利润表主要项目分析课件

第六章利润表分析第六章利润表分析目录一、利润表水平分析二、利润表垂直分析三、利润表主要项目分析目录一、利润表水平分析邯郸钢铁的分析利润分析收入及成本费用分析邯郸钢铁的分析利润分析一、利润分析

1.净利润：07年邯郸钢铁实现净利润9.62亿元，比06年增加0.136亿元，增幅为1.43%，但是净利润占到销售收入的比重由3.84%下降到3.68%，降低了0.15%。从这个角度看，在企业的利润增加的同时，每元销售收入带来的净利润却在减少。一、利润分析1.净利润：07年邯郸钢铁实现净利润9.622.利润总额07年邯郸钢铁实现利润总额15.18亿元，比06年增加2.27亿元，增幅为17.6%，同时利润总额占到销售收入的比重提高了0.59%。07年邯郸钢铁利润总额增幅为17.6%，而净利润的增长幅度为1.43%，原因在于07年度所得税费用的大幅增长（增加了2.14亿，增幅为62.38%），可与所得税费用项目结合分析。2.利润总额07年邯郸钢铁实现利润总额15.18亿元，比063.营业利润07年邯郸钢铁实现营业利润17.29亿元，比06年增加3.29亿元，增幅为23.55%。07年邯郸钢铁利润总额增幅为17.6%，营业利润增幅为23.55%，原因在于07年度营业外收入增长了0.3亿，增加了51倍，同时，营业外支出增加了1.33亿元，增幅为1.21倍。两者综合作用使得利润总额的增长幅度小于营业利润的增长幅度。需要着重分析营业外收支。3.营业利润07年邯郸钢铁实现营业利润17.29亿元，比06营业外收支分析07年邯郸钢铁营业外收入3084万元，比06年增加3024万元，增幅为5116%，对营业外收入分析可以看出，本期政府补助、债务重组利得、固定资产处置利得共增加816万，保险公司赔付款2226万元。07年邯郸钢铁营业外支出2.42亿元，比06年增加1.33亿元，增幅为121%，对营业外支出的分析可以看出增长的主要原因在于固定资产处置损失增加了1.332亿元。营业外收支分析07年邯郸钢铁营业外收入3084万元，比06年二、收入及成本费用分析1.营业收入分析07年邯郸钢铁实现营业收入261.1亿元，比06年增加13.97亿元，增幅为5.61%，其中，主营业务收入增加2.09亿元，增长了0.94%，其他业务收入增加11.78亿元，增长了46.63%，从结构分析来看，主营业务收入占营业收入的比重由06年的89.79%降低到了85.82%。07年邯郸钢铁营业收入增幅为5.61%，而营业利润的增长幅度为23.55%，原因在于成本及费用的变化。二、收入及成本费用分析1.营业收入分析2.主营业务成本分析2007年度邯郸钢铁主营业务成本减少1.43亿，降幅为0.74%，其中钢材钢坯成本减少1.88亿，降幅为0.97%，化产品等成本增加0.45亿，增加了27.41%，二者共同作用使得主营业务成本降低了1.43亿，降幅为0.74%。2.主营业务成本分析2007年度邯郸钢铁主营业务成本减少1.3.主营业务毛利分析2007年度邯郸钢铁主营业务成本减少1.43亿，降幅为0.74%，主营业务收入增加2.09亿，增长了0.94%，二者共同作用使得主营业务毛利增加3.52亿，销售毛利率提高了1.46%。3.主营业务毛利分析2007年度邯郸钢铁主营业务成本减少1.4.销售及管理费用分析07年邯郸钢铁销售费用为3.72亿元，比06年增加2.04亿元，增幅为122.71%，占销售收入的1.42%，附注中解释：增加的主要原因为根据铁路规定保证安全的前提下改变装车方案，增加的机物料消耗；五省市限制超载实行计重收费造成吨钢运费增加。4.销售及管理费用分析07年邯郸钢铁销售费用为3.72亿元，07年邯郸钢铁管理费用为6.9亿元，比06年减少了2.13亿元，降幅为23.57%。附注中解释减少幅度较大的主要原因为冲减福利费造成的。07年邯郸钢铁管理费用为6.9亿元，比06年减少了2.13亿5.财务费用07年邯郸钢铁财务费用为2.16亿元，比06年减少了0.66亿元，降幅为23.47%。从财务费用的分析可以看出，主要原因在于本期利息支出减少了0.46亿，同时利息收入增加了0.61亿元。5.财务费用07年邯郸钢铁财务费用为2.16亿元，比06年减保守的会计政策或乐观的会计政策利润质量的一个决定因素就是管理当局在选择会计政策时的自由能力。管理层进行会计政策选择的时候可以进行乐观的估计，也可以进行保守的估计。在保守的判断下所确认的收入不会高于乐观的判断下的收入确认。一、影响利润质量的因素保守的会计政策或乐观的会计政策一、影响利润质量的因素

一般认为保守的态度下对现实和未来的业绩预期通常是高质量的。因此会计的基本原则之一是稳健原则，就是强调“预计的费用要计量，少计或不计预计的收入”。但是过度的保守，虽然从短期来看，提高了利润的质量，但从长期来看，降低了利润的可信度和相关性。一般认为保守的态度下对现实和未来的业绩可自行决定的支出

可自行决定的支出是指管理层可以通过调整它们在不同期间内支出的时间从而达到影响报告期利润的目的。出于以上原因，我们在分析中对这些支出特别关注。要根据当前经营状况、以前各期间水平、对当前和未来的期望值来评价这些支出的合理性。可自行决定的支出

如企业研发费用、营销费用、广告费用等一些费用项目，其发生时间可以由管理层自由确定，从而通过对确认时间的选择达到对利润操纵的目的。在进行财务分析时，要注意那些和经营状况不相关、受时间影响的收入和费用项目。

经营风险

决定利润质量的第三个因素就是经营风险。经营风险是指经营周期和经营环境的变化给企业保持持续盈利能力带来的风险。企业的经营风险越大，利润的质量就会越低，反之，利润的质量就会提高。经营风险二、核心利润形成过程的分析核心利润计算公式：营业收入①毛利

－营业成本②核心利润

－营业税金及附加③

－期间费用④产品结构构成收入地区构成实现收入的方式产品的抗变能力不可控营业成本可控营业成本销售费用管理费用财务费用二、核心利润形成过程的分析核心利润计算公式：产品结构构成不可二、企业核心利润形成过程分析营业收入的质量分析营业收入的产品结构构成营业收入的地区构成实现收入的方式产品的抗变能力二、企业核心利润形成过程分析营业收入的质量分析营业收入的产品结构构成分析占总收入比重大的商品或劳务是企业过去业绩的主要增长点体现过去主要业绩的商品或劳务的未来发展趋势分析营业收入的产品结构构成分析占总收入比重大的商品或劳务是企业过营业收入的地区构成分析占总收入比重大的地区是企业过去业绩的主要地区增长点不同地区的消费者对不同品牌的商品具有不同的偏好不同地区的市场潜力在很大程度上制约企业的未来发展营业收入的地区构成分析占总收入比重大的地区是企业过去业绩的主营业收入的实现方式分析政府所起的作用与关联方交易状况市场化运作状况营业收入的实现方式分析政府所起的作用产品的抗变能力分析产品的抗变能力越强，生命力越持久，营业收入越有保障产品的抗变能力分析产品的抗变能力越强，生命力越持久，营业收入二、企业核心利润形成过程分析费用的质量分析必须强调费用的发生与效益的关系讨论：费用的管理重点是否就在于对费用的控制？二、企业核心利润形成过程分析费用的质量分析费用的另一种分类方式基本不能降低的固定部分：折旧、人头费、维持企业形象的基本支出与企业业务量成比例的变动费用与企业发展前景有关的费用：广告费、研发费、人力资源开发费与人气有关的费用费用的另一种分类方式基本不能降低的固定部分：折旧、人头费、维利润表自身结构的质量项目本期金额上期金额一、营业收入

减：营业成本

营业税及附加

销售费用

管理费用

财务费用

资产减值损失

加：公允价值变动收益

投资收益

其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润

加：营业外收入

减：营业外支出

其中：非流动资产处置损失三、利润总额

减：所得税费用四、净利润五、每股收益

（一）基本每股收益

（二）稀释每股收益毛利率走势要关注

×100%注意投资收益与核心利润的互补性变化注意小项目的大贡献：公允价值变动损益非流动资产处置损益补贴收入利润表自身结构的质量项目本期金额上期金额一、营企业盈利模式经营活动主导型：核心利润投资主导型：公允价值变动损益投资转让差价股息或利息资产重组型：暂时性会计操纵型：不会产生相应的现金流企业盈利模式经营活动主导型：核心利润利润表主要项目分析第六章利润表分析第六章利润表分析目录一、利润表水平分析二、利润表垂直分析三、利润表主要项目分析目录一、利润表水平分析邯郸钢铁的分析利润分析收入及成本费用分析邯郸钢铁的分析利润分析一、利润分析

1.净利润：07年邯郸钢铁实现净利润9.62亿元，比06年增加0.136亿元，增幅为1.43%，但是净利润占到销售收入的比重由3.84%下降到3.68%，降低了0.15%。从这个角度看，在企业的利润增加的同时，每元销售收入带来的净利润却在减少。一、利润分析1.净利润：07年邯郸钢铁实现净利润9.622.利润总额07年邯郸钢铁实现利润总额15.18亿元，比06年增加2.27亿元，增幅为17.6%，同时利润总额占到销售收入的比重提高了0.59%。07年邯郸钢铁利润总额增幅为17.6%，而净利润的增长幅度为1.43%，原因在于07年度所得税费用的大幅增长（增加了2.14亿，增幅为62.38%），可与所得税费用项目结合分析。2.利润总额07年邯郸钢铁实现利润总额15.18亿元，比063.营业利润07年邯郸钢铁实现营业利润17.29亿元，比06年增加3.29亿元，增幅为23.55%。07年邯郸钢铁利润总额增幅为17.6%，营业利润增幅为23.55%，原因在于07年度营业外收入增长了0.3亿，增加了51倍，同时，营业外支出增加了1.33亿元，增幅为1.21倍。两者综合作用使得利润总额的增长幅度小于营业利润的增长幅度。需要着重分析营业外收支。3.营业利润07年邯郸钢铁实现营业利润17.29亿元，比06营业外收支分析07年邯郸钢铁营业外收入3084万元，比06年增加3024万元，增幅为5116%，对营业外收入分析可以看出，本期政府补助、债务重组利得、固定资产处置利得共增加816万，保险公司赔付款2226万元。07年邯郸钢铁营业外支出2.42亿元，比06年增加1.33亿元，增幅为121%，对营业外支出的分析可以看出增长的主要原因在于固定资产处置损失增加了1.332亿元。营业外收支分析07年邯郸钢铁营业外收入3084万元，比06年二、收入及成本费用分析1.营业收入分析07年邯郸钢铁实现营业收入261.1亿元，比06年增加13.97亿元，增幅为5.61%，其中，主营业务收入增加2.09亿元，增长了0.94%，其他业务收入增加11.78亿元，增长了46.63%，从结构分析来看，主营业务收入占营业收入的比重由06年的89.79%降低到了85.82%。07年邯郸钢铁营业收入增幅为5.61%，而营业利润的增长幅度为23.55%，原因在于成本及费用的变化。二、收入及成本费用分析1.营业收入分析2.主营业务成本分析2007年度邯郸钢铁主营业务成本减少1.43亿，降幅为0.74%，其中钢材钢坯成本减少1.88亿，降幅为0.97%，化产品等成本增加0.45亿，增加了27.41%，二者共同作用使得主营业务成本降低了1.43亿，降幅为0.74%。2.主营业务成本分析2007年度邯郸钢铁主营业务成本减少1.3.主营业务毛利分析2007年度邯郸钢铁主营业务成本减少1.43亿，降幅为0.74%，主营业务收入增加2.09亿，增长了0.94%，二者共同作用使得主营业务毛利增加3.52亿，销售毛利率提高了1.46%。3.主营业务毛利分析2007年度邯郸钢铁主营业务成本减少1.4.销售及管理费用分析07年邯郸钢铁销售费用为3.72亿元，比06年增加2.04亿元，增幅为122.71%，占销售收入的1.42%，附注中解释：增加的主要原因为根据铁路规定保证安全的前提下改变装车方案，增加的机物料消耗；五省市限制超载实行计重收费造成吨钢运费增加。4.销售及管理费用分析07年邯郸钢铁销售费用为3.72亿元，07年邯郸钢铁管理费用为6.9亿元，比06年减少了2.13亿元，降幅为23.57%。附注中解释减少幅度较大的主要原因为冲减福利费造成的。07年邯郸钢铁管理费用为6.9亿元，比06年减少了2.13亿5.财务费用07年邯郸钢铁财务费用为2.16亿元，比06年减少了0.66亿元，降幅为23.47%。从财务费用的分析可以看出，主要原因在于本期利息支出减少了0.46亿，同时利息收入增加了0.61亿元。5.财务费用07年邯郸钢铁财务费用为2.16亿元，比06年减保守的会计政策或乐观的会计政策利润质量的一个决定因素就是管理当局在选择会计政策时的自由能力。管理层进行会计政策选择的时候可以进行乐观的估计，也可以进行保守的估计。在保守的判断下所确认的收入不会高于乐观的判断下的收入确认。一、影响利润质量的因素保守的会计政策或乐观的会计政策一、影响利润质量的因素

一般认为保守的态度下对现实和未来的业绩预期通常是高质量的。因此会计的基本原则之一是稳健原则，就是强调“预计的费用要计量，少计或不计预计的收入”。但是过度的保守，虽然从短期来看，提高了利润的质量，但从长期来看，降低了利润的可信度和相关性。一般认为保守的态度下对现实和未来的业绩可自行决定的支出

可自行决定的支出是指管理层可以通过调整它们在不同期间内支出的时间从而达到影响报告期利润的目的。出于以上原因，我们在分析中对这些支出特别关注。要根据当前经营状况、以前各期间水平、对当前和未来的期望值来评价这些支出的合理性。可自行决定的支出

如企业研发费用、营销费用、广告费用等一些费用项目，其发生时间可以由管理层自由确定，从而通过对确认时间的选择达到对利润操纵的目的。在进行财务分析时，要注意那些和经营状况不相关、受时间影响的收入和费用项目。

经营风险

决定利润质量的第三个因素就是经营风险。经营风险是指经营周期和经营环境的变化给企业保持持续盈利能力带来的风险。企业的经营风险越大，利润的质量就会越低，反之，利润的质量就会提高。经营风险二、核心利润形成过程的分析核心利润计算公式：营业收入①毛利

－营业成本②核心利润

－营业税金及附加③

－期间费用④产品结构构成收入地区构成实现收入的方式产品的抗变能力不可控营业成本可控营业成本销售费用管理费用财务费用二、核心利润形成过程的分析核心利润计算公式：产品结构构成不可二、企业核心利润形成过程分析营业收入的质量分析营业收入的产品结构构成营业收入的地区构成实现收入的方式产品的抗变能力二、企业核心利润形成过程分析营业收入的质量分析营业收入的产品结构构成分析占总收入比重大的商品或劳务是企业过去业绩的主要增长点体现过去主要业绩的商品或劳务的未来发展趋势分析营业收入的产品结构构成分析占总收入比重大的商品或劳务是企业过营业收入的地区构成分析占总收入比重大的地区是企业过去业绩的主要地区增长点不同地区的消费者对不同品牌的商品具有不同的偏好不同地区的市场潜力在很大程度上制约企业的未来发展营业收入的地区构成分析占总收入比重大的地区是企业过去业绩的主营业收入的实现方式分析政府所起的作用与关联方交易状况市场化运作状况营业收入的实现方式分析政府所起的作用产品的抗变能力分析产品的抗变