非财务经理的财务培训课件

FinancialFundamentaltoNon-FinancialExecutives

财务管理--非财务经理必备2001年12月FinancialFundamentaltoNon-F1非财务经理的财务培训课件2

目标Objective：了解财务管理原理和常用财务决策Understandfinancialmanagementprinciples&basicfinancialdecisions

了解财务信息系统的基本构架Understandfinancialinformationsystemframework

了解财务报表分析基本方法Analysissamplefinancialreports方法Method：

目标Objective：3课程概要COURSESUMMARY一、企业财务管理概览FinancialManagementFramework

1企业财务本质EnterprisesFinancialEssence2企业基本目标CorporateObjectives3管理人员财务职能Manager’sFinancialResponsibility二、企业经营活动中的财务优化管理FinancialManagementOptimization

1预算管理 BudgetManagement2投资评估 InvestmentEvaluation3生产管理 ProductionManagement三、财务管理工具：现代财务信息系统FinancialManagementTools:FinancialInformationSystems

1财务报表

FinancialStatements

2财务报表分析

FinancialStatementsAnalysis四、小结 Summary课程概要COURSESUMMARY一、企业财务管理概览4第一部分

ChapterOne

企业财务管理概览FinancialManagementFramework第一部分

ChapterOne

企业财务管理概览5企业的财务本质原材料存货成品存货在产品存货供应商工厂/办公室—固定资产现金股东债权人投资分红/回购贷款还款/利息应付人工及服务固定资产材料市场/客户应收现金销售赊销市场销售费用折旧企业的财务本质原成在供应商工现股债投分红/回购贷还6AccountingEquation

会计方程A=Oi+

Li1.FunctionofTime时间函数T0: A0=L0+OE0 T1: A1=L1+OE1 A0+A=L0+L+OE0+OE

OE>0 Tn …………2.Maximizeowner’sequity--businessobjective游戏规则：股东权益最大化AccountingEquation

会计方程A=Oi71.利润 Profit2.风险 RiskTheGoalsoftheFirm

企业基本目标:MaximizeValue1.利润 ProfitTheGoalsofthe8管理人员财务职能

Manager’sFinancialResponsibility一、合理分配公司资金资源Allocatingcapitalresources

二、提高公司资金使用效率

Improvingcapitalefficiency三、保护公司资产安全

Protectingofcompanyassets

管理人员财务职能

Manager’s9第二部分

ChapterTwo

企业经营活动中的财务优化管理

FinancialManagementOptimization第二部分

ChapterTwo

企业经营活动中的财务优化10GoalsSetting 目标设置AlternativesChoice 方案/路径，评估/选择ResourcesOrganization 组织资源Pre-liveSimulation 预演/彩排为什么要预算WhyBudgetGoalsSetting 目标设置为什么要预算11MarketAnalysis 市场分析 MissionStatement 公司宗旨3-5YearObjectives 3年目标SelfSWOTAnalysis 差异分析ProductsandServices 产品/服务选择FinancialFeasibility 财务可行性分析OneYearBudget 年度预演如何预算HowtoBudgetMarketAnalysis 市场分析 如何预算12CapitalExpenditure 资本性支出ExpensesControl 费用控制PerformanceFeedback 进展反馈PerformanceControl 进展控制调整预算管理BudgetManagementCapitalExpenditure 资本性支出预算13预计现金流量 FutureCashFlow Fi贴现率 CashDiscountRate r净现值 NetPresentValue 投资决策InvestmentDecision

n

NPV= i=0Fi(1+r)i预计现金流量 FutureCashFlow Fi投资14NPV>0ori>10%~15%Payback回收期 2-5年BuyorLease租或买? Fi投资决策标准

InvestmentDecisionCriteria时间TimeNPV>0ori>10%~15%F15MakeorBuy 制造或购买SpecialOrder 特殊订单DivisionDrop 部门精减ProductsMix 产品构成营运决策OperationDecisionsMakeorBuy 制造或购买营运决策Oper16利润率和贡献毛益ProfitMarginandContributionMargin去除产品所有成本后剩余的价格ExcessofPriceoverUnitFullCost固定销售费用和管理费用FixedMarketingandAdministrativeCosts变动销售费用和管理费用VariableMarketingandAdministrativeCosts固定生产成本FixedManufacturingCosts变动生产成本VariableManufacturingCosts销售价格SalesPrice8.00贡献毛益ContributionMargin3.50每件产品的变动成本VariableCostperunit4.50利润率ProfitMargin1.65变动成本法的存货价值InventoryValueusingVariableCostingMethod4.00每件产品的全部成本FullCostperunit6.35利润率和贡献毛益去除产品所有成本后剩余的价格固定销售费用和管17边际贡献ContributionMargin=P-V利润=总收入（TR）-总成本（TC）=价格X售量-（固定成本+单位变动成本X售量）=PX-（F+VX）=-F+（P-V）X营运决策依据边际贡献率ContributionMarginRatio=P-VPProfit边际贡献ContributionMargin=P-V18PXVX利润Profit产销量Volume100营运决策依据PXVX利润Profit产销量Volume100营运决策19损益平衡点x=BreakevenPoint最低订量LowestOrderVolume（生产量Capacity）最低售价LowestPrice制造或购买MakeorBuy 特殊订单SpecialOrder 部门精减DivisionDrop 产品构成ProductsMix P-VF=CMF或损益平衡销售额：x*P=（BreakevenRevenueP-VF）*PS=（P-V）/PF决策应用DecisionMaking损益平衡点x=最低订量LowestOrd20第三部分

ChapterThree

现代财务信息系统

FinancialInformationSystems第三部分

ChapterThree

现代财务信息系统21财务会计FinancialAccounting

财务会计FinancialAccounting使用者Users企业的外部人士--股东,债权人等Externalusersofinformation-usuallyshareholders,financialanalysts,andcreditors通用会计准则GenerallyAcceptedAccountingPrinciples受会计准则监管Compliancewithgenerallyacceptedaccountingprinciples时间焦点FutureversusPast使用过去会计期间的数据评估管理者的表现Useshistoricaldatainevaluatingperformanceofthefirmanditsmanagersbyoutsiders报告需求ReportingRequirements规则中要求的信息呈现的内容DetailPresented呈现的是汇总数据RegulationsoftenspecifyhowmuchinformationisenoughSummarydataarepresented财务会计22

管理会计ManagerialAccounting管理会计ManagerialAccountingInternalusersofinformation-usuallymanagers.NeednotcomplywithgenerallyacceptedaccountingprinciplesUsesestimatesofthefuturefordecisionmakingandhistoricaldataforinternalperformanceevaluation.Internalcost/benefitevaluationdetermineshowmuchinformationisenough内部费用和利润评估所需的信息Moredetaileddataarerequiredaboutproductcosts,revenues,andprofits.使用者Users企业的内部人士--通常是管理者不受会计准则监管通用会计准则GenerallyAcceptedAccountingPrinciples时间焦点FutureversusPast使用预计的数据作决策依据,历史数据作内部管理评估对于产品成本\收入\利润需要更具体的数据报告需求ReportingRequirements呈现的内容DetailPresented 管理会计ManagerialAccounting23FinancialReportsFormat

报表格式Assets资产Liability负债Owner’sEquity所有者权益BalanceSheet资产负债表IncomeStatement损益表收入Revenue减:支出Cost利润ProfitDothecompanyandindividualbelongtoowner’sequityorliability?我们所在单位\个人是股东的资产,还是负债?FinancialReportsFormat

报表格式A24TheTwoDealingCompaniesFinancialReports两个交易公司的财务报表资产Assets负债Liability所有者权益Owner’sEquity收入Revenue减:支出Cost公司Company资产Assets减:支出Cost银行Bank银行现金ACashinBank客户存款AClientDepositA的利息收入InterestIncomeA的利息支出InterestExpense贷款BLoanB的利息支出InterestExpense应收BAccountReceivableB的利息收入InterestIncome所有者权益Owner’sEquity负债Liability收入RevenueTheTwoDealingCompaniesFina25DoubleEntryAccounting

复式记账系统Large-ScaleIndustrializationManagement大规模工业化经营SmallWorkshopManagement小作坊经营Manager=Owner管理者=所有者SingleEntrySystem简式记账系统Manager≠Owner管理者≠所有者DoubleEntrySystem复式记账系统A=Oi+LiCashAccountBeginningBalance现金期初额CashAccountEndingBalance现金期末额IndustrialRevolutionActivator工业革命催化剂1、Largescalefinancialresourcesandspecializedskillssynergy,

add-valueefficiencyofsocialfortune资金资源与专业管理技能相结合，社会财富增值效率；2、Ownershiptransfer,accommodateliquidity所有权转移，资金市场效率；3、Liabilityimportfinancialleverage,accommodatedifferentrisk/returnexpectation.债务引入财务杠杆，风险/回报。DoubleEntryAccounting

复式记账系统26FinancialStatements

财务报表T0: Cash0+CA0+FA0=CL0+LL0+OE0

T1: Cash0+Cash+CA0+CA+FA0+FA

CashFlowStatement现金流量表=CL0+CL+LL0+LL+OE0+

OE

IncomeStatement损益表Tn ………...BalanceSheet资产负债表Revenue-Expenses收入-费用FinancialStatements

财务报表T0: 27时间OELLCLCashCAFAT0T1资产负债表产品成本销售费用管理费用利润收入融资活动投资活动营运现金期初现金余额期末现金余额股东权益变量现金变量科目FA1LL1CL1财务架构概述利息税时间OELLCLCashCAFAT0T1资产负债表产品成本销28盈利能力分析

ProfitabilityAnalysis资产回报率ROANetIncomeAverageTotalAssets净利润平均总资产=净利润总收入=X总收入总资产利润率=X资产周转率=NetIncomeTotalRevenueXTotalRevenueTotalAssetsProfitMargin=XAssetsTurnover盈利能力分析

ProfitabilityAnalysis资29周转率分析TurnoverAnalysis资产周转率AssetsTurnover=年度总收入AnnualRevenue年度平均总资产AnnualAverageAssets年度应收款销售总额SalesinA/R平均应收账款AverageAccountReceivable年度产品成本TotalProductCost平均存货额AverageInventory应收账款周转率AccountReceivableTurnover=存货周转率InventoryTurnover=固定资产周转率FixedAssetsTurnover=总收入TotalRevenue平均固定资产AverageFixedAssets周转率分析TurnoverAnalysis资产周转率As30NOWC营运流动资金=应收账款+预付账款+存货-应付账款-预收账款现金Cash应收账款AccountsReceivable存货Inventory预付账款PaymentinAdvance固定资产FixedAssets资产Assets应付账款AccountsPayable预收账款UnearnedRevenue长期负债Long-TermLiability股东权益Owner’sEquity营运流动资金NOWC负债和股东权益Liability&Owner’sEquity流动资金周转率WorkingCapitalTurnover=总收入Revenue流动资金WorkingCapitalAccountsReceivable+PaymentinAdvance+Inventory-AccountsPayable-UnearnedRevenueNOWC营运流动资金=应收账款+预付账款+存货-31股东权益回报率=ROE净利润NetProfit平均股东权益AverageOwner’sEquity=总收入净利润X总收入平均总资产X平均股东权益平均资产利润率=X资产周转率X杠杆比率盈利能力分析

ProfitabilityAnalysis=RevenueNetProfitXRevenueAverageAssetsXAverageOwner’sEquityAverageAssetsProfitMargin=XAssetsTurnoverXLeverageRatio股东权益回报率=净利润NetProfit平均股东权益32ROA模型/ROAModelSales销售59Costofgoodssold产品成本24Minus减Contribution贡献毛益35Commoncosts销售费用24Minus减OperatingProfit营业利润11Interestandtaxes利息和税5NetProfit净利润6Returnonassets资产回报率17%Returnonequity所有者权益回报率13%CurrentAssets流动资产4146Fixedassets固定资产2524Plus加Totalassets总资产66Equity所有者权益46Liabilities负债20ROA模型/ROAModelSales59Costof33风险分析Riskanalysis流动比率CurrentRatio=流动资产CurrentAssets 流动负债CurrentLiability速动比率QuickRatio=流动资产CurrentAssets－存货Inventory 流动负债CurrentLiability（2：1比较好）（１：1比较好）清偿能力DischargeAbility：=营运资金CashfromOperation 流动负债CurrentLiability短期营运偿债能力Short-TermOperatingLiquidity风险分析Riskanalysis流动比率Current34风险分析RiskRatio财务杠杆比率FinancialLeverageRatio：总负债TotalLiability 总资产TotalAssets（2比较好）总权益TotalOwner’sEquity利息保障倍数InterestPaymentRatio=利息和税前利润EBIT 年度利息费用InterestExpenses（3倍正常）总权益TotalOwner’sEquity风险分析RiskRatio财务杠杆比率总负债Tot35

BenefitVs.Cost 效益/成本DemandVsSupply 需求/供给四、小结 SummaryBenefitVs.Cost 效益/成本四、小结36饭卡打开巴士风格反对广泛的的非官是大苏打发的发非官方共和国符合国家和国际撒的方大哥给飞得更高是个搜狗是归属感是搞后呵呵敢死队敢死队敢死队好地方个地方豆腐花哈哈动画的发挥和家具风格就国防军广泛几个房间房管局房管局法国加工费交付给交付给交付给警方根据高房价法国警方交付给饭卡打开巴士风格反对广泛的的非官是大苏打发的发非官方共和国37饭卡打开巴士风格反对广泛的的非官是大苏打发的发非官方共和国符合国家和国际撒的方大哥给飞得更高是个搜狗是归属感是搞后呵呵敢死队敢死队敢死队好地方个地方豆腐花哈哈动画的发挥和家具风格就国防军广泛几个房间房管局房管局法国加工费交付给交付给交付给警方根据高房价法国警方交付给饭卡打开巴士风格反对广泛的的非官是大苏打发的发非官方共和国38饭卡打开巴士风格反对广泛的的非官是大苏打发的发非官方共和国符合国家和国际撒的方大哥给飞得更高是个搜狗是归属感是搞后呵呵敢死队敢死队敢死队好地方个地方豆腐花哈哈动画的发挥和家具风格就国防军广泛几个房间房管局房管局法国加工费交付给交付给交付给警方根据高房价法国警方交付给饭卡打开巴士风格反对广泛的的非官是大苏打发的发非官方共和国39饭卡打开巴士风格反对广泛的的非官是大苏打发的发非官方共和国符合国家和国际撒的方大哥给飞得更高是个搜狗是归属感是搞后呵呵敢死队敢死队敢死队好地方个地方豆腐花哈哈动画的发挥和家具风格就国防军广泛几个房间房管局房管局法国加工费交付给交付给交付给警方根据高房价法国警方交付给饭卡打开巴士风格反对广泛的的非官是大苏打发的发非官方共和国40饭卡打开巴士风格反对广泛的的非官是大苏打发的发非官方共和国符合国家和国际撒的方大哥给飞得更高是个搜狗是归属感是搞后呵呵敢死队敢死队敢死队好地方个地方豆腐花哈哈动画的发挥和家具风格就国防军广泛几个房间房管局房管局法国加工费交付给交付给交付给警方根据高房价法国警方交付给饭卡打开巴士风格反对广泛的的非官是大苏打发的发非官方共和国41饭卡打开巴士风格反对广泛的的非官是大苏打发的发非官方共和国符合国家和国际撒的方大哥给飞得更高是个搜狗是归属感是搞后呵呵敢死队敢死队敢死队好地方个地方豆腐花哈哈动画的发挥和家具风格就国防军广泛几个房间房管局房管局法国加工费交付给交付给交付给警方根据高房价法国警方交付给饭卡打开巴士风格反对广泛的的非官是大苏打发的发非官方共和国42饭卡打开巴士风格反对广泛的的非官是大苏打发的发非官方共和国符合国家和国际撒的方大哥给飞得更高是个搜狗是归属感是搞后呵呵敢死队敢死队敢死队好地方个地方豆腐花哈哈动画的发挥和家具风格就国防军广泛几个房间房管局房管局法国加工费交付给交付给交付给警方根据高房价法国警方交付给饭卡打开巴士风格反对广泛的的非官是大苏打发的发非官方共和国43饭卡打开巴士风格反对广泛的的非官是大苏打发的发非官方共和国符合国家和国际撒的方大哥给飞得更高是个搜狗是归属感是搞后呵呵敢死队敢死队敢死队好地方个地方豆腐花哈哈动画的发挥和家具风格就国防军广泛几个房间房管局房管局法国加工费交付给交付给交付给警方根据高房价法国警方交付给饭卡打开巴士风格反对广泛的的非官是大苏打发的发非官方共和国44饭卡打开巴士风格反对广泛的的非官是大苏打发的发非官方共和国符合国家和国际撒的方大哥给飞得更高是个搜狗是归属感是搞后呵呵敢死队敢死队敢死队好地方个地方豆腐花哈哈动画的发挥和家具风格就国防军广泛几个房间房管局房管局法国加工费交付给交付给交付给警方根据高房价法国警方交付给饭卡打开巴士风格反对广泛的的非官是大苏打发的发非官方共和国45饭卡打开巴士风格反对广泛的的非官是大苏打发的发非官方共和国符合国家和国际撒的方大哥给飞得更高是个搜狗是归属感是搞后呵呵敢死队敢死队敢死队好地方个地方豆腐花哈哈动画的发挥和家具风格就国防军广泛几个房间房管局房管局法国加工费交付给交付给交付给警方根据高房价法国警方交付给饭卡打开巴士风格反对广泛的的非官是大苏打发的发非官方共和国46FinancialFundamentaltoNon-FinancialExecutives

财务管理--非财务经理必备2001年12月FinancialFundamentaltoNon-F47非财务经理的财务培训课件48

目标Objective：了解财务管理原理和常用财务决策Understandfinancialmanagementprinciples&basicfinancialdecisions

了解财务信息系统的基本构架Understandfinancialinformationsystemframework

了解财务报表分析基本方法Analysissamplefinancialreports方法Method：

目标Objective：49课程概要COURSESUMMARY一、企业财务管理概览FinancialManagementFramework

1企业财务本质EnterprisesFinancialEssence2企业基本目标CorporateObjectives3管理人员财务职能Manager’sFinancialResponsibility二、企业经营活动中的财务优化管理FinancialManagementOptimization

1预算管理 BudgetManagement2投资评估 InvestmentEvaluation3生产管理 ProductionManagement三、财务管理工具：现代财务信息系统FinancialManagementTools:FinancialInformationSystems

1财务报表

FinancialStatements

2财务报表分析

FinancialStatementsAnalysis四、小结 Summary课程概要COURSESUMMARY一、企业财务管理概览50第一部分

ChapterOne

企业财务管理概览FinancialManagementFramework第一部分

ChapterOne

企业财务管理概览51企业的财务本质原材料存货成品存货在产品存货供应商工厂/办公室—固定资产现金股东债权人投资分红/回购贷款还款/利息应付人工及服务固定资产材料市场/客户应收现金销售赊销市场销售费用折旧企业的财务本质原成在供应商工现股债投分红/回购贷还52AccountingEquation

会计方程A=Oi+

Li1.FunctionofTime时间函数T0: A0=L0+OE0 T1: A1=L1+OE1 A0+A=L0+L+OE0+OE

OE>0 Tn …………2.Maximizeowner’sequity--businessobjective游戏规则：股东权益最大化AccountingEquation

会计方程A=Oi531.利润 Profit2.风险 RiskTheGoalsoftheFirm

企业基本目标:MaximizeValue1.利润 ProfitTheGoalsofthe54管理人员财务职能

Manager’sFinancialResponsibility一、合理分配公司资金资源Allocatingcapitalresources

二、提高公司资金使用效率

Improvingcapitalefficiency三、保护公司资产安全

Protectingofcompanyassets

管理人员财务职能

Manager’s55第二部分

ChapterTwo

企业经营活动中的财务优化管理

FinancialManagementOptimization第二部分

ChapterTwo

企业经营活动中的财务优化56GoalsSetting 目标设置AlternativesChoice 方案/路径，评估/选择ResourcesOrganization 组织资源Pre-liveSimulation 预演/彩排为什么要预算WhyBudgetGoalsSetting 目标设置为什么要预算57MarketAnalysis 市场分析 MissionStatement 公司宗旨3-5YearObjectives 3年目标SelfSWOTAnalysis 差异分析ProductsandServices 产品/服务选择FinancialFeasibility 财务可行性分析OneYearBudget 年度预演如何预算HowtoBudgetMarketAnalysis 市场分析 如何预算58CapitalExpenditure 资本性支出ExpensesControl 费用控制PerformanceFeedback 进展反馈PerformanceControl 进展控制调整预算管理BudgetManagementCapitalExpenditure 资本性支出预算59预计现金流量 FutureCashFlow Fi贴现率 CashDiscountRate r净现值 NetPresentValue 投资决策InvestmentDecision

n

NPV= i=0Fi(1+r)i预计现金流量 FutureCashFlow Fi投资60NPV>0ori>10%~15%Payback回收期 2-5年BuyorLease租或买? Fi投资决策标准

InvestmentDecisionCriteria时间TimeNPV>0ori>10%~15%F61MakeorBuy 制造或购买SpecialOrder 特殊订单DivisionDrop 部门精减ProductsMix 产品构成营运决策OperationDecisionsMakeorBuy 制造或购买营运决策Oper62利润率和贡献毛益ProfitMarginandContributionMargin去除产品所有成本后剩余的价格ExcessofPriceoverUnitFullCost固定销售费用和管理费用FixedMarketingandAdministrativeCosts变动销售费用和管理费用VariableMarketingandAdministrativeCosts固定生产成本FixedManufacturingCosts变动生产成本VariableManufacturingCosts销售价格SalesPrice8.00贡献毛益ContributionMargin3.50每件产品的变动成本VariableCostperunit4.50利润率ProfitMargin1.65变动成本法的存货价值InventoryValueusingVariableCostingMethod4.00每件产品的全部成本FullCostperunit6.35利润率和贡献毛益去除产品所有成本后剩余的价格固定销售费用和管63边际贡献ContributionMargin=P-V利润=总收入（TR）-总成本（TC）=价格X售量-（固定成本+单位变动成本X售量）=PX-（F+VX）=-F+（P-V）X营运决策依据边际贡献率ContributionMarginRatio=P-VPProfit边际贡献ContributionMargin=P-V64PXVX利润Profit产销量Volume100营运决策依据PXVX利润Profit产销量Volume100营运决策65损益平衡点x=BreakevenPoint最低订量LowestOrderVolume（生产量Capacity）最低售价LowestPrice制造或购买MakeorBuy 特殊订单SpecialOrder 部门精减DivisionDrop 产品构成ProductsMix P-VF=CMF或损益平衡销售额：x*P=（BreakevenRevenueP-VF）*PS=（P-V）/PF决策应用DecisionMaking损益平衡点x=最低订量LowestOrd66第三部分

ChapterThree

现代财务信息系统

FinancialInformationSystems第三部分

ChapterThree

现代财务信息系统67财务会计FinancialAccounting

财务会计FinancialAccounting使用者Users企业的外部人士--股东,债权人等Externalusersofinformation-usuallyshareholders,financialanalysts,andcreditors通用会计准则GenerallyAcceptedAccountingPrinciples受会计准则监管Compliancewithgenerallyacceptedaccountingprinciples时间焦点FutureversusPast使用过去会计期间的数据评估管理者的表现Useshistoricaldatainevaluatingperformanceofthefirmanditsmanagersbyoutsiders报告需求ReportingRequirements规则中要求的信息呈现的内容DetailPresented呈现的是汇总数据RegulationsoftenspecifyhowmuchinformationisenoughSummarydataarepresented财务会计68

管理会计ManagerialAccounting管理会计ManagerialAccountingInternalusersofinformation-usuallymanagers.NeednotcomplywithgenerallyacceptedaccountingprinciplesUsesestimatesofthefuturefordecisionmakingandhistoricaldataforinternalperformanceevaluation.Internalcost/benefitevaluationdetermineshowmuchinformationisenough内部费用和利润评估所需的信息Moredetaileddataarerequiredaboutproductcosts,revenues,andprofits.使用者Users企业的内部人士--通常是管理者不受会计准则监管通用会计准则GenerallyAcceptedAccountingPrinciples时间焦点FutureversusPast使用预计的数据作决策依据,历史数据作内部管理评估对于产品成本\收入\利润需要更具体的数据报告需求ReportingRequirements呈现的内容DetailPresented 管理会计ManagerialAccounting69FinancialReportsFormat

报表格式Assets资产Liability负债Owner’sEquity所有者权益BalanceSheet资产负债表IncomeStatement损益表收入Revenue减:支出Cost利润ProfitDothecompanyandindividualbelongtoowner’sequityorliability?我们所在单位\个人是股东的资产,还是负债?FinancialReportsFormat

报表格式A70TheTwoDealingCompaniesFinancialReports两个交易公司的财务报表资产Assets负债Liability所有者权益Owner’sEquity收入Revenue减:支出Cost公司Company资产Assets减:支出Cost银行Bank银行现金ACashinBank客户存款AClientDepositA的利息收入InterestIncomeA的利息支出InterestExpense贷款BLoanB的利息支出InterestExpense应收BAccountReceivableB的利息收入InterestIncome所有者权益Owner’sEquity负债Liability收入RevenueTheTwoDealingCompaniesFina71DoubleEntryAccounting

复式记账系统Large-ScaleIndustrializationManagement大规模工业化经营SmallWorkshopManagement小作坊经营Manager=Owner管理者=所有者SingleEntrySystem简式记账系统Manager≠Owner管理者≠所有者DoubleEntrySystem复式记账系统A=Oi+LiCashAccountBeginningBalance现金期初额CashAccountEndingBalance现金期末额IndustrialRevolutionActivator工业革命催化剂1、Largescalefinancialresourcesandspecializedskillssynergy,

add-valueefficiencyofsocialfortune资金资源与专业管理技能相结合，社会财富增值效率；2、Ownershiptransfer,accommodateliquidity所有权转移，资金市场效率；3、Liabilityimportfinancialleverage,accommodatedifferentrisk/returnexpectation.债务引入财务杠杆，风险/回报。DoubleEntryAccounting

复式记账系统72FinancialStatements

财务报表T0: Cash0+CA0+FA0=CL0+LL0+OE0

T1: Cash0+Cash+CA0+CA+FA0+FA

CashFlowStatement现金流量表=CL0+CL+LL0+LL+OE0+

OE

IncomeStatement损益表Tn ………...BalanceSheet资产负债表Revenue-Expenses收入-费用FinancialStatements

财务报表T0: 73时间OELLCLCashCAFAT0T1资产负债表产品成本销售费用管理费用利润收入融资活动投资活动营运现金期初现金余额期末现金余额股东权益变量现金变量科目FA1LL1CL1财务架构概述利息税时间OELLCLCashCAFAT0T1资产负债表产品成本销74盈利能力分析

ProfitabilityAnalysis资产回报率ROANetIncomeAverageTotalAssets净利润平均总资产=净利润总收入=X总收入总资产利润率=X资产周转率=NetIncomeTotalRevenueXTotalRevenueTotalAssetsProfitMargin=XAssetsTurnover盈利能力分析

ProfitabilityAnalysis资75周转率分析TurnoverAnalysis资产周转率AssetsTurnover=年度总收入AnnualRevenue年度平均总资产AnnualAverageAssets年度应收款销售总额SalesinA/R平均应收账款AverageAccountReceivable年度产品成本TotalProductCost平均存货额AverageInventory应收账款周转率AccountReceivableTurnover=存货周转率InventoryTurnover=固定资产周转率FixedAssetsTurnover=总收入TotalRevenue平均固定资产AverageFixedAssets周转率分析TurnoverAnalysis资产周转率As76NOWC营运流动资金=应收账款+预付账款+存货-应付账款-预收账款现金Cash应收账款AccountsReceivable存货Inventory预付账款PaymentinAdvance固定资产FixedAssets资产Assets应付账款AccountsPayable预收账款UnearnedRevenue长期负债Long-TermLiability股东权益Owner’sEquity营运流动资金NOWC负债和股东权益Liability&Owner’sEquity流动资金周转率WorkingCapitalTurnover=总收入Revenue流动资金WorkingCapitalAccountsReceivable+PaymentinAdvance+Inventory-AccountsPayable-UnearnedRevenueNOWC营运流动资金=应收账款+预付账款+存货-77股东权益回报率=ROE净利润NetProfit平均股东权益AverageOwner’sEquity=总收入净利润X总收入平均总资产X平均股东权益平均资产利润率=X资产周转率X杠杆比率盈利能力分析

ProfitabilityAnalysis=RevenueNetProfitXRevenueAverageAssetsXAverageOwner’sEquityAverageAssetsProfitMargin=XAssetsTurnoverXLeverageRatio股东权益回报率=净利润NetProfit平均股东权益78ROA模型/ROAModelSales销售59Costofgoodssold产品成本24Minus减Contribution贡献毛益35Commoncosts销售费用24Minus减OperatingProfit营业利润11Interestandtaxes利息和税5NetProfit净利润6Returnonassets资产回报率17%Returnonequity所有者权益回报率13%CurrentAssets流动资产4146Fixedassets固定资产2524Plus加Totalassets总资产66Equity所有者权益46Liabilities负债20ROA模型/ROAModelSales59Costof79风险分析Riskanalysis流动比率Cu