期货公司风险管理教材

期货公司风险管理期货公司全面风险管理体系期货公司交易风险管理风险管理实务与案例内容提要期货公司全面风险管理体系期货公司全面风险管理体系

期货公司在风险管理的过程中，要站在全局的角度，以风险组合的观点看待这些风险，用风险组合的观点分析这些风险，采取有效措施将组合后的风险控制在可承受范围之内。期货公司全面风险管理体系公司治理董事会制定公司风险管理和内部控制政策并监督实施管理层及风险管理委员会在总裁授权范围内，对公司风险管理战略政策以及重大风险事项进行决策第一道防线各业务部门风险管理的第一责任人风险识别、风险评估、风险监测、风险控制第二道防线风险管理部门和专项风险牵头管理部门风险管理部作为综合风险管理部门，牵头负责组织公司的全面风险管理各专项风险牵头管理部门负责组织协调相关风险的全面管理第三道防线审计部、纪检监察室负责监督评价和检查公司经营管理活动的合规性以及内控和风险管理的有效性期货公司全面风险管理体系风险控制流程设计期货公司全面风险管理体系期货公司全面风险管理体系制度体系设计期货公司交易风险管理负责制定公司风险管理制度及公司保证金收取比例。负责有风险的客户通知及强平工作负责客户持仓的监控管理。负责席位资金的监控管理。负责异常交易的监控管理。负责所有客户风险评估与控制。期货公司风控岗位职责期货货公公司司交交易易风风险险管管理理--认识识风风控控结结算算系系统统如何何结结算算客客户户持持仓仓保保证证金金？？持仓仓保保证证金金=期货货价价格格×手数数×每手手数数量量×保证证金金率率期货货公公司司交交易易风风险险管管理理--持仓仓保保证证金金期货货公公司司交交易易风风险险管管理理--例题题：：2011年6月29日客客户户买买入入铜铜1109合约约10手，，买买入入价价68000，交交易易保保证证金金为为8%，铜铜合合约约每每手手5吨，，客客户户持持仓仓保保证证金金。。持仓仓保保证证金金=68000××10××5××8%=272000如何何计计算算客客户户风风险险度度？？风险险度度=保证证金金÷客户户权权益益×100%可用用资资金金=客户户权权益益—持仓仓保保证证金金期货货公公司司交交易易风风险险管管理理--风险险度度期货货公公司司交交易易风风险险管管理理--例题题：：接上上题题，，客客户户权权益益为为30万，，客客户户的的风风险险度度和和可可用用资资金金。。风险险度度=272000÷÷300000××100%=90.67%可用用资资金金=300000——272000=28000如何何计计算算客客户户动动态态权权益益？？盈亏亏=（期期货货现现价价—开仓仓价价））×每手手数数量量×手数数动态态权权益益=期初初权权益益＋＋盈盈亏亏期货货公公司司交交易易风风险险管管理理--动态态权权益益期货货公公司司交交易易风风险险管管理理--例题题：：接上上题题，，如如果果铜铜期期货货价价格格跌跌倒倒67000，客客户户的的动动态态权权益益。。盈亏亏=（67000——68000）×10××5=-50000权益益=300000——50000=250000自行处理自行处理未处理未处理盘中风险度≥100%强行平仓通知客户，约定处理时间通知客户次交易日开盘前追加资金结算风险度≥100%正常交易动态态强强平平静态态强强平平期货货公公司司交交易易风风险险管管理理--风险险控控制制流流程程盘中中追追加加通通知知期货公公司交交易风风险管管理--动态风风险通通知结算单单强行行平仓仓通知知书期货公公司交交易风风险管管理--静态强强平通通知期货公司交交易风险管管理--例题：接上题，如如果铜期货货价格跌倒倒67000，风险度及及资金情况况？风险度=272000÷250000×100%=108.8%可用资金=250000-272000=-22000强平手数=可用资金÷每手合约保保证金期货公司交交易风险管管理--强行平仓强行平仓的的条件强平合约的的选择强平数量的的确定期货公司交交易风险管管理--例题：接上题，铜铜期货价格格跌倒67000时，如果需需要强平，，需要强平平多少手？？每手保证金金=68000×5××8%=27200强平手数=22000÷27200=0.81强平1手风险管理实实务与案例例有业务就有有风险有风险就有有稽核风险管理实实务与案例例--市场开发环环节期货公司不不得聘用未未取得从业业资格的人人员从事营营销活动营销人员在在开展营销销的活动前前应通过期期货从业资资格考试，，取得协会颁颁发的从业业资格考试试合格证明明，并通过过其所在的的期货公司向协协会申请从从业资格。。期货公司司不得聘用用未取得从从业资格的人员员，从事营营销活动。。期货公司营营销人员违违规开展业业务，不仅仅会给个人人带来严厉厉的处罚，还还会使期货货公司在分分类监管评评比中被扣扣分。按照照2011年期货公司司分类评价价的规定，，任用不具具有期货从从业资格的人员从事事期货业务务的，每人人次扣0.1分，最高扣扣2分风险管理实实务与案例例--市场开发环环节风险管理实实务与案例例--市场开发环环节市场人员虚虚假宣传和和与客户约约定风险共共担加强员工市市场开发活活动管理，，做好对客客户的风险险揭示和投投资者教育育工作，使使客户切实实知晓需知知晓事项加强回访及及投诉管理理，定期对对亏损较大大的客户进进行回访杜绝期货公公司及其员员工进行违违法代客理理财活动风险管理实实务与案例例--市场开发环环节案例：A公司办事处处负责人以以办事处的的名义与某某期货公司司签订了《期货经纪合合同》，并办理了了相关的开开户手续。。随后，该该负责人将将A公司客户与与B公司支付的的货款120万元作为交交易保证金金进行期货货交易。由由于该负责责人对行情情判断失误误且操作不不当，导致致交易亏损损90余万元。A公司得悉情情况后，认认为A公司办事处处未经工商商注册登记记，不具有有民事主体体资格，且且办事处负负责人以A公司名义与与期货经纪纪公司签订订《期货经纪合合同》并进行期货货交易的行行为，并未未得到A公司的授权权，A公司对此不不予认可。。为此，A公司起诉到到法院，请请示期货经经纪公司赔赔偿全部损损失。该案案后经法院院调解结案案，期货公公司赔偿A公司30万元。风险管理实实务与案例例--市场开发环环节根据《最高人民法法院关于审审理期货纠纠纷案件若若干问题的的规定》中，第十三条有有下列情情形之一的的，应当认认定期货经经纪合同无无效：（一）没有有从事期货货经纪业务务的主体资资格而从事事期货经纪纪业务的；；（二）不具具备从事期期货交易主主体资格的的客户从事事期货交易易的；（三）违反反法律、法法规禁止性性规定的。。第十四条因因期货经经纪合同无无效给客户户造成经济济损失的，，应当根据据无效行为为与损失之之间的因果果关系确定定责任的承承担。一方方的损失系系对方行为为所致，应应当由对方方赔偿损失失；双方有有过错的，，根据过错错大小各自自承担相应应的民事责责任。本案由于期期货公司在在为A公司办事处处办理开户户手续时，，未本着审审慎的原则则对投资者者的资格条条件进行行审查，确确定投资者者是否具有有法律规定定的进行期期货交易的的资格和能能力，才导导致产生了了这一法律律风险。风险管理实实务与案例例—开户环节开户环节中中期货公司司应向客户户充分揭示示风险认真执行投投资者适当当性制度(三有一无)，将合适的的产品介绍绍给合适的的投资者风险管理实实务与案例例—开户环节案例：王某持母亲亲赵某身份份证件到期期货公司开开户，所有有签字都由由王某代劳劳，帐户授授权王某为为指令下达达人和资金金调拨人，，划入资金金后，开始始交易。后来该帐户户发生亏损损，赵某为为原告将期期货公司告告上法庭，，赵某提出出，自己并并没有授权权王某代自自己开设期期货交易帐帐户，不认认可王某代代自己进行行的交易行行为，要求求期货公司司赔偿全部部损失。期期货公司则则认为该帐帐户只是王王某使用了了赵某的名名义，认为为王某才是是帐户真正正的主人。。法院判决王王某以赵某某名义进行行的交易行行为无效，，期货公司司赔偿赵某某全部损失失风险管理实实务与案例例—交易环节目前在期货货市场较为为普遍的交交易方式为为采用客户户通过计算算机、互联联网进行网网上交易，，同时电话话委托交易易作为网上上交易一种种备份也普普遍存在。。应选取安全全级别高的的系统平台台，并且要要具备防火火墙等安全全保护措施施。采用国国家允许的的加密算法法等手段对对网上传输输的交易和和其它业务务数据进行行加密处理理，保证数数据的安全全性和保密密性。平时时，期货公公司应定期期组织电话话交易相关关的应急演演练工作。。禁止以任何何形式允许许客户进行行透支交易易风险管理实实务与案例例—交易环节风险管理实实务与案例例—交易环节案例：08年3月14日收盘后，，客户杨某某持有菜籽籽油多单350余手，客户户权益180余万元，风风险度为117%，可用资金金－31万元，当日日期货公司司发出了追追保通知书书。3月17日，菜籽油油跌停开盘盘，期货公公司上午两两次电话与与客户联系系，要求其其追金或减减仓，客户户均保证下下午开盘前前追加保证证金，考虑虑到其以前前信誉很好好，期货公公司决定等等待。当日日上午10点前后停板板打开约半半小时左右右。风险管理实实务与案例例—交易环节下午开盘后后，客户追追加资金未未到。期货货公司再次次催促，杨杨某自行挂挂出52手平仓单；；后期货公公司又挂出出100余手强平单单，都因停停板原因未未能成交。。当日结算算后，杨某某权益为71万余元，风风险度为363%，应追加资资金为1,87万余元，客客户电话表表示第二天天开盘前一一定追加资资金。3月18日，该合约约全天跌停停板，期货货公司与杨杨某联系，，杨某手机机关机。期期货公司挂挂单强行平平仓，未能能成交。3月19日，电话联联系上杨某某，但杨某某拒绝入款款，期货公公司强行平平仓后，客客户账户穿穿仓67万余元。风险管理实实务与案例例—交易环节此后，杨某某消失，期期货公司无无法与其联联系。三个个月后，期期货公司起起诉杨某，，经过公告告送达以及及缺席审理理，一审法法院判决：：杨某赔偿偿期货公司司全部穿仓仓损失67万余元。本案中由于于该期货公公司未能严严格执行强强行平仓导导致发生穿穿仓事件。。期货公司司将面临追追索的难题题……风险管理实实务与案例例—交易环节解析：某期货公司司内部规定定，经纪人人统称为““居间人””，在发生生纠纷时，，坚决不承承认他们是是自己公司司的从业人人员，以摆摆脱经纪人人行为引发发的法律责责任。在本案例中中，对于关关于《最高人民法法院关于审审理期货纠纠纷案件若若干问题的的规定》中第九条规规定：期货货公司授权权非本公司司人员以本本公司的名名义从事期期货交易行行为的，期期货公司应应当承担由由此产生的的民事责任任；非期货货公司人员员以期货公公司名义从从事期货交交易行为，，具备合同同法第四十十九条所规规定的表见见代理条件件的，期货货公司应当当承担由此此产生的民民事责任。。风险管理实实务与案例例—交易环节《合同法》中第四十九九条规定：：行为人没没有代理权权、超越代代理权或者者代理权终终止后以被被代理人名名义订立合合同，相对对人有理由由相信行为为人有代理理权的，该该代理行为为有效。客观外部条条件不能使使客户有理理由误认为为是经过期期货公司授授权，否则则即使内部是居居间人期货货公司也要要承担民事事责任。经纪人、、居间人人不能代代理客户户进行期期货交易易。风险管理理实务与与案例—财务、结结算环节期货公司司客户保保证金必必须全额额存入从从事期货货交易结结算业务务的商业业银行，，与期货货公司自自有资金金分户存存放，封封闭管理理，严禁禁期货公公司挪用用保证金金。期货公司司严禁以以质押等等方式变变相挪用用占用保保证金。。期货公公司发生生客户穿穿仓时应应当及时时以自有有资金补补足保证证金，不不得占用用其他客客户的保保证金。。期货公司司向客户户收取的的保证金金