2019版中级会计师《财务管理》真题B卷附答案1

A.A.现金预算2019版中级会计师《财务管理》真题B卷附答案考试须知：考试时间：150分钟，满分为100分。请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。本卷共有五大题分别为单选题、多选题、判断题、计算分析题、综合题。4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。姓名:一、单选题（共25小题，每题1分。选项中，只有1个符合题意）某公司2012年初所有者权益为1.25亿元，2012年末所有者权益为1.50亿元。该公司2012年的资本积累率是（）。16.67%20.00%25.00%120.00%关于债券投资，下列各项说法中不正确的是（）。对于非平价发行、分期付息、到期还本的债券而言，随债券期限延长，债券的价值会越偏离债券的面值只有债券价值大于其购买价格时，才值得投资长期债券对市场利率的敏感性会大于短期债券市场利率低于票面利率时，债券价值对市场利率的变化不敏感甲企业本年度资金平均占用额为3500万元，经分析，其中不合理部分为500万元。预计）万元。下年度销售增长5%,资金周转加速2%则下年度资金需要量预计为（）万元。A.30003087315032134、甲公司增值税一般纳税人。2017年6月1日，甲公司购买Y产品获得的增值税专用发票上注明的价款为450万元，增值税税额为76.5万元。甲公司另支付不含增值税的装卸费7.5万元，不考虑其他因素。甲公司购买Y产品的成本为（）万元。534457.5450526.55、某企业存货的最低周转天数为120天，每年存货外购费用为240万元，应收账款最多的周转次数为5次,现金需用额每年为50万元，应付账款需用额为40万元，预收账款最多周转次数为2次，已知该企业每年的经营收入为800万元，年经营成本为300万元。假设不存在上述所涉及的流动资产和流动负债之外的项目。则企业本年的流动资金需用额为（）万元。1900-440B.-250下列各项中，符合企业相关者利益最大化财务管理目标要求的是（）。强调股东的首要地位强调债权人的首要地位强调员工的首要地位强调经营者的首要地位下列各项中，不属于业务预算的是（）。销售费用预算直接材料预算下列权利中，不属于普通股股东权利的是（）。公司管理权分享盈余权优先认股权优先分配剩余财产权9、甲企业是一家摩托车配件生产企业，鉴于目前市场正处于繁荣阶段，下列各项中，甲企业不能采取的财务管理战略是（扩充厂房设备削减存货开展营销规划提高产品价格下列各项条款中，有利于保护可转换债券持有者利益的是（）。无担保条款赎回条款回售条款强制性转换条款下列关于个人独资企业的说法中，错误的是（）具有创立容易、经营管理灵活自由、不需要交纳企业所得税等优点需要业主对企业债务承担无限责任容易转让所有权难以从外部获得大量资金用于经营应用因素分析法进行财务分析时，应注意的问题不包括（A.A.1000A.A.1000计算口径的一致性因素分解的关联性因素替代的顺序性顺序替代的连环性13、在计算由两项资产组成的组合收益率的方差时，不需要考虑的因素是（）。A.单项资产在资产组合中所占比重B.单项资产的B系数C.单项资产的方差D•两种资产的协方差14、某公司月成本考核例会上，各部门经理正在讨论、认定直接人工效率差异的责任部门。根据你的判断，该责任部门应是（）。A.生产部门B.销售部门C.供应部门D.管理部门15、关于每股收益无差别点的决策原卜列说法错误的是（。。贝IJ，A.对于负债和普通股筹资方式来说，当预计边际贡献大于每股利润无差别点的边际贡献时，应选择财务杠杆效应较大的筹资方式B.对于负债和普通股筹资方式来说，当预计销售额小于每股利润无差别点的销售额时，应选择财务杠杆效应较小的筹资方式C.对于负债和普通股筹资方式来说，当预计EBIT等于每股利润无差别点的EBIT时，两种筹资均可D.对于负债和普通股筹资方式来说，当预计新增的EBIT小于每股利润无差别点的EBIT时，应选择财务杠杆效应较小的筹资方式16、某投资项目运营期某年的总成本费（不含财务费用）为1100万元，其中：外购原材料、用燃料和动力费估算额为500万元，工资及福利费的估算额为300万元，固定资产折旧额为200万元，其他费用为100万元。据此计算的该项目当年的经营成本估算额为（）一万一元B.900800300某企业向金融机构借款，年名义利率为8%按季度付息，则年实际利率为（）。9.60%8.32%8.00%8.24%从下列哪些方面考虑，公司会采取紧缩的流动资产投资战略（）。A.销售边际毛利局的企业|运营经理的考虑财务经理的考虑银行和其他借款人19、某企业生产A产品，本期计划销售量为10000件，应负担的固定成本总额为250000元，单位产品变动成本为70元，适用的消费税税率为5%根据上述资料，运用保本点定价法测算的单位A产品的价格应为（）元。709525100（）选择资产的原则是：当预期收益相同时，选择风险大的资产。风险追求者风险回避者C•风险中立者D.以上三者在其他因素不变的情况下，企业加强收账管理，及早收回货款，可能导致的后果是（）坏账损失增加应收账款投资增加收账费用增加平均收账期延长下列关于股利分配政策的表述中，正确的是（）。公司盈余的稳定程度与股利支付水平负相关偿债能力弱的公司一般不应采用高现金股利政策基于控制权的考虑，股东会倾向于较高的股利支付水平债权人不会影响公司的股利分配政策23、某方案原始投资为70万元，不需安装，寿命期为8年，营业期内各年的现金净流量为15万元，资本成本率为10%该方案的现值指数为（）。已知：（P/A,10%,8）=5.3349。A0.98B1.43C1.14D0.56某企业编制“现金预算”，预计6月初短期借款为100万元，月利率为1%该企业不存在长期负债，预计6月现金余缺为-55万元。现金不足时，通过银行借款解决（利率不变），借款额为1万元的倍数，6月末现金余额要求不低于20万元。假设企业每月支付一次利息，借款在期初，还款在期末，则应向银行借款的最低金额为（）万元。77765575在确定经济订货批量时，下列表述中错误的是（）。随每次订货批量的变动，相关订货费用和相关储存成本呈反方向变化相关储存成本的高低与每次订货批量成正比C.相关订货成本的高低与每次订货批量成反比D.相关订货成本的高低与年需要量成反比10101、采用比例预算法测算目标利润时，常用的方法有（A.资产周转率法B.销售收入利润率法C.1、采用比例预算法测算目标利润时，常用的方法有（A.资产周转率法B.销售收入利润率法C.成本利润率法D.投资资本回报率法2、一经确认，在以后期间不得转回的有（下列资产中，其减值损失）OA、固定资产B、存货C、A、固定资产B、存货C、应收账款D、无形资产3、确定财务计划指标的方法一般有（）。A.平衡法B.3、确定财务计划指标的方法一般有（）。A.平衡法B.因素法D.定额法4、以金融市场的功能为标准，可将金融市场划分为（A、发行市场和流通市场B、基础性金融市场和金融衍生品市场A、发行市场和流通市场B、基础性金融市场和金融衍生品市场C、短期金融市场和长期金融市场D、一级市场和二级市场在确定因放弃现金折扣而发生的信用成本时，需要考虑的因素有（数量折扣百分比现金折扣百分比折扣期信用期股票上市对公司可能的不利影响有（）。商业机密容易泄露公司价值不易确定资本结构容易恶化信息披露成本较高下列关于杠杆租赁的表述中，正确的有（）。出租人既是债权人又是债务人涉及出租人、承租人和资金出借人三方当事人租赁的设备通常是出租方已有的设备出租人只投入设备购买款的部分资金下列各项中，属于协调所有者与经营者之间利益冲突的方式有（）。所有者向企业派遣财务总监通过市场约束经营者给经营者股票期权给经营者绩效股下列各项因素中，能够影响公司资本成本水平的有（）。通货膨胀筹资规模经营风险D.资本市场效率下列各项活动中，属于企业资金营运活动的有（）。A.支付广告费用交纳增值税购买无形资产支付债券利息I阅卷人II三、判断题（共10小题，每题1分。对的打V，错的打X）1、（）无形资产出租取得的收入应记入营业外收入。2、（）税收是影响企业资金成本的重要因素，但不会影响企业最佳资本结构。3、（）对于个人独资企业而言，即使企业的损失超过业主最初对企业的投资，业主只需承担有限责任。4、（）企业正式下达执行的预算，执行部门一般不能调整。但是，市场环境、政策法规等发生重大变化，将导致预算执行结果产生量大偏差时，可经逐级审批后调整。5、（）企业销售商品同时提供劳务的，且销售商品部分与提供劳务部分不能区分，应将全部收入作为销售商品处理。6、（）按指标在决策中的重要性分类，可分为主要指标、次要指标和辅助指标。总投资收益率为次要指标，静态投资回收期为辅助指标。7、（）某公司今年与上年相比，销售收入增长10%净利润增长8%平均资产总额增加12%平均负债总额增加9%可以判断，该公司净资产收益率比上年下降了。8、（）根据基本的量本利分析图，在销售量不变的情况下，保本点越低，盈利区越小、亏损区越大。9、（）直接筹资是企业直接从社会取得资金的一种筹资方式，-「般只能用来筹集股权资金。10、（）为了减轻通货膨胀对企业造成的不利影响，在通货膨胀初期，企业可以采用比较严格的信用条件，减少企业债权。四、计算分析题(共4大题，每题5分，共20分)1、某公司为一投资项目拟定了甲、乙两个方案，相关资料如下：甲方案原始投资额在投资期起点一次性投入，项目寿命期为6年，净现值为25万元;乙方案原始投资额为100万元，在投资期起点一次投入，投资期为1年，项目营业期为3年，营业期每年的现金净流量均为50万元，项目终结可获得固定资产余值收入10万元；(3)该公司甲、乙项目的基准折现率均为10%(P/F,10%4)=0.6830,(P/F,10%6)=0.5645,(P/F,10%8)=0.4665,(P/A,10%6)=4.3553,(P/A,10%3)=2.4869,(P/A,10%4)=3.1699,要求：<1>、计算乙方案的净现值；<2>、用年金净流量法作出投资决策；<3>、延长两方案到相同的寿命,作出决策。2、A电子企业只生产销售甲产品。2011年甲产品的生产与销售量均为10000件，单位售价为300元/件,全年变动成本为1500000元,固定成本为500000元。预计2012年产销量将会增加到12000件,总成本将会达到2300000元。假定单位售价与成本形态不变。要求：(1)计算A企业2012年下列指标：目标利润；单位变动成；变动成本率；固定成本。

（2）若目标利润为1750000元，计算A企业2012年实现目标利润的销售额。3、乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。根据有关资料分析，2015年该公司全年现金需求量为8100万元，每次现金转换的成本为0.2万元，持有现金的机会成本率为10%要求：（1）计算最佳现金持有量。计算最佳现金持有量下的现金转换次数。计算最佳现金持有量下的现金交易成本。计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本。计算最佳现金持有量下的相关总成本。4、D公司是一家服装加工企业，2011年营业收入为3600万元，营业成本为1800万元，日购货成本为5万元。该公司与经营有关的购销业务均采用赊账方式。假设一年按360天计算。D公司简化的资产负债表如表4所示：表4资产负债简表（2011年资产负债简表（2011年12月31日）单位：万元资产心金额存资产心金额存货币资金口212应收账款门600人存货P15(八流动资产合计”9(52固定资产点852非流动资产合计Q850人口车1资产合计11811P要求：员债和所有者权益存金额a应付账款心1203应付票据*20CP应付职工薪酬RI255人流动负债合计心575人长期借款"3(Xk员债合计Q875人实收资本"602富存收益心33和所有者权益合计中每2员债和所有者权益合计心1812(1)计算D公司2011年的营运资金数额。(2)计算D公司2011年的应收账款周转期、应付账款周转期、存货周转期以及现金周转期(为简化计算，应收账款、存货、应付账款的平均余额均以期末数据代替)。(3)在其他条件相同的情况下，如果D公司利用供应商提供的现金折扣，则对现金周转期会产生何种影响？(4)在其他条件相同的情况下，如果D公司增加存货，则对现金周转期会产生何种影响？五、综合题(共2大题，每题12.5分，共20分)

资料一：2016年开始资料一：2016年开始生产和销售P产品，售价为0.9万元/件，全年生产20000件，产销平衡。丁公司适用的所得税税率为25%资料二：2016年财务报表部分数据如下表所示：资料三：所在行业的相关财务指标平均水平。总资产净利率为4%总资产周转次数为0.5次（真题中总资产周转次数为1.5，错误），销售净利率为8%权益乘数为2。资料四：公司2016年营业成本中固定成本为4000万元。变动成本为7000万元，期间费用中固定成本为2000万元，变动成本为1000万元。利息费用为1000万元，假设2017年成本性态不变。资料五：公司2017年目标净利润为2640万元，预计利息费用为1200万元。要求：.根据资料二，计算下列指标（计算中需要使用期初与期末平均数的，以期末数替代）①总资产净利率；②权益乘数；③销售净利率；④总资产周转率；（⑵.根据要求（1）的计算结果和资料三，完成下列要求。①依据所在行业平均水平对丁公司偿债能力和营运能力进行评价；②说明丁公司总资产净利率与行业平均水平差异形成的原因。（3）.根据资料一、资料四和资料五，计算2017年的下列指标：①单位变动成本；②保本点销售量；③实现目标净利润的销售量；④实现目标净利润时的安全边际量。2、戊公司是一家啤酒生产企业，相关资料如下：资料一：由于戊公司产品生产和销售存在季节性，应收账款余额在各季度的波动幅度很大其全年应收账款平均余额的计算公式确定为：应收账款平均余额=年初余额/8+第一季度末余额/4+第二季度末余额/4+第三季度末余额/4+年末余额/8,公司2016年各季度应收账款余额如表1所示：表12016年各季度应收账款余额表单位：万元的问第一融末第三超末年末的问第一融末第三超末年末金^13802400420060001260资料二：戊公司2016年末资产负债表有关项目余额及其与销售收入的关系如表2所示:2016年资产负债表有关项目期末余额及其与销售收入的关系资产顶口期东独（万元）与捎售收入的关系员债与股东权益项目期末甦（万7L）与销害收入的关系现金231011%短期借款2000N应收账款12606%应付账款10505%存货16802950N词定资产8750N7000N留存＞1攵益1000N资产总计1400025%负债与膛处权益总计140005%注：表中“N’表示该项目不能随销售额的变动而变动资料三：2016年度公司销售收入为21000万元，销售成本为8400万元，存货周转期为70天，应付账款周转期为66天，假设一年按360天计算。资料四：公司为了扩大生产能力，拟购置一条啤酒生产线，预计需增加固定资产投资4000万元，假设现金、应收账款、存货、应付账款项目与销售收入的比例关系保持不变，增加生产线后预计2017年销售收入将达到28000万元，税后利润将增加到2400万元，预计2017年度利润留存率为45%资料五：为解决资金缺口，公司打算通过以下两种方式筹集资金按面值发行4000万元的债券，期限为5年，票面利率为8%每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为2%公司适用的所得税率为25%向银行借款解决其余资金缺口，期限为1年，年名义利率为6.3%,银行要求公司保留10%的补偿性余额。要求：（1）根据资料一和资料三，计算2016年度下列指标：①应收账款平均余额；②应收账款周转期；③经营周期；④现金周转期。（2）根据资料二和资料三，计算下列指标：①2016年度末的权益乘数；②2016年度的销售毛利率。（3）根据资料二、资料三和资料四，计算2017年度下列指标：①利润的留存额；②外部融资需求量。(4)根据资料五，计算下列指标：①发行债券的资本成本率(不考虑货币的时间价值)②短期借款的年实际利率。99、X99、X2222、B试题答案一、单选题（共25小题，每题1分。选项中，只有1个符合题意）1、B2、D3、【答案】B4、【答案】BD6、【答案】AADB10、【答案】CCA参考答案：B【答案】ADBDCDACCAD二、多选题（共10小题，每题2分。选项中，至少有2个符合题意）BCDADABCD【正确答案】ADBCDAD7、答案：ABD8、参考答案：A,B,C,D9、【答案】ABCD10、AB三、判断题（共10小题，每题1分。对的打V,错的打X）xXXVVXVX10、X四、计算分析题（共4大题，每题5分，共20分）1、1.乙方案的净现值=50X（P/A,10%3”（1+10%）+10X（P/F,10%4）-100=19.87（万元）甲方案的年金净流量=25/（P/A,10%6）=5.74（万元）乙方案的年金净流量=19.87/（P/A,10%4）=6.27（万元）因此，应选择乙方案。两个方案的最小公倍数为12年，在最小公倍数内，甲方案获得2笔净现值（第0年、第6年末），乙方案获得3笔净现值（第0年、第4年末、第8年末）。延长寿命期后甲方案的净现值=25+25X（P/F,10%6）=39.11（万元）延长寿命期后乙方案的净现值=19.87+19.87X（P/F,10%,4）+19.87X（P/F,10%,8）=42.71（万元）因此，应选择乙方案。2、（^①目标利润=12000X300-2300000=1300000（元）单位变动成本=1500000/10000=150（元）变动成本率=150/300=50%固定成本=2300000-150X12000=500000（元）（2）销售收入X（1-50%）-500000=1750000贝销售收入=4500000元（1）最佳现金持有量=（2X8100X0.2/10%）1/2=180（万元）现金转换次数=8100/180=45（次）（3）现金交易成本=45X0.2=9（万元）最佳现金持有量下持有现金的机会成本=180/2X10%=9（万元）最佳现金持有量下的相关总成本=9+9=18（万元）或：按照公式计算，最佳现金持有量下的相关总成本=（2X8100X0.2X10%1/2=18（万元）。（1）2011年营运资金数额=流动资产-流动负债=961-575=386（万元）（2）应收账款周转期=360/（3600/600）=60（天）应付账款周转期=120/5=24(天)存货周转期=360/(1800/150)=30(天)现金周转期=60+30-24=66(天)利用现金折扣会缩短应付账款的周转期，则现金周转期增加。增加存货会延长存货周转期，则现金周转期增加。五、综合题(共2大题，每题12.5分，共20分)1、1.①总资产净利率=2250/60000X100%=3.75%②权益乘数=60000/25000=2.4;③销售净利率=2250/18000X100%=12.5