电大专科金融市场货币银行学考试卷及答案

PAGE14PAGE13国际金融学一、填空题(每空1分，共10分)1．国际收支平衡表经常帐户包括：__货物和服务___、___收益__和___经常转移_三大项目。2．我国加强金融安全的措施有：_引导外资的产业投资方向_、__避免“超国民待遇”_、_支持民族企业__。3．清算所是__期货交易所__之下的负责期货合同交易的__盈利性机构__它拥有法人地位。4．出口押汇可分为_出口信用证押汇__和__出口托收押汇__两大类。二、名词解释(每题5分，共20分)1．国际收支平衡表2．即期外汇交易3．国际债券4．外汇风险三、判断题(正确的打√，错误的打X。每题1分，共10分)1．在金本位制下，货币含金量是汇率决定的基础。(T)2．在贷款期限内，定期贷款只能采用固定利率，无论贷款金额多大，借款人只能执行统一的利率。(F)3．与外汇期货交易相比远期外汇交易的成本较低。(T)4．如果企业能够将某一项业务中的外汇头寸与另一项业务中的外汇头寸相互抵消，便能够尽可能的消除外汇风险。(T)5．为了避免借款利息成本超过贷款利息收入，银团贷款通常使用固定利率。(T)6．国外间接投资形式主要是政府间和国际金融的贷款；(T)7．对于担保行来说，福费廷的主要优点是给他提供了获取可观的保费收入的机会。(T)8．利率上限实际是以利率为对象的期权交易。(T)9．抛补套利的优点在于套利者既可以获得利率差额的好处，又可避免汇率变动的风险.(T)10．在布雷顿森林体制下，汇率决定于各国政府的铸币平价。(F)四、单项选择题(每题1分，共10分)1．以下哪种说法是错误的(A)A．外国债券的付息方式一般与当地国内债券相同B，欧洲债券不受面值货币国或发行市场所在地的法律限制C．由国际性承销辛迪加承销的国际债券称为欧洲债券D．外国债券不受所在地国家证券主管机构的监管2．对企业影响最大，企业最关心的一种外汇风险是(A)。A，汇率风险B．交易风险C.经济风险D．会计风险3．以下哪种说法是错误的(D)A．外币债权人和出口商在预测外币汇率将要上升时，争取延期收汇，以期获得该计价货币汇率上涨的利益B．外币债务人和进口商在预测外币汇率将要下降时，争取提前付汇，以免受该计价货币贬值的风险C.外币债权人在预测外币汇率将要下降时，争取提前收汇D．外币债务人在预测外币汇率将要上升时，争取推迟付汇4．包买商从出口商那里无追索权的购买经过进口商承兑和进口方银行担保的远期票据，向出口商提供中期贸易融资，被称之为(B)A.出口信贷B．福费廷C.打包放款D．远期票据贴现5．出口商持进口商银行开立的信用证从银行获得用于货物装运出口的周转性贷款，被称之为(C)。A.买方信贷B．卖方信贷C.打包放款D．出口押汇6．出口方银行为资助资本货物的出口，向进口商或进口方银行提供的中长期融资，是(C)A.打包放款B．福费廷C．买方信贷D．卖方信贷7．根据销售货物的接受者不同，保付代理可分为(B)A.到期保付代理和融资保付代理B．公开保付代理和隐蔽保付代理C．单保理和双保理D．无追索权保理和有追索权保理8．国际收支平衡表按照(B)原理进行统计记录。A.单式记帐B.复式记帐C.增减记帐D．收付记帐9．以下说法不正确的是(A)A.瑞士法郎外国债券在瑞士发行时投资者主要是瑞士投资者B．外国投资者购买瑞士国内债券免征预扣税C.瑞土法郎外国债券是不记名债券D．瑞士法郎外国债券的主承销商是瑞士银行10．在国际银行贷款中以下哪一种贷款是最流行的形式。(A)A.国际银团贷款B.世界银行贷款C.福费廷D.出口信贷五、多项选择题(每题1分，共10分)1．外汇期权产生的两个重要因素是(CE)。A.国际金融全球化B．金融市场国际化C.国际贸易迅速发展D．金融市场风险加剧E．金融市场日益增长的汇率波动2．被称为金融市场四大发明的是(BCDE)A.回购协议B．互换业务C.浮动利率债券D.金融期货E.票据发行便利F．金融期权3．储备的盈利性是指储备资产给持有者带来(BDE)等收益的属性。A．利润B．利息C.红利D．债息E．股息4．以下关于牙买加体系说法正确的有(ACD)A．以管理浮动汇率制为中心的多种汇率制度并存B．汇率体系稳定C.国际收支调节手段多样化D．国际收支调节与汇率体系不适应E.外汇管制进一步加强F．国际储备中的外汇种类单一5．发展中国家认为浮动汇率制的消极影响主要有(ABCDE)A.增加了国际贸易和金融活动中的风险B．削弱了货币纪律C.助长了利率浮动D．加剧了发展中国家贸易条件的恶化E.加大了发展中国家国际收支逆差F．控制发展中国家的资本流动6，经济风险是由以下哪几种风险组成的(ACF)。A.真实资产风险B．贸易风险C.金融资产风险D.非贸易风险E．营业收入风险7．掉期交易的主要特点是(CDE)。A．交易期限相同B.交易结构相同C.买卖同时进行D.货币买卖数额相同E，交易的期限和结构各不相同8．国际收支差额通常包括(ABCDE)差额。A.贸易B．经常C．基本D．官方结算E.综合9．套汇交易的主要特点是(AE)A．数量大B．盈利高C.交易方法简便D．风险大E.必须用电汇进行10．贸易管制包括：(ABCDE)等非关税壁垒。A.关税政策B．进口配额C.进口许可证D.卫生E.包装六、问答题(共40分)1．福费廷与一般贴现业务有何区别?(10分)福费廷，也叫票据包买。是银行无追索权地买断出口商所持有的票据。它是国际结算项下的一种贸易融资工具。其关键点在于出口商一经叙做福费廷业务，即宣告放弃其对该笔贸易项下的一切相关权利。票据须经过出口商所在地银行出具相关保证；

贴现，票据贴现。即持票人将经过承兑的未到期商业票据转让给贴现人（银行或中央银行）。持票人由此提前获得扣除贴现利息的票款的行为。贴现分为贴现（单位向商行申请贴现）、转贴现（商行将票贴现给另一家商行）、再贴现（商行将票据贴现给中央银行）三类。属于票据融资，第一种贴现属于银行贷款范畴。贴现的票据一般只限于国内票据。贴现业务属于国内银行业务。试述政府的外汇管制的主要目的。(10分)外汇管制是为本国的经济与政治服务的，因各国政治经济制度和经济发展水平的差异，外汇管制的侧重点有所不同。一般而言，外汇管制主要达到以下目的：

1．扩大本国的商品生产

通过外汇管制限制外国商品的输入，促进本国商品输出，以扩大本国的商品生产。通过外汇管制来限制威胁本国幼稚产业存在与发展同类廉价商品的大量进口，同时鼓励本国产品出口，可以使国内幼稚产业在国内市场通过规模扩张而迅速成长起来，促进民族经济的提升和发展。

2．保持国际收支平衡

通过外汇管制限制资本外逃和外汇投机，以稳定汇率和保持国际收支平衡。保持汇率稳定是发展对外经济的先决条件，平衡国际收支是任何国家始终坚持的经济政策目标之一。国际收支一旦恶化，本币汇率下跌，导致资本外流，加剧国际收支逆差。运用外汇管制可以限制资本外逃和外汇投机，达到稳定汇率和改善国际收支状况的目的。

3．稳定国内物价

通过外汇管制稳定国内物价，避免由于国际市场价格变动对国内经济造成冲击。外汇管制可以阻断国际通货膨胀的输入。国际通货膨胀可以通过商品贸易传入国内，引发进口型的通货膨胀，货币趋于坚挺的国家常面临外国资本的冲击，通过外汇管制，限制商品的进口和资本流入，阻断国际通货膨胀的传入，维护国内物价水平的稳定。

4．增强对外偿债能力

通过外汇管制，可以增加本国的国际储备，提高对外的偿债能力。牙买加体系的主要内容是什么?它有哪些主要特征?(10分)牙买加协议的主要内容

1、实行浮动汇率制度的改革.牙买加协议正式确认了浮动汇率制的合法化,承认固定汇率制与浮动汇率制并存的局面,成员国可自由选择汇率制度.同时IMF继续对各国货币汇率政策实行严格监督,并协调成员国的经济政策,促进金融稳定,缩小汇率波动范围.

2、推行黄金非货币化.

协议作出了逐步使黄金退出国际贷币的决定.并规定：废除黄金条款,取消黄金官价,成员国中央银行可按市价自由进行黄金交易；取消成员国相互之间以及成员国与IMF之间须用黄金清算债权债务的规定,IMF逐步处理其持有的黄金.

3、增强特别提款权的作用.

主要是提高特别提款权的国际储备地位,扩大其在IMF一般业务中的使用范围,并适时修订特别提款权的有关条款.

4、增加成员国基金份额.

成员国的基金份额从原来的292亿特别提款权增加至390亿特别提款权,增幅达33,6％.

5、扩大信贷额度,以增加对发展中国家的融资.浮动汇率制度的广泛实行,这使各国政府有了解决国际收支不平衡的重要手段,即汇率变动手段；

各国采取不同的浮动形式,欧共体实质上是联合浮动,日元是单独浮动,还有众多的国家是盯住浮动,这使国际货币体系变得复杂而难以控制；

各国央行对汇率实行干预制度；

特别提款权作为国际储备资历产和记帐单位的作用大大加强；

美元仍然是重要的国际储备资产,而黄金作为储备资产的作用大大削减,各国货币价值也基本上与黄金脱钩.外汇期货交易与远期外汇交易有何不同？(10分外汇期货交易是指买卖双方成交后，按规定在合同约定的到期日内按约定的汇率进行交割的外汇交割方式，买卖双方在期货交易所以公开喊价方式成交后，承诺在未来某一特定日期，以当前所约定的价格交付某种特定标准数量的外币，即买卖双方以约定的数量、价格和交割日签订的一种合约。

远期外汇交易(Forward

Exchange

Transaction）又称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易。

简单的说外汇期货交易是一种期货，而远期外汇交易是一种口头交易1.交易者不同。外汇期货交易，只要按规定缴纳保证金，任凭投资者均可通过外汇期货经纪商从事交易，而在远期外汇交易中，参与者大多为专业化的证券交易商或与银行有良好业务关系的大厂商，没有从银行取得信用额度的个人投资者和中小企业极难有机会参与远期外汇交易；

2.交易保证金不同。外汇期货交易双方均须缴纳保证金，并通过期货交易所逐日清算，逐日计算盈亏，而补交或退回多余的保证金。而远期外汇交易是否缴纳保证金，视银行与客户的关系而定，通常不需要缴纳保证金，远期外汇交易盈亏要到合约到期日才结清;

3.交易方式不同。外汇期货交易是在期货交易所公开喊价的方式进行的，交易双方互不接触，而各自以清算所结算中间人，承担信用风险。而远期外汇交易是在场外交易的，交易以电话或传真方式，由买卖双方互为对手进行的，而且无币种限制，对于交易金额和到期日，均由买卖双方身由决定;

4.整体交易。在外汇期货交易中，通常以本国货币作为代价买卖外汇。而在远期外汇交易中，不同币种之间可以直接交易;

5.结算方式不同。外汇期交易由于以清算所为交易中介，金额、期限均有规定，不实施现货交割，对于未结算的金额，逐日计算，并通过保证金的增减进行结算，期货合约上虽标明了交割日，但在此交割日前可以转让，实行套期保值，减少和分散汇率风险，实际存在的差额部分应进行现货交割，而且这部分所占比例很小。而在远期外汇交易时，要在交割日进行结算或履约。一、判断正确与错误（正确的打√，错误的打Χ。每小题2分，共20分。）1、在我国，人民币元具有无限法偿的能力，人民币辅币为有限法偿。（T）2、对于居民与非居民的界定是判断交易是否应纳入国际收支的统计的关键。（T）3、期权买方的损失可能无限大。（F）4、一定时期，货币流通速度与货币总需求是正向变动的关系。（F）5、发展中国家是金融全球化的主要受益者。（F）6、在现代经济中，信用活动的风险和收益是相匹配的。（T）7、升水表示远期汇率高于即期汇率。（T）8、在参与金融市场运作过程中，中央银行不以营利为目的。（T）9、汇率的贬值一定能够产生扩大出口、减少进口的效应。（F）10、金融全球化对发达国家有利，对新兴市场国家则有百害而无一利。（F）二、单项选择题（每小题2分，共20分。每小题有一项答案正确，请将正确答案的序号填在括号内。）1、流动性最强的金融资产是（C）。A、银行活期存款B、银行定期存款C、现金D、居民储蓄存款2、目前人民币汇率实行的是（B）A、以市场供求为基础的、单一的、有管理的固定汇率制B、以市场供求为基础的、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制C、单一的钉住汇率制D、单一的弹性汇率制3、货币在（B）时执行流通手段的职能。A、支付工资B、缴纳税款C、商品买卖D、表现商品价值4、下列属于扩张性货币政策操作的是（B）A.发行央行票据B.降低法定存款准备金率C.在公开市场上进行正回购操作D.在公开市场上进行现券卖断操作5、美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩是（C）的特点。A、国际金本位制B、牙买加体系C、布雷顿森林体系D、银本位制6、“金融二论”重点探讨了（C）之间的相互作用问题。A、经济部门B、金融部门C、经济与国家发展D、金融与经济发展7、历史最为悠久、规模最大、影响力最大的离岸货币市场是（D）A、香港离岸市场B、亚洲美元市场C、东京离岸市场D、欧洲货币市场8、通货膨胀时期债权人将（D）A．短期损失长期收益B．增加收益C．不受影响D．遭受损失9、目前，我国金融监管体制采用的是（B）。A、集中监管B、分业监管C、混合监管D、交叉监管10、金融创新的活跃程度与货币作用效率成（A）。Ａ、反比Ｂ、正比Ｃ、不可比Ｄ、不确定关系三、多项选择题（每小题3分，共15分。每小题有数目不等的答案正确，请将所有正确答案的序号填写在括号内。）1、信用产生的原因是（BCDE）。A、利息的出现B、私有制的出现C、人们对利益的追求D、劳动生产率的提高E、财富占有不均2、下列属于社会征信系统的有（ABCDE）。A．信用档案系统B．信用调查系统C．信用评估系统D．信用查询系统E．失信公示系统3、商业银行经营的方针包括（ACD）。A．盈利性B．社会性C．流动性D．安全性E．合理性4、在下列各项中，属于中央银行“国家的银行”职能的内容是（BE）。A、充当最后贷款人B、代理国库C、全国票据清算中心D、制定和执行货币政策E、代理发行政府债券5、由供给因素变动形成的通货膨胀包括（BE）。A．价格推进B．工资推进C．效率推进D．结构调整E．利润推进四、简答题（每小题5分，共15分）金融工具的基本特征是什么？金融工具一般具备以下几个基本特征：（1）期限性.期限性是指一般金融工具有规定的偿还期限.偿还期限是指债务人从举借债务到全部归还本金与利息所经历的时间.金融工具的偿还期还有零期限和无限期两种极端情况.（2）流动性.流动性是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力.金融工具的流动性与偿还期成反比.金融工具的盈利率高低以及发行人的资信程度也是决定流动性大小的重要因素.（3）风险性.风险性是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失可能性的大小.风险可能来自信用风险和市场风险两个方面.（4）收益性.收益性指的是金融工具能够带来价值增值的特性.对收益率大小的比较要将银行存款利率、通货膨胀率以及其他金融工具的收益率等因素综合起来进行分析,还必须对风险进行考察.嚩桭娇1

2014-11-24货币市场的功能与作用主要体现在哪几个方面？货币市场是指货币性金融工具为主要交易对象的市场，是货币性金融工具交易所形成的供求关系及其运行机制的总和。货币市场的参与者主要有：中央银行、商业银行、保险公司、各类金融机构、证券经纪公司、货币交易商、企业、个人等。

货币市场源于19世纪的英国和美国，主要具有以下几个作用。首先，有利于短期资金流动，提高短期闲置资金的资金利用率，促使资金的市场化配置，形成货币资金的供求关系。其次，有利于促进宏观金融管理机制的效率，为中央银行货币政策的实施提供操作手段，形成市场化货币调控机制。第三，有利于推广货币性金融工具的使用，有助于实现货币性金融工具市场化，减少对银行及金融机构的信用放款额度的依赖。

货币市场的主要特征是：

第一，交易期限短。资金借贷期限短的只有一天，长的一般不超过一年，以3-6个月者居多。

第二，交易的目的主要是短期资金周转的供求需要，一般的去向是弥补流动资本的临时不足。

第三，交易工具的流动性强，可以在市场上随时出售兑现，从这个意义上说它们近似于货币，故将融通短期资金的市场称为货币市场。

由于货币市场可以分成不同种类的子市场，在不同的子市场上，存在多种不同的短期利率，市场性质的不同决定了不同的利率水平。货币市场一般没有正式的组织，所有交易特

别是二级市场的交易几乎都是通过电讯方式联系进行的。市场交易量大是货币市场的重要特征之一，巨额交易使得货币市场实际上成为一个批发市场。由于货币市场的非人为性及

竞争性，因而它又是一个公开市场，任何人都可以进入市场进行交易。3、汇率的作用与影响主要表现在哪几个方面？一般来说，本币汇率降低，即本币对外的比值贬低，能起到促进出口、抑制进口的作用；若本币汇率上升，即本币对外的比值上升，则有利于进口，不利于出口。

从进口消费品和原材料来看，汇率的下降要引起进口商品在国内的价格上涨。至于它对物价总指数影响的程度则取决于进口商品和原材料在国民生产总值中所占的比重。反之，本币升值，其他条件不变，进口品的价格有可能降低，从而可以起抑制物价总水平的作用1）对贸易收支的影响:

汇率变动会引起进出口商品价格的变化,从而引起一国进出口贸易发生变化,也就引起了贸易收支的变化。如果一国货币的汇率下浮,即本币贬值、外币升值,则有利于该国增加出口,抑制进口。

（2）对非贸易收支的影响:

一国货币汇率下浮或上浮，对该国国际收支经常项目中的旅游和其他劳务收支的状况也会产生一些影响。

（3）对资本流动的影响:

当一国货币汇率存在下浮趋势时,资本所有者担心该国货币汇率下跌造成损失,就会将资本调出国外，一旦该国货币汇率下跌并终止，上述资本外逃停止；相反该国货币汇率具有上升趋势时,资本所有者为了取得货币汇率上浮带来的收益，就会将资本调入该国，而一旦该国货币汇率上升并终止,资本流入就会停止。

（4）对外汇储备的影响:

汇率变动对外汇储备影响表现在两个方面：一是汇率变动会引起外汇储备实际价值的变动；二是汇率变动会引起一国国际收支的变动，从而引起外汇储备变动。

三、汇率变动对一国国内经济的影响：

1、对国内物价的影响：在货币发行量一定情况下,本币汇率上升会引起国内物价水平下降。

2、对国内利率水平的影响：在货币发行量一定条件下,本国货币汇率上升,使国内利率总水平上升。

3、对国内就业和国民收入的影响：

在其他条件不变时，本币汇率下跌,有利于出口而不利于进口,从而有利于本国第一产业、第二产业和第三产业的发展,促进国内就业岗位增多和国民收入增加；反之，由于本国货币汇率上升,不利于出口而有利于进口,限制了本国经济的发展,必然减少国内就业量和国民收入。五、论述与分析题（每小题15分，共30分）谈谈如何进行证券投资的基本面分析。基本面分析方法，是指把对股票的分析研究重点放在它本身的内在价值上。股票价值在市场上所表现的价格，往往受到许多因素的影响而频繁变动。最重要的有三个方面：一是全国的经济环境是繁荣还是萧条。二是各经济部门如农业、工业、商业、运输业、公用事业、金融业等各行各业的状况如何。三是发行该股票的企业的经营状况如何。.基本面分析——宏观经济（政策）分析证券市场历来被看作“国民经济的晴雨表”，是宏观经济的先行指标；宏观经济的走向决定了证券市场的长期趋势。投资者有必要对一些重要的宏观经济运行变量给予关注。宏观经济运行与政策分析可分为六部分：国内生产总值GDP、通货膨胀、利率、汇率、财政政策以及货币政策。.基本面分析——行业分析行业分析主要看行业发展所处阶段及行业政策导向。由于所处行业不同，上市公司的投资价值会存在较大的差异。进行行业分析，我们需要关注的是：行业本身所处发展阶段及其在国民经济中的地位；影响行业发展的各种因素及其对行业影响的力度；行业未来发展趋势；行业的投资价值及投资风险。1）.行业与经济周期宏观经济的运行呈现周期性特点，一个经济周期包括繁荣、衰退、萧条、复苏四个阶段。由于不同行业对于经济周期的敏感性不同，其业绩可能会出现比较大的差异。根据行业与经济周期变动关系，可将行业分为增长型行业、周期型行业和防守型行业。2）.行业生命周期通常，行业的生命周期分为幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。一般而言，处于幼稚期的公司比较适合投机者和创业投资者；处于成长期的行业，其增长具有明确性，投资者分享行业成长、获取较高投资回报的可能性比较高。（3）.基本面分析——公司分析对于上市公司投资价值的把握，具体还是要落实到公司自身的经营状况与发展前景。投资者需要了解公司在行业中的地位、所占市场份额、财务状况、未来成长性等方面以做出自己的投资决策。1、公司基本面分析包括行业地位分析、经济区位分析、产品分析、经营战略与管理层2、公司财务分析公司财务分析是公司分析中最为重要的一环，一家公司的财务报表是其一段时间生产经营活动的一个缩影，是投资者了解公司经营状况和对未来发展趋势进行预测的重要依据。财务指标的运用需要将其与行业平均水平、本公司历史水平进行比较，以分析变动趋势。其中包括：1)偿债能力分析2)营运能力分析3）盈利能力分析。３、公司估值方法进行公司估值的逻辑在于“价值决定价格”。上市公司估值方法通常分为两类：一类是相对估值方法（如市盈率估值法、市净率估值法、EVEBITDA估值法等）；另一类是绝对估值方法（如股利折现模型估值、自由现金流折现模型估值等）。投资者在进行上市公司投资价值分析时，需要结合宏观、行业和上市公司财务状况、市场估值水平等各类信息，同时区别影响上市公司股价的主要因素与次要因素、可持续因素和不可持续因素，对上市公司作出客观、理性的价值评估。2、谈谈你对金融全球化的认识。金融全球化是经济全球化的内在要求,同时又成为经济全球化的重要动力,将经济全球化推向前所未有的广度和深度.综观几十年国际金融发展的历史,金融全球化已成为其最重要、最显著的特征.金融全球化从整体上有力地推动了世界经济和国际金融的发展,带来了众多的利益.金融全球化之所以成为20世纪90年代以来使用频率很高的一个名词,备受各界人士广泛关注,最重要的原因之一就在于,现代国际金融危机的爆发和传导与金融全球化的背景有着极为密切的关系,在金融全球化的发展过程中,与其相伴的蔓延效应使金融危机迅速扩散,产生巨大的波及和放大效应,国际金融动荡已成为一种常态.金融全球化是一把“双刃剑”,它对世界各国利弊兼而有之,机遇与风险相伴.加入WTO后,我国经济将全面融入金融全球化的进程之中.深入认识金融全球化、把握金融全球化带来的机遇、应对金融全球化的新挑战,已经成为我们无法回避的一项十分重要而紧迫的任务.

一、金融全球化的含义与主要表现形式

（一）金融全球化的含义

“金融全球化”是近二十年来人们使用频率很高的一个名词,也是整个世界日益广泛关注的热点问题.究竟什么是金融全球化?迄今为止,国内外学术界尚无统一的定义.归纳起来,国内外具有代表性的看法主要有：

1.核心论

金融全球化是经济全球化的重要组成部分,经济全球化必然要求、也必然带来金融全球化,金融全球化是经济全球化的核心.认为正如金融是现代经济的核心一样,金融全球化也是经济全球化的核心,但金融全球化又有其自身规律和丰富内容.从金融本身的发展规律来看,推动金融全球化的主要动因是西方国家20世纪80年代以来金融自由化、信息技术、融资证券化和金融创新的发展.金融全球化是经济全球化的发展和组成部分,但它同时又是相对独立于并在很大程度上背离实质经济的全球运动.与实质经济无关的国际资本流动大多属于投机性资本流动,它们不仅无助于反而有悖于实质交易和投资的运动,并往往成为实质经济的不稳定和破坏性因素.[2]

2.趋势论

金融全球化是一种趋势,是指因全球范围内金融管制放松和金融业开放加速而使国别资本得以在全球范围内自由流动的趋势；是资金或资本或金融服务在全球范围内迅速、大量和自由流动,最终形成全球统一金融市场、统一货币体系的趋势.金融全球化是金融自由化、金融国际化和金融一体化紧密相关的,金融自由化、金融国际化和金融一体化从不同侧面推动了金融全球化.金融自由化是指一国国内金融管制的解除,包括利率自由化、银行自由化、金融市场自由化等；金融国际化包括各国银行在国外设立分支机构、发展境外金融中心与外币拆放市场、资本项目的放开等等,反映其程度的关键是资本项目是否放开；金融一体化是指国内金融市场和国际金融市场相互贯通,并以国际金融中心为依托,通过信息网络和金融网络形成全球统一的、不受时空限制的、无国界的全球金融市场,不仅各市场之间的相关性提高,而且金融危机也全球化了.[3]

3.过程论

金融全球化是一个过程,是各国经济与金融的相互依存关系因国别资本或金融服务可以迅速地、大量地和基本上不受限制地跨国界流动而变得日益密切的动态过程；是全球金融活动和风险发生机制联系日益紧密的一个过程；是全球化进程中资本积累的金融化,是一个客观历史过程.之所以把金融全球化表述为是全球金融活动和风险发生机制联系日益紧密的一个过程,这是因为：一是金融全球化不仅是一个金融活动越过民族国家藩篱的过程,而且也是一个风险发生机制相互联系而且趋同的过程；二是金融全球化是一个逐步削弱民族国家经济权利的过程,无论是对发展中国家还是对发达国家,概莫能外；三是它是一个不断深化的过程,这既表现为它在范围上是逐渐扩展的,而且表现为它在程度上是不断加深的.金融全球化是一个自然的、历史的过程,尽管它在给全球各国带来巨大经济利益的同时也会带来极大的不安定因素,尽管它的发展历程可能存在曲折,但总体说是一个不可逆的过程金融市场一、单选：每小题2分，共20分(在每小题的备选答案中选出一个正确答案)1、（B）成为经济中最主要的非银行金融机构。A．投资银行B．养老金基金C．投资信托公司D．保险公司2、机构投资者买卖双方直接联系成交的市场称之为（C）A.店头市场B.议价市场C.第四市场D.一级市场3、本票当事人有两个，即（B）A.出票人和付款人B.出票人和收款人C.承兑人和收款人D.执票人和收款人4、（A）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。A．蓝筹股B．资产股C．成长股D．收入股5、（

A）对股价变动影响最大，也最直接。A．利率

B．汇率

C．股息、红利

D．物价6、债券的私募发行是指（C）A向非特定投资者发行B委托中介机构承销C向特定投资者发行D不通过中介机构向投资推销7、下列关于回购协议交易说法中正确的是（B）A、对买方来讲，实际上是买期货卖现货B、这种交易形式是一种长期的资金融通C、对购买者来说是回购协议，但对卖方来说是逆回购协议D、回购协议的利率与债券本身的利率无直接关系8、一张面额100元的债券，票面年利率是5%，发行价格为95元，期限1年，其直接收益率约是（D）A、0.00%B、5.00%C、9.50%D、5.26%9、如果一种货币的远期汇率高于即期汇率，称之为（D）A、隔水B、贴水C、平水D、升水10、以1英镑=1.5725美元汇率卖出100英镑，同时以1英镑=1.5175美元的远期汇率买入二月期100英镑时，这种交易就是（A）A.套汇交易B.套利交易C.三角套汇交易D.掉期交易二、多选每小题3分，共15分（在每小题的备选答案中选出二至五个正确答案，多选、少选、错选该小题无分）1、货币市场经纪人包括（ABCD）A.货币中间商B.短期证券经纪人C.票据经纪人D.证券承销人E.证券自营商2、在证券交易所内的交易中，成交阶段所要经历的环节有（

ABC

）。A．传递指令

B．买卖成交

C．确认公布

D．支付佣金E．债券交割3、基金证券同股票、债券相比，存在如下区别（ABCDE）A．投资地位不同B．风险程度不同C.收益情况不同D.投资方式不同E．投资回收方式不同4、影响股票价格的宏观经济因素主要包括（

ABC

）。A．经济增长

B．利率

C．汇率

D．物价E．股息、红利

5、在保险理赔中，赔偿金额的确定原则是（ABCD）A．以市场价值为限B．以保险金额为限C．以保险价值为限D．若三者不一致时，以最小者为限E．若三者不一致时，以最大者为限三、判