某景区旅游通道及炎帝文化展示厅提档改造PPP项目物有所值评价报告

某某景区旅游通道及炎帝文化

展示厅提档改造PPP项目物有所值评价报告委托方：某某咨询机构：某某

二零一七年十月TOC\o"1-5"\h\z\o"CurrentDocument"摘要 1\o"CurrentDocument"一、物有所值评价的本质及涵义 2\o"CurrentDocument"二、项目概况 4（一）项目概述 4.项目背景 4.建设规模和技术标准 9.项目进展情况 11.项目全生命周期安排 11\o"CurrentDocument"（二）项目产出说明 12\o"CurrentDocument"（三）项目运作方式 15\o"CurrentDocument"（四）项目回报方式 18\o"CurrentDocument"（五）项目风险分配框架 18\o"CurrentDocument"三、物有所值评价总体思路 22\o"CurrentDocument"（一）物有所值评价总体思路 22\o"CurrentDocument"（-）物有所值评价依据 22\o"CurrentDocument"四、物有所值定性评价 24\o"CurrentDocument"（-）评价流程 24\o"CurrentDocument"（二）评价细则 25\o"CurrentDocument"（三）评价指标 26\o"CurrentDocument"（四）专家组成员 30\o"CurrentDocument"（五）专家评价结果 31\o"CurrentDocument"五、物有所值定量评价 34\o"CurrentDocument"（―）评价流程 34\o"CurrentDocument"（二）PPP值计算 34.股权投资 35.运营补贴 35.风险分担 40.酉己套投入 41.PPP值 42\o"CurrentDocument"（三）PSC值计算 42.参照项目建设运营维护净成本 42.竞争中立调整值 44.项目全部风险成本 44.PSC值 45\o"CurrentDocument"（四）定量评价结果 45\o"CurrentDocument"六、物有所值评价结论 46\o"CurrentDocument"七、附表 47\o"CurrentDocument"附表1：项目运营补贴测算表 47\o"CurrentDocument"附表2：PPP值测算表 48\o"CurrentDocument"附表3：PSC值测算表 49\o"CurrentDocument"八、附件：定性评价专家打分表 51摘要某某景区旅游通道及炎帝文化展示厅提档改造PPP项目是改善某某国家森林公园区域路网结构及景点开发建设的重要纯公益性工程，是长治市政府主导“严格保护、合理开发、永续利用"自然人文旅游资源原则的示范项目，是某某景区综合提升旅游文化品位、改造景致风貌的重要环节。同时，本项目拟采用PPP模式引入社会资本参与工程建设，充分发挥社会资本在商业运作和资金筹措上的优势，减少政府对微观事务的过度参与，提高公共服务的供给质量和效率，给长治市建设发展提供了多元化选择，也为政府与社会资本合作模式的运用起到示范作用。根据国家财政部颁布实施的《PPP物有所值评价指引（试行）》（财金[2015]167号）、《政府和社会资本合作模式操作指南（试行）》（财金[2014]113号）、《关于印发〈政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》的通知》（财金[2015]21号）文件要求，结合某某景区旅游通道及炎帝文化展示厅提档改造项目的实际情况，本项目本着真实、客观、公开的原则，统筹定性与定量评价方法，考察采用PPP模式能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争等。定性评价主要是通过行业领域专家对项目选取的基本指标和补充性指标进行打分量化进行的，目的是结合专家经验评定项目采用PPP模式的可行性。定量评价是在假定采用PPP模式与政府传统投资方式产出绩效相同的前提下，通过对PPP项目全生命周期内政府净成本的现值（PPP值）与公共部门比较值（PSC值）进行比较，判断PPP模式能否降低项目全生命周期成本。某某景区旅游通道及炎帝文化展示厅提档改造项目的物有所值评价，统筹定性评价和定量评价结果，最终本项目的物有所值评价结果为：通过。本项目可以采用PPP模式实施。一、物有所值评价的本质及涵义物有所值评价是我国现行政府和社会资本合作(PPP)政策的一项核心制度，是判断是否采用PPP模式的决策依据。该项制度以传统政府采购的物有所值为参照，根植于公共财政和公共支出管理的内在要求中，是现代公共管理部门，尤其是公共财政管理的内在要求。该项制度的政治正当性和经济理性在于政府的组织形式、公共服务的提供方式可以多种多样，但他们都统一于物有所值的基本检验。目前我国政策文件中强调的物有所值评价本质和内涵如下所述。(1)物有所值评价的本质是追求采购对象全生命周期成本、效益、风险和质量的最优组合。物有所值是个多维目标体系，这种多维目标包括采购对象的成本、产品或服务质量、可能的风险、各种收益、对社会创新的撬动、对环境保护的贡献等。项目全生命周期成本的评价，需要识别贯穿项目决策、设计、施工、运营维护和项目拆除等全过程支出的成本，例如勘察设计费用、施工费用等，并要结合项目持续的时间预测未来实施过程中成本的变动趋势；在评价项目效益时，不仅要识别量化项目产生的直接经济效益，同时应当综合评价项目对周边有效区域内产生的社会效益,综合衡量项目影响的效果；项目风险则主要包括风险识别、损失量化和概率评估等，综合判断项目全生命周期中会产生的风险类型和可能造成的损失；质量评价则主要关注采购对象在建造和使用过程中的质量状况,符合国家或行业建造与验收标准的情形，从而对用户体验的状况进行综合评估。物有所值评价的本质是综合衡量项目全生命周期成本、效益、风险和质量的状况，结合采购主体和采购对象的性质，确定各部分的主次关系，从而保证采购对象达到最优组合。(2)物有所值评价的内涵是追求管理学上的"3E”目标，即经济性(Economy)'效率性(Efficiency)和有效性(Effectiveness)°物有所值评价的内涵主要包括经济性、效率性和有效性三个方面。在政府与社会资本合作的PPP项目物有所值评价中，经济性目标要求评价必须落实到投入成本最低上，需要充分发挥公开招标、竞争性磋商等采购方式的优势，择优选择项目建设成本和服务质量合适的供应商；效率性包括效益性和速率性两个涵义，具体是指项目采购的对象不仅能够创造良好的经济效果，同时又能保证合理的供应速度，在实际工程项目操作中具体为项目建造质量和建造工期的最优组合；有效性是指完成计划活动或达到计划结果的程度，在政府与社会资本合作项目中，具体是指达到政府采购意愿即业主要求的有效程度，能否完美执行采购人的采购指示。政府和社会资本合作项目的物有所值评价内涵不是单方面的最优，而是综合经济性、效率性和有效性的组合最优。具体来讲就是不但要达到采购人采购计划的意愿，实现有效采购，还要保证采购对象的质量和供应效率，并且支出的成本费用还能尽量节省。通过以上叙述可以看出，物有所值评价强调的不一定是最低经济成本，而是采购者考虑所有成本后能获得的最大收益，是综合考虑效益、风险、质量等目标的综合判断过程。二、项目概况(一)项目概述.项目背景(1)长治市旅游产业发展前景良好山西省是华夏文明的发祥地，具有深厚的历史文化底蕴。具体来讲,山西文化资源分布纵横南北、贯通古今、门类繁多、品种齐全；在地域划分上，北有以大同北魏都城、云冈石窟、五台山、应县木塔等为代表的晋北民族交融和佛教古建文化区；南有以临汾尧庙、尧陵、洪洞大槐树、壶口瀑布、运城盐池、永济舜帝遗址、禹都安邑、黄河禹门口、大禹渡等为代表的晋南黄河根祖文化区；中有以平遥古城、祁县乔家大院、灵石王家大院、太谷三多堂、榆次常家庄园等为代表的晋中晋商文化区。长治市作为山西省旅游产业发展的排头兵，全市旅游产业与社会经济同步发展，并且逐步跨入山西省旅游产业发展的前列。为了高起点、大手笔谋划旅游产业发展战略，长治市按照“一区引领、五区并行”的发展思路，不断创优旅游发展环境，加快旅游景区、景点体制机制改革创新工作，积极推动全域旅游发展，从旅游资金投入、旅游投资优选、对外宣传推广、旅游人才培训等方面给予政策倾斜。通过市委市政府和有关运作部门的努力，2016年本市旅游业通过内夯基础、外塑品牌、创新经营，不断激发旅游市场活力。全市共接待国内和入境游客约3400万人次和2万人次，同比分别增长15.75%4.57%；实现旅游总收入320亿元，同比增长15.74%,超额完成山西省下达长治市旅游总收入增长11%以上的目标任务。为了充分满足山西省旅游资源开发整体布局的要求，《长治市人民政府关于促进旅游业改革发展的实施意见》确定长治市旅游业发展目标为：力争到2020年，把长治市建成全国一流休闲旅游度假产业集聚区和国内知名的旅游目的地，全市游客接待量突破6000万人次，其中境外游客达到50万人次；旅游总收入达到600亿元，年均增长15%左右；带动就业15万人；旅游业增加值占国内生产总值的比重超过10%。因此，从山西省旅游产业整体布局和长治市长期发展规划来看，某某景区旅游通道及炎帝文化展示厅提档改造PPP项目具有良好的发展前景，能够促进区域经济的发展。(2)某某风景区需要综合立体整改某某风景区位于长治市某某国家森林公园中部。《某某国家森林公园总体规划》将园区划分为动物养殖观赏区、林业科研考察区、某某景区和神农峰名胜游览区。其中动物养殖观赏区主要养殖濒危野生动物、经济动物和观赏动物；林业科研考察区位于森林公园东南部，区内林地条件种类齐全、林相景观变化多段；某某景区风景秀丽、景色宜人，主要承揽风景观光和休闲娱乐节目；神农峰名声游览区是园内的核心和灵魂，主要展示炎帝伟业，让人们缅怀先祖、回味历史。某某风景区集独特、神奇、秀美、壮观等“大美”之旅游元素于一体，拥有得天独厚的自然生态旅游资源，同时也拥有丰富的人文旅游资源。然而，随着长期游客数量的增加，某某景区在开发和管理工作中逐渐暴露出一些与持续发展目标不相协调的问题。景区内部分游步道路临近山坡，护栏出现损坏或缺失，景点铺装道路存在不同程度的破损，通道设施急需改造；在服务设施方面，景区公共厕所环境较差，设置数量和分布区域难以满足游客的需要，综合管理服务影响了景区整体形象；在公共设施方面，景区内大部分公共服务设施出现残缺、陈旧，并且修复过的设施风格迥异，在外观上难以符合现代人的审美要求。因此，针对某某景区道路、景观建筑及附属设施存在的问题，结合旅游需求对某某景区道路、景观建筑及附属设施进行提档改造建设,对于某某旅游景区建设和旅游业发展具有重要意义。由此，才能可持续的开发和利用某某景区丰富的自然和人文旅游资源，既不破坏原有自然生态环境，又对旅游资源进行合理的开发利用，并对已开发的资源进行适度保护，达到环境、社会、经济三方面的和谐与统一。(3)炎帝文化展示厅铜像设施亟待提档某某国家森林公园是华夏始祖炎帝美丽传说和活动遗址的发源地，为了纪念始祖在百谷山尝百草、食五谷、兴稼嵇，教农耕，实现我们的祖先由渔猎到农耕，由游牧到定居的重大转折的伟大功绩，文物管理部门投资500多万元，塑造了炎帝铜像，由中国著名雕塑家钱绍武先生设计，1996年建成，1997年正式对外开放。炎帝像是一座大型铜像，总重量150吨，分基座和像体两部分组成，高达39米。铜像平台用汉白玉栏杆围绕，四周砌筑护坡。像前设计有9个铜鼎和巨型石碑。平台之上建铜像基座，高14米，宽24米，长24米，外设台阶，分3层，每层高2米，共6米，表面为红色花岗岩贴面，正面镶长8米、高5米的牛头浮雕，象征着炎帝神农氏族的“图腾”(氏族保护神)和炎帝驯养家畜、开创农业的丰功伟绩。基座内部为展厅，将展出炎帝在上党开创人类原始农业文明的图片、文字说明、沙盘、实物等。基座背面两侧设拱栏台阶，通入展厅。炎帝铜像呈全身站立姿态，披发、赤臂，下身着树叶，双手捧谷穗捆，面部庄严肃穆，神态气宇轩昂，介于人神之间。铜像外层由52片铜片敷设的钢筋网络块组成，与像体内钢骨架连接，中空，内设旋梯直上胸部，谷穗处为可容纳20人站立的观景平台。炎帝巨型铜像是长治市一处独特的旅游景点，是某某景区炎帝悠坐神牛、女婿补天、精卫填海、嫦娥奔月等系列文化塑像的核心。炎帝像展示着炎帝伟业，让人们缅怀先祖业绩，回味人类历史。展示了长治悠久的历史文化积淀。在某某炎帝像顶，鸟瞰长治全景尽收眼底，纵观老顶五峰浮现云端，能让人产生自高无上、心旷神怡的感觉。然而，神像经历十数载至今已经锈迹斑斑，并出现褪色、破损、漏水、地基下沉等不良状况，雨季时分更是出现积水难排等影响安全的情景。随着某某景区旅游资源的不断开发，游客数量不断增加，炎帝文化展示厅每日接纳游客游览的强度亦会不断增强。因此，根据旅游景点快速发展的要求，结合国家有关自然保护区生态旅游设施建设的方针政策，炎帝文化展示厅亟待修复，综合提档提升景区的观赏价值。（4）提档改造项目实施背景综合概述某某风景区依靠回归自然游、休闲健身游、森林度假游、新兴项目游、文化熏陶游等，极好的满足了目前旅游市场的需求。然而，多年来过于追求经济效益、放松旅游环境保护和管理、旅游开发模式不当等，导致景区道路失修、炎帝铜像破损、园区景观破坏、森林资源浪费等问题出现。因此为了保护旅游资源赖以发展的自然资源、文化资源和其他资源，使其为当今社会谋利的同时，也能为将来所用，需要及时进行提档改造。某某景区旅游通道及炎帝文化展示厅提档改造PPP项目，就是立足协调发展、可持续利用、市场导向和创造创新的思路来实施的。该项目通过采用PPP模式引进施工经验丰富的社会资本参与项目建设，能够综合本区域旅游资源的优势和劣势，以“以竞争促发展、以联合求稳进”；通过对山地道路、基础设施、铜像的综合修复，某某景区把保护旅游资源放在了首位，真正做到开发服从于保护，做到了旅游资源的可持续利用，有利于当地社会经济的全面繁荣和发展；根据游客市场的需求，及时完善公共厕所、休息凉亭、金鱼观赏等设施，能够构建起某某旅游的核心产品，优化旅游产品结构、提升服务水准，塑造旅游产品对旅游消费者的核心竞争力；在创造创新方面，以非常规、非传统的方式先行性地、有成效地解决风景区中旅游线路的设置，能够更好的留住和吸引游客。目前长治正处在一个总体起步、局部提升的阶段。政府主导特征下的多元化市场开发正在全市各地蓬勃展开，但是政府主导的需求和市场化开发的愿望同样迫切，整体旅游发展环境的改善提升和局部旅游发展的焦点灼热共生共存。因此，某某景区旅游通道及炎帝文化展示厅提档改造PPP项目，不但是响应政府号召创新地区旅游经济发展模式创新的要求，同时也是长治市经济多元化发展的典型，具有较好的示范效果。.建设规模和技术标准（1）项目建设规模某某景区旅游通道及炎帝文化展示厅提档改造PPP项目建设2年,运营期8年。工程总投资9660.35万元，其中建设投资9323.88万元,建设期利息336.47万元（贷款利率暂按4.9%,最高设定为6.7临按实际融资成本核算）。建设投资包括建设工程费用8286.84万元，工程建设其他费556.76万元，基本预备费480.28万元。表1某某旅游通道及炎帝文化展示厅提档改造项目主要经济孑官标建设投资建设工程费工程建设其他费基本预备费建设期利息第一部分7952.177094.54478.96378.67286.97第二部分1371.711192.3077.80101.6149.50合计9323.888286.84556.76480.28336.47总投资9660.35本PPP项目的整体工程可以分为两个部分，第一部分工程建设投资7952.17万元，其中建设工程费用7094.54万元，工程建设其他费用478.96万元，基本预备费378.67万元；建设期利息286.97万元。第二部分工程建设投资1371.71万元，其中建设工程费1192.30万元，工程建设其他费用77.80万元，基本预备费101.61万元；建设期利息49.50万元。（2）项目建设标准某某景区旅游通道及炎帝文化展示厅提档改造PPP项目的第一部分主要包括步道改造、场地铺装改造、旅游改造、护坡改造、成品木屋生态厕所建设、景观小品工程实施、入口大牌坊设置、绿化工程建设、景观亮化工程建设等内容。其中步道改造包括道路拓宽、沥青面层铺设、道路护栏设置工作；步道部分包括新修步道、修缮步道、登山步道修建、塑胶步道修缮；场地铺装包括石材铺装、木材铺装；护坡工程和石方工程则主要是炎帝像景点、滴谷寺村、瓦窑沟村、入口广场等之间的道路护坡和石方工作内容；其他工程则具体参照项目设计标准进行设置。本项目的第二部分以炎帝文化展示厅的提档改造为核心，炎帝文化展示厅位于长治市某某神农峰顶，占地总面积约3000m2,其中地上建筑面积597.8m\展馆室内面积216.29m\炎帝雕像高39米，地上建筑高度1。76米、展馆室内高度约为5至8米高。本次改造的内容主要包括基础装修装饰，含室内装修装饰工程、室外改造装修工程、水电安装、照明安装、强弱电工程等；陈列布展，含艺术品、科技展项等；智能化系统，含综合布线、监控系统、计算机网络、广播及背景音乐、信息引导及发布、机房工程、多媒体制作等。某某景区旅游通道及炎帝文化展示厅提档改造PPP项目，第一部分建设工程应当严格按照《城镇道路工程施工与质量验收规范》(CJJ1-2008)、《给水管道工程施工及验收规范》(GB50268-2008)等相关建设技术标准执行(注：因目前尚未有完全适用旅游风景区通道的建设标准，因此参照此执行)，同时可参考《旅游通道设施与服务规范》(LBT035-2014)文件的要求进行工程施工；第二部分的炎帝文化展示厅提档改造工程应当严格遵守国家文化文物保护规范的要求，执行《文化馆建筑设计规范》(JGJ/T41-2014)的技术规定，完成炎帝铜像及文化广场设施的修复和建设内容。由此，完成整体工程验收和后续维护管理，综合提升某某国家森林公园的整体风貌，树立自身的旅游风景项目品牌。.项目进展情况本项目目前已经委托长治市询达利工程咨询有限公司分别针对某某景区旅游通道和炎帝文化展示厅的提档改造工程进行了可行性研究工作。可行性研究认为，本项目的实施能够有效完善某某风景旅游区游览、观光功能，在改善某某国家森林基础设施和服务质量的基础上,能够有力促进长治市郊区整体旅游产业的发展。另外，本项目已经完成了立项审批手续，对旅游通道路线连接和文化展示厅铜像修复进行了详细设计和预算编制工作，明确了本项目的资金来源和建设标准，实施程序合规合法。目前，本项目正处于PPP模式的项目准备阶段，正在组织编制项目实施方案、物有所值评价报告和财政承受能力论证报告，目的是从整体上规划PPP模式的推进方式、评价项目采用PPP模式的可行性以及论证地方财政预算的可承受能力，从而为实施社会资本招标进行充分准备。.项目全生命周期安排本项目建设期2年，运营维护期8年，拟采用BOT（build-operate-transfer,建设-运营-移交）的PPP运作模式来实施本项目，由社会资本对其承担的建设资金进行融资，按照合同约定的道路和文化展示厅提档改造标准和等级进行项目建设（Build），建设期限为两年；待项目建设完成后，社会资本发挥其在道路养护与铜像修复中的技术优势，开展项目的运营维护（Operate）工作，维护运营期限为八年；待项目合作期限完成后，项目公司或社会资本按照项目移交的约定，将该项目的维护权限移交给政府，完成项目移交工作(Transfer)o项目公司由长治市郊区人民政府授权长治市郊区兴盛基础设施建设开发有限公司作为政府出资代表，与中标社会资本以1:9的股权比例共同组建。项目资本金2000万元，其中由长治市郊区兴盛基础设施建设开发有限公司出资200万元，社会资本出资1800万元，其余项目建设资金通过社会资本或项目公司自行融资筹措。项目公司在建设运营过程中应发挥自身及市场竞争优势，社会资本方作为控股方负责项目设计优化、融资、建设、养护、维修等责任，政府方则主要承担相应的协调、监管等责任。在项目维护运营过程中，社会资本方按照“基于可用性的绩效合同”获取项目资本性支出、运营维护成本和合理利润的回报。（二）项目产出说明根据本项目《某某景区旅游通道提档改造可行性研究报告》和《某某炎帝文化展示厅提档改造可行性研究报告》研究可知，某某景区旅游通道提档改造工程总共包括旅游步道改造等十个内容，具体见表2所示。表2某某旅游通道提档改造部分主要技术指标序号改造内容位置工程量单位备注—旅游步道改造（既有道路）1道路拓宽6100m1.1老顶至滴谷寺村段1000m1.2瓦窑沟村至滴谷寺村段400m1.3滴谷寺村至入口广场段600m1.4炎帝像景点至入口处段500m2沥青面层道路修补88200m2均宽约4.5m左右3道路护栏12300m3.1滴谷寺村至入口广场段5620m3.2炎帝像景点至入口处段2680m3.3老顶至滴谷寺村段3000m3.4瓦窑沟村至滴谷寺村段1000m

序号改造内容位置工程量单位备注步道1修缮步道4000m2新建步道14116m2m宽2.1木栈道3446m2m宽2.1.1滴谷寺村至入口广场段1996m2m宽2.1.2炎帝像景点至入口处段1450m2m宽2.2登山步道10040m2m宽2.2.1老顶至滴谷寺村段2000m2m宽2.2.2瓦窑沟村至滴谷寺村段1500m2m宽2.2.3滴谷寺村至入口广场段2739m2m宽2.2.4炎帝像景点至入口处段1801m2m宽2.2.5瓦窑沟村至老顶2000m2m宽2.3塑胶步道630m2m宽2.3.1滴谷寺村至入口广场段470m2m宽2.3.2炎帝像景点至入口处段160m2m宽三场地铺装1石材铺装9100m!1.1北侧山门入口广场4900m21.2南侧山门入口小广场2200m21.3休息节点2000m2南北各10002木铺装2400m22.1北侧山门入口广场300m22.2台地式休息平台1800m22.3南侧山门入口小广场300m2四护坡工程1护坡2160m1.1炎帝像景点至入口处段700m毛石挡墙护坡1.2滴谷寺村至入口广场段960m植草生态混凝土护坡1.3炎帝像景点至入口处段500m植草生态混凝土护坡1.4登山步道与山体形成的陡坡处15处毛石挡墙休闲座椅五石方工程1石方工程49670m31.1老顶至滴谷寺村段25000m31.2瓦窑沟村至滴谷寺村段15380m31.3滴谷寺村至入口广场段5620m31.4炎帝像景点至入口处段3670m3六景观小品工程1金鱼池1个

序号改造内容位置工程量单位备注2浮雕景墙8组3雕塑10组4景观廊架8组5景观亭10组6垃圾桶110个7指示牌60个七景区公共厕所1成品生态木屋厕所14座)\入口牌坊大门3座九绿化工程20000m2十亮化工程1项从上表可以看出，本次某某景区道路综合提档改造工程是对某某国家森林公园内的道路交通和安全设施进行的全面更新和完善，不仅重新修缮、拓宽原有旅游通道、建设安全护栏，而且针对不同路面和厂区铺装了石材、木材等地面，针对风景区的重要部分，实施了石方工程、护坡工程，丰富了风景区内金鱼池、浮雕景墙、景观廊架等设施，力求在消除安全隐患的基础上，提升园区内的综合档次，达到项目的建设要求。炎帝文化展示厅提档改造部分主要包括基础装修、陈列布展、智能化系统等内容，其中室外部分主要包括地面铺设、建筑及雕像座基石等工程；室内部分则主要包括地面铺设、顶面装饰等工程，项目建设产出主要目的是修复原有存在安全隐患设施的基础上，提升项目观赏效果，最终达到综合改造提档的目标。具体工程内容如下表3所示。表3 炎帝文化展示厅提档改造部分主要技术指标序号项目名称单位工程数量单价备注—'室外部分1地面铺设ms1600360元/nf广场地面2建筑及雕像座基石材m212601150元/nf含线刻3绿化小景m2350714元/rtf4廊道及门面仿真石材项11180000%

序号项目名称单位工程数量单价备注5栏杆m2101100元/m6灯光项11300000元7化粪池个130000元8雕像面涂金色m27101000元/m'含脚手架_、室内部分含多媒体及1展陈和场景1地面m2230350元/nf2顶面m2230380元/rtf3墙面山体仿真制作m22201500元/nf4墙面基础m2200220元/m'5门厅浮雕个302200元/个6立体字项11500元7雾漫机器项15000元8整体染色灯项160000元9整体数码影像厅项180000元10整体投影个12180000元11全息成像个2250000元12壁刻浮雕m22020000元/nf13场景项2045000元14井道壁画m2330800元/nf15栏杆m472800元/m16地面水景投影项1480000元17Logo立体字项112000元18楼梯整修涂饰项130000元19玻璃UV印刷m5201500元/nf20PDP屏项250000元21中控机房项1300000元22室内外强弱电布置m2300450元/m'某某景区旅游通道及炎帝文化展示厅提档改造PPP项目可行性研究报告对景区道路改造和铜像修复等立体化建造与修缮提出了详细的技术参数和规格标准，对于劳动安全与卫生、节能、环境保护与防灾也做出了明确要求。因此，按照项目产出程序进行实施，能够满足基础设施和公共服务项目实施的要求。（三）项目运作方式长治市郊区人民政府指定某某为项目实施机构，长治市郊区兴盛基础设施建设开发有限公司为政府出资方，并委托具有相应资质的咨询机构编制物有所值评价报告、财政承受能力论证报告和项目实施方案、社会资本招标文件、PPP项目合同等。本项目综合考虑收费定价机制、项目收益水平、风险分配基本框架、项目融资需求等因素，拟采用BOT（build-operate-transfer,建设-运营-移交）的PPP运作模式来实施本项目。采用该模式的过程中，首先由政府和社会资本按照协议约定出资比例、责权划分和具体流程成立项目公司。在合作期限内，政府负责旅游项目的建设质量的监督管理和项目运作环境的维护，同时需要在项目运营期内按时、足额向社会资本支付道路和文化展示厅的维护费用，及时履行合同约定的政府付费责任;在项目建设过程中，社会资本主要负责余额建设资金的筹措和工程施工工作，并且同时进行项目质量安全、维护管理等，待项目合作完成后，将项目完整无债务的移交给政府指定部门。项目公司在工程项目建设完成后主要负责某某景区旅游通道和炎帝文化展示厅两个部分的运营与维护工作。某某旅游通道的运维内容主要包括步道改造（既有和新修）、场地铺装、护坡及石方工程及其辅助设施四部分，其中步道改造主要按照市政道路养护标准对路面、路基、沿线设施进行日常清理和修护；场地铺装需要项目公司进行日常铺装材料的修补、更换，保证达到日常游览使用的要求；护坡及石方工程在运维过程中需要进行阶段性安全检查，及时排除安全隐患；金鱼池等辅助设施则在注重日常清洁和设施完整的情况下，注意提升旅游观光的效果，达到与某某景区整体景致风格相协调的目标，其中具体的考核标准执行第六章运营维护绩效考核的规定。炎帝文化展示厅的运维内容主要包括室内和室外两个部分，其中室外部分包括地面铺装、雕像基石和附属设施，主要维护内容有铺装材料的修补和更换，基石的清洁和监测，附属设施的维修和更新等；室内部分主要包括基础结构、观光结构和数码设备的运营维护，其中基础结构和观光结构的部分需要项目公司进行日常清洁管理和安全监测，保证结构的稳定性、使用性和安全性，数码设备则主要负责日常使用的维修管理，保证设备、工具的正常使用。本项目具体运作模式如图1所示。图1某某旅游通道及炎帝文化展示厅提档改造PPP项目运作模式长治市郊区人民政府授权某某作为本项目的实施机构，代表政府与项目公司签订PPP项目合同；长治市郊区人民政府授权长治市郊区兴盛基础设施建设开发有限公司与社会资本共同组建项目公司，长治市郊区兴盛基础设施建设开发有限公司与社会资本的股权比例为1：9O项目公司负责项目的融资及在运营期间的还本付息。项目建设后,由项目公司对项目进行日常养护和管理；维护期间，长治市郊区财政局按可用性及绩效付费给予项目公司补贴；运营维护期满后，由项目公司无偿向项目实施机构移交项目运营维护权及其他相关权利以及道路及文化展示厅附属设施。（四）项目回报方式本项目属于不具有向最终用户收费机制的旅游通道和文化展示厅提档改造的纯公益性项目，主要为公众提供免费的公共服务，因此，社会资本在项目中投入的资本性支出和运营维护成本宜采用“政府付费”的回报机制。具体而言，我们建议本项目按照“基于可用性的绩效合同”模式，由长治市郊区政府向项目公司支付项目可用性服务费用（符合验收标准的公共资产和绩效要求的公共服务）以及为维持项目可用性所需的运营维护服务费用（符合绩效要求的公共服务）。其中，可用性服务费指项目公司为本项目建设符合适用法律及协议规定的竣工验收标准的公共资产之目的投入的资本性总支出，且在运营期能够提供符合双方规定的绩效运维标准（其中将建设投入资本性总支出的30%纳入运维绩效考核体系）而获得的服务收入。项目公司股东参与对项目公司的管理,不承担政府所占项目公司股权相应的融资等义务和责任。社会资本方股东回报机制如政府方是通过招标、竞争性磋商或谈判方式选择的本项目社会资本，且其同时具备相应的公路工程施工自资质和文化展示厅工程施工资质、能力及经验的，则社会资本方除按章程的约定获得作为股东的分红外，还可以通过与项目公司签署施工总承包合同的方式获得相应的施工利润等，具体以PPP合同的约定为准。（五）项目风险分配框架工程项目实践中最广泛认可和接受的PPP项目的风险分担原则是：风险应分配给对它最具有影响力和控制力的一方来承担，或者是对它最有承受能力和成本最小的一方承担。同时财金[2014]113号文附件《政府与社会资本合作模式操作指南》要求按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本间合理分配项目风险。按照上述风险分担原则，如果能够判断出哪个项目参与方对哪种风险更具影响力，则可以将风险进行合理分担，但在PPP项目中还有一些风险，政府和社会资本双方对其都不具有控制能力，如不可抗力风险,此时应综合考虑风险发生的概率，社会资本对风险的承担意愿等因素，对于该种风险，则最好在社会资本和政府之间进行共担或者通过保险的方式将风险转移。基于以上原则，在本旅游PPP项目风险分配中会按照“风险共担、风险与控制力相匹配、风险与收益相匹配及风险分担有上限”的原则进行风险分配。严格按照项目设计、建造、财务和运营维护等商业风险由社会方承担，法律、政策和最低产品需求等风险由政府方承担，不可抗力等风险由政府和社会资本合理共担，由此保证本项目风险识别的准确性和应对的合理性。具体本项目识别的风险因素和风险分配情况如下表4所示。表4旅游通道及炎帝文化展示厅提档改造PPP项目风险分担表风险类别风险类型风险项目风险承担主体备注政府社会资本同担共承系统性风险法律与政治风险国家与山西省省级法律政策变更风险长治市市级法律政策变更风险V税收政策的变化不利的政府行为或不作为行为政府行政监管风险

风险类别风险类型风险项目风险承担主体备注政府社会资本金融风险基准利率变化V通货膨胀风险V不可抗力风险自然不可抗力事件V社会不可抗力事件V非系统性风险审批风险立项等前期工作导致的审批风险施工准备手续、竣工验收工作导致的审批风险V设计风险业主要求变更V合同实施时，项目公司提出较经济设计变更方案设计费用增加■J设计缺陷融资风险融资未及时到位V政府方要求赶工期而导致的项目公司融资成本增加V建造风险成本超支V非社会资本方原因除外工期延误非社会资本方原因除外工程质量工艺低下V过多的合同变更V非社会资本方原因除外建设期环境破坏建设材料价格变化V产出说明变更V分包商/供应商的违约V缺陷与隐蔽缺陷政府协议监管风险、--H-运营风险政府部门要求改变项目功能运营期道路及文化展

风险类别风险类型风险项目风险承担主体备注政府社会资本示厅设施意外破坏政府协议监管风险V成本超支政府支付延误V资产征用V移交风险项目移交资产不达标V运营期满后，本项目仍可以继续工作，但已不能满足即时的新要求V一个特殊的法律出台，要求改变设计指标，进而导致移交时的评判标准发生改变注：非社会资本原因除外的风险,由双方协商解决。政府方和社会资本按照上表识别费风险因素和风险分配原则，对项目风险进行预判和管理，从而保证项目风险成本最低化。三、物有所值评价总体思路（-）物有所值评价总体思路为判断拟实施项目采用政府与社会资本合作模式代替政府传统采购模式是否物有所值，对本项目开展物有所值评价工作的主旨和要点，归纳如下：（1）由某某旅游开发管理中心聘请专业的咨询机构，对本项目组织开展物有所值评价工作，并遵循真实、公允、客观、公正的原则。（2）定性评价重点关注项目采用政府和社会资本合作模式与采用政府传统投资运营方式相比能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争等。（3）定量评价重点关注的是假定采用PPP模式与政府传统投资运营方式的产出绩效相同的前提下，判断PPP模式能否降低项目全生命周期成本。（二）物有所值评价依据本次物有所值评价基于某某院、国家财政部、国家发改委等部门出台的相关政策指引展开，详列如下：①《PPP物有所值评价指引（试行）》（财金[2015]167号）；②《政府和社会资本合作模式操作指南（试行）》（财金[2014]113号）；③《基础设施和公用事业特许经营管理办法》（2015年第25号令）；④《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通牖（财金［2014］76号）;⑤《某某院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发［2014］43号）；⑥《某某院关于深化预算管理制度改革的决定》（国［2014］45号）；⑦《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见）〉（国办发［2015142号）;⑧《某某院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意缈（国发［2014］60号）；⑨《某某院关于调整和完善固定资产投资项目年金制度的通知》（国发［2015151号）；⑩《某某景区旅游通道改造提档项目可行性研究报告》；Oil《炎帝文化展示厅提档改造项目可行性研究报告》；012《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》；四、物有所值定性评价物有所值定性评价用于评价在定量分析中不能被量化、但对VFM评价非常关键的因素，例如质量、社会效益、政府与社会资本的能力和资源等。定性评价通常可从可行性、有益性和可实现性三方面来判断目标项目是否适合PPP模式。若定性评价未通过，则终止VFM评价，目标项目选择传统采购模式；若评价通过，则可初步证明该项目物有所值。（-）评价流程英国财政部对物有所值（ValueforMoney）的定义为：为满足用户需求的产品或服务全生命周期成本和质量（或满足期望）的最优组合。物有所值评价有利于促进资源最大化利用，更好地实现基础设施项目建设和运营的经济性、效率性及有效性。根据财政部《政府和社会资本合作模式操作指南（试行）》要求，财政部门（政府和社会资本合作中心）应会同行业主管部门，在项目准备阶段开展项目的物有所值评价（VFM）工作。“物有所值评价重点关注项目采用政府和社会资本合作模式与采用政府传统采购模式相比能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争等”。根据《PPP物有所值评价指引（试行）》（财金[2015]167号），我们结合英国、澳大利亚等国家成熟的物有所值评价方式及国内PPP理论的主要观点，按照国际成熟的评价流程和国内已有的相关经验，物有所值评价流程应在项目初期由政府引入管理咨询机构和法律、税务顾问协助其组织召开物有所值（VFM）专家组会议，以期对项目物有所值展开定性评价并合理量化风险，为项目开展物有所值评价提供有力支撑，本项目物有所值定性分析采用专家打分法，实施机构通过引入专业的PPP咨询机构，聘请不同领域的专家凭借自己的经验为每项评价指标打分，并依据评价规则计算最终定性评价结果。其流程如下：・选择确定5位专家；•召开专家组会议，专家组会议基本程序如下：（1）专家充分讨论后按评价指标逐项打分，专家打分表见附件;（2）按照指标权重计算加权平均分，得到评分结果，形成专家组意见。（二）评价细则根据专家组研讨，对本项目物有所值定性评价选取10个评价指标，并赋予每个指标相应权重，各指标最终分值与权重的加权求和总分即为定性评价结果。每项指标评分分为五个等级，即有利、较有利、一般、较不利、不利，对应分值分别为100-81>80〜61、60〜41、40〜21、20-0分，以表示不同水平的物有所值：0-20分，表示本项目在该指标方面物有所值非常不明显，或缺乏物有所值依据；21-40分，表示本项目在该指标方面物有所值比较不明显，或比较缺乏物有所值依据；41-60分，表示本项目在该指标方面具有一定物有所值；61-80分，表示本项目在该指标方面能较好体现物有所值的原则，比较适合采用PPP模式；81-100分，表示本项目在该指标方面非常能体现物有所值的原则，采用PPP模式更好。单项指标的最终得分等于在各专家给分中去掉一个最高分、一个最低分后的均值。定性评价结果根据定性评价最终得分判断：60分以下为不合格，即物有所值定性评价不通过；60分及以上则物有所值定性评价通过，其中，60~69分为合格，70~79分为一般，80~89分为良好，90-100分为优秀。（三）评价指标本项目物有所值定性评价的10个评价指标及其权重如表5所示。表5物有所值定性评价指标及评分标准序评价指权重指标说明及评分标准a标1全生命周期整合程度15%PPP模式产生物有所值的一个重要机理就是整合项目的各个阶段（设计、融资、建造、维护、运营）。一般来说，整合的潜力越大，产生物有所值的可能性越大，越适合于PPP模式。因此，整合程度越高，得分越高。81—100=项目资料表明，设计、融资、建造和全部运营、维护将整合到一个合同中；对于存量项目采用PPP模式，至少有融资和全部运营、维护整合到一个合同中。61—80=项目资料表明，设计、融资和建造以及核心服务或大部分非核心服务的运营、维护将整合到一个合同中；对于存量项目采用PPP模式，至少有融资和核心服务到大部分非核心服务的运营、维护将整合到一个合同中。41—60=项目资料表明，设计、融资、建造和维护等将整合到一个合同中，但不包括运营；或融资、建造、运营和维护等将整合到一个合同中，但不包括设计；对于存量项目采用PPP模式，仅运营和维护将整合到一个合同中。21—40=项目资料表明，融资、建造和维护等将整合到一个合同中，但不包括设计和运营。0—20=项目资料表明，设计、融资、建造等三个或其中更少的环节将整合到一个合同中。2风险识15%PPP模式将风险在公共部门和社会资本中合理分配，本着风险共担利益共享的原则，尽可能减少政府自留风险，合理转

序a评价指标权重指标说明及评分标准别与分酉己移风险给社会资本和其他机构，从而使风险得到最佳管理，降低政府在项目上的总成本。因此，风险分配越合理，PPP模式的物有所值程度越高。81—100=项目资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中的绝大部分风险或全部主要风险将在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。61—80=项目资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中的大部分主要风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。41-60=项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。21-40=项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险难以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。0—20=项目资料表明，尚未开展风险识别工作，或没有清晰识别风险。3绩效导向与鼓励创新15%基于产出绩效的产出说明只规定交付什么，而不会做出明确的投入要求，为创新提供更大的空间。社会资本的创新空间越大，越有利于采用PPP模式。同时，要求公共部门改变管理方式：从自己提供公共产品或服务改为对社会资本交付的公共产品或服务进行绩效管理，建立并监测关键绩效指标。因此，绩效指标越明确具体，越适合采用PPPo81—100=绝大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确；项目产出说明提出了较为全面、清晰和可测量的产出规格要求，没有对如何交付提出要求。61—80=大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确；项目的产出规格要求较为全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了少量要求。41—60=绩效指标比较符合项目具体情况，但不够全面和清晰明确，缺乏部分关键绩效指标；项目的产出规格要求不够全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了少量要求。21—40=已设置的绩效指标比较符合项目具体情况和明确，但主要关键绩效指标未设置；项目的产出规格要求不够全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了较多要求。0—20=未设置绩效指标或绩效指标不符合项目具体情况，不合理、不明确；项目的产出说明基本上没有明确产出规格要求，或主要对如何交付进行了要求。4潜在竞争程度15%基于项目内容本身，考察项目吸引社会资本参与竞争，进行投资的能力。PPP项目本身是建立在一个公平的机制之下，

序a评价指标权重指标说明及评分标准既要满足政府的社会服务需求，也要考虑在会资本对项目盈利能力的需求。因此越能够权衡好项目的公益性和经营性，并设计出项目合理的回报机制，越能吸引社会资本参与投资竞争。针对识别阶段，则主要考察项目有无同类项目的成功先例、行业内从事相关业务的企业数量。81-100=项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力大且已存在明显的证据或迹象，例如参与项目推介会的行业领先的国内外企业数量较多。61—80=项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力较大，预期后续通过采取措施可进一步提高竞争程度。41—60=项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力一般，预期后续通过采取措施可提高竞争程度。21—40=项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力较小，预期后续通过采取措施有可能提高竞争程度。0—20=项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力小，预期后续不大可能提高竞争程度。5政府机构能力10%为了确保项目的成功运作和保障公共利益，需要重点考察政府PPP管理机构的设置、配套政策的出台、PPP项目运作经验、以往履约记录等方面的情况。政府管理PPP项目的管理能力越强，越能提供物有所值的保障。81—100=政府具备较为全面、清晰的PPP理念，且本项目相关政府部门及机构具有较强的PPP能力。61—80=政府的PPP理念一般，但本项目相关政府部门及机构具有较强的PPP能力。41—60=政府的PPP理念一般，且本项目相关政府部门及机构的PPP能力一般。21—40=政府的PPP理念较欠缺，且本项目相关政府部门及机构的PPP能力较欠缺且不易较快获得。0—20=政府的PPP理念欠缺，且本项目相关政府部门及机构的PPP能力欠缺且难以获得。6可融资性10%项目的融资能力应基于项目的交易结构和边界条件的设置，边界条件设置越清晰、确切，越有利于金融机构判断项目的融资可获得性。但项目识别阶段，往往存在较大变数，故应参照原有的同类项目经验。81—100=项目的交易结构和边界条件设置清晰、确切，或预计项目对金融机构的吸引力很高。61—80=项目的交易结构和边界条件设置较清晰、确切，或预计项目对金融机构的吸引力较高。41-60=项目的交易结构和边界条件设置不够清晰、确切，但包括了投融资结构、回报机制等核心内容，或预计项目对金融机构的吸引力一般。

序a评价指标权重指标说明及评分标准•21—40=项目的交易结构和边界条件缺少投融资结构、回报机制等核心内容，或预计项目对金融机构的吸引力较差。・0—20=项目的交易结构和边界条件设置不够清晰、确切，且缺少投融资结构、回报机制等核心内容，或预计项目对金融机构的吸引力很差。7项目规模5%考察项目是否具备足够的规模，来降低项目的交易成本，实现规模效益。一般来说，项目规模越大，越有利于整合资产和管理，降低单个项目的交易成本，实现规模效益，对社会资本的吸引力也越大。81—100=新建项目的投资或存量项目的资产公允价值在1亿元以上。61—80=新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于5000万元-1亿元之间。41—60=新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于3000万元-5000万元之间。21—40=新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于1000万元-3000万元之间。0—20学建项目的投资或存量项目的资产公允价值小于1000万元。8全生命周期成本预测准确性5%全生命周期成本测算准确性是政府衡量项目合作期、支付责任等的重要依据，项目成本的测算越准确，越适宜采用PPP模式运作。81—100=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被很好的理解和认识，并且被准确预估的可能性很大。61—80=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被较好的理解和认识，并且被准确预估的可能性较大。41—60=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被较好的理解和认识，但尚无法确定能否被准确预估。21—40=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本理解和认识还不够全面清晰。0—20=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本基本上没有得到理解和认识。9行业示范性5%行业示范性是吸引社会资本的重要标志之一。81—100=项目采用PPP模式行业示范性很强。61—80=项目采用PPP模式行业示范性较强。41—60=项目采用PPP模式行业示范性一般。21—40=项目采用PPP模式行业示范性较差。0—20=项目采用PPP模式行业示范性很差。

序a评价指标权重指标说明及评分标准法律和一方面考察地区、行业的政治制度、体制、方针政策、法律法规等方面是否制约、影响企业的经营行为，尤其是影响企业较长期的投资行为；另一方面考察相关法规对项目采用PPP模式的鼓励程度。当法律环境壁垒越少，越适宜采用PPP运作模式，得分越高。•81—100=项目采用PPP模式符合现行法律法规规章和地区、行业政策等方面等的要求，甚至存在鼓励政策。10政策环境5%61-80=项目采用PPP模式受到现行法律法规规章和地区、行业政策等的个别限制，并且可以较为容易地解决。41—60=项目采用PPP模式受到现行法律法规规章和地区、行业政策等的个别限制，并且解决的可能性很大。21—40=项目采用PPP模式受到现行法律法规规章和地区、行业政策等的少量限制，但解决的可能性很大。0-20=项目采用PPP模式受到现行法律法规规章和地区、行业政策等的严格限制。（四）专家组成员为了保证综合、专业地进行定性评价，本次物有所值定性评价邀请来自法律、项目管理、投资咨询、工程技术、财务5个领域的专家，收集汇总各专家的评价意见，形成专家组评价意见，具体情况见表60表6物有所值评价专家组成员序号专家组姓名工作单位职务/职称专业领域1组员付庆华上海锦天城（太原）律师事务所律师法律2组员赵文中招康泰项目管理有限公司高级工程师注册造价工程师项目管理3组员贺生杰山西水务投资集团PPP中心副主任高级工程师注册工程咨询师投资咨询4组员任皓山西省重点工程建筑技术服务中心建造师工程技术5组员马丽长治市佳信资产评估财务咨询有限公司注册会计师财务

（五）专家评价结果专家评分结果如表7所示，本项目物有所值定性评价最终得分78.5分，根据评分细则，本项目定性评价结果良好，通过物有所值定性评价，具体得分见表7（并后附各专家详细打分表）。表7物有所值定性评价结果指标权重A专家打分加权得分基本指标①全生命周期整合程度15%7711.55②风险识别与分配15%7511.25③绩效导向与鼓励创新15%7511.25④潜在竞争程度15%7911.85⑤政府机构能力10%858.5⑥可融资性10%838.3基本指标小计80%——附加指标⑦项目规模5%743.7⑧全生命周期成本测算准确性5%814.05⑨行业示范性5%773.85⑩法律和政策环境5%844.2附加指标小计20%——评分结果100%—78.5专家签字：审眩今眯J下冷

(2)专家组评分理由专家组对每项评价指标做出评分理由如表8所示。表8物有所值定性评价评分理由序号评价指标评分理由1全生命周期整合程度本项目选用的运作模式能够将融资、建造、运营、维修等整合在一个合同中，由项目公司完成，整合程度较高。项目公司可发挥自身的管理优势，合理组织、安排工程进度，进行全生命周期的精细化管理，保证设计的合理性及专业性，提高投资效率。此外，通过项目公司的优势实现专业化人员配置，提高项目运作效率。2风险识别与分配本项目初步实施方案中通过综合风险程度判断，本项目工程建设风险在可控范围内。具体的风险分配一览表详见表4。但是本项目风险分配界定不太清晰，风险识别与分配还有待改善。3绩效导向与鼓励创新本项目有绩效付费机制，但产出说明不太清晰，从目前可获得的资料来看，本项目是以产出说明为总体导向的项目，但规定了当项目产出绩效优于约定标准或者未达到约定标准时，项目实施机构应执行项目合同约定的奖励条款或惩罚条款，即支付相应比例的绩效服务费。4潜在竞争程度本项目为旅游项目，不具有收费功能。但项目明确规定了回报机制，项目的盈利能力较易测定，且社会资本也可获得部分施工利润，吸引社会资本的能力较强，拥有良好的竞争程度。5政府机构能力根据本项目推进情况判断长治市郊区政府主动积极提升治理能力，通过引入专业咨询机构等措施提升政府机构管理PPP项目的能力，且本地区已有PPP项目操作实施，可见当地政府对项目运作有较为全面、清晰的认识及思路，PPP管理监督能力较强。6可融资性项目投融资结构明确，即长治市郊区兴盛基础设施建设开发有限公司作为政府出资代表与社会资本以1:9的股权比例共同组建项目公司。运营期间，项目公司负责整个项目的运营维护，并获得政府对其的可用性付费和绩效付费，能够保证项目的成本回收和一定的合理收益。7项目规模本项目投资规模在旅游类项目中属于规模一般水平，但项目为两个单个项目打包一起实施，可较好的进行资产整合和管理，降低了单个项目的交易成本，实现了规模效益。

8全生命周期成本测算准确性全生命周期成本测算准确性是政府衡量项目合作期、支付责任等的重要依据，项目成本的测算越准确，越适宜采用PPP模式运作。本项目边界清晰，投资回收期较长，数据测算有据可循，测算结果较准确。9行业示范性行业示范性是吸引社会资本的重要标志之一。本项目是长治市郊区为数较少的旅游类PPP项目，具有较高的行业示范性。10法律和政策环境目前法律环境较成熟，国家层面，自2014年9月份以来，某某院、财政部、发改委等多部委相继颁发了一系列关于PPP模式的政策法规。地区层面，山西省也发布了加快推进PPP模式实施的政策措施等文件。其中均包含鼓励旅游类项目采用PPP模式实施，但具体操作细节条例还有待进一步完善。五、物有所值定量评价（-）评价流程根据财政部《关于印发PPP项目物有所值评价指引（试行）的避口》（财金［2015167号］）文件规定，结合英国、澳大利亚等国家成熟的物有所值评价方式及国内PPP理论的主要观点，按照国际成熟的评价流程和国内已有的相关经验，确定本项目物有所值定量评价的流程如下：（1）测算PPP值，包括测算股权投资支出、运营补贴数额、风险承担成本及配套投入；（2）测算PSC值，包括测算参照项目建设和运维净成本、竞争中立调整值、项目全部风险成本；（3）比较PSC和PPP值，得出定量评价结论；其中，参照项目可根据具体情况确定为：①假设政府采用现实可行的、最有效的传统投资方式实施的、与PPP项目产出相同的虚拟项目；②最近五年内，相同或相似地区采用政府传统投资方式实施的、与PPP项目产出相同或非常相似的项目。（二）PPP值计算根据《关于印发PPP项目物有所值评价指引（试行）的通知》（财金［2015］167号）规定，PPP值可等同于PPP项目全生命周期内股权投资、运营补贴（项目可用性付费及项目运维绩效付费）、风险承担和配套投入等各项财政支出责任的现值。.股权投资股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。股权投资支出=项目资本金X政府占项目公司股比股权投资支出应当依据项目资本金要求以及项目公司股权结构合理确定。按照本项目的政府和社会资本合作PPP实施方案，长治市郊区人民政府授权长治市郊区兴盛基础设施建设开发有限公司与社会资本共同组建项目公司，项目资本金共2000万元，由前者出资200万元，社会资本出资1800万元，长治市郊区兴盛基础设施建设开发有限公司与社会资本的股权比例为1:9,其余项目建设资金由社会资本或项目公司自行筹集。因此，本项目中政府股权投资为200万元。.运营补贴（1）运营补贴概述运营补贴指项目在运营维护期间，政府承担的直接付费责任。本项目属于不具有向最终用户收费机制的旅游通道和文化展示厅提档改造的纯公益性项目，主要为公众提供免费的公共服务。因此，社会资本在项目中投入的资本性支出和运营维护成本宜采用“政府付费”的回报机制。具体而言，我们建议本项目按照“基于可用性的绩效合同”模式，由长治市郊区政府向项目公司支付项目可用性服务费用（符合验收标准的公共资产和绩效要求的公共服务）以及为维持项目可用性所需的运营维护服务费用（符合绩效要求的公共服务）。其中，可用性服务费指项目公司为本项目建设符合适用法律及协议规定的竣工验收标准的公共资产之目的投入的资本性总支出，且在运营期能够提供符合双方规定的绩效运维标准（其中将建设投入资本性总支出的30%纳入运维绩效考核体系）而获得的服务收入，主要包括项目建设投资、融资成本、税费及必要的合理回报；运维绩效服务费指项目公司为维持本项目可用性之目的提供的符合协议规定的绩效标准的运营维护服务而需要获得的服务收入，主要包括本项目红线范围内的运营维养成本、税费及必要的合理回报。长治市郊区财政局根据PPP项目协议的约定向项目公司支付可用性服务费和运维绩效服务费。根据《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[2015J21号）文件的规定，对于采用政府付费模式的PPP项目，在项目运营期间，政府运营补贴应按如下公式计算：当年运营补贴数额项目全部建设成本X（1+合理利润率）X（1+年度折现率）11二 财政运营补贴周期（年）+年度运营成本X（1+合理利润率）（n代表折现年数，财政运营补贴周期指财政提供运营补贴的年瓢）由上述公式可以看出，运营补贴分两部分进行：前面部分是针对项目建设成本给予的回报，即可用性服务费；后半部分是基于项目运营情况给予的回报，即运维绩效服务费。结合两部分付费内容，得出本项目运营期间所需运营补贴数额累计值为13619.69万元，年均补贴值为1702.46万元，累计现值为9865.39万元，各年运营补贴数额见附表1。本项目在前期测算阶段整体遵循该公式的规律，根据实际情况会稍作调整，下面将分别针对该两方面付费情况进行详细叙述。（2）可用性服务费1）合理利润率及年度折现率的确定由上述公式可知，测算可用性服务费涉及重要的两个参数，即合理利润率和年度折现率。其中合理利润率的确定，按照《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[2015]21号）第十八条的规定：合理利润率应以商业银行中长期贷款利率水平为基准，充分考虑可用性付费、使用量付费、绩效付费的不同情景，结合风险等因素确定。本项目以商业银行中长期贷款利率水平为基准，并结合本项目的融资利率，并考虑税收等风险因素后，暂定为6.7%0对于年度折现率的确定，根据《关于印发PPP项目物有所值评价指引（试行）的通知》（财金[2015]167号）第三十二条规定，用于测算PSC值的折现率应与测算PPP值的折现率相同，参照《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[2015]21号）第十七条及有关规定测算。21号文第十七条规定：年度折现率应考虑财政补贴支出发生年份，并参照同期地方政府债券收益率合理确定。通过查询，以山西省财政厅2017年9月5日发行的该省政府一般债券10年期利率3.93%为基础，结合本项目自身特点，及融资、税收等风险，将年度折现率暂调整为5%o2）可用性服务费的测算为了使项目公司能够提供更好的服务质量和产品，使项目运行能够给社会公众带来更好的公益和效果。现将项目建设成本的30%与运营期运维绩效考核挂钩。具体而言，项目公司应根据合同的约定和相关的技术、性能标准进行建设并如期完成，合作期内政府方根据签订的合同将建设成本的70%及其合理回报支付给项目公司，而另外建设成本的30%需由政府根据实际运维情况进行绩效考核，按考核结果支付相应系数的建设成本（具体绩效考核指标、权重、标准及支付系数见第六章第四部分）。然后再结合上述公式中的合理利润率和年度折现率两个参数进行核算，实际应以项目合同规定为准。具体测算公式如下：项目可用性服务费=（项目全部建设成本X70%+项目全债建设成本X30%X运维线效支付系数）

财政运曾补贴周期（年）X（1+合理利润率）X（1+年度折现率）目前，参照项目可行性研究报告的建设投资估算为9323.88万元，按项目在建设期两年内投入比例分别为55%和45%计，并暂按现行央行五年期以上贷款利率4.9%（最高设定为6.7%,按实际融资成本核算），测算得出项目总投资为9660.35万元（含建设期利息336.47万元）。又政府出资200万元作为资本金投入，所以项目可用性服务费计算基数为9460.35万元。按照上述公式及以上确定的合理利润率及年度折现率参数，计算得出运营期间可用性服务费累计值为12651.26万元，年均值为1581.41万元。运营期每年所需的可用性服务费数额见附表1所示。（其中30%建设成本的绩效考核部分支付系数暂按1考虑）。（3）运维绩效服务费由上述公式可知，该部分服务费的测算涉及到项目运维费用及合理利润率的确定。由于目前尚无国家或山西省专门制定的旅游通道及文化展示厅类的维护取费标准，且可研中给出的运维费较粗略而依据不足。本项目采用案例法，即通过统计分析财政部PPP项目库中山西省道路类和全国范围内文化场馆类项目维护费的取费情况，并结合本项目实际情况，发现采用最多的方法也是适合本项目实际情况的方法为比例法，即取总投资的一定比例。因此，本项目按统计得出各类项目比例均值确定，即对于旅游通道部分的年维护费按该部分项目总投资的1.13%,而炎帝文化展示厅部分年维护费按该部分项目总投资的L72%。所以，本项目年维护费为113.45万元。合理利润率的取值同上述可用性服务费的标准，即6.7机因此得出运营期间运维绩效服务费累计值为968.43万元，年均值为121.05万元。运营各年的运维绩效服务费数额见附表1所示。（4）运营补贴的调价机制考虑本项目合作期限为10年，且项目运营后，随着客流量的逐年增长，道路和文化展示厅的破损程度也将逐年加大，项目每年所需的养护费用亦将同时增加。遂制定如下运营补贴的调价机制，对影响付费结果的因素做如下调整。1）合理利润率的调整由前述，合理利润率暂按6.7临招标时由社会资本方进行投报，实际运营期间，项目运营补贴付费当日中国人民银行公布的五年期以上贷款基准利率与投标当日中国人民银行公布的五年期以上贷款基准利率相比有调整的，合理利润率进行相应调整。具体调整情况如下：运营期合理利润率=0+运营补贴付费当日基准利率一投标当日基准利率）吕朋口研」十（ 投标当日基准利率 ）x中标合理利润率2）年度折现率的调整由前述，年度折现率暂按5%,招标时由社会资本方进行投报,实际运营期间，项目运营补贴付费当日之前山西省财政厅发布的最新政府一般债券10年期利率与投标当日之前山西省财政厅发布的最新政府一般债券10年期利率相比有调整的，年度折现率进行相应调整。具体调整情况如下：/运营补贴付费当日之前山西最新10年期一般债券利率-\、-二甘口*也用汨.， 投标当日之前山西最新io年期一般债券利率塔吕期身心』+ 投标当日之前山西最新10年期一般债券利率\/X中标年度折现率3）运营维护费的调整运维绩效服务费每三年调整一次。项目建设期投入在对应的付费期内部做调整；运营维修投入根据服务期内的通货膨胀情况（长治市统计局公布的当期CPI数值）调整。以三年为周期，进行定期调价。调价公式如下：P『P3zXCPl3iXCPl3iXCPl3EXl（）Y（n=l,2,3-）n为已调价次数加1；P。为中选社会资本在投标文件中报出的年运维绩效服务费；Pn为第n+1个财务年度起适用的年运维绩效服务费（每三年调价一次）;CPLt为第3n个财务年度有长治市统计局公布的第3n-1个财务年度长治市居民消费价格指数。.风险分担根据《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南》（财金[20141113号）规定，按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，需要综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本之间合理分配项目风险。原则上风险承担责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或有支出责任，通常由政府承担的法律风险、政策风险、产出说明变更、政府协议监管风险以及因政府方原因导致项目合同终止等突发情况，会产生风险支出责任。原则上，项目设计、建造、财务等商业风险由社会资本承担，法律、政策、产出说明变更、政府协议监管风险等风险由政府承担，不可抗力等风险由政府和社会资本合理共担。根据《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[2015121号），由于各类风险发生概率和后果值难以进行测算，本项目拟采用比例法计算项目风险成本。风险承担成本计算公式为：全部风险承担成本=项目建设运营维护成本X风险承担比例自留风险承担成本=全部风险承担成本X自留风险承担比例根据长治市郊区以往类似工程项目的经验数据，结合该项目实际情况，确定项目全部风险成本占项目建设运营维护净成本的10%,其中政府自留风险承担成本以项目全部风险成本的10%计，社会资本承担项目全部风险成本的90%o经测算，项目自留风险承担成本累计值为123.51万元，平均每年为12.35万元，累计现值为95.37万元，每年的自留风险成本见附表20.配套投入配套投入是指政府提供的项目配套工程等其他投入责任，通常包括土地征收和管理、建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、贴息等。配套投资支出责任应综合考虑政府将提供的其他配套投入总成本和社会资本方为此支付的费用合理确定。本项目前期工作费用、设计、中介等费用均含在建设投资中，政府不再提供其他配套投入。因此，本项目配套投入支出为Oo.PPP值根据国家财政部颁布实施的《PPP物有所值评价指引（试行）》（财金[2015]167号）第二十七条的规定：PPP值可等同于PPP项目全生命周期内股权投资、运营补贴、风险承担和配套投入等各项财政支出责任的现值。因此，本项目PPP值计算公式如下：PPP值（现值）=股权投资+运营补贴（可用性服务费和运维绩效服务费）+政府自留风险承担成本+配套投入按照以上计算公式，结合上述四部分测算结果，计算得出本项目PPP值为10151.24