我国中小企业财务风险分析与防范的浅析研究 会计学专业

标题：我国中小企业财务风险分析与防范的浅析——以万邦电子通讯产品有限公司为例摘要财务风险是多种影响因素共同作用的结果，对企业财务风险的分析必须结合行业和企业特点来进行，因此，本文选取了电子产品销售行业中比较有代表性的万邦电子通讯产品有限公司作为分析对象，对万邦电子通讯产品有限公司的财务风险及其成因进行了系统的分析，并有针对性地提出了降低和防范万邦电子通讯产品有限公司财务风险的策略和措施，不仅对于万邦电子通讯产品有限公司本身，而且对于其他电子企业，甚至其他行业的中小企业的来说，都具有参考意义。关键词：财务风险；分析；防范；万邦电子通讯产品有限公司

目录TOC\o"1-3"\h\u28071引言 546501.1选题背景 518051.2选题意义 5215982财务风险的相关理论 5179602.1财务风险的基本概念和特征 526912.2财务风险的类型 6152242.3财务风险分析和控制的基本方法 633233万邦电子通讯产品有限公司财务风险分析及其防范策略 740953.1万邦电子通讯产品有限公司的基本情况 7292483.2万邦电子通讯产品有限公司财务风险的分析与评价 7214463.2.1偿债能力分析 7306613.2.2盈利能力分析 9199033.2.3营运能力分析 10294053.2.4财务风险综合评价 1119353.3万邦电子通讯产品有限公司财务风险的成因分析 1145533.3.1宏观政策的变化 11237673.3.2行业形势的变化 12139263.3.3企业内部的因素 12209293.4万邦电子通讯产品有限公司财务风险的防范策略 12161393.4.1通过技术升级调整产品结构 12211973.4.2通过企业改革提高经营效率 1330615致谢 1420535参考文献 15

我国中小企业财务风险分析与防范的浅析——以万邦电子通讯产品有限公司为例1引言1.1选题背景当前，我国经济发展态势日新月异，供给侧改革路径稳步推进，企业生存所处的环境日渐复杂化，产业业态、经营模式、结构增长方式及要素配置理念均发生了颠覆性变革，新常态、新机遇，同时也有更加不可估测的新风险，这些风险或多或少都归根于财务风险，或者是财务风险的变异。另一方面，电子产品销售行业是国家的基础产业，电子产品销售行业的发展会对国民经济产生很大影响。现如今，电子产品销售行业正面临着产能过剩、供求矛盾严重、产品价格下跌等众多问题，钢企在这样的环境下艰难生存，其所面临的财务风险变得更加严峻。在这样的背景下，企业，尤其是电子产品销售行业的企业，更需要重视财务风险的分析与防范，在行业发展低潮中积蓄力量，提升自身的核心竞争力和防范风险能力。1.2选题意义财务风险分析与防范是多种因子相辅相成、共同作用的集成系统，企业必须采用适合行业和企业特点的风险分析与防范方法，既不能脱离共性，也不能拿来主义，正确看待风险、化解风险，使企业持续发展实现其价值最大化。本文以万邦电子通讯产品有限公司为例，对万邦电子通讯产品有限公司的财务风险及其成因进行了系统的分析，并提出了万邦电子通讯产品有限公司财务风险的防范措施，不仅对于万邦电子通讯产品有限公司本身，而且对于其他电子企业，甚至其他行业的中小企业的来说，都具有参考意义。2财务风险的相关理论2.1财务风险的基本概念和特征财务风险是指企业生产经营时，企业资金运动过程中遭受损失或者不能获得预期收益的可能性，其特征主要表现在以下几个方面：首先是客观性，财务风险是客观存在的，人们只能降低财务风险发生的概率，减少财务风险产生的损失，但无法彻底根除和消灭财务风险；其次是不确定性，发生财务风险是多种因素共同影响的结果，人们只能通过概率来描述发生财务风险的可能性，但无法准确预测财务风险的发生时间，对于企业整体来说，必然会发生财务风险，但是对于具体企业来说，是否发生财务风险是不确定的；第三是全过程性，财务风险可能发生在企业资金运动的各个环节，或者换句话说，财务风险伴随着企业资金运动的始终；第四是度量预测性，随着技术的进步，已经可以运用科学方法来逐渐认识和了解财务风险，并能够对发生财务风险的可能时间、影响范围和风险损失程度进行适度的预测，从而为财务风险的控制和防范提供可靠的依据。2.2财务风险的类型根据企业资金运动的内容和形式，可以把财务风险主要分为以下几种类型：一是筹资风险，即由于宏观经济情况、资金供需情况、筹资资金来源结构、资金期限结构等因素的变化对企业筹资活动造成的不确定性；二是投资风险，即来自企业外部和企业内部的各种不可控因素导致企业投资活动不能实现预期收益的可能性；三是经营风险，即由于企业决策人员的决策失误导致企业经营活动不能达到预期目的的可能性。除了上述几种基本的财务风险类型之外，还存在其他类型的财务风险，例如资金风险、收益分配风险、并购重组风险、跨国经营风险等。企业在进行财务风险管理时，必须根据企业自身的行业特点、发展模式和发展战略，认真剖析和总结企业可能面临的财务风险的类型，并因地制宜地制定适合企业自身的财务风险控制制度。2.3财务风险分析和控制的基本方法财务风险分析方法主要包括财务比率分析法、杠杆分析法、专家意见法、模型判别分析法等。其中，财务比率分析法就是根据企业财务数据计算得到相应财务比率，然后根据财务比率对企业的偿债能力、营运能力和盈利能力进行评价的分析方法；杠杆分析法就是通过企业杠杆（包括财务杠杆、经营杠杆和复合杠杆）对企业的财务风险进行评价的分析方法。专家意见法就是通过召集多名具有财务风险判别经验的专家，由这些专家在相互独立的情况下分别对企业的财务风险做出判断，然后汇总专家意见并最终使专家们意见趋同，形成一个比较准确的结论的分析方法。模型判别分析法就是专家、学者通过创建科学的分析模型来对企业的财务风险进行检测和判别的一种分析方法。企业应该结合自身的行业特点、企业规模、企业经营管理的实际情况等客观条件来制定具体的风险控制策略。企业财务风险控制可以分为事前财务风险控制、事中财务风险控制和事后财务风险控制三个组成部分，其中，事前财务风险控制就是通过完善相关管理制度来降低发生财务风险的可能性，例如，可以通过建立比较严格的企业内控制度来减少发生差错，从而有效地控制财务风险的发生。事中财务风险控制就是通过多元化策略分散财务风险，例如，可以通过多渠道筹资来降低筹资风险、可以通过多样化的资产组合来分散和降低投资风险等。事后财务风险控制就是当企业的资金运动没有取得预期结果时，通过对这种情况发生的原因进行分析和探究，然后，针对这些原因制定相应的控制措施，并对今后的资金运动进行相应的调整，以降低今后的资金运动产生偏差的可能性。3万邦电子通讯产品有限公司财务风险分析及其防范策略3.1万邦电子通讯产品有限公司的基本情况万邦电子通讯产品有限公司位于甘肃嘉峪关市，成立于2003年，截至目前，万邦电子通讯产品有限公司的注册资本为626.742万元，其中，第一大股东万邦(集团)有限责任公司的持股比例为54.79%。万邦电子通讯产品有限公司主营业务为电子及延伸产品的生产和销售，拥有深圳、上海和广州三大电子生产基地，年产能达到1000万吨，拥有52家控股子公司和19家参股子公司，员工数量接近4万，主要产品包括计算机，手机等，产品质量良好，行销全国各地。万邦电子通讯产品有限公司最近三年又一期的基本财务数据如下表3-1所示：表3-1：万邦电子通讯产品有限公司最近三年又一期基本财务数据单位：万元会计科目\报告期2018-9-302017-12-312016-12-312015-12-31资产总计3816526.603986097.223783380.223878165.08负债合计2740648.573031412.752865178.102962610.86所有者权益合计1075878.03954684.47918202.12915554.22营业收入3621243.594098734.883509385.115477679.62归母净利润107365.9042116.098242.16-736387.36经营活动现金净流量299659.68203267.25434681.76-32429.65数据来源：新浪财经网披露的万邦电子通讯产品有限公司历年财务报表3.2万邦电子通讯产品有限公司财务风险的分析与评价3.2.1偿债能力分析反映万邦电子通讯产品有限公司偿债能力的相关指标如下表3-2所示，从中可以看出：首先，除个别年份外，万邦电子通讯产品有限公司的流动比率和速动比率整体呈现出逐年下降的趋势，表明企业的短期偿债能力正在下降；其次，除个别年份外，万邦电子通讯产品有限公司的资产负债率和产权比率整体呈现出逐年上升的趋势，表明企业的长期偿债能力正在下降。总的看来，万邦电子通讯产品有限公司的偿债能力正在下降，企业财务风险逐年增加。

表3-2万邦电子通讯产品有限公司偿债能力指标变化情况时间\财务指标流动比率速动比率资产负债率(%)产权比率(%)2003年2.811.9225.4334.102004年1.240.9245.1282.202005年1.160.6945.1682.272006年0.960.5745.7384.042007年1.110.5549.7998.842008年1.110.7353.00112.472009年0.730.3261.64160.212010年0.880.4663.15170.002011年0.830.5271.71252.242012年0.800.5073.57252.182013年0.870.5271.09225.602014年0.700.4468.84219.302015年0.310.2276.39319.462016年0.340.2175.73307.112017年0.420.1876.05312.50数据来源：根据新浪财经网披露的万邦电子通讯产品有限公司历年财务报表计算得出3.2.2盈利能力分析反映万邦电子通讯产品有限公司盈利能力的相关指标如下表3-3所示，从中可以看出：除个别年份外，万邦电子通讯产品有限公司的营业利润率、销售毛利率、净资产收益率和总资产利润率均呈现出逐年下降的趋势，并于2015年达到最低点，2016年以来，相应财务比率指标出现好转，但与企业经营情况最好的时期相比，仍然有很大的差距，说明万邦电子通讯产品有限公司的盈利能力整体呈现出下降趋势，目前，虽然出现好转，但仍不容乐观。表3-3万邦电子通讯产品有限公司盈利能力指标变化情况单位：%时间\财务指标营业利润率销售毛利率净资产收益率总资产利润率2003年12.6119.2121.1115.742004年10.7717.6822.1112.122005年6.0112.4213.537.36时间\财务指标营业利润率销售毛利率净资产收益率总资产利润率2003年12.6119.2121.1115.742004年10.7717.6822.1112.122005年6.0112.4213.537.362006年4.2510.4010.716.352007年4.5010.7316.348.332008年0.055.030.970.342009年1.159.603.251.252010年3.0210.908.773.152011年3.3110.7912.533.412012年0.778.514.061.042013年-3.124.51-14.24-4.132014年-0.017.390.240.042015年-13.56-0.51-81.20-19.112016年1.6017.430.900.062017年1.3712.544.390.87数据来源：根据新浪财经网披露的万邦电子通讯产品有限公司历年财务报表计算得出3.2.3营运能力分析反映万邦电子通讯产品有限公司营运能力的相关指标如下表3-4所示，从中可以看出：万邦电子通讯产品有限公司的应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率和流动资产周转率都表现出较大幅度的波动，总体而言，万邦电子通讯产品有限公司的营运能力尚可，但需要注意应收账款的周转速度，以便更好地利用资金进行更高效率的生产经营。表3-4万邦电子通讯产品有限公司营运能力指标变化情况单位：次时间\财务指标应收账款周转率存货周转率总资产周转率流动资产周转率2003年129.9410.001.644.062004年60.5710.811.753.632005年39.548.161.593.112006年24.048.941.924.062007年28.5110.122.595.28时间\财务指标应收账款周转率存货周转率总资产周转率流动资产周转率2003年129.9410.001.644.062004年60.5710.811.753.632005年39.548.161.593.112006年24.048.941.924.062007年28.5110.122.595.282008年59.6913.343.325.872009年76.658.841.994.672010年83.935.911.403.422011年219.146.371.472.952012年326.716.911.402.822013年367.919.731.833.942014年271.379.481.733.972015年75.8510.541.193.682016年53.6510.200.924.152017年151.407.221.064.04数据来源：根据新浪财经网披露的万邦电子通讯产品有限公司历年财务报表计算得出3.2.4财务风险综合评价综合万邦电子通讯产品有限公司财务比率分析的结果可以看出，目前，收到行业竞争环境的影响，万邦电子通讯产品有限公司的偿债能力和盈利能力下滑明显，营运能力也呈现出比较大的波动，企业的财务风险水平已经积累到比较高的程度，企业必须对财务问题和财务风险予以足够的重视，并采取相应的应对和处理措施，以避免财务风险继续扩大。3.3万邦电子通讯产品有限公司财务风险的成因分析3.3.1宏观政策的变化2015年1月1日，国家颁布实施新《环境保护法》，从制度上对企业污染物排放提出了更严格的惩罚办法，客观上要求相应企业必须进行结构调整和产业升级。电子产品销售行业普遍存在能源消耗巨大、污染严重和排放量高的缺点，因此，新《环境保护法》的实施，给众多电子企业带来了沉重的打击，使得包括万邦电子通讯产品有限公司在内的众多电子企业必须投入巨额资金进行环境保护，从而进一步加剧了电子企业的生存窘境。对于万邦电子通讯产品有限公司而言，环境保护投资会占用企业的流动资金，降低企业的偿债能力，同时，环境保护费用的大幅度提高也增加了企业的营运成本，降低了企业的营运能力，进一步地，环境保护费用的大幅度提高也会拉低企业的平均毛利，降低企业的盈利能力，综上所述，新环境保护法的颁布实施客观上大幅度地提高了万邦电子通讯产品有限公司的财务风险。3.3.2行业形势的变化我国电子产品销售行业集中度比较低、产业结构不合理、产品档次和质量不高的弱点，行业集中度比较低使得我国电子企业由于内部相互竞争而难以取得价格话语权，无法从源头上降低企业生产成本；产业结构不合理、产品档次和质量不高使得我国电子企业产能严重过剩，产能利用率长期处于比较低的水平，电子企业之间的恶性竞争造成的价格下跌进一步降低了电子产品销售行业的利润率水平，使得包括万邦电子通讯产品有限公司在内的众多电子企业的生存环境日益恶化，企业的财务风险逐渐累积。3.3.3企业内部的因素在宏观政策和行业形势对万邦电子通讯产品有限公司的财务风险产生不利影响的同时，万邦电子通讯产品有限公司企业内部也存在着或多或少的问题，对企业的财务风险产生着或大或小的不利影响，这些来自企业内部的影响因素主要表现在以下几个方面：首先，万邦电子通讯产品有限公司的地理位置比较偏僻，与其他电子企业相比，物流成本相对较高，高昂的销售费用降低了万邦电子通讯产品有限公司的盈利能力，给万邦电子通讯产品有限公司带来了巨大的压力；其次，与其他电子企业相比，万邦电子通讯产品有限公司的产品呈现出严重的同质化现象，产品的同质化会加剧企业竞争，并导致激烈的价格战，降低了万邦电子通讯产品有限公司的盈利能力；第三，万邦电子通讯产品有限公司的内部管理比较混乱，人才流失严重，这些问题进一步暴露了万邦电子通讯产品有限公司的财务风险，甚至影响到了企业的可持续发展，使得万邦电子通讯产品有限公司举步维艰。3.4万邦电子通讯产品有限公司财务风险的防范策略3.4.1通过技术升级调整产品结构随着