始运营之后运营前支出与运营前期支出的区别计算所需资金本质区别：费用发生的时间运营前支出与运营前期支出的区别计算所利润支出运营前支出运营前期支出

计算所需资金利润支出运营前支出运营前期支出计算所需资金89

练习一：判断是运营前支出、运营前期支出或其它支出？1.企业注册登记

2.员工第一个月的薪酬

3.厂房设计费

4.设备购买

5.购买原材料计算所需资金运营前支出运营前期支出运营前支出运营前支出运营前支出练习一：判断是运营前支出、运营前期支出计算所需资金

6.购置工业区土地7.建筑城郊别墅8.产品促销9.投资研究顾问费10.为老板妻子购买汽车

计算所需资金运营前支出其他支出运营前期支出运营前支出其他支出6.购置工业区土地计算所需资金运营前支出

通过市场调查和分析，我们选好了创业项目，确定了经营地址，接下来我们就要进行资金规划和融资。

你将如何对面馆进行资金规划和融资？请大家进行分组讨论。想在本地开一家面馆，需要做哪些工作？思考：通过市场调查和分析，我们选好了创业项目，确定了经营投资项目金额土地、建筑、机器/设备、设备安装、车辆、办公家具、办公设备、营业执照/许可、广告、其他营业前支出

计算所需资金投资项目金额土地、建筑、机器/设备、设备安装、车辆、办公家具营业前期支出支出项目金额（元/月）房租、办公耗材、汽油、水电、通讯、促销、工资、银行利息、其他

计算所需资金营业前期支出支出项目金额（元/月）房租、办公耗材、汽油、水电

创业融资

学习情境二 创业融资

学习情境二广义：

融资也叫金融，就是货币资金的融通，是当事人通过各种方式到金融市场上筹措或寻求贷放资金的行为。1.融资的定义广义：融资也叫金融，就是货币资金的融通，是当事人通过962.创业融资三原则①现金多比现金少好；②早得现金比晚得现金好；③风险小的现金比风险大的现金好。创业融资的三项核心原则2.创业融资三原则①现金多比②早得现金比③风险小的创业融资的97思考题假如我们要开一家婚庆策划公司，请考虑创业资金的来源。思考题假如我们要开一家婚庆策划公司，请考虑创业资金的来源。98私人资本融资：创业者自筹资金、向亲朋好友融资，天使资金……

机构资本融资：银行贷款、企业间的信用贷款、创业投资资金、政府的扶持资金……3.筹资渠道私人资本融资：创业者自筹资金、向亲朋好友融资，天使资金……993.筹资渠道居民个人资金银行信贷资金

企业留成收益其他企业资金国家财政资金

非银行金融机构资金

境外投资资金筹资渠道3.筹资渠道居民个人资金银行信贷资金企业留成收益其他根据世界银行所属的国际金融公司(1FC)对北京、成都、顺德、温州4个地区的私营企业的调查表明：我国的私营中小企业在初始创业阶段90％以上的初始资金都是由主要的业主、创业团队成员及家庭提供的，而银行、其他金融机构贷款所占的比重很小。

小结：私人资本成为创业融资的主要组成部分。根据世界银行所属的国际金融公司(1FC)对北4.筹资方式筹资方式吸收直接投资

发行股票

发行债券融资租赁短期或长期借款商业信用

4.筹资方式筹资方式吸收直接投资发行股票发行债券融资租5.融资的种类一、常见创业融资的渠道二、股权融资和债券融资三、风险投资5.融资的种类一、常见创业融资的渠道

银行贷款被誉为创业融资的“蓄水池”，由于银行财力雄厚，而且大多具有政府背景，因此在创业者中很有“群众基础”。从目前的情况看，银行贷款有以下4种：1、抵押贷款，指借款人向银行提供一定的财产作为信贷抵押的贷款方式。2、信用贷款，指银行仅凭对借款人资信的信任而发放的贷款，借款人无须向银行提供抵押物。3、担保贷款，指以担保人的信用为担保而发放的贷款。4、贴现贷款，指借款人在急需资金时，以未到期的票据向银行申请贴现而融通资金的贷款方式。1.渠道一：银行贷款银行贷款被誉为创业融资的“蓄水池”，由于银行财力雄厚，而且在许多人眼里，风险投资家手里都有一个神奇的“钱袋子”，从那个“钱袋子”掉出来的钱能让创业者坐上阿拉丁的“神毯”一飞冲天。但风险投资是一种高风险高回报的投资，风险投资家以参股的形式进入创业企业，为降低风险，在实现增值目的后会退出投资，而不会永远与创业企业捆绑在一起。而且，风险投资比较青睐高科技创业企业。2.渠道二：风险投资在许多人眼里，风险投资家手里都有一个神奇的“钱袋子”，从那个目前，我国民间投资不再局限于传统的制造业和服务业领域，而是向基础设施、科教文卫、金融保险等领域“全面开花”，对正在为“找钱”发愁的创业者来说，这无疑是“利好消息”。而且民间资本的投资操作程序较为简单，融资速度快，门槛也较低。3.渠道三：民间资本目前，我国民间投资不再局限于传统的制造业和服务业领域，而是创业融资宝，是指将创业者自有合法财产或在有关法规许可下将他人合法财产进行质（抵）押的形式，从而为其提供创业急需的开业资金、运转资金和经营资金。办理创业融资宝的手续较为简便，创业者只要有资产，就可申请贷款，贷款期限最长为半年，抵押的物品价值在300元以上的都可以。4.渠道四：创业融资宝创业融资宝，是指将创业者自有合法财产或在有关法规许可下将他人融资租赁是一种以融资为直接目的的信用方式，表面上看是借物，而实质上是借资，以租金的方式分期偿还。该融资方式具有以下优势：不占用创业企业的银行信用额度，创业者支付第一笔租金后即可使用设备，而不必在购买设备上大量投资，这样资金就可调往最急需用钱的地方。5.渠道五：融资租赁融资租赁是一种以融资为直接目的的信用方式，表面上看是借物，而1.股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。2.债权融资是指企业通过借钱的方式进行融资，债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。二.股权融资与债权融资一、股权融资与债权融资定义1.股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增公开市场发售通过股票向公众投资者发行企业股票来募集资金私募发售个人投资者风险投资机构产业投资机构上市公司二、股权融资（特点、优势）二.股权融资与债权融资特点：长期性不可逆性无负担性优势：治理结构完善公平、公正、公开风险小公开市场发售通过股票向公众投资者发行企业股票来募集资债权融资形式银行贷款组合贷款贸易融资固定回报融资委托贷款金融租赁三、债权融资（特点、优势）特点：短期性可逆性负担性优势：银行具有信息收集的优势银行具有信息分析研究的规模金融机构发有专业的融资技能银行对企业的控制是一种债权的控制。二.股权融资与债权融资债权融资形式银行贷款组合贷款贸易融资固定回报融资委托贷证券市场上的两大主要金融工具；可以通过公开发行募集资本的融资手段；两者实质上都是资本证券。

四、发行股票或债券证券市场上的两大主要金融工具；可以通过公开发行募集资本的融1.发行主体不同无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券，而股票则只能是股份制企业才可以发。1.发行主体不同无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行2.收益稳定性不同股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的盈利情况变动而变动

。债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不管发行债券的公司经营获利与否。2.收益稳定性不同股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股3.保本能力不同

股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配。3.保本能力不同股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司两种性质不同的有价证券。债券，债权；股票，所有权。债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，直接或间接地参与公司的经营管理。4.经济利益关系不同两种性质不同的有价证券。债券持有者无权过问公司的经营管理，而债券只是一般的投资对象，其交易转让的周转率比股票较低。股票是金融市场上的主要投资对象；其交易转让的周转率高；市场价格变动幅度大，可以暴涨暴跌；安全性低，风险大；5.风险性不同股票是金融市场上的主要投5.风险性不同但必须是经营优异的企业才有可能，而对于初创的企业是完全不可能的。有一定基础和实力的企业，可以通过发行股票或债券获得资金，这无疑是最好的融资方式。但必须是经营优异的企业才有可能，而对于初创的企业是完全不可能请思考股票和债券融资最大的优势是什么？请思考股票和债券融资最大的优势是什么？一、风险投资概念Ⅱ.风险投资（venturecapital）简称是VC，在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。风险投资六要素风险资本风险投资人投资目的投资期限投资对象投资方式一、风险投资概念Ⅱ.风险投资（venturecapital风险投资的本质以股权方式投资具有高增长潜力的未上市创业企业，实行共担风险，共享投资。参与所投资企业的创业过程，弥补所投资企业的管理经验不足，并控制创业投资的高风险。并不经营具体产品，通过适当时机转让股权来获得资本增值收益。二、风险投资的本质风险投资的本质二、风险投资的本质建立风险投资基金寻找投资机会筹集风险资金识别并筛选潜力的项目评估项目谈判和达成协议

发展风险企业1．战略发展2．积极的团队构成3．吸引外部专家4．吸引后继投资者5．监督与控制

执行退出策略1．首次公开发行上市2．兼并与收购3．破产清算4．股份回购5．联盟

风险投资的运作过程建立风险投资基金寻找投资机会筹集风险资金识别并筛选潜力的项目风险资本家评估创业计划的过程1%获得了风险资本5%的创业计划值得深入调查和分析10%的创业计划风险投资感兴趣，会约见创业家风险投资收到很多创业计划，所有的创业都会被风险投资家进行初步筛选第一阶段：初步筛选第二阶段：创业评估

第三阶段：创业家口头展示

第四阶段：最终评估

8．风险投资

7．商业顾问

6．咨询人士

5．大学或试验室的参与

4．研讨会

3．午餐会、午餐俱乐部

2．新闻简报

1．孵化器风险资本家评估创业计划的过程1%获得了风险资本5%的创业计划风险投资家关注的是什么？风险投资家关注的是什么？风险投资决策主要因素排序风险投资决策考虑因素频数（样本数100）1．企业家自身具有支撑其持续奋斗的才能642．企业家对企业目标市场的熟悉程度623．在5-10年内至少能获得10倍的投资回报504．证明企业家有很强的领导能力的经历505．对风险的评估和反映良好486．投资具有流动性447．可观的市场增长前景438．风险企业良好的历史纪录379．对企业的表述清晰明了3110．具有财产的保全措施29风险投资决策主要因素排序风险投资决策考虑因素频数（样本数106.融资的注意事项6.融资的注意事项7.新创企业不同发展阶段的融资方式7.新创企业不同发展阶段的融资方式8.创业投资的基本阶段及一般程序(1)项目筛选和评价阶段。(2)项目的投资决策阶段。(3)对投资企业(项目)的管理及服务阶段。(4)变现退出阶段。创业投资的基本阶段8.创业投资的基本阶段及一般程序(1)项目筛选(2)项目的128阿里巴巴的融资之路阿里巴巴的融资之路129阿里巴巴的融资之路阿里巴巴的融资之路130第五章筹集创业资金1312005年雅虎未进入阿里之前的股权情况2005年雅虎未进入阿里之前的股权情况1322005年8月雅虎融资10亿2005年8月雅虎融资10亿133阿里巴巴的两次上市经历想一想，融资是不是免费的大餐？好处和坏处？阿里巴巴的两次上市经历想一想，融资是不是免费的大餐？好处和坏134分析—阿里巴巴融资方式特点1.自我融资特点：有利于创业者控制企业占有企业绝大部分的股份，但资金往往是有限的，并且冒险性较大。一旦创业失败，个人的多年积蓄将付之东流。2.天使投资：建立在一定信任基础上，某种程度上跟亲朋好友融资有些相似，但会有一些回报，投资金额少。3.风险投资：投资者拥有一部分股权，会造成经营压力。4.第一次上市：股票增值，融资到一大笔低使用成本的资金（16.95亿元）。而今年以12亿美元回购了上市的所有流通股份，相当于免费使用这笔钱四年，而且孵化了旗下一些子公司，比如淘宝、淘宝商场、支付宝。但上市之后财务和企业战略都需要透明公开。分析—阿里巴巴融资方式特点135企业初期《超级课程表》融资

成功典例

有多少同学用过？企业初期《超级课程表》融资

成功典例

有多少同学用过？136超级课程表功能：初期以在手机上查看校园课程表为核心，目前向社交和校园招聘方向转变；创始人：余佳文，90后（90年出生），广州大学华软软件学院，草根创业者；目标用户：在校大学生产品版本迭代（2013.4-2015.3）：第1版本，专注于课程表，录入、查看课程表，在线搭讪聊天；第4版本，升级聊天社交功能，下课聊、导入人人网资料、优化注册、增加课堂笔记第5版本，体验优化，优化社交功能，再次优化注册、登录；第6版本，下课聊只支持语音，引入社交互动。超级课程表功能：初期以在手机上查看校园课程表为核心，目前向社137超级课程表融资情况2012年7月，项目获得朱波先生的投资，进入创新谷天使孵化器；2013年1月，项目获得著名互联网巨头奇虎360董事长周鸿祎投资；2013年6月，项目获得千万级A轮融资；2014年8月，获得阿里巴巴领投的千万级美元B轮融资，红杉资本以及策源创投继续参投。超级课程表融资情况2012年7月，项目获得朱波先生的投资，进138互联网企业创业初期如何融资

融资步骤第一步，要选好投资人。一种是天使投资人，一种是风险投资人网站项目处于种子期，尚未成形，最好优先选择天使投资人第二步要考虑的是，是融钱，还是融物，还是融人什么样的企业才受风险投资商的青睐有合作能力的创业团队创造商业模式的能力关于行业项目本身项目本身是否有核心竞争力，是否有足够大的发展空间，是否已经存在相同的商业模式互联网企业创业初期如何融资

融资步骤什么样的企业才受风险投资139一、创业贷款银行贷款典当贷款

无抵押贷款

创业贷款是指具有一定生产经营能力或已经从事生产经营的个人，因创业或再创业提出资金需求申请，经银行、典当行等认可有效担保后而发放的一种专项贷款。其中银行又是最主要的贷款渠道。学习情境二一、创业贷款银行贷款典当贷款无抵押贷款创业贷第五章筹集创业资金141第五章筹集创业资金142案例：

周光超前年大学毕业后回到老家上海后，一直没找到称心的工作，心想：不如开个超市自己给自己干，但是一打听，办个小超市投资起码得六七万元，只好作罢。

案例：143去年8月份，上海浦东发展银行与联华便利签约，推出了面向创业者的“投资七万元，做个小老板”的特许免担保贷款业务，