2022年期货从业资格之期货基础知识基础试题库和答案要点

2022年期货从业资格之期货基础知识基础试题库和答案要点单选题（共80题）1、下列关于期货与期权区别的说法中，错误的是（）。A.期货合约是双向合约，而期权交易是单向合约B.期权交易双方的盈亏曲线是线性的，而期货交易的盈亏曲线是非线性的C.期货交易的是可转让的标准化合约，而期权交易的则是未来买卖某种资产的权利D.期货投资者可以通过对冲平仓或实物交割的方式了结仓位，期权投资者的了结方式可以是对冲也可以是到期交割或者是行使权利【答案】B2、一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（）。A.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低B.期权的价格越低’C.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高D.期权价格越高【答案】D3、在进行蝶式套利时，套利者必须同时下达（）个指令。A.6B.0C.3D.4【答案】C4、关于我国期货结算机构与交易所的关系，表述正确的是（）。A.结算机构与交易所相对独立，为一家交易所提供结算服务B.结算机构是交易所的内部机构，可同时为多家交易所提供结算服务C.结算机构是独立的结算公司，为多家交易所提供结算服务D.结算机构是交易所的内部机构，仅为本交易所提供结算服务【答案】D5、国中期国债是指偿还期限在()之间的国债。A.1～3年B.1～5年C.1～10年D.10年以上【答案】C6、属于跨品种套利交易的是（）。A.新华富时50指数期货与沪深300指数期货间的套利交易B.IF1703与IF1706间的套利交易C.新加坡日经225指数期货与日本日经225指数期货间的套利交易D.嘉实沪深300ETF与华泰博瑞300ETF间的套利交易【答案】A7、通过执行()，将客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。A.触价指令B.限时指令C.长效指令D.取消指令【答案】D8、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约。此时豆粕现货价格为3200元/日屯。2月12日，该油脂企业实施点价，以2950元/吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时将期货合约对冲平仓。此时豆粕的实际售价相当于（）元/吨。A.3235B.3225C.3215D.2930【答案】A9、某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动．可在CME（）做套期保值。A.卖出英镑期货合约B.买入英镑期货合约C.卖出英镑期货看涨期权合约D.买入英镑期货看跌期权合约【答案】B10、3月26日，某交易者卖出50手6月甲期货合约同时买入50手8月该期货合约，价格分别为2270元／吨和2280元／吨。4月8日，该交易者将所持头寸全部平仓了结，6月和8月期货合约平仓价分别为2180元／吨和2220元／吨。该套利交易的盈亏状况是（）。（期货合约的交易单位每手10吨，不计手续费等费用）A.亏损15000元B.亏损30000元C.盈利15000元D.盈利30000元【答案】C11、股指期货是目前全世界交易最()的期货品种。A.沉闷B.活跃C.稳定D.消极【答案】B12、当出现股指期价被高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。A.水平套利B.垂直套利C.反向套利D.正向套利【答案】D13、在大连商品交易所，集合竞价在期货合约每一交易日开盘前（）内进行。A.5分钟B.15分钟C.10分钟D.1分钟【答案】A14、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。A.损失6.745B.获利6.745C.损失6.565D.获利6.565【答案】B15、外汇期货市场（）的操作实质上是为现货外汇资产“锁定汇价”，减少或消除其受汇价上下波动的影响。A.套期保值B.投机C.套利D.远期【答案】A16、期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利的报酬。这笔费用称为（）。A.交易佣金B.协定价格C.期权费D.保证金【答案】C17、期货公司接受客户书面委托，根据有关规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动是（）。A.期货经纪业务B.期货投资咨询业务C.资产管理业务D.风险管理业务【答案】C18、我国10年期国债期货合约标的为（）。A.面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债B.面值为100万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债C.面值为10万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债D.面值为10万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债【答案】A19、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元/日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为0.007030美元/日元。该笔投机的结果是（）。A.亏损4875美元B.盈利4875美元C.盈利1560美元D.亏损1560美元【答案】B20、如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（）。A.正向市场B.基差走弱C.反向市场D.基差走强【答案】B21、我国钢期货的交割月份为（）。A.1、3、5、7、8、9、11、12月B.1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月C.1、3、5、7、9、11月D.1—12月【答案】D22、期货保证金存管银行是由（）指定，协助交易所办理期货交易结算业务的银行。A.证监会B.交易所C.期货公司D.银行总部【答案】B23、当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。A.卖出近月合约B.卖出远月合约C.买入近月合约D.买入远月合约【答案】D24、我国大连商品交易所交易的上市品种包括()。A.小麦B.PTAC.燃料油D.玉米【答案】D25、某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时,相关期货合约价格为150美元/吨,则该投资人的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物,其他费用不计）A.-30美元/吨B.-20美元/吨C.10美元/吨D.-40美元/吨【答案】B26、下列属于蝶式套利的有（）。A.在同一期货交易所，同时买入100手5月份菜籽油期货合约、卖出200手7月份菜籽油期货合约、卖出100手9月菜籽油期货合约B.在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出600手7月份大豆期货合约、买入300手9月份大豆期货合约C.在同一期货交易所，同时买入300手5月份豆油期货合约、买入600手7月份豆油期货合约、卖出300手9月份豆油期货合约D.在同一期货交易所，同时买入200手5月份菜籽油期货合约、卖出700手7月份菜籽油期货合约、买入400手9月份铝期货合约【答案】B27、一般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势()。A.相反B.相同C.相同而且价格之差保持不变D.没有规律【答案】B28、某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一份9月份到期、执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（合约单位为1000股，不考虑交易费用），如果标的股票价格为90港元，该交易者可能的收益为（）。A.5800港元B.5000港元C.4260港元D.800港元【答案】C29、下列说法不正确的是（）。A.通过期货交易形成的价格具有周期性B.系统风险对投资者来说是不可避免的C.套期保值的目的是为了规避价格风险D.因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能【答案】A30、2月1日，某期货交易所5月和9月豆粕期货价格分别为3160元/吨和3600元/吨，套利者预期价差将缩小，最有可能获利的是（）。A.同时买入5月份和9月份的期货合约，到期平仓B.同时卖出5月份和9月份的期货合约，到期平仓C.买入5月份合约，卖出9月份合约，到期平仓D.卖出5月份合约，买入9月份合约，到期平仓【答案】C31、卖出套期保值是为了（）。A.规避期货价格上涨的风险B.规避现货价格下跌的风险C.获得期货价格上涨的收益D.获得现货价格下跌的收益【答案】B32、（）是经国务院同意、中国证监会决定设立的期货保证金安全存管机构。A.中国期货保证金监控中心B.中国期货保证金监管中心C.中国期货保证金管理中心D.中国期货保证金监督中心【答案】A33、期货合约是期货交易所统一制定的、规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化合约。A.将来某一特定时间B.当天C.第二天D.一个星期后【答案】A34、对于浮动利率债券的发行人来说，如果利率的走势上升，则发行成本会增大，这时他可以（）。A.作为利率互换的买方B.作为利率互换的卖方C.作为货币互换的买方D.作为货币互换的卖方【答案】A35、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。A.得到部分的保护B.盈亏相抵C.没有任何的效果D.得到全部的保护【答案】D36、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元/日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为0.007030美元/日元。该笔投机的结果是（）。A.亏损4875美元B.盈利4875美元C.盈利1560美元D.亏损1560美元【答案】B37、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。A.524110B.220610C.303500D.308300【答案】B38、6月10日，王某期货账户持有FU1512空头合约100手，每手50吨。合约当日出现跌停单边市，当日结算价为3100元/吨，王某的客户权益为1963000元。王某所在期货公司的保证金比率为12%。FU是上海期货交易所燃油期货合约的交易代码，交易单位为50吨/手。那么王某的持仓风险度为（）。A.18.95%B.94.75%C.105.24%D.85.05%【答案】B39、下列关于期货居间人的表述，正确的是（）。A.居间人隶属于期货公司B.居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人【答案】B40、（）是商品基金的主要管理人，是基金的设计者和运作的决策者。A.交易经理（TM）B.期货佣金商（FCM）C.商品基金经理（CPO）D.商品交易顾问（CTA）【答案】C41、某投资者在2月以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破A.12800点；13200点B.12700点；13500点C.12200；13800点D.12500；13300点【答案】C42、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。A.得到部分的保护B.盈亏相抵C.没有任何的效果D.得到全部的保护【答案】D43、TF1509合约价格为97．525，若其可交割债券2013年记账式附息(三期)国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则该国债的基差为（）。A.99.640-97.525=2.115B.99.640-97.525×1.0167=0.4863C.99.640×1.0167-97.525=3.7790D.99.640÷1.0167-97.525=0.4783【答案】B44、空头套期保值者是指（）。A.在现货市场做空头，同时在期货市场做空头B.在现货市场做多头，同时在期货市场做空头C.在现货市场做多头，同时在期货市场做多头D.在现货市场做空头，同时在期货市场做多头【答案】B45、某美国投资者买入50万欧元。计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。假设当日欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1．4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1．4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1．4120，该投资者欧元期货合约平仓价格A.获利1.56，获利1.565B.损失1.56，获利1.745C.获利1.75，获利1.565D.损失1.75，获利1.745【答案】B46、在我国，个人投资者从事期货交易必须在（）办理开户手续。A.中国证监会B.中国证监会派出机构C.期货公司D.期货交易所【答案】C47、2006年9月，（）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。A.中国期货保证金监控中心B.中国金融期货交易所C.中国期货业协会D.中国期货投资者保障基金【答案】B48、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。A.内涵价值B.时间价值C.执行价格D.市场价格【答案】A49、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。（不计交易费用）A.1075B.1080C.970D.1025【答案】B50、某日，某期货合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一交易日涨停板价格是（）元/吨。A.17757B.17750C.17726D.17720【答案】B51、某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，应再（）。A.同时买入3手5月份玉米期货合约B.在一天后买入3手5月份玉米期货合约C.同时买入1手5月份玉米期货合约D.一天后卖出3手5月份玉米期货合约【答案】A52、如果合约（），投机者想平仓时，经常需等较长的时间或接受不理想的价差。A.价值低B.不活跃C.活跃D.价值高【答案】B53、某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元／吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元／吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元／吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元／吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元／吨的持仓费之后，仍可以有200元／吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元／吨的价格卖出更有利，也比两个月后卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（）。A.期转现B.期现套利C.套期保值D.跨期套利【答案】B54、股票指数期货最基本的功能是（）。A.提高市场流动性B.降低投资组合风险C.所有权转移和节约成本D.规避风险和价格发现【答案】D55、在进行商品期货交易套期保值时，作为替代物的期货品种与现货商品的相互替代性越强，套期保值效果（）。A.不确定B.不变C.越好D.越差【答案】C56、在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的（）。A.增加B.减少C.不变D.不一定【答案】B57、假设当前3月和6月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合约价格分别变为1.3513和1.3528。那么价差发生的变化是（）。A.扩大了5个点B.缩小了5个点C.扩大了13个点D.扩大了18个点【答案】A58、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。A.12890元／吨B.13185元／吨C.12813元／吨D.12500元／吨【答案】C59、中国金融期货交易所5年期国债期货的当时结算价为（）。A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均价C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均价D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均价【答案】A60、在美国本土之外，最大的、最有指标意义的欧洲美元交易市场在（），欧洲美元已经成为国际金融市场上最重要的融资工具之一。A.巴黎B.东京C.伦敦D.柏林【答案】C61、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。A.盈利1550美元B.亏损1550美元C.盈利1484.38美元D.亏损1484.38美元【答案】D62、关于β系数，下列说法正确的是（）。A.某股票的β系数越大，其非系统性风险越大B.某股票的β系数越大，其系统性风险越小C.某股票的β系数越大，其系统性风险越大D.某股票的β系数越大，其非系统性风险越大【答案】C63、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。A.报价方式B.生产成本C.持仓费D.预期利润【答案】C64、某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜看涨期货期权，当标的铜期货价格为3100美元/吨时，该期权为（）期权。A.实值B.虚值C.内涵D.外涵【答案】B65、(美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计)??3月1日，国内某交易者发现美元兑人民币的现货价格为6．1130，而6月份的美元兑人民币的期货价格为6．1190，因此该交易者以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货价格分别变为6．1140和6．1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易。则该交易者（）。A.盈利20000元人民币B.亏损20000元人民币C.亏损10000美元D.盈利10000美元【答案】A66、目前我国期货交易所采用的交易形式是（）。A.公开喊价交易B.柜台（OTC）交易C.计算机撮合交易D.做市商交易【答案】C67、当期货价格高于现货价格时，基差为（）。A.负值B.正值C.零D.无法确定【答案】A68、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1585.50美元/盎司时，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。A.-15B.15C.30D.-30【答案】B69、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨；如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓。即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0．81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元(这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位)的认购期权(假设合约单位为5000)。A.只能备兑开仓一份期权合约B.没有那么多的钱缴纳保证金C.不想卖出太多期权合约D.怕担风险【答案】A70、上海证券交易所个股期权合约的行权方式是（）。A.欧式B.美式C.日式D.中式【答案】A71、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的人员是（）。A.商品基金经理B.商品交易顾问C.交易经理D.期货佣金商【答案】B72、恒生指数期货合约的乘数为50港元。当香港恒生指数从16000点跌到15990点时，恒生指数期货合约的实际价格波动为（）港元。A.10B.500C.799500D.800000【答案】B73、某交易者以3485元/吨的价格卖出大豆期货合约100手（每手10吨），次日以3400元/吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元/手计，那么该交易者（）。A.亏损150元B.盈利150元C.盈利84000元D.盈利1500元【答案】C74、期货合约是期货交易所统一制定的.规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化A.将来某一特定时间B.当天C.第二天D.-个星期后【答案】A75、4月初，黄金现货价格为300元／克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定1其进行套期保值。该企业以310元／克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元／克，现货价格至290元／克。若该矿产企业在！目前期货价位上平仓以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（）元／克。A.295B.300C.305D.310【答案】C76、下列关于期货交易和远期交易的说法，正确的是（）。A.两者的交易对象相同B.远期交易是在期货交易的基础上发展起来的C.履约方式相同D.信用风险不同【答案】D77、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）A.-90000B.30000C.90000D.10000【答案】B78、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。A.有助于市场经济体系的完善B.促进本国经济的国际化C.提供分散、转移价格风险的工具、有助于稳定国民经济D.预见生产成本，实现预期利润【答案】D79、交易所对会员的结算中有一个重要的指标就是结算准备金余额，下列关于当日结算准备金金额计算公式的表述中，正确的是()。A.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)B.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)C.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金+手续费(等)D.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金-当日盈亏-入金+出金-手续费(等)【答案】A80、期货交易是从（）交易演变而来的。?A.互换B.远期C.掉期D.期权【答案】B多选题（共40题）1、我国期货公司的职能主要有（）等。A.提供期货交易咨询服务B.控制客户的交易风险C.接受客户全权委托进行期货交易D.根据客户指令代理期货交易【答案】ABD2、下列款项中，（）属于每日结算中要求结算的内容。A.交易盈亏B.交易保证金C.手续费D.席位费【答案】ABC3、下列关于标的资产价格与看涨期权价格关系的说法，正确的是（）。A.当期权处于深度实值状态时，标的资产价格提高，看涨期权的价格可能不随之改变B.当期权处于深度虚值状态时，标的资产价格提高，看涨期权的价格可能不随之改变C.通常情况下，随着标的资产价格提高，看涨期权的价格降低D.通常情况下，随着标的资产价格提高，看涨期权的价格提高【答案】BD4、期货市场在微观经济中的作用主要包括（）。A.锁定生产成本，实现预期利润B.期货市场拓展现货销售和采购渠道C.利用期货价格信号，组织安排现货生产D.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济【答案】ABC5、全球外汇市场的交易中包括不同类型的工具，其中主要有（）.外汇期权.外汇期货及其他外汇市场工具等。A.外汇现货（即期交易）B.外汇远期C.外汇掉期D.货币互换【答案】ABCD6、目前，我国期货中介与服务机构包括（）。A.期货交易所B.期货公司C.有期货介绍业务资格的证券公司D.有期货交易资格的基金公司【答案】BC7、在我国，对所有交易会员进行结算的期货交易所有（）。A.中国金融期货交易所B.上海期货交易所C.郑州商品交易所D.大连商品交易所【答案】BCD8、要实现“风险对冲”，在套期保值操作中应满足以下（）条件。A.在期货头寸方向的选择上，应与现货头寸相反或作为现货未来交易的替代物’B.期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应C.在套期保值数量选择上，要使期货与现货市场的价值变动大体相当D.期货合约的月份一定要与现货市场的交易时间对应【答案】ABC9、关于期货投机者的作用，描述正确的是（）。A.投机者是价格发现的参与者B.投机者是价格风险的承担着C.通过期货市场转移现货价格波动风险可以减缓市场价格波动D.提高期货市场流动性【答案】ABCD10、当供给和需求曲线移动时,引起均衡数量的变化不确定的有（）。A.需求曲线和供给曲线同时向右移动B.需求曲线和供给曲线同时向左移动C.需求曲线向右移动而供给曲线向左移动D.需求曲线向左移动而供给曲线向右移动【答案】CD11、下列属于影响股指期货价格走势的基本面因素的是（）。A.国内外政治因素B.经济因素C.社会因素D.行业周期因素【答案】ABCD12、以下关于期权时间价值的说法，正确的有（）。A.通常情况下，实值期权的时间价值大于平值期权的时间价值B.通常情况下，平值期权的时间价值大于实值期权的时间价值C.深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中，平值期权的时间价值最高D.深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中，深度实值期权的时间价值最高【答案】BC13、某期货投资者预期某商品期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，交易过程如下表所示。则当合约价格涨到32570元／吨时，该投机者适合买入（）手。A.3B.5C.7D.9【答案】ABC14、下列关于互换说法正确的有（）。A.互换是指两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定时间内交换一系列现金流的合约B.远期合约可以看成仅交换一次现金流的互换C.由于互换双方会约定在未来多次交换现金流，因此互换可以看作是一系列远期的组合D.互换本质上仍属于现货或现金交易的范畴【答案】ABCD15、与场内期权相比，场外期权具有的特点有（）。A.合约非标准化B.流动性风险和信用风险大C.交易对手机构化D.交易品种多样，形式灵活，规模巨大【答案】ABCD16、?道?琼斯平均指数由（）创立。A.查尔斯?亨利?道B.菲波纳奇C.艾略特D.爱德华?琼斯【答案】AD17、期货结算机构与期货交易所根据关系不同，一般可分为（）。A.某一交易所的内部机构B.独立的结算公司C.某一金融公司的内部机构D.与交易所被同一机构共同控制【答案】AB18、关于β系数的说法，正确的有（）A.β系数是测度股票的市场风险的传统指标B.β系数值可以用线性回归的方法计算得到C.β系数值越大，股指期货套期保值中所需的期货合约就越多D.β系数值大于1时，股票的市场风险高于市场整体风险【答案】ABCD19、下列属于投资者适当性制度中的特殊单位客户的有（）。A.社会保障类公司B.信托公司C.基金管理公司D.银行【答案】ABCD20、在国内商品期权交易中。期权多头可以（）。A.开仓买入看涨期权B.开仓买入看跌期权C.对冲平仓D.要求行权【答案】ABCD21、远期汇率的标价方法分为()。A.标明远期汇率与即期汇率的比例B.标出远期汇率与即期汇率的比率C.将远期汇率的数字直接标出D.只标明远期汇率与即期汇率的差额【答案】CD22、程序化交易系统的检验通常要包括（）等。A.统计检验B.观察检验C.外推检验D.实战检验【答案】ACD23、一般情况下，我国期货交易所会对（）的持仓限额进行规定。A.非期货公司会员B.客户C.期货公司会员D.期货结算银行【答案】ABC24、下列属于影响外汇期权价格的因素的有（）。A.期权的执行价格与市场即期汇率B.期权到期期限C.预期汇率波动率大小D.国内外利率水平【答案】ABCD25、以下属于期货市场机构投资者的有（）。A.合格境外机构投资者B.社会保障类公司C.信托公司D.基金管理公司【答案】ABCD26、期货市场上的套期保值可以分为（）最基本的操作方式。A.投机式套期保值B.避险式套期保值C.买入套期保值D.卖出套期保值E【答案】CD27、国债卖出套期保值适用的情形主要有（）。A.持有债券，担心利率上升，其债券价格下跌或者收益率相对下降B.利用债券融资的筹资人，担心利率下降，导致融资成本上升C.资金的借方，担心利率上升，导致借入成本增加D.资金的贷方，担心利率上升，导致借入成本增加。【答案】AC28、以下适用国债期货买入套期保值的情形主要有（）。A.浮动利率计息的资金贷出方，担心利率下降，贷款收益降低B.按固定利率计息的借款人，担心利率下降，资金成本相对增加C.计划利用债券融