涉外工程减轻或降低政治风险措施及案例

6/6涉外工程减轻或降低政治风险措施及案例政治风险(一)政治风险的含义政治风险是指东道国国内的政治事务给跨国经营企业的经济利益带来不利影响的可能性。这些事务通常包括：东道国政策的政权更替，东道国国内的社会动荡和暴力冲突，东道国和母国或第三国的关系恶化等。政治风险是企业在跨国经营中常常遇到的一种风险，这种风险不仅发生在广阔的发展中国家，而且在发达国家也时常发生。1980年，加拿大实行新的能源政策，将外国在能源方面的参和率从75%降到50%，从而急剧变更了它在石油工业中欢迎外国投资的传统做法，使外国投资者的利益受到损害。(二)政治风险产生缘由政治风险之所生产生，主要有两方面的缘由，一是企业和东道围的目标冲突。企业实行国际化经营，追求的是经济利益的最大化，并力图使自己的股东、供货商、用户和债权人满足，而东道国政府不仅关切本国经济的发展，还有政治的、社会的、文化的、意识形态的目标，因此双方常常发生目标冲突。如全部权和限制权问题，外资的流入和东道国资本的流出等；二是企业运营和东道国政府的规定冲突。为了达到国家的预定目标，东道国政府常常颁布一些法律和行政制度以限制其辖区内的企业运营。这些措施的实施常给外资企业带来风险。从其产生的缘由可以看出，政治风险和东道国政治制度、经济政策及文化法律有着亲密的关系，是国际企业投资者无法限制的风险。其次，名族主义、政府党政体质和宗教信仰也是企业跨国经营中政治风险产生的缘由之一。民族主义认为，一国的经济发展要更多地依靠本国自己的经济力气，要特殊维护本国民族工业的发展。有人把这种主义称为忠诚的民族主义，或爱国主义。政府政策的稳定性干脆影响企业经营战略的长期性，它主要表现在：政权的频繁更替。政局不稳定还表现在频繁发生暴力事务、治安混乱和示威游行等方面。文化分裂是政治不稳定的又一因素。宗教对立常常是政治动荡的根源。(三)政治风险的特征和其他经济风险相比，政治风险具有以下三方面的特征1.由一个国家的主权行为引起，和东道国的政治经济政策和行业措施等国家行为有关。例如，一个国家的国有化措施，对外资的征用和没收，或者因外汇管制造成投资者利润无法汇出等风险。2.由投资者无法限制的社会、种族冲突，宗教和内部纷争等非自然因素造成投资者的经济损失。3.由国际经济活动中的卑视性措施造成投资者的损失。这种风险多数有特定对象，有比较强的针对性。二、涉外工程降低和避开政治风险的方法（一）投资前的政治风险防范投资前的政治风险防范措施有：签订特许协定，办理投资保险和担保项目，和东道国政府进行谈判。(1)特许协定特许协定是指跨国公司和投资所在国政府签订的有关投资的协定。典型的特许协定包括以下几个方面的内容①资金汇出的形式如股息、管理合同费、运用费和专利费：②转移价格的制订；③向第三国出口；④要求设立社会和经济管理费；⑤付费方式：税率的制订以及税前利润和财产的评估方法：⑥参和所在国资本市场，尤其是长期借款；⑦当地参股的条款；⑧产品在所在国销售的价格管理；⑨原料和零部件来源的限制；⑩雇员国籍的限制；⑪在和所在国发生冲突时避开要求母国政府进行干预；⑫争端的仲栽。(2)办理投资保险和担保项目通过投资或担保项目，将政治风险转移给其他机构。海外投资保险承保的政治风险包括国有化风险、斗争风险和转移风险三类。一般做法是：投资者保险机构提出保险申请，保险机构经调查认可后接受申请并和之签订保险单。投资者有义务不断报告其投资的变更状况、损失发生状况，且每年定期支付费用。当风险发生并给投资者造成经济损失后，保险机构按合同支付保险赔偿金。(3)和东道国政府进行谈判投资者在投资前要和东道国政府谈判，并达成协议，以尽量削减政治风险发生的可能。在这类协议中必需明确：第一，子公司可以自由地将股息、红利、专利权费、管理费用和贷款本金利息汇回母公司。其次，划拔价格的定价方法，以免日后双方在划拔价格问题上产生争议。第三，公司缴纳所得税和财产参照的法律和法规。第四，发生争议时采纳的仲裁法和仲裁地点。（二）投资后的政治风险防范尽管投资前，投资方可通过和引资方的协商，避开对外投资受政治风险的影响，投资环境却可能变更，某些环境因素不体现在协定中。这时，在境外投资的公司就必需实行和此相适应的经营战略和策略来适应不断变动的国际投资环境。1、生产和经营战略这种战略是投资者通过生产和经营方面的支配，使得东道国政府实施征用、国有化或没收政策后，无法维持原公司的正常运转，从而避开被征用的政治风险。2、在生产上，限制住三点:第一，限制原材料和零配件的供应；其次，限制专利和技术诀窍；第三，限制商标。3、融资战略这种战略是投资者通过对公司融资渠道的有效管理，达到降低政治风险的目的。其中，一种方式是主动争取在东道国金融市场上融资。尽管在东道国金融市场上融资成本较高，并有可能受到东道国政府紧缩银根、使筹资成本提高的影响，但这样做可有效地防范政治风险。因为，假如东道国政府对该公司实行卑视性政策或经营上的限制，必定会影响东道国本身金融机构的利益，因而在实行征用措施时，东道国不得不慎之又慎。4、财务策略：常见的财务策略有：第一，持有较低的权益资本和较高的债务资本，在此状况下，一旦当地资产被没收，或当地货币不行兑换，在该国的公司损失可部分地被当地债务的削减所抵消；其次，子公司选择适合当地标准的资本结构。这可以满足所在国的要求，从而避开所在国的政治干预；第三，现金转移渠道。在境外投资的公司可以利用各种各样的现金转移渠道，将资金从高政治风险国家转移到低政治风险国家。5、组织策略。在境外投资的公司，可实行以下组织策略以降低政治风险。一是进行合资。即在境外投资的公司和所在国企业或个人创办合资企业。二是发放许可证。即由公司对所在国企业发放许可证，允许其生产和经营本公司产品。三是签订管理合约：和发放许可证相像．管理合约既可为公司对境外投资带来利润．又不必在国外大量投资，从而可将政治风险降至尽可能低的水平。四是雇用当地居民。即雇用当地居民作为本公司职员。（三）没收或国有化后的索赔策略尽管没收或国有化后的索赔策略是一种被动的策略，但这种策略可以使得中国公司在境外投资所遭遇的损失降至尽可能低的水平。一般来讲，索赔策略的实施，可分为3个步骤：1.运用行之有效的战术，进行合理谈判。2.从法律上实行补救措施。3.公司在境外投资可在以下几方面寻求法律爱护：①第一所在国；②其次母国；③第三国际投资争端仲裁中心。假如以上三个步骤都不能胜利，。在境外投资的公司，只能放弃其资产，寻求其残值收入，譬如要求保险公司补偿损失等。案例一：中一埃苏伊士经贸合作区企业集体参保中非泰达投资股份有限公司(以下简称“中非泰达”)是中国一埃及苏伊士经贸合作区(以下简称“苏伊士经贸区”)的建园企业，负责园区的开发、建设和运营。今年2月，在埃及局势动荡期间，苏伊士经贸区曾一度面I临被武装分子攻击的风险，1公里外的一座仓库被洗劫一空。“在合作区建设的前期，我们是凭借无知无畏的精神开展投资”，中非泰达总经理刘爱民表示，“这次埃及动乱，让我们相识到，海外投资仅凭好运气是不行的，必需加强风险防范”。苏伊士经贸区是我国7家已通过国家确认考核的境外经贸合作区之一，目前有29家企业入驻，已形成以石油装备、凹凸压电器、汽车摩托车、纺织服装四大产业集群为主导的发展框架。据了解，尽管前期埃及政治动乱对合作区的正常运营造成了肯定影响，部分合作区企业短暂停工，但目前都已复原正常。中非泰达早在两年前就在中国出口信用保险公司(以下简称“中国信保”)投保了海外投资保险，此次又确定联合人驻园区企业接着集体参保。在中非泰达的带动下，今年4月1日，苏伊士经贸区的l家人驻企业托付中非泰达，向中国信保投保了海外投资保险。据中国信保相关负责人介绍，海外投资保险特地为投资人因投资所在国发生的征收、汇兑限制、斗争及政治暴乱、违约等政治风险造成的经济损失供应风险保障。此次，依据企业的实际风险限制需求，中国信保为苏伊土经贸区量身定制了境外合作区统保模式。在该模式下，由建园企业代理入驻企业统一投保，中国信保对合作区项目实施一揽子整体评估，从而简化承保流程，提高承保效率。据了解，苏伊士经贸区采纳的这一统保模式也有望推广至全部国家级境外经贸合作区。案例二中国A公司主要从事海外矿产资源的开发运作。A公司和B国C公司合资成立项目公司，在B国进行矿石的加工冶炼。A公司的投资形式包括股权投资和股东贷款。由于担忧投资所在国国别风险以及当地供应生产加工所需原料矿石不足的风险，希望得到海外投资保险支持。保险人因此对A公司股东贷款部分供应了征收、汇兑限制、斗争和政府违约风险保障。该项目是中国企业较早涉足海外矿产资源开发的项目之一，反映了“走出去”投资矿产行业的一些普遍性特点，即项目所在区域资源丰富，给中国企业带来许多的机会，但投资环境不完善，政治风险较高。保险人在审核该项目时，从政策性及项目自身风险特点动身进行了充分论证。由于项目的产品主要运回国内，满足国内须要，这种境外结算的方式在很大