流动性风险管理 课件

流动性风险管理本章内容安排：第一节

流动性风险概述第二节

流动性风险管理理论第三节

流动性风险的衡量第四节

流动性风险的管理方法流动性风险管理本章内容安排：第一节

流动性风险概述第一节内容安排：一、流动性概念二、流动性风险的概念三、银行保持适当流动性的职能四、流动性风险产生的主要原因第一节流动性风险概述第一节内容安排：第一节

流动性风险概述一、流动性概念1、银行的流动性是指银行以适当的价格获取可用资金的能力。银行获得流动性的途经有很多，如果资产能以较少的价格损失迅速地转变为所需现金，那么这种资产就具有该动性；如果一家银行能够以同类银行支付的可比利率借到资金，那么该负债也具有流动性。一般而言，小银行筹措现金的能力有限，主要依靠短期资产满足流动性需要。相反，大银行主要不是通过资产，而是通过负债获取为满足流动性所需要的资金。相应地流动性风险，或者说流动性不足的风险就是指商业银行在遇到存款挤提或贷款需要增加时，不能迅速地从市场上获得流动性资金而使银行的信誉和筹资能力受到损失的风险。

第一节流动性风险概述一、流动性概念第一节

流动性风险概述一、流动性概念:流动性VS清偿能力从法律上讲，清偿能力是指银行的资产大于负债，即资本为正值，换句话说，只要银行有足够的时间，完全可以将资产变现，清偿所有的负债。可现实中上门提款的储户往往不会给银行变现的机会，当挤提出现时更是一分钟都等不了，这时就全靠银行在流动性上的功力了，即能够随时满足所有提款或还款以及客户信用需求的能力。不难看出，流动性与清偿能力之间存在着较大的差异：有的银行，虽然资产总价值大于、甚至远远大于负债总价值，在法律上具有充分的清偿能力；但只要是流动性不足，应付不了挤提，那么除了关门歇业之外，恐怕也就没有其它更好的选择了。反过来，有的银行虽然资产价值远低于实际负债价值，这可能是由于证券、房地产贷款损失或是其它别的什么原因，但只要能保持大量的流动性资金、仍可满足公众的提款要求，则往往能够渡过难关，转危为安。第一节流动性风险概述一、流动性概念:流动性VS清偿能力第一节

流动性风险概述二、流动性风险的概念巴塞尔银行监管委员会《有效银行监管的核心原则》对流动性风险定义为：流动性风险是指银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资的可靠性，即当银行流动性不足时，无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得足够的资金，从而影响其赢利水平。在极端情况下，流动性不足会造成银行的清偿问题。商业银行的流动性表现在两个方面，其一是资产的流动性，主要是指银行资产在不发生损失的前提下，迅速变现的能力，资产变现能力越强，所付成本越低，则流动性越强；其二是负债的流动性，是指银行能够以较低的成本获得所需资金的能力，筹资的能力越强，所付的成本越低，流动性越强。银行的流动性一旦出现不确定性，则会产生流动性风险。第一节流动性风险概述二、流动性风险的概念第一节

流动性风险概述三、银行保持适当流动性的职能

银行保持流动性的具体职能：1、银行保持适当的流动性可以保证其债权人得到偿付2、银行保持适当的流动性就有能力兑现对客户的贷款承诺3、银行保持适当的流动性还可以使银行抓住任何有利可图的机会，扩展其资产规模，又可使银行在不利的市场环境下出售其流动性资产，避免资本亏损。第一节流动性风险概述三、银行保持适当流动性的职能第一节

流动性风险概述四、流动性风险产生的主要原因

我国商业银行流动性风险的主要因素包括：（1）资产负债结构。由于“短借长贷”的资产负债结构引起到期日缺口，而银行资产产生的现金流量在极少情况下能够正好弥补因支付负债而引致的现金流出，从而产生流动性问题。（2）央行货币政策。央行的货币政策与商业银行的流动风险之间有着密切联系。如央行采取紧缩的货币政策，商业银行向央行借款受到控制，由于整个社会货币数量和信用总量的减少，资金呈紧张趋势，存款数量减少，挤兑的可能性增加，贷款需求增高，同时商业银行无法筹集到足够资金满足客户需求，从而造成流动性风险。第一节流动性风险概述四、流动性风险产生的主要原因第一节

流动性风险概述四、流动性风险产生的主要原因（3）金融市场发育程度。由于金融市场包括存款市场、贷款市场、票据贴现市场、证券市场等，其发育程度直接关系商业银行资产的变现能力和主动取得负债的能力，从而影响商业银行流动性风险的大小。（4）信用风险。信用风险的发生往往打乱商业银行资金的运用计划，引发流动性危机。第一节流动性风险概述四、流动性风险产生的主要原因第一节

流动性风险概述四、流动性风险产生的主要原因（5）商业银行对利率变化的敏感度。利率变化会影响银行流动资产的变现价值和增加外部筹资成本，利率预期的上升与下降均会对商业银行流动性风险产生影响。（6）银行信用。银行的信用主要取决于净资产状况、稳定的收入、向外披露信息质量和政府的保证，我国国有商业银行的不良资产比率居高不下，之所以未发生流动性问题，很大程度上源于政府信用。第一节流动性风险概述四、流动性风险产生的主要原因第二节

流动性风险管理理论本节内容安排：一、资产管理理论(TheAssetManagement)二、负债管理理论(TheLiabilityManagement)三、资产负债综合管理理论(Asset-LiabilityManagement)四、资产负债表内外统一管理理论(InBalance-SheetandOffBalance-SheetManagement)第二节流动性风险管理理论本节内容安排：第二节

流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAssetManagement)1、商业贷款理论2、转换理论3、预期收入理论第二节流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAsse第二节

流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAssetManagement)

（一）资产管理理论的产生背景资产管理理论是商业银行早期的经营理论，并在相当长的一段时期内广泛流行。资产管理理论的产生和发展，有着深刻的历史根源。首先，从商业银行自身来看，在其早期的业务中资金来源比较单一，主要依靠吸收活期存款，定期存款的数量则有限。活期存款的不稳定性，迫使银行家们必须将注意力集中于资产管理方面，特别是如何保持资产的流动性，以应付客户的提款。可见，早期的商业银行主要是求生存，而不是求发展，这是资产管理理论应运而生的主观原因；其次，从外部条件来看，在商业银行早期，工商企业贷款需求比较单一，数量也有限，金融市场还不够发达，这就使商业银行没有必要，也没有可能去努力增加资金来源，扩大盈利，而只需进行资产结构的合理安排，以满足客户贷款和提款的要求。第二节流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAsse第二节

流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAssetManagement)

（二）资产管理理论的核心思想资产管理理论的核心是商业银行将经营管理的重点放在资产方面，通过资产结构的适当安排，实现经营方针(“三性”方针)的要求。第二节流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAsse第二节

流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAssetManagement)（三）资产管理理论的主要内容1、商业贷款理论商业贷款理论认为:银行的资金来源于客户的存款，而这些存款是要经常提取的。如果存款人在需要资金时无法从银行提出自己的存款，那么银行只能倒闭。因此，为了应付存款人难以预料的提款，银行只能将资金短期使用，而不能发放长期贷款或进行长期投资。因此，在这种贷款中，一般采取票据贴现的方式。因为票据本身是购买商品和流通商品的证据，它具有自偿性。这种理论强调，办理短期贷款一定要以真实交易作基础，要用真实的商业票据为凭证作抵押，这样在企业不能还款时，可以处理抵押品、保证资金安全。在此，人们又称这种理论为“真实票据论”。第二节流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAsse第二节

流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAssetManagement)（三）资产管理理论的主要内容1、商业贷款理论这个理论的主要缺点是：将银行的业务限制在狭义的生产与流通领域内，对于大量的有偿还能力的贷款不予考虑。对于提款人的假设过于绝对化，就一般情况来讲，存款人总是一面提款，也一面存款，总有一部分资金留在银行不取，而这部分资金就是可以长期使用的资金，不需要保持太大的流动性。事实上，真实票据的自偿性不那么如人意，即使在经济情况好转的情况下也有相当的票据不能自偿。第二节流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAsse第二节

流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAssetManagement)（三）资产管理理论的主要内容2、转换理论可转换理论认为，银行的贷款不能仅仅依赖于短期和自偿性，只要银行的资产在存款人提现时能随时转换为现金，维持银行的流动性，就是安全的，这样的资产不论是短期还是长期，不论是否具有自偿性，都可以持有。保持银行资金流动性的最好办法是购买那些需款时可以立即出售的资产，只要银行持有能随时在市场上变现并不受损失的资产，它的流动性就有较大的保证。缺点明显：其运用依赖于发达的证券市场和充足的短期证券。同时，还要看市场特点，在发生经济危机时，证券抛售量往往大大超过证券购买量，就难以保证流动性。第二节流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAsse第二节

流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAssetManagement)（三）资产管理理论的主要内容3、预期收入理论预期收入理是一种关于资产选择的理论，这种理论认为，贷款并不能自动清偿，贷款的清偿依赖于借款者同第三者交易时获得的收入。简而言之，贷款是靠借款者将来的或预期的收入偿还。因此，贷款安全性和流动性取决于借款者的预期收入，如果一项贷款的将来收入或预期收入有保证(如按日、季分期付款)，即使期限较长，由于安全性和流动性有保证，银行仍然可以接受。反之，如果一项贷款的预期收入不可靠，即使期限较短，银行也不应当发放。根据这种理论，商业银行不仅可以发放短期贷款，经营易于转让的证券，而且还可以发放长期设备贷款，还可发放非生产性消费者贷款，只要借款人的预期收入可靠，还款来源有保证即可。第二节流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAsse第二节

流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAssetManagement)（四）资产管理理论的评价以上三种资产管理理论反映了商业银行在不同发展阶段上经营管理的特点，在保证银行资产流动性方面而各有侧重。商业贷款理论，主要通过短期放款来保证银行资产有流动性；转换理论，是在金融市场得到一定发展，金融资产交易成为普遍的条件下，通过金融资产的转换来保证流动性；而预期收入理论，则主要是从贷款和投资的清偿条件来考虑资产安全和流动性的。第二节流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAsse第二节

流动性风险管理理论二、负债管理理论(TheLiabilityManagement)（一）负债管理理论的产生背景1、金融工具的创新。随着负债理论的发展，西方商业银行传统的主动型负债方式向中央银行借款和同业拆借得到了很大完善，同时，随着欧洲货币市场的形成，又开始向欧洲货币市场借款，此后，又开始发行大额可转让定期存单和“回购协议”等借款形式，扩大了资金来源。2、金融业竞争的加剧。各种非银行金融机构兴起，压缩传统商业银行的生存空间，因此银行不得不采取新的方式筹集资金和管理业务。3、金融管制的影响。通货膨胀开始困扰各国经济，普遍受到政府利率管制的商业银行，都感到吸收资金能力衰弱，寻求资金、扩大负债成为当时银行的第一需求，使负债理论得以兴起。第二节流动性风险管理理论二、负债管理理论(TheLiab第二节

流动性风险管理理论二、负债管理理论(TheLiabilityManagement)（二）负债管理理论的核心思想负债管理理论主张商业银行将管理重点放在负债业务方面，通过寻找新的资金来源，来实现经营方针的要求。负债管理理论认为，银行的流动性不仅可以通过调整资产结构获得，而且可以通过调整负债结构提供。换言之，银行可以用积极出售债务的方式，即主动负债，从各种不同的来源渠道借入资金来提供流动性。只要银行的借款市场扩大，它的流动性就有一定保证。这就没有必要在资产方保持大量高流动性资产，而应将它们投入高盈利的贷款和投资中，在必要时甚至可以通过借款来支持贷款规模的扩大。第二节流动性风险管理理论二、负债管理理论(TheLiab第二节

流动性风险管理理论二、负债管理理论(TheLiabilityManagement)（三）负债管理理论的主要内容1、银行券理论

最古老的负债理论，商业银行以贵金属做准备发行银行券，银行券的数额与货币兑现准备的数额之间的比例视经济形势而变动。该理论的核心是强调负债的适度性。2、存款理论

银行负债的主要理论，认为存款是银行最重要的资金来源，是存款者放弃货币流动性的一种选择，银行应当为此支付利息并关注存款的稳定和安全。该理论最主要的特征是其保守性倾向，对商业银行稳健经营起了保障促进作用。第二节流动性风险管理理论二、负债管理理论(TheLiab第二节

流动性风险管理理论二、负债管理理论(TheLiabilityManagement)（三）负债管理理论的主要内容3、购买理论

购买理论是一种创新的负债理论，主张以主动负债的方法来保证对银行流动性的需要。具体做法：以短期借入款来应付存款的提取，负债项目一增一减，不影响资产负债规模；以借入款来应付增加贷款的要求，是资产和负债项目同时增加。其缺点是：购买理论容易过度助长商业银行片面扩大负债、盲目竞争、加重债务危机和通货膨胀，因而通常不为宏观金融管理机构所倡导。4、销售理论

销售理论的主要内容是：银行是金融产品的制造企业，银行负债管理的中心任务就是迎合客户的需要，努力推销这些产品，以扩大银行的资金来源和收益不平。因此，该理论的着眼点在于创造形形色色的金融产品，而不是资金，为客户提供多样化的服务。第二节流动性风险管理理论二、负债管理理论(TheLiab第二节

流动性风险管理理论二、负债管理理论(TheLiabilityManagement)（四）负债管理理论的评价1、负债管理理论的贡献：负债管理理论的产生，找到了保持流动性的新方法，在流动性管理上变单一的资产调整为资产和负债两方面相结合。这一理论还为扩大银行信贷规模，增加贷款投放创造了条件。2、负债管理理论的缺点：(1)负债管理理论建立在对吸收资金抱有信心、并能如愿以偿的基础上，在一定程度上带有主观色彩。(2)负债管理理论导致银行不太注意补充自有资本，使自有资本占商业银行资金来源比重下降，经营风险增大。第二节流动性风险管理理论二、负债管理理论(TheLiab第二节

流动性风险管理理论二、负债管理理论(TheLiabilityManagement)2、负债管理理论的缺点：

(3)提高了银行负债成本。在美国，实施负债管理主要是通过发行大额可转让定期存单，向中央银行贴现窗口借款，向联储资金市场借款，或据购回协议借款，向欧洲美元市场借款等方式。通过这些方式来借款都必须付息而且高于一般存款利息，这类负债增加，必然增加银行负债成本。(4)增加了银行经营风险。如果市场上资金普遍紧张，无论银行怎样努力也难于借到款，那么用负债管理来提供流动性就无法保证，这样就会提高银行流动性的风险。另外，在负债成本提高的条件下，为了保住利润，银行须把资产投放在收益高的贷款和投资上，而收益高的贷款和投资往往伴随着更高的信用风险和流动性风险。第二节流动性风险管理理论二、负债管理理论(TheLiab第二节

流动性风险管理理论三、资产负债综合管理理论(Asset-LiabilityManagement)（一）资产负债综合管理理论的形成背景1、70年代末、80年代初，西方经济普遍出现衰退，并伴随较强的通货膨胀，出现“滞胀”局面，银行的经营环境恶化。2、70年代末、80年代初，西方金融市场利率大幅度上升，从而使银行负债的成本提高，影响银行的盈利。3、60年代开始负债经营的结果，使银行自有资本的比重越来越小，短期资金的比重越来越大，银行的安全性和流动性受到威胁。4、80年代初西方国家对存款利率管制的放松，使负债管理的必要性下降。第二节流动性风险管理理论三、资产负债综合管理理论(Asse第二节

流动性风险管理理论三、资产负债综合管理理论(Asset-LiabilityManagement)（二）资产负债综合管理理论的核心思想和原则所谓资产负债管理理论，是指商业银行在经营管理的过程中，将资产管理与负债管理结合为一体，在适当安排资产结构的同时，寻找新的资金来源，使资产和负债统一协调以实现经营方针的要求。商业银行进行资产负债综合管理应遵循以下五个原则：1、规模对称原则：即指资产规模与负债规模要相互对称、平衡。比较接近我们所说的总量平衡。这种平衡对称不是简单的对称，而是建立在经济合理增长基础上的动态平衡。第二节流动性风险管理理论三、资产负债综合管理理论(Asse第二节

流动性风险管理理论三、资产负债综合管理理论(Asset-LiabilityManagement)（二）资产负债综合管理理论的核心思想和原则商业银行进行资产负债综合管理应遵循以下五个原则：2、结构对称原则：即指资产结构与负债结构要相互对称与平衡。3、速度对称原则：也称偿还期对称，即按资金来源的流转速度来分配其在资产上的分布，使来源与运用的偿还期保持一定程度的对称。4、目标互补原则：即资金的安全性、流动性和盈利性三者之间保持合理的比例关系，尽可能实现三者之间的均衡。5、资产分散原则：即银行资产要在资产种类和客户两个方面尽可能地适当分散。第二节流动性风险管理理论三、资产负债综合管理理论(Asse第二节

流动性风险管理理论三、资产负债综合管理理论(Asset-LiabilityManagement)（三）资产负债综合管理理论的主要内容1、偿还期对称理论

观点：银行流动性资产和盈利性资产的分配应根据资金来源的性质与流转速度来决定，即银行资产的偿还期应与负债的偿还期保持高度的相对性。该模式的核心内容是用负债的期限结构去制约资产的期限结构，通过不断到期的资产来满足银行清偿负债的要求。2、资金集中管理理论

亦称资金蓄水池管理。不考虑资金来源的性质及期限长短，而是把所有资金集中起来，根据“三性”要求进行资产分配。第二节流动性风险管理理论三、资产负债综合管理理论(Asse第二节

流动性风险管理理论三、资产负债综合管理理论(Asset-LiabilityManagement)（三）资产负债综合管理理论的主要内容3、不同中心分配理论

不同中心分配理论，也叫资产分配管理。该模式根据资产负债流动性差异与法定准备金要求，将负债分为四个“流动性——盈利性”中心，即活期存款中心、储蓄存款中心、定期存款中心、资本金中心，然后将每个中心的资金分配给合适的资产。优点：兼顾了营运资金的流动性和盈利性要求。缺点：可操作性较差。4、差额管理理论

差额管理理论，也叫缺口管理，其核心是控制利率敏感性资产与利率敏感性负债的缺口。缺口=利率敏感性资产—利率敏感性负债。正缺口：利率提高将使银行利润增加，利率下降将使利润减少；负缺口：利率提高将使银行利润减少，利率下降将使利润增加；零缺口：意味着帐面收支相抵，在计划内收益变动最小

第二节流动性风险管理理论三、资产负债综合管理理论(Asse第二节

流动性风险管理理论三、资产负债综合管理理论(Asset-LiabilityManagement)（四）资产负债综合管理理论简评资产负债管理理论的产生，是商业银行经营管理理论的一个重要发展。资产负债管理理论将资产和负债的流动性置于同等重要的地位，在保证资产流动性和负债流动性的前提下，获取最大限度的利润。80年代以来，商业银行资产负债管理理论中引进了数理分析、管理科学和电子计算机技术，使得银行的经营管理理论更为科学和完善。第二节流动性风险管理理论三、资产负债综合管理理论(Asse第二节

流动性风险管理理论四、资产负债表内外统一管理理论(InBalance-SheetandOffBalance-SheetManagement)（一）资产负债表内外统一管理理论的形成背景

尽管80年代以来，资产负债管理理论仍是西方商业银行推崇的主要经营管理理论，但这种理论也有明显的缺陷。在80年代放松管制、金融自由化的形势下，商业银行之间及其他金融机构之间的竞争更加激烈；尤其在80年代后期西方经济普遍出现衰退的情况下，银行经营环境恶化。上述因素抑制了银行利率的提高和银行经营规模的扩大，银行存放款的利差收益越来越小。第二节流动性风险管理理论四、资产负债表内外统一管理理论(I第二节

流动性风险管理理论四、资产负债表内外统一管理理论（二）资产负债表内外统一管理理论的核心思想资产负债表内外统一管理理论主张银行应从正统的负债和资产业务以外的范围去寻找新的经营领域，从而开辟新的盈利源泉。这种理论认为，存贷业务只是银行经营的一条主轴，在其旁侧，可以延伸发展起多样化的金融服务。这种理论还提倡原本资产负债表内的业务转化为表外业务，以降低成本。在信息时代到来和电子计算机技术普及运用的今天，以信息处理为核心的服务领域成为银行资产负债以外业务发展的重点。如商业银行通过贷款转让、存款转售(在资产和负债上分别销帐)等方法，使表内经营规模维持现状甚至缩减，银行收取转让的价格差额，既可增加收益，又可逃避审计和税务部门的检查。在资产负债内外统一管理理论的影响下，商业银行的表外业务迅速发展，各种服务费收益在银行盈利中比重已日益上升。第二节流动性风险管理理论四、资产负债表内外统一管理理论第二节

流动性风险管理理论四、资产负债表内外统一管理理论(InBalance-SheetandOffBalance-SheetManagement)（三）资产负债表内外统一管理理论与《巴塞尔协议》资产负债表内表外统一管理产生于20世纪80年代末。为了对商业银行的经营风险进行控制和监管，同时也为了规范不同国家的银行之间同等运作的需要，1987年12月巴塞尔委员会通过了《统一资本计量与资本标准的国际协议》，即著名的《巴塞尔协议》。《巴塞尔协议》的通过是西方商业银行资产负债管理理论和风险管理理论完善与统一的标志。

第二节流动性风险管理理论四、资产负债表内外统一管理理论(I第三节

流动性风险的衡量本节内容安排：一、衡量流动性的简单比例二、流动性的动态衡量方法第三节流动性风险的衡量本节内容安排：第三节

流动性风险的衡量一、衡量流动性的简单比例1、贷存比率2、流动性比率3、备付金比例指标4、拆借资金比例6、流动性指数5、联行汇差清算比例第三节流动性风险的衡量一、衡量流动性的简单比例第三节

流动性风险的衡量一、衡量流动性的简单比例1、贷存比率

贷存比率是指银行的贷款对存款的比率，即贷款/存款。贷存比率一般被银行视为银行流动性的基本衡量尺度，其中贷款是流动性最低的资产，而存款是流动性的主要来源，较高的贷存比表示流动性较低，较低的存贷比则意味着该银行有充足的流动性。这是指标是核心指标，设置这个指标的目的是要使商业银行的资产负债达到自我平衡，防止过度使用资金。

第三节流动性风险的衡量一、衡量流动性的简单比例第三节

流动性风险的衡量一、衡量流动性的简单比例2、流动性比率

流动性比率它是指流动性资产期未余额与流动性负债期未余额之比。我国一般要求在35％以上。这个比例表明银行的流动资产与流动负债间的关系，系统反映银行的流动性。银行的流动性资产包括：现金、国库券、存放在中央银行款项、一个月内到期的贷款、一个月内到期的拆放同业净额及其它一个月内变现的其它证券、票据。流动性负债则包括各项活期存款、一个月内到的定期存款及债券。第三节流动性风险的衡量一、衡量流动性的简单比例第三节

流动性风险的衡量一、衡量流动性的简单比例3、备付金比例指标

备付金比例指标是指在央行备付金存款和库存现金与各项存款之比，我国一般不得低于5％—7％。备付金是银行为了满足客户提款和划帐而持有的准备金，是银行主要的具有最高流动性的资产。它由存放在人民银行清算帐户的资金、超额准备金和银行的库存现金所组成。第三节流动性风险的衡量一、衡量流动性的简单比例第三节

流动性风险的衡量一、衡量流动性的简单比例4、拆借资金比例

拆借资金比例是指银行通过拆借资金进行负债管理是很常用的方法。但是过度拆入资金可能使银行陷入流动性困境，因此，对拆借资金规定限额也是必要的。5、联行汇差清算比例

联行汇差清算比例是用来说明银行对联行汇差资金及时进行了清算，没有占用人民银行或对方行的清算资金。第三节流动性风险的衡量一、衡量流动性的简单比例第三节

流动性风险的衡量一、衡量流动性的简单比例6、流动性指数流动性指数（I）来衡量流动性风险的大小，为流动性风险管理提供参考。I=∑[(Wi)(Pi/Pi＊)]其中：∑Wi=1Pi：指商业银行被迫立即出售资产而获得的市场价格；Pi＊：指商业银行在正常的市场条件下出售其资产而获得的公平价格；Wi：是商业银行各种资产在资产组合中的比重

当I下降时，商业银行面临的流动性风险增大；反之，则流动性风险下降。第三节流动性风险的衡量一、衡量流动性的简单比例第三节

流动性风险的衡量二、流动性的动态衡量方法（一）流动性缺口（二）净流动资产（三）现金流量法（四）融资缺口法第三节流动性风险的衡量二、流动性的动态衡量方法第三节

流动性风险的衡量二、流动性的动态衡量方法（一）流动性缺口流动性缺口是指银行资产和负债之间的差额。流动性缺口反映出银行流动性风险。当银行的负债大于资产，出现资金过剩，这种情况对银行不构成流动性风险。当银行的资产大于负债，说明银行有些长期资产或承诺没有得到资产负债表上现有资金来源的充分支持，这表明银行维持目前规模的资产，必须从外部寻找足够资金来源流动性缺口产生的原因主要有两个：一是资产和负债之间不匹配的余额，二是资产和负债不断变化。为更有效地反映资产和负债如何影响流动性风险，人们引入所谓的“边际缺口”的概念，它等于银行资产的变化值减去银行负债变化值。当边际缺口为正时，表明流动性过剩，为负时，流动性紧张。第三节流动性风险的衡量二、流动性的动态衡量方法第三节

流动性风险的衡量二、流动性的动态衡量方法（一）流动性缺口如果流动性缺口产生于目前的资产和负债，被称为“静态缺口”。它反映了银行当前的流动性状态。如果资产和负债随着时间的推移而增加，新资产和新负债之间的缺口被称为“动态缺口”。银行边际缺口表时段123456资产1000900700650500300负债1000800500400350100缺口0100200250150200资产摊提（损耗）

-100-200-50-150-200负债摊提(损耗)

-200-300-100-50-250边际缺口

10010050-10050累积性边际缺口

100200250150200第三节流动性风险的衡量二、流动性的动态衡量方法时段1234第三节

流动性风险的衡量二、流动性的动态衡量方法（二）净流动资产商业银行通常用净流动性资产来衡量银行的流动性情况。银行一般首先将其资产负债表两边的项目进行归类，在资产负债表的左边，资产被分为流动性和非流动性两类，在资产负债表的右边，负债被分为不稳定性和稳定性两类。净流动资产就是银行流动性资产和不稳定负债之间的差值。如果流动性资产大于不稳定性负债，该缺口为正，如果不稳定性负债大于流动性资产，缺口为负。（三）现金流量法现金流量法是指银行不但计算实际的现金流量，而且还计算潜在的现金流量，从而得出银行全部现金流量，然后根据差额情况采取相应的措施。第三节流动性风险的衡量二、流动性的动态衡量方法第三节

流动性风险的衡量二、流动性的动态衡量方法（四）融资缺口法所谓融资缺口表示银行须重新筹集的用于对新资产融资及对负债需进行再融资的那部分新资金。用公式表示：融资缺口=资金总需要量-资金来源（稳定性部分）融资缺口表融资总需要量稳定的资金来源（1）对总资产的融资额（1）股本（2）尚未使用的授信额度（2）长期负债（3）扣除：流动性资产（3）稳定的短期负债（4）扣除：短期、可自由处置的资产（4）尚未使用的融资能力第三节流动性风险的衡量二、流动性的动态衡量方法融资总需要量第三节

流动性风险的衡量二、流动性的动态衡量方法（四）融资缺口法

融资缺口是银行的“不稳定性融资”，因为银行必须通过“不稳定性负债”筹集新的资金。这些资金来源之所以被认为具有不稳定性是由于它们对信贷风险具有高度的敏感性，每当银行面临流动性问题时，市场将要求该银行支付极高的风险升水。正因为如此，上表所表达的中心旨意是：流动性危机出现时，银行往往首先考虑变卖其流动性资产，中断短期、可自由处置的资产以及尽量使用潜在融资能力，而不是依赖不稳定负债。在银行运作和经济环境均正常的情况下，上述那些不稳定负债成本较低。第三节流动性风险的衡量二、流动性的动态衡量方法第四节

流动性风险管理方法简单地说，银行一般是在银行内部实施流动性管理来规避风险，而在银行外部通过流动性监管来防范风险。先说流动性管理。抛开线性规划法、资金总库法这些技术层面上的内容不谈，流动性管理大致可遵循以下两条思路：资产流动性不足风险管理以及负债流动性不足风险管理。本节内容安排：一、资产流动性管理方法二、负债流动性管理方法第四节流动性风险管理方法简单地说，银行一般是在银行内部实施第四节

流动性风险管理方法一、资产流动性管理方法资产流动性管理可以采取两项措施：资产多元化和资产证券化。前者比较容易理解，就是所谓“不把太多的鸡蛋放在同一个篮子里。”商业银行可以通过购买许多不同种类的资产（比如说各种期限的债券）和核准对许多客户发放多种贷款来达到这一目的。相对而言，资产证券化的提法更显时髦，解决流动性不足的问题也很有效，而其中的道理其实也并不复杂，无非是希望借助证券这一金融工具良好的流动性使银行的资产“活”起来。商业银行的资产基本上可分为现金资产、证券资产、贷款资产和固定资产四种。现金资产的流动性最强，是满足银行流动性所需要的第一道防线，但同时也受到盈利性缺乏的严重制约。

第四节流动性风险管理方法一、资产流动性管理方法第四节

流动性风险管理方法一、资产流动性管理方法贷款资产的运用则不可避免地要涉及银行与客户的关系，涉及银行与竞争对手的关系。比方说，银行贷款给一个客户，该客户不仅要把存款存入该银行

，还要与该银行建立汇兑委托等业务关系。反之如果拒绝贷款，则可能把客户拱手让给竞争对手，鱼与熊掌的决择依然令银行作难。至于固定资产，则最难变现，不用说，自然也不会对增加流动性有太大帮助。证券资产的优势正在于能够通过市场买卖很容易地转变为现金资产，同时又不损害自身的盈利性。它可以通过纯粹的公开市场活动进行，买卖的数量和时间完全由银行的流动性和盈利性决定，不受任何与客户关系的制约，也不致于妨碍银行间的竞争。运用好这一武器，银行经营就可变得游刃有余。当然资产证券化也并非银行一厢情愿就能办到，首先是否存在充分的证券资源不能由银行自身作主，其次想要组织起规范有序的证券流通市场还有赖于全社会的努力，也并非一朝一夕就能实现。第四节流动性风险管理方法一、资产流动性管理方法第四节

流动性风险管理方法一、资产流动性管理方法具体来说资产流动性管理方法主要有：1、保持足够的准备资产。在满足流动性要求的前提下，力图使多余的现金资产减少到最低限度。2、合理安排资产的期限组合，使之与负债相协调3、通过多种形式增加资产流动性，降低风险4、尽可能选择信誉好的客户。第四节流动性风险管理方法一、资产流动性管理方法第四节

流动性风险管理方法二、负债流动性管理方法从流量的角度，增强银行获取资金的负债能力，同样也能达到提高流动性的目的，这也就是我们所要说的负债流动性管理。这种管理同样也可以遵循两条途径：同业借款和金融市场借款。同业借款主要是指向其他银行借款，包括同业拆借、转贴现和转抵押贷款。同业拆借是银行遇到临时性资金不足、周转发生暂时性困难时经常采取的办法，可解拆入行的燃眉之急；同时因为有利息收入，拆出行也会乐意为之。拆借一般都通过各银行在中央银行的存款帐户进行，同城拆借可采取票据交换的方式，异地拆借则通过电话或电传通知央行转帐来实现。第四节流动性风险管理方法二、负债流动性管理方法第四节

流动性风险管理方法二、负债流动性管理方法银行也可以通过转贴现或转抵押借款的办法借入资金。前者是将已经贴现但仍未到期的票据，交给其他银行或贴现机构，请求给予转贴现来融通资金。后者指银行将自己享有权益的客户抵押资产，转抵押给其他银行以取得急需的资金。一般来说，同业借款交易迅速、效率很高，但金额和应用范围受到一定限制，常用于满足临时性或季节性的资金流动性需求；此外，如果遇上银根抽紧、市场萎缩，即便彼此都是银行，也可能会出现告借无门的情形。第四节流动性风险管理方法二、负债流动性管理方法第四节

流动性风险管理方法二、负债流动性管理方法

金融市场借款是银行想出的又―办法，主要通过发行可转让大额定期存单、金融债券等工具来实现。别看这些工具出现得较晚，却是银行对付流动性危机的“神兵利器”。

具体来说，银行负债流动性管理方法包括：1、开拓和保持较多的可以随时取得主动型负债。这包括：发行大额可转让定期存单、发行银行债券、同业拆借、向中央银行借款。2、对传统各类存款进行多形式的开发和创新。如美国就创新了可转让支付命令（NOW）、自动转账服务账户（ATS）等3、开辟新的有利于流动性的存款服务。如中间业务占款等第四节流动性风险管理方法二、负债流动性管理方法操作风险

操作风险

20世纪90年代以来，以巴林银行和大和银行为代表的给银行带来巨额损失的事件一再发生，这使得银行监管当局和经营者普遍认识到操作风险管理的重要性。

20世纪90年代以来，以巴林银行和大和银行为一、操作风险的内涵

操作风险,通常有狭义和广义之分。狭义的操作风险是仅将存在于商业银行“运营”部门的操作风险定义为操作风险,并将其界定为由于控制、系统及运营过程中的错误或疏忽而可能引致的潜在损失的风险

。广义的操作风险是将操作风险定义为除市场风险与信用风险之外的一切金融风险。

一、操作风险的内涵操作风险,通常有狭义和广义之分。

根据2003年发布的《巴塞尔新资本协议》征询意见稿,巴塞尔委员会(以下简称委员会)在协议第644段所给的定义：

操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险。根据2003年发布的《巴塞尔新资本协议》征流动性风险管理课件二、操作风险的具体形式及实证分析㈠人员因素引起的操作风险

人员因素引起的操作风险是指，由于银行内部员工的行为不当（包括无意行为和故意行为）、人员流失或关系到员工利益的事件发生从而给银行带来损失的情况，涵盖了所有与银行内部人员有关的事件引起的操作风险。二、操作风险的具体形式及实证分析㈠人员因素引起的操作风险1、违法行为（员工内部欺诈/内外勾结）案例：原中国农业银行深圳市分行第三营业部个人理财部主任彭伟智在2000年年底至2003年9月利用职务便利，伙同他人在两年多时间里，采用伪造房产证、贷款人身份证件、房地产评估报告、公证书等虚假贷款资料的方法，先后83次从其所在营业部骗取贷款，总额高达人民币4969万元。2003年9月，同犯吴泽明冒用客户李某的资料办理了第83笔虚假贷款。同月，农行第三营业部发现此笔贷款伟虚假贷款，彭等罪行败露。至此，农行第三营业部尚有被骗贷款3700余万元人民币未能收回。1、违法行为（员工内部欺诈/内外勾结）案例：原中国农业银行深2、越权行为（超越权限）案例一：澳大利亚国民银行4个外汇交易员越权进行外汇交易，并在发生巨额损失后，制造了大量的虚假交易，结果窟窿越来越大，直到另一个交易员对他们的这笔交易产生怀疑并报告有关内部风险管理官时才被发现。而此时已经造成了高达3.6亿澳元的损失。该事件还使该行的高级管理层发生巨大的认识变动。2、越权行为（超越权限）案例一：澳大利亚国民银行4个外汇交易案例二：法国兴业银行事件（整理）2008年01月24日法国兴业银行曝出丑闻，一名名叫杰洛米·科维尔的交易员违反规例，秘密进行期指买卖，导致银行损失高达72亿美元(约562亿港元)。此次欺诈案可能是史上由单个交易员所为的最大一桩案子。据兴业银行管理层的说法，截至2007年年底，科维尔预期市场会下跌，因此一直大手笔做空市场；从今年开始，科维尔突然反手做多，豪赌市场会出现上涨。然而，欧洲市场今年年初以来却是持续大跌，从而使科维尔负责的账户产生巨额亏损。不过，由于科维尔使用隐蔽手段，管理层直至18日晚上才发现这一重大问题，但为时已晚。案例二：法国兴业银行事件（整理）㈡流程因素引起的操作风险流程因素引起的操作风险是指由于商业银行业务流程设计不合理或流程没有严格执行而造成损失的风险。流程因素分为业务流程设计不合理和流程没有严格执行，后者又可以分为实际操作中一楼或忽略流程、增加不必要的步骤两种情况。㈡流程因素引起的操作风险流程因素引起的操作风险是指案例：银行上门收款业务流程案

某商业银行根据其原来与客户达成的上门收款协议，派工作人员上门收取客户存款，并在客户交接本上签写了现金包数和数额。回行后，银行按照收款协议规定的方法进行操作后，发现数额不对。第二天，银行打电话通知客户，客户未作反应，银行按照规定向客户签发了对帐单。一个月后，该客户以银行在双方交接薄上签发的数额向人民法院提出诉讼，要求该商业银行以该数额承担本息的返还义务。在辩护过程中，该商业银行以当事人签订的协议为依据，主张客户如对数额有异议，应在1个星期内查看银行录像，客户如未有异议则视为同意，银行是按照协议办事，并由查点该客户现金封包的银行员工出庭作证。该客户则以银行经办人签收的数额和银行未对其提出异议为由主张自己的权利。法院认为，因银行录像带已销毁，且银行通知客户为电话通知，客户的口头承诺无法举证，故最终判决该商业银行案客户交接本上签收的数额承担向客户支付利息的义务。案例：银行上门收款业务流程案㈢系统因素引起的操作风险

银行业是一个高度依赖电子化系统的行业，系统的良好运转是保证银行正常运营与发展的基本条件，因此系统因素给银行带来的风险不容忽视。系统因素引起操作风险的情况可以分为系统失灵或瘫痪、系统本身的漏洞以及客户信息安全性。

㈢系统因素引起的操作风险

案例1：病毒危机网上银行安全

木马病毒“网银大盗”对于用户的计算机程序没有任何影响，却专门盗取网上银行用户帐号和密码。2004年，一种称为“超级网银大盗”的病毒又出现在网络上，与网银大盗只盗取一家网上银行用户号码不同，此次变种更厉害，能盗取大部分网上银行的帐号、密码、验证码等。反病毒专家证实，存在安全隐患的网上银行支付系统达32家。

表面上看，病毒窃取的是客户的信息，不会给银行造成损失。其实，客户在使用银行提供的网上银行服务过程中因非人为的安全问题造成的损失，银行应承担相应的责任。且，银行不能确保网上银行的安全性，势必会影响其在客户心中的形象，造成客户流失。案例2：2001年许霆ATM恶性取款事件案例1：病毒危机网上银行安全四、外部事件引起的操作风险

银行的经营都是处于一定的政治、社会、经济环境中的，经营环境的变化、外部突发事件都会影响到银行的经营活动，甚至会产生损失。外部事件引起银行损失的范围非常广泛，包括外部欺诈、外部突发事件和外部经营环境的不利变化。四、外部事件引起的操作风险银行的经营都是处于1、外部欺诈案例：上海浦发银行骗贷案：“变身”房东的代价2006年6月初，房产新政开始实施的日子，在这房市的微妙一刻，中国房价焦点城市之一——上海爆出了浦东发展银行(以下简称浦发行)骗贷案。案中涉及金额高达1.26亿元，且贷款均由一家公司代理，案发后银行被迫持有抵押房产沦为“房东”，银行内部潜藏的巨大风险瞬间暴露。1、外部欺诈案例：上海浦发银行骗贷案：“变身”房东的代价2、外部突发事件案例：“非典”的影响2、外部突发事件

小结：

很多情况下，商业银行意识到了风险的存在，也采取了一定的措施，但没有从整体操作风险的角度进行考虑，只能是“头痛医头，脚痛医脚”。没有从整体上把握其面临的操作风险，也就不可能准确对其进行计量。小结：三、操作风险管理流程(一)风险识别。风险识别就是在商业银行运作过程中识别出可能给商业银行带来意外损失或者额外收益的风险因素，这是风险管理的第一步，也是最重要的一步。

风险识别应详细说明每项业务、流程或企业部门的风险状况和风险程度。操作风险识别过程以当前和未来潜在的操作风险为重点，主要考虑银行潜在操作风险的整体情况，银行运行所处的内外部环境，银行的战略目标，银行提供的产品和服务，银行的独特环境因素，银行内外部的变化和变化的速度等六个方面。三、操作风险管理流程(一)风险识别。风险识别就是在商业银行运(二)风险评估与量化。风险评估和量化的作用在于，它使管理层得以将操作风险与风险管理战略和政策进行比较，识别银行不能接受或超出机构风险偏好的那些风险攀露，选择合适的缓解机制并对需要缓解的风险进行优先排序。收集风险信息

分析风险原因及其损失后果

选择模型测度风险(二)风险评估与量化。风险评估和量化的作用在于，它使管理层1.风险防范与控制

2.风险监控与测评

3.风险报告1.风险防范与控制

以上所述的风险管理流程是一个周而复始不断重复的过程，风险管理部门要确保每年或每半年对操作风险管理进行回顾和总结。操作风险的最终评估将提交业务管理层、风险调整的资本收益率管理部门以及银行内部的相关部门(如内部审计部门)，以给风险管理层提供更好的操作风险信息，使之能改善风险管理决策，并改善经济资本的分配使之能更好地反映业务部门承担的操作风险。

当然，风险管理还必须要树立良好的文化理念，只有这样，才能从根本上统一思想、形成合力，为银行持续稳健发展保驾护航。只有当正确的风险管理文化为全体员工认同，并自觉地付诸行为，风险管理的制度和流程的效用才能有效发挥。以上所述的风险管理流程是一个周而复始不断重复的四、我国商业银行操作风险的现状目前，我国由于处在经济转轨过程之中，与现代市场经济相适应的法律及各种规章制度建设尚有很多欠缺，公民遵纪守法意识淡薄，加之社会巨变带来的浮躁心理，各种违规和欺诈事件层出不穷。同时，我国的金融机构的管理方法相对落后，管理经验不足，软硬件设备不够先进，发现危机和应对危机的能力均相对较弱。四、我国商业银行操作风险的现状目前，我国由于处在（一）我国商业银行操作风险损失的数据分析1.从业务线来看，操作风险损失事件主要集中在商业银行业务和零售银行业务领域，分别占到了74.65%和18.31%；同时，由于商业银行业务单笔损失金额巨大，因此其总的损失金额在各部门中占比高达97.6%。相比而言尽管零售银行业务损失事件发生频率较高，但是其总的损失金额却非常少，在损失金额的比较中排在了最后。（一）我国商业银行操作风险损失的数据分析1.从业务线来看，操2.从损失事件类型来看，损失事件主要可以归因于内、外部欺诈，其发生频率分别为56.3%、19.6%左右，内部欺诈占到一半以上。这与我国商业银行特别是国有银行产权结构和治理结构的缺陷、内部控制不力及对经营管理层激励不足有着密切的关系。3.将以上两类因素综合起来，不难发现，占到国内商业银行操作风险损失比例最大的是商业银行业务中的内部欺诈，共38起，占56.3%。其中一个重要原因在于监管不得力，后续监督流于形式，监管制度不够刚性和量化。要实现合规监管向风险监管的转变、事后监督向事前、事中、事后全程监督管理的转变，以及定性管理向定量管理的转变等，还需要一个渐进的、逐步完善和加强的过程。2.从损失事件类型来看，损失事件主要可以归因于内、外部欺诈，（二）商业银行操作风险的其体形式和主

要原因

1、管理风险。是指由于管理人员以及管理职能失效，产生操作风险.而使得实际管理效果达不到预期目标的可能性。2、技术风险。是指由于技术工艺、设备及手段等不完备或失效引发操作风险，从而使得技术控制效果达不到预期目标的可能性。3、道德风险。是指商业银行的内部及外部相关人员，有愈识、有目的作弊或责任心不强、判断失误等原因产生操作风险的可能性。（二）商业银行操作风险的其体形式和主要原因1、管4、法律及制度风险。是指由于国家法律、法规不健全，以及商业银行制度缺陷，而造成商业银行及他人资产损失的现象。

5、雇佣合同以及工作状况带来的风险事件。4、法律及制度风险。是指由于国家法律、法规不健全，以及商业银（三）全面加强内部控制建设1、加强内控管理文化建设。内控管理文化包括银行员工的风险观、风险内部控制意识和风险管理职业道德等。

2、建立有效的法人治理结构和合理的组织架构,从制度上保证内控效率。有效的法人治理结构和合理的组织架构是商业银行内控制度发挥效率的制度保证。要从根本上强化商业银行的内控制度建设,产权制度改革是一个核心问题。

（三）全面加强内部控制建设1、加强内控管理文化建设。内控管理3、进行内部控制评价。内部控制评价是商业银行对分支机构的内部控制制度建设及其执行情况和执行效果进行全面检查、测试与考核过程,是对各项业务经营活动进行更高层次监督的审计活动。它与监督检查相辅相成。4、建立健全合理有序的内部审计检查制度和非现场审计制度,加大监督检查的频率和力度,对商业银行内控制度的总体有效性进行连续性监管,推进银行业内控体系的建立与完善。3、进行内部控制评价。内部控制评价是商业银行对分支机构的内部五、操作风险实证分析（一）操作风险在云岩农村合作银行的体现

贵阳云岩农村合作银行在支农经营实践中不断创新。然而在具体的实践过程中，由于信贷员职业素质欠缺、信用社未建立有针对性的责任追究机制和激励机制，加之管理制度不健全，导致有些贷款出现风险，不良率有所上升。例如，2006年的不良资产就比上年增加了2684.96万元，不良资产达到了8.04%。曾因工作人员的疏忽，出现过类似的风险，因发现及时，将钱追回，未造成损失；而云合行的系统是在2005年就已经全省联网了，所以在系统方面没有发现什么问题。从横向上比较，全国农村信用社存款市场份额徘徊不前，小幅下降，贷款市场份额低幅上升，综合竞争力呈下降趋势。云岩农合行也出现了这种状况，主要还是由于支付结算体系不顺畅、金融服务质量不高、金融产品品种单一、农村资金分流严重，这些因素反映出银行对操作风险的识别与控制力还不够。五、操作风险实证分析（一）操作风险在云岩农村合作银行的体现（二）加大操作风险控制力度

云岩农村合作银行从大方向来看，虽然不存在什么严重的操作风险，但扼住操作风险的“咽喉”是十分必要的。

由于云合行在对农户贷款的力度上比较大，特别是针对支农经营方面一直在不断创新；加之这种贷款群体素质不高，贷款风险大小难以确定，所以要放好这类贷款，必须有一支非常熟悉自己的贷款对象、非常爱岗敬业、自律意识强、思想素质好的信贷员队伍。

（二）加大操作风险控制力度云岩农村合作银行从例如云岩农村合作银行经常对员工进行组织培训，提高员工素质。在经过这些培训以后，该行员工确实有了很大进步。特别是，在“打百张传票、账表算”比赛中付国敏同志获得了第一名的好成绩；除外，在机点钞和手工点钞比赛中常睿同志也获得了第一名。在2007年。云合行还计划对全行人员进行法律、专业方面的考核和培训。在这次考核中，对于考核不合格者即将待岗三个月。这充分让银行员工特别是信贷员更加注重业务操作的规范和发放贷款的质量。例如云岩农村合作银行经常对员工进行组织培训，提高员工素质。在（三）完善内控制度，强化内部管理1、创新动态用人机制、劳动用工分配机制和薪酬分配机制。2、创新目标考核机制、信贷管理机制和稽核监督机制。（三）完善内控制度，强化内部管理1、创新动态用人机制、劳动用

总体来看，操作风险从其现状到最后的管理风险，是一套很系统的流程。如何减少操作风险带来的损失后果，尽量避免操作风险，对于商业银行而言，势在必行！

演讲完毕，谢谢观看！演讲完毕，谢谢观看！流动性风险管理本章内容安排：第一节

流动性风险概述第二节

流动性风险管理理论第三节

流动性风险的衡量第四节

流动性风险的管理方法流动性风险管理本章内容安排：第一节

流动性风险概述第一节内容安排：一、流动性概念二、流动性风险的概念三、银行保持适当流动性的职能四、流动性风险产生的主要原因第一节流动性风险概述第一节内容安排：第一节

流动性风险概述一、流动性概念1、银行的流动性是指银行以适当的价格获取可用资金的能力。银行获得流动性的途经有很多，如果资产能以较少的价格损失迅速地转变为所需现金，那么这种资产就具有该动性；如果一家银行能够以同类银行支付的可比利率借到资金，那么该负债也具有流动性。一般而言，小银行筹措现金的能力有限，主要依靠短期资产满足流动性需要。相反，大银行主要不是通过资产，而是通过负债获取为满足流动性所需要的资金。相应地流动性风险，或者说流动性不足的风险就是指商业银行在遇到存款挤提或贷款需要增加时，不能迅速地从市场上获得流动性资金而使银行的信誉和筹资能力受到损失的风险。

第一节流动性风险概述一、流动性概念第一节

流动性风险概述一、流动性概念:流动性VS清偿能力从法律上讲，清偿能力是指银行的资产大于负债，即资本为正值，换句话说，只要银行有足够的时间，完全可以将资产变现，清偿所有的负债。可现实中上门提款的储户往往不会给银行变现的机会，当挤提出现时更是一分钟都等不了，这时就全靠银行在流动性上的功力了，即能够随时满足所有提款或还款以及客户信用需求的能力。不难看出，流动性与清偿能力之间存在着较大的差异：有的银行，虽然资产总价值大于、甚至远远大于负债总价值，在法律上具有充分的清偿能力；但只要是流动性不足，应付不了挤提，那么除了关门歇业之外，恐怕也就没有其它更好的选择了。反过来，有的银行虽然资产价值远低于实际负债价值，这可能是由于证券、房地产贷款损失或是其它别的什么原因，但只要能保持大量的流动性资金、仍可满足公众的提款要求，则往往能够渡过难关，转危为安。第一节流动性风险概述一、流动性概念:流动性VS清偿能力第一节

流动性风险概述二、流动性风险的概念巴塞尔银行监管委员会《有效银行监管的核心原则》对流动性风险定义为：流动性风险是指银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资的可靠性，即当银行流动性不足时，无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得足够的资金，从而影响其赢利水平。在极端情况下，流动性不足会造成银行的清偿问题。商业银行的流动性表现在两个方面，其一是资产的流动性，主要是指银行资产在不发生损失的前提下，迅速变现的能力，资产变现能力越强，所付成本越低，则流动性越强；其二是负债的流动性，是指银行能够以较低的成本获得所需资金的能力，筹资的能力越强，所付的成本越低，流动性越强。银行的流动性一旦出现不确定性，则会产生流动性风险。第一节流动性风险概述二、流动性风险的概念第一节

流动性风险概述三、银行保持适当流动性的职能

银行保持流动性的具体职能：1、银行保持适当的流动性可以保证其债权人得到偿付2、银行保持适当的流动性就有能力兑现对客户的贷款承诺3、银行保持适当的流动性还可以使银行抓住任何有利可图的机会，扩展其资产规模，又可使银行在不利的市场环境下出售其流动性资产，避免资本亏损。第一节流动性风险概述三、银行保持适当流动性的职能第一节

流动性风险概述四、流动性风险产生的主要原因

我国商业银行流动性风险的主要因素包括：（1）资产负债结构。由于“短借长贷”的资产负债结构引起到期日缺口，而银行资产产生的现金流量在极少情况下能够正好弥补因支付负债而引致的现金流出，从而产生流动性问题。（2）央行货币政策。央行的货币政策与商业银行的流动风险之间有着密切联系。如央行采取紧缩的货币政策，商业银行向央行借款受到控制，由于整个社会货币数量和信用总量的减少，资金呈紧张趋势，存款数量减少，挤兑的可能性增加，贷款需求增高，同时商业银行无法筹集到足够资金满足客户需求，从而造成流动性风险。第一节流动性风险概述四、流动性风险产生的主要原因第一节

流动性风险概述四、流动性风险产生的主要原因（3）金融市场发育程度。由于金融市场包括存款市场、贷款市场、票据贴现市场、证券市场等，其发育程度直接关系商业银行资产的变现能力和主动取得负债的能力，从而影响商业银行流动性风险的大小。（4）信用风险。信用风险的发生往往打乱商业银行资金的运用计划，引发流动性危机。第一节流动性风险概述四、流动性风险产生的主要原因第一节

流动性风险概述四、流动性风险产生的主要原因（5）商业银行对利率变化的敏感度。利率变化会影响银行流动资产的变现价值和增加外部筹资成本，利率预期的上升与下降均会对商业银行流动性风险产生影响。（6）银行信用。银行的信用主要取决于净资产状况、稳定的收入、向外披露信息质量和政府的保证，我国国有商业银行的不良资产比率居高不下，之所以未发生流动性问题，很大程度上源于政府信用。第一节流动性风险概述四、流动性风险产生的主要原因第二节

流动性风险管理理论本节内容安排：一、资产管理理论(TheAssetManagement)二、负债管理理论(TheLiabilityManagement)三、资产负债综合管理理论(Asset-LiabilityManagement)四、资产负债表内外统一管理理论(InBalance-SheetandOffBalance-SheetManagement)第二节流动性风险管理理论本节内容安排：第二节

流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAssetManagement)1、商业贷款理论2、转换理论3、预期收入理论第二节流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAsse第二节

流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAssetManagement)

（一）资产管理理论的产生背景资产管理理论是商业银行早期的经营理论，并在相当长的一段时期内广泛流行。资产管理理论的产生和发展，有着深刻的历史根源。首先，从商业银行自身来看，在其早期的业务中资金来源比较单一，主要依靠吸收活期存款，定期存款的数量则有限。活期存款的不稳定性，迫使银行家们必须将注意力集中于资产管理方面，特别是如何保持资产的流动性，以应付客户的提款。可见，早期的商业银行主要是求生存，而不是求发展，这是资产管理理论应运而生的主观原因；其次，从外部条件来看，在商业银行早期，工商企业贷款需求比较单一，数量也有限，金融市场还不够发达，这就使商业银行没有必要，也没有可能去努力增加资金来源，扩大盈利，而只需进行资产结构的合理安排，以满足客户贷款和提款的要求。第二节流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAsse第二节

流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAssetManagement)

（二）资产管理理论的核心思想资产管理理论的核心是商业银行将经营管理的重点放在资产方面，通过资产结构的适当安排，实现经营方针(“三性”方针)的要求。第二节流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAsse第二节

流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAssetManagement)（三）资产管理理论的主要内容1、商业贷款理论商业贷款理论认为:银行的资金来源于客户的存款，而这些存款是要经常提取的。如果存款人在需要资金时无法从银行提出自己的存款，那么银行只能倒闭。因此，为了应付存款人难以预料的提款，银行只能将资金短期使用，而不能发放长期贷款或进行长期投资。因此，在这种贷款中，一般采取票据贴现的方式。因为票据本身是购买商品和流通商品的证据，它具有自偿性。这种理论强调，办理短期贷款一定要以真实交易作基础，要用真实的商业票据为凭证作抵押，这样在企业不能还款时，可以处理抵押品、保证资金安全。在此，人们又称这种理论为“真实票据论”。第二节流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAsse第二节

流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAssetManagement)（三）资产管理理论的主要内容1、商业贷款理论这个理论的主要缺点是：将银行的业务限制在狭义的生产与流通领域内，对于大量的有偿还能力的贷款不予考虑。对于提款人的假设过于绝对化，就一般情况来讲，存款人总是一面提款，也一面存款，总有一部分资金留在银行不取，而这部分资金就是可以长期使用的资金，不需要保持太大的流动性。事实上，真实票据的自偿性不那么如人意，即使在经济情况好转的情况下也有相当的票据不能自偿。第二节流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAsse第二节

流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAssetManagement)（三）资产管理理论的主要内容2、转换理论可转换理论认为，银行的贷款不能仅仅依赖于短期和自偿性，只要银行的资产在存款人提现时能随时转换为现金，维持银行的流动性，就是安全的，这样的资产不论是短期还是长期，不论是否具有自偿性，都可以持有。保持银行资金流动性的最好办法是购买那些需款时可以立即出售的资产，只要银行持有能随时在市场上变现并不受损失的资产，它的流动性就有较大的保证。缺点明显：其运用依赖于发达的证券市场和充足的短期证券。同时，还要看市场特点，在发生经济危机时，证券抛售量往往大大超过证券购买量，就难以保证流动性。第二节流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAsse第二节

流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAssetManagement)（三）资产管理理论的主要内容3、预期收入理论预期收入理是一种关于资产选择的理论，这种理论认为，贷款并不能自动清偿，贷款的清偿依赖于借款者同第三者交易时获得的收入。简而言之，贷款是靠借款者将来的或预期的收入偿还。因此，贷款安全性和流动性取决于借款者的预期收入，如果一项贷款的将来收入或预期收入有保证(如按日、季分期付款)，即使期限较长，由于安全性和流动性有保证，银行仍然可以接受。反之，如果一项贷款的预期收入不可靠，即使期限较短，银行也不应当发放。根据这种理论，商业银行不仅可以发放短期贷款，经营易于转让的证券，而且还可以发放长期设备贷款，还可发放非生产性消费者贷款，只要借款人的预期收入可靠，还款来源有保证即可。第二节流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAsse第二节

流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAssetManagement)（四）资产管理理论的评价以上三种资产管理理论反映了商业银行在不同发展阶段上经营管理的特点，在保证银行资产流动性方面而各有侧重。商业贷款理论，主要通过短期放款来保证银行资产有流动性；转换理论，是在金融市场得到一定发展，金融资产交易成为普遍的条件下，通过金融资产的转换来保证流动性；而预期收入理论，则主要是从贷款和投资的清偿条件来考虑资产安全和流动性的。第二节流动性风险管理理论一、资产管理理论(TheAsse第二节

流动性风险管理理论二、负债管理理论(TheLiabilityManagement)（一）负债管理理论的产生背景1、金融工具的创新。随着负债理论的发展，西方商业银行传统的主动型负债方式向中央银行借款和同业拆借得到了很大完善，同时，随着欧洲货币市场的形成，又开始向欧洲货币市场借款，此后，又开始发行大额可转让定期存单和“回购协议”等借款形式，扩大了资金来源。2、金融业竞争的加剧。各种非银行金融机构兴起，压缩传统商业银行的生存空间，因此银行不得不采取新的方式筹集资金和管理业务。3、金融管制的影响。通货膨胀开始困扰各国经济，普遍受到政府利率管制的商业银行，都感到吸收资金能力衰弱，寻求资金、扩大负债成为当时银行的第一需求，使负债理论得以兴起。第二节流动性风险管理理论二、负债管理理论(TheLiab第二节

流动性风险管理理论二、负债管理理论(TheLiabilityManagement)（二）负债管理理论的核心思想负债管理理论主张商业银行将管理重点放在负债业务方面，通过寻找新的资金来源，来实现经营方针的要求。负债管理理论认为，银行的流动性不仅可以通过调整资产结构获得，而且可以通过调整负债结构提供。换言之，银行可以用积极出售债务的方式，即主动负债，从各种不同的来源渠道借入资金来提供流动性。只要银行的借款市场扩大，它的流动性就有一定保证。这就没有必要在资产方保持大量高流动性资产，而应将它们投入高盈利的贷款和投资中，在必要时甚至可以通过借款来支持贷款规模的扩大。第二节流动性风险管理理论二、负债管理理论(TheLiab第二节

流动性风险管理理论二、负债管理理论(TheLiabilityManagement)（三）负债管理理论的主要内容1、银行券理论

最古老的负债理论，商业银行以贵金属做准备发行银行券，银行券的数额与货币兑现准备的数额之间的比例视经济形势而变动。该理论的核心是强调负债的适度性。2、存款理论

银行负债的主要理论，认为存款是银行最重要的资金来源，是存款者放弃货币流动性的一种选择，银行应当为此支付利息并关注存款的稳定和安全。该理论最主要的特征是其保守性倾向，对商业银行