2022年萤石行业市场前景分析报告

2022年萤石行业市场前景分析报告目录CONTENTS3452行业发展环境行业现状分析行业竞争格局及趋势行业标杆企业1行业综述萤石行业综述行业定义行业产业链行业发展历程&&&萤石行业定义萤石也称作氟石，氟化钙的结晶体，是工业上氟元素的主要来源，是世界上二十几种重要的非金属矿物原料之一。就我国萤石矿分类型来看，萤石矿床主要可分为两种，分别是伴（共）生型萤石矿床和单一型萤石矿床。在伴生型萤石矿床中，主要成分为铅锌硫化物和钨锡多金属硫化物等，萤石只是作为脉石点缀其间，综合利用成本高；只有在单一型萤石矿床中，萤石才是其中的主要成分。目前我国单一型萤石矿床多，储量占57%，主要用于制作酸级萤石粉，进而生产氢氟酸；伴生型矿床数少，储量占43%，主要用于生产冶金级萤石粉。我国萤石资源具有资源丰富而勘察程度低、矿床分布集中而大中型矿山占比较低、单一型矿床多而伴（共）生型矿床少、富矿少而贫矿多、伴生萤石矿CaF2含量低、储采比低于国际平均值等六大特点。由于我国萤石资源杂质含量低、开采条件好，因此我国的萤石产量稳居世界第一位，占全球总产量的60%以上，这使得我国萤石储采比急剧下降，远远低于警戒线水平。产业链上游就全球萤石储量分布情况而言，我国萤石储量仅次于墨西哥，约为4200万吨，占比全球2亿吨的11%左右。我国萤石资源呈现“伴生矿多、单一矿少，贫矿多、富矿少，小矿多、大矿少”的特点。我国是萤石储量相对丰富的国家，但从矿物储量分布上看，中小型矿山的数量远多于大型矿山，为萤石生产企业的规模经营带来了相当的困难。就全球进出口情况而言，近年来萤石出口国主要为墨西哥（全球最大的萤石出口国）、中国、蒙古、缅甸、南非等，而美国、日本、俄罗斯及部分西欧工业发达国家自产量非常少，约90%来自进口。产业链中游萤石行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于萤石企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游萤石下游应用广泛，主要包括氢氟酸为关键中间体的氟化工行业，整体需求超6成，其中制冷剂等约占比50%左右，而被寄予厚望的新能源产业整体目前整体需求有限，2025年可达300万吨以上，未来或成主要需求增长动力之一。目前作为氟化工关键中间体的氢氟酸价格对萤石价格波动影响较大，2021以来，受全球整体萤石供给下降影响，整体价格小幅度下降，随着国外逐步企业复工，供需恢复，整体价格回到每吨11500元左右。整体而言，目前萤石整体价格主要受制冷剂需求影响，新能源产业需求较小，另外炼铝行业、钢铁、化工等也是萤石的主要下游应用。萤石行业发展环境行业政策环境行业经济环境行业社会环境行业政策环境9国务院国务院国家安监总局《非煤矿山安全生产“十三五”规划》禁止外商投资于萤石勘查和开采;将萤石列入“战略性矿产名录”;针对非煤矿山数量多、规模小、本质安全水平差等问题，提出到2020年，淘汰关团矿山6o00座;《全国矿产资源规划（(2016-2020年)》《外商投资产业指导目录（2015年修订）》行业经济环境10行业社会环境ABCD中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。11&&&改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。行业社会环境萤石是自然界含氟最高的矿物，是现代氟化工的重要矿物原料，主要应用于新能源、新材料等战略性新兴产业，以及冶金、化工、建材、光学工业等传统领域。目前世界有40多个国家分布具有工业价值的萤石矿床。从成矿地质环境来看，主要分布在环太平洋成矿带。据测算，环太平洋成矿带的萤石储量占世界萤石总储量的50%以上，其中墨西哥、中国、南非、蒙古是全世界萤石储量最多的四国，萤石储量占全球55%左右，我国是全球萤石储量第二位的国家，占世界萤石储量的15%，同时也是全球最大的萤石消费国，约占全球总消费量的60%左右。与资源大国墨西哥、蒙古相比，中国目前开采的萤石矿大多具有有害杂质少、易采选等特点，在精矿品质和生产成本上优势明显。萤石行业现状分析01行业现状02行业市场分析03行业驱动因素04行业痛点05行业发展建议行业发展现状就我国萤石产量变动情况而言，随着下游氟化工整体需求持续增长，我国萤石需求持续增长，带动国内萤石产量持续升高。根据数据，2021年我国萤石产量为540万吨，约占全球萤石产量860万吨的68%。行业市场分析5868亿营收10.5%年复合增长率21462亿2020资产总额567.6亿净利润就我国萤石进出口状况而言，近十年，我国萤石进口量呈上升趋势，而出口量震荡下滑。2018年，进口量首次超过出口量，我国正式成为萤石净进口国，2020年我国萤石进口明显高于出口，但是2021年下半年以来，因墨西哥、加拿大两大矿山因自身原因停产，以及全球疫情原因，进口数量急剧减少，从整年来看，我国萤石进口量略低于2020年进口，出口量小幅度上升。目前我国萤石主要来源于蒙古、墨西哥等，出口地主要包括日本、韩国和印度尼西亚等。就我国萤石表观消费量而言，随着整体PVDF等氟化工行业需求持续增长，我国萤石消费量表现为稳步上涨趋势，截至2021年已达585.86万吨，同比2020年小幅度下降，主要原因是全球疫情影响全球萤石供给，整体进口量小幅度下降，加之价格小幅度上升导致消费量有所下降。2）本土萤石企业的研发技术不断提高，逐渐发展扩大，丰富了萤石行业产品的种类，扩大了市场规模；行业得以保持快速增长，主要因为受到以下三个因素的影响：1）萤石行业的发展需要大量科学实验的支持，拉动产品的需求提升；3）相关政策的逐渐完善，使得萤石的监管愈加完善，生产、消费、使用流程得到安全保障，促进了行业的发展。15行业发展现状从国内萤石资源的分布来看，国内大中型矿床主要集中在东部沿海地区、华中地区和内蒙古白云鄂博-二连浩特一带，83%的萤石资源分布在湖南、浙江、江西、内蒙古、福建和云南六省。其中湖南是我国萤石资源第一大省，但以伴生矿为主，开采经济价值不高，冶金级富矿仅占到国内保有资源储量的16%，主要分布于江西、浙江、内蒙古和湖北等省区，从开采条件看，浙江、江西、内蒙古等是目前萤石工业发展较为快速的地区。市场价格我国萤石价格变动情况主要受下游主要应用氢氟酸需求影响，自2017氢氟酸整体国内需求和出口增长影响，我国氢氟酸价格上涨带动萤石产量与价格持续上涨，一度在2019年达到3500元以上，随后受市场供需关系调整，整体价格下降。2020以来到现在，我国萤石价格变动幅度较小，稳定在每吨2500元左右。现阶段萤石主要需求仍来自于传统业务，如制冷剂约占到总需求50%左右，受近几年房地产低迷以及疫情导致的出口受阻等影响，传统需求这几年都不景气。而大家翘首企盼的新能源需求，目前占比还比较小，对价格的带动并不明显。萤石下游市场需求从下游需求来看，美国、日本和西欧等发达国家是萤石主要消费地区，主要依赖进口。其中美国2007年之前从中国进口的萤石占到总量的50%～70%；之后由于中国萤石出口量的持续减少，及时通过政策调整及对墨西哥萤石生产商的培养，逐步建立了南美萤石供应网络，目前主要以墨西哥进口为主。分行业看，萤石作为一种基础原料，其产品市场及其供需关系明显受下游行业发展态势以及市场需求影响，特别是对萤石产品具有巨大需求的氟化工行业、氟化铝及钢铁冶炼等行业，更决定了萤石目前以及未来的市场供需关系及其发展趋势。中国萤石主要应用领域为氟化工、冶炼、钢铁等领域，目前国内萤石下游需求中53%用于氢氟酸的生产，18%用于氟化铝。随着国家将新材料、新能源等战略性新兴产业发展提升到国家战略的高度，相关产业的发展，又成为萤石需求增长新的推动因素。驱动因素为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来市场空间将进一步释放国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对萤石行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。萤石产业处于快速增长时期，由于萤石行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，萤石市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展从应用领域来看，萤石行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化研究资源投入稳健增长供需平衡促进市场发展商业应用领域不断拓展行业竞争促进行业正向发展行业痛点萤石行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着萤石的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，行业存在一下下痛点：行业监管难度大质量参差不齐高端产品发展落后萤石行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，萤石行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，萤石行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，萤石行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于萤石行业的发展行业发展建议提升产品质量萤石行业头部企业已形成完善的的服务体系，按照科学发展观的要求，继续坚持政府主导和市场运作相结合、整体规划与分步实施相结合、工业优先和协调发展相结合、经济发展与生态发展相结合的原则。针对行业发展大胆提出下列发展建议：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范萤石行业生产流程，并成立相关部门，对科研用萤石行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证萤石行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：萤石行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土萤石行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，萤石行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务多元化融资渠道单一的资金提供方角色仅能为萤石行业企业提供“净利差”的盈利模式，萤石行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的萤石行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土萤石行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。萤石行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。萤石行业格局及发展趋势行业竞争格局行业发展趋势&&&竞争焦点价格优势创新能力服务水平竞争焦点从萤石的价值链上看，厂商在研发、制造和营销环节方面分别有产品设计、技术研发、供应链把控、渠道搭建及品牌塑造五大竞争壁垒。其中研发壁垒是家用萤石厂商的核心，决定了产品质量和终端用户的使用体验。在此基础上，厂商的资金实力和用户规模为价值链的有效循环提供了支撑。由于仅有单品不足以形成联动控制，对于萤石厂商，还要求具备由多种终端产品形成的生态体系。技术优势22行业竞争格局竞争格局1竞争格局2近年来金石资源萤石保有资源储量持续稳定在2,700万吨，对应矿物量约1,300万吨，采矿规模117万吨/年，在产矿山8座，选矿厂7家。从单个矿山的生产规模看，金石资源拥有的年开采规模达到或超过10万吨/年的大型萤石矿达6座，居全国第一。2021年金石资源共生产各类萤石产品约47.23万吨，同比增长159%，销售自产萤石产品约48.08万吨，同比增长19.57%。国内萤石矿山超1000座，大多数是小型矿山，规模较大且在行业内具有较大影响力的萤石采选企业仅几家，集中分布在浙江、江西、内蒙古、湖南等萤石资源大省，且以民营企业为主。2011年国内萤石产量创下历史新高，此后产量呈下降趋势。随着下游锂电六氟磷酸锂等需求提升，萤石产量增长。行业发展趋势制冷剂带动氟化工产能需求提升技术服务能力萤石行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力聚焦投资业务萤石行业企业凭借多年的客户服务经验，设备融资租赁和服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持。萤石行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率我国制冷剂市场正值三代更新二代的阶段，制冷剂更新换代、产能扩张将催生氟元素的更多需求。全球制冷剂需求量的38%来自中国，65%的制冷剂产能在中国，中国是全球最大的制冷剂生产国和消费国。含氟制冷剂主要分为四代产品，代次越高、产品越环境友好。当前我国制冷剂市场正处于三代对二代制冷剂产品的更替期，制冷剂更新换代、产能扩张将催生氟元素的更多需求。内蒙古聚集着较多萤石储量，随着对矿山治理趋严，部分小企业在经营、技术和环保不达标的情况下，将逐步关停。2020年8月内蒙古自治区政府发布《内蒙古自治区人民政府办公厅关于印发自治区矿山环境治理实施方案的通知》。《通知》要求到2025年，全区生产矿山环境得到有效保护和治理，历史遗留问题治理取得显著成效，矿山开采形成的露天“大坑”、公路铁路沿线、航线和城镇周边、草原森林、“黄河几字湾”等重点地区矿山环境治理基本完成，矿山环境修复和治理水平全面提高，部分不规范的小企业将会得到清理，市场集中度将有所提高。产业规范，市场集中度提高萤石行业标杆企业行业标杆企业1行业标杆企业2&&&萤石行业投资分析投资机会