国际投资资料

国际投资理论与实务作业习题集EUR:USD=1.181—1.181USD:CHF=1.4100—1.4120。其中暗含的EUR:CHF标价是多少？下面是三家银行同时在电话上给出的USD:JPY（日美元）汇率的历史标价银行A 121.15—121.25银行B 121.30—121.35银行C 121.15—121.35这些标价合理吗？是否存在套利机会？在某一时点，外汇套利者注意到日元兑美元的即期汇率是﹩:¥=108，三个月远期汇率﹩:¥=107.305.201.2a.利率平价成立吗？b.存在套利的可能吗？若存在，获得套利利润所需要的步骤是？假设套利者有权支配100万美元，他将得到多少美元的套利利润？2.假设有一些关于瑞典克朗和美元的统计数据：SKr ﹩通货膨胀（年率） 6% a一年期利率 8% 即期汇率SKr） b一年后的预期汇率SKr） 6一年期远期汇率SKr） c利用国际平价关系的线性约等式，用近似值计算上面的字母代码。达斯汀·1.6315/1.6620。欧洲货币市场上美元和英镑34.25%一年期远期汇率是多少？如果达斯汀货币的远期？c.如果大家都开始使用达斯汀发生什么变化？假设瑞士法郎兑美元三个月远期汇率是1.440/A和分析师B1.4101.5801.308美元。包括远期汇率在内，上述三种预测中哪个更准确？如果预测时的即期汇率是1.420瑞士法郎/郎对美元会升值？一个美国投资者希望投资于一年期瑞士债券1:1.5，即期汇率为0.62124.5%。假定通货膨胀可以完全预测，下一年的预期通货膨胀率美国为1.5计价的预期收益。现在假定美国一年的通货膨胀率为1.5%，瑞士为4%。另外，假定年末汇率为0.63美元兑换1的收益率与a一个英国的组合经理正计划投资一年期美国债券。假定英国与美国典型消费篮子的价格1.2:10.6911.76%，英国为4.13%，英国为3.75英镑计价的预期收益。1.53.750.67镑兑换1a一个人投资公司正在用现金流折现法估计一项房地产投资的价值，购买价格为150万美元，20%%用税前利率为912000091170000NOI4%的速度增长。为该资产融资的利息可以抵税。公司的所得税率为30%。用直线法折旧，该资产的年折旧额为37500美元。计算项目前三年每年的税后现金流。预计资产将在第三年底被出售。资产的价格为17200006.5203投资者与该投资风险相似的投资项目的股权成本为19%资于该项目。140万美元的风险投资项目的价值。投资者估计她可88082500350020%。计算该风险投资项目的净现值。建议是否投资于该项目。欧洲美元期货合约在芝加哥商品交易所中进行交易，它的合约规模是100万美元。初始5404004161710009176171000413LIBOR6.25%。月份交割的欧洲美元期货合约的报价是93.280份的第三个周三前的第二个交易日到期（17。41日的欧洲美元期货报价3要高？6761791%的价格报出，同时伦敦的欧洲美元利率是9%你在这一天终止了你的头寸。描述所涉及的现金流、考虑一位美国外汇交易商。当前的即期汇率是0.90美元/75%，当前的一年期远期合约的价格是0.85/欧元。计算无套利情况下的远期价格。以当前的远期合约价格0.85美元险的套利收益。1000﹩4160.02/欧元。这给予你在611看涨期权的delta0.5112500010001.1美元0.11delta0.9。b.你的策略以欧元衡量的结果是什么？c.对冲结果是一个净收益还是净损失？d.你应该如何再调整你的对冲？15.一位荷兰投资者持有一份价值为1.631.2/3:¥160/运用﹩:¥和€:﹩的远期合约，解释荷兰投资者如何对冲€:¥的汇率风险。（16.A国投资机构构建指数基金对美国股票市场进行投资设立。为对冲风险，该基金经理与互换交易商签了一份观念值为100万美元，期限为1年6500的收益率，每季交换一次。试计算互换合约执行结果。17.一家美国公司发行了10年期的浮动利率票据，利率是6个月的LIBOR加上25个基点，总面值是1000万美元。现在这家公司认为利率将上升，并且希望通过进行一笔利率掉期来保护自己免受风险的影响。一位交易商提供了一笔10年期掉期的报价。在这笔掉期中，这56个月的LIBOR是4180/360计算利息。公司是美国AB公司在英国的全资子公司，因为经营的需要 AB公司需要融资经内部协商这笔资金由B提供，出借日期为1月1日使用期限6个月。减少货币风险公司决定1月1日在外汇期货市场买入期限为6个月的英镑期货合约进行风险对冲。交易当天伦敦外汇交易市场现价GBP：USD=2.1000；7月1日的英镑期货远期汇率为GBP：USD=2.1100，每份合约价值GBP200,000。因为市场原因个月后伦敦外汇市场英镑对美元的交割价格涨至GBP：USD=