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PAGEPAGE14证券投资期末考试题型一、单项选择题(20小题,每小题1分,共20分)二、多项选择题(8小题,每小题2分,共16分)三、名词解释(5小题,每小题2分,共10分)四、简答题(5小题,每小题6分,共30分)五、论述题(2小题,每小题12分,共24分)一、单项选择题第一章:概述1、证券按其性质不同,可以分为()A、凭证证券和有价证券B、资本证券和货币证券C、商品证券和无价证券D、虚拟证券和有价证券2、广义的有价证券包括()货币证券和资本证券。A、商品证券B、凭证证券C、权益证券D、债务证券3、有价证券是()的一种形式。A、商品证券B、权益资本C、虚拟资本D、债务资本4、证券按发行主体不同,可分为公司证券、()、政府证券和国际证券。A、银行证券B、保险公司证券C、投资公司证券D、金融机构证券5、把证券分为政府证券、金融证券和公司证券,是按(
)划分的。A、构成内容B、是否上市C、是否有价D、发行主体6、证券市场分为股票市场、债券市场和基金市场,是按()划分的。A、交易对象
B、市场职能
C、市场组织形式
D、交易目的
7、证券投资是指投资者购买(
)以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。A、有价证券B、股票
C、股票及债券
D、有价证券及其衍生品8、进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的()A、主体
B、客体
C、中介
D、对象9、投资者持有证券是为了取得收益,但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以,收益是对风险的补偿,风险与收益成(
)关系。A、正比
B、反比
C、不相关
D、线性10、以下哪种风险属于系统性风险()A、市场风险B、信用风险C、经营风险D、违约风险11、以下哪一类不是证券发行主体?(
)。A、政府B、企业C、居民D、金融机构12、有价证券代表的是()A、财产所有权
B、债权
C、剩余请求权
D、所有权或债权13以下风险最大的有价证券是()。A、股票B、国债C、基金凭证D、金融债券14、购买力风险指的是因(
)变动而带来的证券投资风险。A、利率B、汇率C、物价D、政策第二章股票1、设立股份有限公司申请公开发行股票,发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的()A、20%B、25%C、30%D、35%2、监事由()选举产生。A、股东大会B、职工代表大会C、董事会D、上级任命3、以人民币标明面值,供境外投资者用外币认购,获纽约证券交易所批准上市的股票,称为(
)
A、B股
B、H股
C、A股
D、N股
4、股票体现的是()A、所有权关系B、债券债务关系C、信托关系D、契约关系5、蓝筹股通常指()的股票。A、发行价格高B、经营业绩好的大公司C、交易价格高D、交易活跃6、每股股票所代表的实际资产的价值是股票的(
)A、帐面价值
B、票面价值
C、清算价值
D、内在价值7、普通股股东通过参加()体现其作为公司所有者的地位,并参与公司的经营决策。A、董事会
B、监事会
C、股东大会
D、以上均不正确8、能转换成普通股票的优先股票是()A、参与优先股票
B、可转换优先股票
C、可收回优先股票
D、累积优先股票9、在普通股票分配股息之后才有权分配股息的一种股票是()A、优先股票
B、后配股
C、混合股
D、以上均不正确10、风险最大的股票是(
)
A、普通股
B、优先股
C、劣质股
D、蓝筹股11、除按规定分得本期固定股息外,无权再参与本期剩余盈利分配的优先股,称为()A、非累积优先股
B、非参与优先股C、可赎回优先股D、股息率固定优先股
12、《公司法》规定监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表,其中职工代表的比例不得低()A、1/2
B、1/3
C、1/4
D、1/513、下列不属于股东权利的是(
)A、参与重大事项决策B、转让股份C、享有股息分配D、参与日常事务管理14、股份有限公司的最高权力机构和最高决策机构是(
)。A、股东大会
B、董事会
C、监事会
D、总经理
15、S股是中国企业在(
)上市的外资股A、悉尼
B、新加坡C、新西兰
D、日本第三章债券1、债券反映的是筹资者和投资者之间的()关系。A、
债权
B、
所有权
C、
债务
D、
A和C2、以下各种债券中,通常可以认为没有信用风险的是()A、中央政府债券B、公司债券C、金融债券D、垃圾债券3、优先股与债券的共同点是()A、收益固定B、不可返还性C、收益不固定D、风险比普通股大4、公债不是()A、有价证券B、虚拟资本C、筹资手段D、所有权凭证5、仅向发行单位内部或与发行单位有特殊关系的投资人发售的债券是()A、公募债券B、私募债券C、信用债券D、抵押债券6、短期债券是偿还期限在(
)以下的债券。A、3个月
B、一年
C、9个月
D、6个月7、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是(
)A、券面形态
B、发行方式
C、流通方式
D、偿还方式8、公司以其金融资产抵押而发行的债券是()A、承保公司债B、不动产抵押公司债C、证券抵押信托公司债D、设备信托公司债9、外国公司在中国发行的以人民币标价的债券称为:()A、扬基债券
B、熊猫债券
C、武士债券
D、龙债券
10、外国公司在美国发行的以美元标价的债券称为:()A、扬基债券
B、熊猫债券
C、武士债券
D、龙债券
11、国库券属于(
)债券。A、长期
B、短期
C、企业
D、欧洲12、债券是由()出具的。A、投资者B、债权人D、债务人D、代理发行者13、外国公司在中国发行的以人民币标价的债券称为()。A、扬基债券
B、熊猫债券
C、武士债券
D、龙债券
12、以下风险最大的债券是(
)。
A、国家债券
B、企业债券
C、金融债券
D、地方政府债券
13、贴现债券的发行属于()。
A、平价方式B、溢价方式C、折价方式D、都不是第四章:基金1、以下基金参与主体中,以基金设立为目的,并采用一定步骤和必要措施来达到设立基金目的的人是()A、基金发起人
B、基金管理人
C、托管人
D、基金监督人2、开放式基金的交易价格取决于()A、基金总资产值
B、基金单位净资产值
C、供求关系
D、其他3、封闭式基金基金单位的交易方式是()A、赎回
B、证交所上市C、既可赎回,又可上市
D、柜台交易4、以下关于封闭型投资基金的表述不正确的是()A、期限一般为10-15年
B、规模固定
C、交易价格受市场供求的影响
D、交易价格取决于基金资产净值5、开放式基金的基金单位是直接按()来计价的。A、市场供求B、基金资产总值C、基金单位资产净值D、基金收益6、基金在美国的称谓是()A、共同基金B、互助基金C、单位信托基金D、证券投资信托基金7、对于身边有点闲钱,但又没有时间或缺乏投资知识的人而言,最佳的投资工具是(
)
A、股票
B、投资基金
C、债券
D、银行储蓄
8、基于一定的信托契约原理而组织起来的代理投资行为,称为(
)
A、开放型基金
B、封闭型基金
C、契约型基金
D、公司型基金9、按照《基金管理暂行办法》的规定,基金管理人由(
)机构担任。A、证券公司
B、信托投资公司
C、保险公司
D、基金管理公司10、契约型基金反映的是(
)关系。A、产权关系
B、信托关系
C、所有权关系D、债权债务关系11、证券投资基金的资金主要投向()。A、实业B、邮票C、有价证券C、珠宝12、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金,交由()托管。A、基金托管人B、基金承销公司C、基金管理人D、基金发起人13、证券投资基金反映的是()关系。
A、产权B、所有权C、债权债务D、委托代理第五章:基本分析1、下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的()A、技术分析B、基本分析C、市场分析D、学术分析2、进行证券投资分析的方法很多,这些方法大致可以分为:()A、技术分析和财务分析B、技术分析、基本分析和心理分析C、技术分析和基本分析D、市场分析和学术分析3、中央银行若对外宣布提高法定存款准备金率,该货币政策属于()A、紧缩的货币政策B、松动的货币政策C、中性的货币政策
D、平衡的货币政策4、下列何种类型的股票在经济周期的下跌末期能发挥较强的抗跌能力()A、公共事业B、能源C、设备D、房地产5、宏观经济分析的意义不包括()A、把握证券市场的总体变动趋势B、判断整个证券市场的投资价值C、个别证券的价值与走势D、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向6、实施积极财政政策对证券市场的影响不包括()A、减少税收、降低税率,扩大减免税范围,促进股票价格上涨,债券价格也将上涨B、扩大财政支出,加大财政赤字,证券市场趋于活跃,价格自然上扬C、减少国债发行(或回购部分短期国债)缩小财政赤字规模,推动证券价格上扬D、增加财政补贴,使整个证券价格的总体水平趋于上涨7、(
)财政政策将使过热的经济受到控制,证券市场将走弱。A、紧缩性
B、扩张性C、中性
D、弹性8、在下列何种情况下,证券市场将呈现上升走势(
)A、持续、稳定、高速的GDP增长B、高通胀下GDP增长C、宏观调控下的GDP减速增长D、转折性的GDP变动9、为证券投资提供了背景条件的分析是()A、微观分析B、中观分析C、宏观分析D、市场分析10、行业经济活动是()分析的主要对象之一。
A、微观经济B、中观经济C、宏观经济D、市场11、下列哪一项不是财政政策的手段(
)A、政府购买
B、利率
C、发行国债
D、税收12、一般情况下,中央银行采取宽松的货币政策将导致()A、股价水平上升B、股价水平下降
C、股价水平不变D、股价水平盘整13、公用事业一般属于(
)型的行业类型。
A、完全竞争
B、不完全竞争
C、寡头垄断
D、完全垄断
14、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型:()A、完全垄断B、寡头垄断C、垄断竞争D、完全竞争15、下列行业中属于典型的周期性行业的是()A、耐用品制造业B、服装业C、食品业D、公用事业16、防守型行业不具有的特点是()A、这些行业受经济处于衰退阶段的影响B、对其投资便属于收入投资,而非资本利得投资C、有时候,当经济衰退时,防守型行业或许会有实际增长D、食品业和公用事业属于防守型行业,因为需求弹性较小,所以这些公司的收入相对稳定17、某一行业有如下特征:企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平,竞争风险比较稳定,新企业难以进入。那么这一行业最有可能处于生命周期的(
)阶段?A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、衰退期
18、速动比率的计算公式为(
)A、流动资产-流动负债
B、(流动资产-存货)/流动负债C、长期负债/(流动资产-流动负债)D、长期资产-长期负债19、资产负债率是反映上市公司()的指标。A、偿债能力
B、资本结构
C、经营能力
D、获利能力20、以下是用来反映短期偿债能力的指标是:(
)
A、市盈率
B、资产负债率
C、速动比率D、净资产收益率20、高通货膨胀下的GDP增长必将导致证券价格的()。A、上涨B、不变C、下跌D、不确定21、以下属于财政政策的是()。A、法定存款准备金B、税收政策C、公开市场业务D、直接信用控制22、中央银行对商业银行用持有的未到期票据向中央银行融资所作的政策规定称为(
)。A、法定存款准备金率
B、再贴现政策C、公开市场业务
D、财政政策23、行业分析属于一种()。A、微观分析B、中观分析C、宏观分析D、技术分析第六章技术分析1、下列哪一项不是技术分析的假设(
)A、市场行为涵盖一切信息
B、价格沿趋势移动C、历史会重演
D、价格随机波动2、当股票价格持续上升时,这种股价走势被称为()A、看涨市场B、空头市场C、看跌市场D、交易市场3、与基本分析相对,技术分析的优点是()A、能够比较全面的把握证券价格的基本走势B、同市场接近,考虑问题比较直观C、进行证券买卖比较慢,获得利益的周期长D、考虑问题的范围相对较窄4、当开盘价正好与最高价相等时出现的K线被称为()A、光头阳线B、光头阴线C、光脚阳线D、光脚阴线5、哪一种技术分析理论认为收盘价是最重要的价格?
A、道氏理论B、波浪理论C、切线理论D、形态理论6、连接连续下降的高点,得到:()A、轨道线B、上升趋势线C、支撑线D、下降趋势线7、趋势线被突破意味着股价将()A、继续上升B、水平盘整C、下跌D、反转8、K线图中十字线的出现,表明()A、买方力量还是略微比卖方力量大一点B、卖方力量还是略微比买方力量大一点C、买卖双方的力量不分上下D、行情将继续维持以前的趋势,不存在大势变盘的意义9、在上升趋势中,将()连成一条直线,就得到上升趋势线。A、两个低点B、两个高点C、一个低点,一个高点D、多个高点10、当开盘价和收盘价分别与最高价和最低价相等出现的K线被称为()A、光头光脚阳线B、光头光脚阴线C、十字型D、一字型11、在上升趋势顶部出现穿头破脚预示着股价将()A、继续上升B、水平盘整C、下跌D、股价走势将加速12、头肩顶形态的形态高度是指()A、头的高度B、左、右肩连线的高度C、头到颈线的距离D、颈线的高度13、出现在顶部的看跌形态是()A、头肩顶B、旗形C、楔形D、三角形14、在双重顶反转突破形态中,颈线是()A、上升趋势线B、下降趋势线C、支撑线D、压力线15、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是()A、大十字星B、带有较长上影线的阳线C、光头光脚大阴线D、光头光脚大阳线16、就单枝K线而言,反映趋势将有可能反转的K线形状是()A、十字星B、中阳线C、光头光脚大阴线D、光头光脚大阳线17、就单枝K线而言,反映空方占据绝对优势的K线形状是()A、大十字星B、带有较长下影线的阳线C、光头光脚大阴线D、光头光脚大阳线18、当K线运行出现穿头破脚组合时,表明股价将()A、股价会上升B、股价走势将反转C、股价会下降D、股价走势将加速19、当K线运行出现穿头破脚组合时,表明()。A、股价会上升B、股价走势将反转C、股价会下降D、股价走势将加速20、轨道线被突破说明()。A、股价会上升B、股价走势将反转C、股价会下降D、股价走势将加速二、多项选择题第一章:概述1、以下属于资本证券的有(
)
A、支票
B、货运单C、栈单
D、债券
E、股票2、广义的有价证券包括很多种,其中有()A、商品证券B、凭证证券C、货币证券D、资本证券3、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有()A、商业汇票B、商业本票C、银行汇票D、银行本票4、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券,持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有()A、银行证券B、股票C、债券D、基金证券5、证券投资的系统风险包括()A、信用风险
B、政策风险C、利率风险
D、周期波动风险E、购买力风险6、以下风险中属于企业风险的有()A、购买力风险
B、信用风险
C、经营风险
D、财务风险7、证券投资风险根据其涉及面及能否预防或规避,可分为()。A、系统风险
B、非系统系风险C、利率风险
D、汇率风险第二章:股票1、股票属于()A、凭证证券B、有价证券C、商品证券D、资本证券2、股票的基本特征有(
)A、不退还性
B、可退还性
C、流通性
D、风险性3、持有优先股股票的股东享有以下权利(
)A、股息分配的优先权
B、公司经营决策的参与权C、剩余资产分配的优先权
D、优先认股4、按照股票的持股主体来划分,中国的股票可以分为(
)A、国家股B、法人股C、个人股D、普通股E、外资股5、股份公司的设立,分为:()A、发起设立B、改组设立C、募集设立D、合并设立6、递延股又称为()A、发起人股B、管理人股C、干股D、后配股7、优先股的特点有()A、约定股息B、优先取得股息C、优先取得剩余资产D、表决权限制8、优先股票根据不同的条件,可以分为()A、累积优先股与非累积优先股B、参与优先股与非参与优先股C、可转换优先股与不可转换优先股D、可调整优先股与固定优先股9、我国现在的股票按投资主体来分,可以分为()不同的类型。
A国家股B、法人股
C、社会公众股D、外资股10、普通股票的基本特征有()A、比其他股票更基本、更重要的股票B、是最标准的股票
C、风险最大的股票D、和其他股票相比没有特点11、股票的未来收益包括:()A、股息收入B、资本利得C、股本增值收益D、清算价值
12、普通股票股东享有的权利主要是()A、公司经营决策的参与权B、公司盈余分配权C、剩余资产分配权D、优先认股权13、按照投资者承担风险和享受权利的不同股票分为()A、普通股股票B、优先股股票C、记名股票D、不记名股票14、普通股股票的优先认股权的处理方法有()A、行使此权利来认购新发行的普通股票B、将该权利转让给他人,从中获得一定的报酬C、将公司分配的优先认股权向公司兑现D、不行使此权利而听任其过期失效15、我国境外上市的外资股包括()。A、B股B、H股C、S股D、N股16、按照投资者承担风险和享受权利的不同,股票可分为()。A、普通股股票B、优先股股票C、记名股票D、不记名股票17、普通股票股东享有的权利主要是()。A、公司重大决策的参与权
B、公司盈余和剩余资产分配权
C、选择管理者
D、其他权利第三章:债券1、债券票面的基本要素有()A、债券票面价值B、债券偿还期限C、债券利率D、债券发行者名称2、以下属于决定债券价格因素的是(
)A、投资预期的现金收入流量
B、必要的到期收益率C、债券面值
D、债券期限3、影响债券利率的因素主要有()A、银行利率水平B、筹资者资信C、债券票面金额D、债券偿还期限4、债券的特征表现以下几个方面(
)A、偿还性
B、安全性C、流动性
D、无期性
E、收益性5、债券的性质可以概括为()A、属于有价证券B、是一种虚拟资本C、是债权的表现D、是所有权凭证6、债券的特征可以表现为()A、偿还性B、安全性C、收益性D、流动性7、按计息方式分类,债券可以分为()A、单利债券B、复利债券C、贴现债券D、累进利率债券8、根据债券券面形态,国债可以分为()A、实物国债B、凭证式国债C、记帐式国债D、附息票国债9、债券按偿还期限可分为()
A、短期债券
B、中期债券
C、长期债券
D、贴现债券10、按照发行主体的不同,债券可以分为()。
A、政府债券B、金融债券
C、农村债券
D、公司债券第四章:基金1、作为证券市场一种重要的投资方式,证券投资基金具备的明显特点是()A、集合投资B、较高收益C、分散风险D、专家管理2、按基金设立后能否赎回或能否追加投资,基金可分为()A、收入型基金B、封闭型基金C、开放型基金D、成长型基金3、根据组织形式的不同,投资基金可分为()A、封闭型基金B、开放型基金C、契约型基金D、公司型基金4、根据投资风险与收益的目标不同,可将投资基金划分为()A、成长型基金B、收入型基金C、成长及收入型基金D、平衡型基金5、证券投资基金的当事人主要有()A、基金持有人
B、基金管理人
C、基金托管人
D、基金发起人6、按基金的组织形式不同,证券投资基金可分为()A、开放式基金
B、封闭式基金
C、契约型基金
D、公司型基金第五章:基本分析1、基本分析的内容主要包括(
)A、宏观经济分析
B、行业和区域分析
C、公司分析
D、投资者心理分析
2、根据市场的竞争和垄断程度,行业市场结构基本可以分为:()A、完全竞争B、不完全竞争C、垄断竞争D、寡头垄断E、完全垄断3、行业生命周期可以分为()A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、繁荣期E、衰退期4、
中央银行的一般性政策工具指的是:()A、法定存款准备金率B、再贴现政策C、公开市场业务5、完全竞争型产品市场的特点包括(
)A、生产者众多且各种生产资料可以完全流动
B、产品都是同质的C、生产者对其产品的价格有一定的控制能力D、企业是价格的接受者而非制定者
E、企业的盈利基本上由市场需求来决定6、公司财务报表中最为重要的有()A、资产负债表B、损益表C、权益表D、现金流量表E、负债表7、经济周期通常分为:()A、增长期B、繁荣期C、衰退期D、萧条期E、复苏期8、宏观经济分析的意义包括()A、把握证券市场的总体变动趋势B、判断整个证券市场的投资价值C、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向D、个别证券的价值与走势9、以下措施属于紧缩的货币政策的有()A、提高利率B、降低利率C、减少货币供应量D、加强信贷控制10、下列哪些行为会推动股票价格的下跌的有()A、增加财政支出B、提高税收C、央行大量购买国债D、提高法定存款准备金率11、宏观经济运行对证券市场的影响通常通过以下途径()A、公司经营效益B、居民收入水平C、投资者对股价的预期D、资金成本12、关于经济周期变动与股价波动的关系,以下表述正确的是()A、经济总是处在周期性运动中,股价伴随经济相应的波动,但股价的波动超前于经济运动,股价波动是永恒的B、景气来临之时一马当先上涨的股票往往在衰退之时首当其冲下跌C、能源、设备类股票在上涨初期将有优异表现,但其抗跌能力差D、公用事业、消费弹性较小的日常消费部门的股票则在下跌末期发挥较强的抗跌能力13、实施积极财政政策对证券市场的影响包括()A、减少税收、降低税率,扩大减免税范围,促进股票价格上涨,债券价格也将上涨B、扩大财政支出,加大财政赤字,证券市场趋于活跃,价格自然上扬C、减少国债发行(或回购部分短期国债),推动证券价格上扬D、增加财政补贴,使整个证券价格的总体水平趋于上涨14、货币政策对证券市场的影响是()A、利率下降时,股票价格就上升,而利率上升时,股票价格就下降B、中央银行大量购进有价证券推动股票价格上涨;反之,股票价格将下跌C、中央银行提高法定存款准备金率,证券行情趋于下跌D、中央银行货币政策通过贷款计划实行总量控制的前提下,对不同行业和区域采取区别对待的方针15、行业通常可分为()这几种市场结构。A、完全竞争B、垄断竞争C、完全垄断D、寡头垄断16、不完全竞争市场的特点有()A、各种生产资料可以完全流动B、产品之间存在差异C、生产者对产品有一定的控制能力D、生产的产品属于不同的种类17、根据行业与经济周期的关系,可以将行业分为以下几类()A、增长型行业B、周期型行业C、主动型行业D、防守型行业18、行业的生命周期分为()A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、衰退期E、酝酿期19、上市股票的市场价格受诸多因素的影响,这些因素包括()A、公司经营状况B、宏观经济因素C、行业因素D、国家政策第六章:技术分析1、技术分析流派的主要理论假设是()。A、市场行为包含一切信息B、股票的价格围绕价值波动
C、历史会重演D、价格沿趋势移动2、股价趋势从其运动方向看,可分为()A、长期趋势B、上涨趋势C、水平趋势D、下跌趋势3、市场行为最基本的表现()A、成交价B、资金量C、股指涨跌幅度D、成交量4、如果股市处于()阶段,则宜做空头。A、价涨量稳B、价稳量缩C、价跌量缩D、价涨量缩5、整理形态的类型很多,除了三角形外,还有()等形态。A、矩形B、旗形C、菱形D、楔形6、光头光脚大阳线的出现说明()A、多方占优势B、股价涨了C、市场波动很大D、空方占优势7、按道氏理论的分类,趋势分为()等类型。A、主要趋势B、次要趋势C、短暂趋势D、无趋势8、三角形态是属于持续整理形态的一类形态。三角形主要分为()A、对称三角形B、等边三角形C、上升三角形D、下降三角形9、趋势的方向有三种:()A、上升方向B、下降方向C、主要方向D、水平方向10、股票技术分析中的日K线图,是根据每天股票价格绘制而成的,由实体、上影线、下影线构成一条柱状线。构成某日K线图的价格形式有:()A、开盘价B、收盘价C、最高价D、最低价E、最新价11、以下属于反转突破形态的是()A、W底B、M顶C、圆弧形态D、V形态12、技术分析理论可以分为以下哪些类型:()A、波浪理论B、K线理论C、技术指标理论D、形态理论E、切线理论13、技术分析的要素有()A、价B、量C、空D、时14、以下属于整理形态的是A、矩形B、三角形C、旗形D、V形三、名词解释1、证券投资2、机构投资者3、系统性风险4、利率风险5、信用风险6、涨停板7、市盈率8、普通股9、蓝筹股10、股份有限公司11、股东大会12、董事会13、累积优先股14、法人股15、政府公债16、欧洲债券17、质押债券18、证券投资基金19、封闭市基金20、基金管理人21、基金托管人22、平衡型基金23、货币市场基金24、基金份额净值25、基本分析26、再贴现率27财政政策28、十字星29、支撑线30、压力线四、简答题1本轮股市上涨的原因(1)中国经济的快速发展(2)上市公司业绩的快速增长(3)人民币升值(4)股权分置改革(5)流动性过剩2.散户的行为特征从众跟风行为(羊群效应明显)一个投资群体中,单个投资者总是根据其他同类投资者的行动而行动,在他人买入时买入,在他人卖出时卖出。追涨时信心百倍蜂拥而致;大盘跳水时,恐慌心理也开始连锁反映,纷纷恐慌出逃。贪婪恐惧行为——贪婪:可能由于过于贪婪而追涨股票以至被套;也可能由于贪婪而不愿卖出获利了的股票以至最终亏损。——恐惧:可能由于恐惧而不敢买入正在启动的股票,害怕被套;也可能由于恐惧在低位割肉出局,害怕股价再跌。3.系统性分险由政治、经济社会等宏观环境因素对证券价格所造成的不确定性,主要包括政策分险、利率风险、购买力风险、市场风险。4.购买力风险(即通货膨胀的风险)(1)风险内容①通货膨胀会使证券投资的实际收益减少,从而减少人们对证券的需求,从而使证券价格,尤其是债券的价格下跌。实际收益率=名义收益率-通货膨胀率②通货膨胀会使企业的生产经营成本提高,使得企业效益下降,从而影响到对证券的需求,最终影响证券的价格。5.形成财务风险的因素:A、资本负债比例过高——适当的负债可弥补自有资本不足,借鸡生蛋,用借贷资金来盈利。但是超过一定限度,则会导致企业利息负担和财务风险增大,一旦借贷资金来源受到影响,则会使整个财务发生危机。B、债务期限结构问题a、资产与负债的期限的匹配问题,即要注意长短期债务应与资金所需用期限相一致。——债务期限太短。一般发生在用短期负债投资于长期项目,一旦遇到收缩银根,则会使整个项目处于停滞状态。——债务期限太长,大于所需资金期限造成的成本支出增加。b、要注意债务的期限搭配问题,避免还贷时期过于集中。C、债务的币种结构问题防止汇率风险(当本币贬值时会发生)6、企业风险(非系统性风险)——是指来源于企业财务和经营方面的风险。包括:(1)信用风险——又称违约风险,指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。——受发行者的经营能力、盈利水平、事业稳定程度及规模大小等因素的影响。2)经营风险——指企业决策人员与管理人员在经营管理过程中出现失误或经营不善导致企业亏损、破产而使投资者遭受损失的可能性。——如美国雷曼兄弟公司落败的主要原因是公司不顾风险追求高额利润,其中投资次级抵押住房贷款产品损失最为严重,它是2006年次贷证券产品的最大认购方,占有11%的市场份额。8,股份制的作用1、筹集社会资金无论是15世纪出现的比较原始的股份制度,还是18、19世纪普遍组建的股份有限公司都是因为生产规模日益扩大,单个资本或单个私人所有的形式已无法满足资本日益集中的需要而产生的。是股份制产生初期的主要功能。2、有利于分散投资风险股份公司一般都采取有限责任的形式3、改善和强化企业的经营管理经济学告诉我们,只有企业家才能和资本财富两者有机融合才能有效地配置社会资源。在现实生活中,有财富的人不一定有能力经营企业,具备经营才能的人不一定拥有财富或拥有的财富量有限。而股份制的所有权和经营权分离的特点刚好满足了这方面的要求,从而使得企业拜摆脱了所有者因经营才能局限而对企业生产经营造成的约束。4、有利于资源的优化配置股东们可以通过购买或抛售公司股票,即采用“用脚投票”的方式对企业的经营行为及其效果进行反馈。最终资源都集中在效益高的企业,而得不到公众支持的企业最终将被关、停、并、转,为市场所淘汰。9.优先股的特点①约定股息率—一般在发行时就已约定好,股息率的高低不受公司经营状况和盈利水平的影响。这使得它又有点类似于债券,但与债券的不同之处在于其股息从税后利润中支付。因此优先股是介于普通股与债券之间的一种折中性证券。②优先取得股息和剩余资产——具有较高的安全性③表决权限制——不享有公司经营参与权,即无表决权。——在涉及到优先股股票所保障的股东权益时,就享有相应的表决权。如A、公司若干年不支付或无力支付优先股的股息时,股息是否累积;B、公司要将普通优先股转化为转换优先股时;C、公司要赎回并将其注销时10.破产财产的清偿顺序(一)优先拨付破产费用(二)破产企业所欠职工工资和劳动保险费用;(三)破产企业所欠税款;(四)破产债权;(五)优先股股权;(六)普通股股权。11.股票风险大于债券的原因1、从报酬上看,债券的利息和期限是固定的,而股息则是不稳定的。2、从报酬的支付顺序上看,债券要先于股票。债券利息:是公司的固定支出,属于费用范畴,在上缴所得税之前支付。股息红利:是在纳税之后,在税后盈余中分配,列于债券利息支付和所得税支付之后。3、公司破产清算时,债券偿付在股票之前。4、在二级市场的价格上,市场价格也相对稳定,投机性小;股价则受很多因素影响,波动频繁,投机性强。11.股票风险大于债券的原因1、从报酬上看,债券的利息和期限是固定的,而股息则是不稳定的。2、从报酬的支付顺序上看,债券要先于股票。债券利息:是公司的固定支出,属于费用范畴,在上缴所得税之前支付。股息红利:是在纳税之后,在税后盈余中分配,列于债券利息支付和所得税支付之后。3、公司破产清算时,债券偿付在股票之前。4、在二级市场的价格上,市场价格也相对稳定,投机性小;股价则受很多因素影响,波动频繁,投机性强。12.发行企业债的条件《证券法》第十六条:公开发行公司债券,应当符合下列条件:(一)股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元,有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元;(二)累计债券余额不超过公司净资产的40%;(三)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息;(四)筹集的资金投向符合国家产业政策;(五)债券的利率不超过国务院限定的利率水平;(六)国务院规定的其他条件。13.1、集合投资——即将众多的、分散的小额资金,主要是中小投资者的小额资金汇集起来形成规模巨大的基金。好处:(1)有充分的资金进行多元化投资,分散风险。(2)可享受大额投资在降低成本上的相对优势,大大降低手续费的费率。(3)投资基金设定的最低投资额不高,可解决中小投资者“钱不多、入市难”的问题。2分散风险——要实现投资资产的多元化,需要一定的资金实力。3专家理财——投资于基金就等于聘请了专业的投资专家。投资者付出了合理的价钱便可以享有专家在市场信息、投资经验、金融知识和操作技术等方面的专业性的投资管理服务。——专家一般与大批股票经纪人及本身的研究部门保持联系,掌握着详细周密的研究资料,非个人投资者盲目投资所能比。14.基金持有人的权利①基金收益享有权;②对基金单位的转让权;③一定程度上对基金经营的决策权。15.期货的作用1.套期保值2.投机功能3.价格发现功能4.套利功能16.内容;1、宏观经济分析主要探讨各种经济指标和经济政策对证券价格的影响2、行业和区域分析3、公司分析17.使用范围1、周期相对较长的证券价格预测;2、相对成熟的证券市场;3、适用于预测精确度要求不高的领域。18.主要内容①财政政策:政府投资、补贴政策税收政策、债务政策②货币政策:存款准备金政策、再贴现政策、公开市场业务政策、信贷政策、利率政策③产业政策④收入分配政策⑤汇率政策19.主要区别基本分析:①是根据经济学、金融学、投资学的基本原理推导出来的方法;②属于科学研究的结晶;③适用于中长期的分析。技术分析:①是根据证券市场本身的变化规律得出的分析方法;②属于经验总结;③适用于短期分析。20.影响①会导致企业的高成本,从而使得上市公司的业绩收到影响。②会导致负利率,银行会不断加息,造成企业和股市资金紧张,进而引起股价下跌。③为治理通货膨胀,管理层会实行从紧的货币政策来治理通货膨胀。21.影响一般说利率上涨时证券价格会下跌,利率下降时证券价格会上涨。具体影响如下:(1)利率调整影响存款人和贷款人的利益分配利率下调存款人的利息收益减少减少存款流通中的货币增加流入证券市场的资金增加证券需求增加证券价格上升利率下调贷款人的借款成本降低贷款需求增加流通中的货币增加流入证券市场的资金增加证券需求增加证券价格上升(2)利率调整,会通过影响上市公司的业绩影响证券市场贷款利率下调企业贷款成本降低利润相应增加预期收益上升是股票价格上升的促进因素存款利率下调储蓄减少商品消费增加社会商品销售总额上升企业利润上升产品积压减少,资金周转变快,效益上升股价上升(3)利率调整中,存款利率与贷款利率调整的幅度对证券市场中的金融板块和房地产板块股票产生直接影响。①贷款利率下调幅度<存款利率下调幅度银行存贷利差收入增加银行股股价上升②贷款利率下调幅度>存款利率下调幅度银行存贷利差收入减少银行股股价下降③贷款利率下调幅度=存款利率下调幅度银行存贷利差收入不变对银行股价影响不大22.因素①市场商品的购销状况——影响资金供求进而影响利率②国外金融市场的利率水平(套利因素)③工业企业的平均资金利润率水平——影响资金的需求和企业对利率的承担能力,0<利率<企业利润率水平23.货币政策主要工具法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务等。24.中观经济因素分析(一)了解公司所属行业的市场类型(二)弄清不同行业的生命周期(三)关注国家不同时期的行业政(四)重视社会倾向和技术对行业的影响(五)注意分析不同行业与经济周期的关(六)关注相关行业变动的影响25.主要内容(1)公司财务报表分析①内容:分析公司的获利能力、财务状况、偿债能力、资金来源情况和资金使用情况等。②方法:趋势分析法、比率分析法和垂直分析法。(2)公司产品与市场分析①产品分析:产品品种、品牌、知名度、质量、生命周期②市场分析:产品的市场覆盖率、市场占有率和市场竞争能力等。(3)公司证券投资价值及投资风险分析——主要运用财务模型和投资模型26.假设前提1)市场行为包含一切信息2)价格沿趋势运行3)历史会重演27.证券投资优缺点缺点——(1)技术分析方法是从实践中总结出来,有一定的时限和条件,需要用多种技术分析方法进行综合研判。(2)技术方法得出的结论具有预测性,但结论是不确定的,只能说是其提供结论实现的概率较大而已。(3)技术分析方法所依据是价、量、时、空,这些有可能是不真实的,需要结合基本面分析。优点——实用工具随手可得,它简单实用而又易于普及推广。技术分析采用图表公式具有相当的稳定性和明显的规律性,不会因使用者的不同而改变,其结论是具体,客观的图形,指标。技术分析的止损方式还可使投资的损失限制在一定的范围内,达到保赢限亏的效果。28.证券投资技术分析的使用范围29.常见的股票支撑位有哪些支撑位即跌不下去的地方,常见的有(道理与阻力位相同)今日开盘②前次高点(一旦有效突破之后成为支撑点)③前次低点④整数关口⑤均线位置⑥前收盘价附注:目标是为了买在低点30.道氏理论的基本观点1、收盘价是最重要的价格2、市价指数可以解释和反映市场的一切行为每个市场都有多种证券价格指数除了市场指数外,市场上不再需要其它附加信息。3、指数必须互相确认工业指数与铁路指数多头市场由工业指数与铁路指数的同时上升而确认空头市场由工业指数与铁路指数的同时下降而确认趋势一直持续到出现明确的反转信号为止,只要两种指数互相确认趋势不变4、市场中有三种趋势——不同趋势以时间的长短和波动幅度的大小来区别主要趋势:潮流,多头市场平均经历25个月,空头市场平均经历17月次要趋势:波浪,3周到3个月短期趋势:波纹,小于6日5、主要趋势有三个阶段积累阶段或敏感阶段加强阶段或恐慌阶段沸腾阶段或悲观阶段6、成交量必须确认其趋势上升趋势中:价升量增、价跌量减下跌趋势中:价跌量增、价升量减股价与趋势、成交量同方向变动五.论述题1.投资于投机的区别1)投资的目的和动机不同:投资:都将本金的安全和连续获得稳定收入至于最高的考虑地位。投机:典型的特征是追求资本增值2)风险大小不同:投资:所包含的风险有一定限度,其购买的证券一般预期收入比较确定,而本金相当安全。投机:所包含的风险可能很大,其预期收入不确定,本金有损失的危险。3)持有证券的期限不同:投资:愿意长期持有证券,坐享预期收入和资本增值。投机:热心于交易的快速周转,频繁买进卖出从中牟利。4)决策依据不同:投资:注重对证券进行细密的分析和评价,并以此作为投资选择的依据。(关系证券价值,注重公司分析)投机:不对证券本身进行分析、评估,只注意市场价格的变动。(关系价格变动,依靠技术分析)2.股票与债券的区别1)从性质上看——反映的关系不同股票:表示的是所有权,是一种所有权关系债券:表示的是债权,是一种债权债务关系2)从发行者上看股票:股份公
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