投资连结类产品开发背景与特色

投资连结类产品简介中国平安保险公司非传统保险部总公司培训部1一、序言二、什么是投资连结类产品三、产品开发背景四、产品特色与比较五、国外同类产品简介2传统非分红产品（Non-ParticipatingProducts)一、序言——寿险产品发展历程传统分红产品(ParticipatingProducts)投资连结产品(Unit-linkedProducts)（UK）万能/变额/变额万能寿险；（US）非传统寿险产品（Non-TraditionalProducts)特点种类高保证；收益固定，与保险公司投资绩效无关保险公司承担全部投资风险；低保证；与保险公司经营利润有关，和保险公司的投资绩效间接挂钩保险公司与客户分担投资风险；低或无保证；收益直接与保险公司的投资绩效挂钩客户承担投资风险；归原红利（Reversionary/TerminalBonus)（UK）现金红利（CashDividends）(US)

随着寿险市场的发展，根据市场环境和客户需求的变化，出现了非传统的寿险产品。市场上现行产品如：《平安长青A、B款》3二、什么是投资连结类产品？客户获得保险保障直接分享保险公司的投资成果除了具有保险保障外，保单价值直接与保险公司的投资收益挂钩的寿险产品；缴付的保费一部分用来购买由保险公司设立的投资帐户中的投资单位，一部分购买寿险保障；保险公司的投资专家负责投资帐户内资金的投资运作，客户享有全部投资收益，同时，承担相应投资风险。4三、产品开发背景1、国民经济发展为产品创造了良好的市场环境2、市场竞争的需要3、保险资金运用渠道进一步拓宽，为投资连结产品提供了发展的基础4、顾客需求多样化的需要5、技术进步为产品开发提供了技术平台6、实践平安长远抱负的需要51、国民经济发展为产品创造了良好的市场环境国民经济持续稳定发展货币、资本市场日益发达、成熟人们可支配收入增加62、竞争的需要竞争主体增加行业边界模糊73、保险资金运用渠道进一步拓宽，为投资连结产品提供了发展的基础完善、活跃的货币、资本市场为保险资金的灵活投资创造了条件保险资金运用渠道正在逐步放开，目前投资范围为：—债券（国债、企业债券）—银行存款—证券基金84、顾客需求多样化的需要不同的客户表现出不同的需求客户需要更个性化的服务95、技术进步为产品开发提供了技术平台产品灵活性、透明度提高，增加了管理的复杂性人工作业已无法在效率、质量上对产品提供足够的支持IT技术为解决管理问题提供了技术平台106、、实实践践平平安安长长远远抱抱负负的的需需要要向客客户户提提供供多多元元化化金金融融服服务务的的重重要要举举措措建立立综综合合金金融融服服务务技技能能的的重重要要途途径径使公公司司价价值值最最大大化化11四、、投投资资连连结结类类产产品品的的特特色色与与比比较较投资资回回报报浮浮动动客户户承承担担投投资资风风险险透明明度度高高更具具灵灵活活性性具有有保保障障与与投投资资双双重重功功能能*投投资资连连结结类类产产品品的的特特点点*与与传传统统险险的的比比较较与传传统统定定期期寿寿险险的的比比较较（（结结构构图图））与传传统统产产品品的的特特征征比比较较121、、具具有有保保障障与与投投资资双双重重功功能能部分分保保费费分分配配进进入入投投资资帐帐户户，，由由保保险险公公司司的的投投资资专专家家进进行行投投资资运运作作，，投投资资收收益益全全部部归归客客户户所所有有，，满满足足客客户户投投资资需需求求被保保险险人人因因疾疾病病或或意意外外身身故故时时，，可可以以得得到到身身故故保保险险金金，，满满足足客客户户保保障障需需求求保险险保保障障和投资资收收益益*投投资资连连结结类类产产品品的的特特点点132、、投投资资回回报报浮浮动动投资资连连结结产产品品无无固固定定的的预预定定投投资资回回报报率率，，投投资资回回报报直直接接取取决决于于保保险险公公司司的的投投资资表表现现。。保险险公公司司的的投投资资绩绩效效受受宏宏观观政政治治、、经经济济环环境境、、经经济济周周期期、、货货币币、、资资本本市市场场的的总总体体状状况况、、保保险险公公司司的的投投资资技技能能等等因因素素的的影影响响143、、客客户户承承担担投投资资风风险险无约约定定的的投投资资回回报报率率投资资收收益益与与保保险险公公司司投投资资绩绩效效直直接接挂挂钩钩当投投资资收收益益不不理理想想时时，，风风险险全全部部由由客客户户承承担担154、、透透明明度度高高保险险公公司司需需向向客客户户披披露露下下列列信信息息：：—投投资资收收益益率率—各各种种基基金金的的投投资资方方向向—各各项项费费用用的的收收取取比比例例、、金金额额及及依依据据—退退保保的的处处理理办办法法—基基金金转转换换的的操操作作办办法法—定定价价频频率率及及定定价价等等165、、更更具具灵灵活活性性在交交费费方方面面无固固定定的的交交费费频频率率和和年年期期，，在在满满足足一一定定要要求求的的情情况况下下，，客客户户可可自自行行决决定定交交费费金金额额和和频频率率在保保额额方方面面客户户可可随随时时增增加加或或降降低低保保险险金金额额在投投资资方方面面客户户可可以以根根据据自自己己对对风风险险的的偏偏好好，，选选择择不不同同风风险险度度的的投投资资基基金金，，决决定定保保费费在在不不同同基基金金间间的的分分配配比比例例、、进进行行基基金金间间的的转转换换等等172、、与与传传统统产产品品的的特特征征比比较较保证证随投投资资帐帐户户价价值值变变动动风险险承承担担透明明度度死亡亡给给付付回报报现金金价价值值项目目传统统产产品品投资资连连结结类类产产品品寿险险公公司司费用用分分摊摊及及保保单单结结构构不不透透明明固定定保保额额预先先设设定定客户户非常常透透明明，，客客户户可可知知各各项项费费用用及及帐帐户户价价值值有基基本本保保额额，，可可能能更更多多不保保证证，，与与投投资资表表现现挂挂钩钩18五、、国国外外同同类类产产品品简简介介1、、国国外外的的惯惯用用名名称称2、、英英国国寿寿险险保保费费组组合合变变化化3、、美美国国寿寿险险保保费费组组合合变变化化4、、新新加加坡坡的的投投资资连连结结产产品品市市场场5、、香香港港投投资资连连结结产产品品市市场场保保费费增增长长情情况况6、、投投资资连连结结保保险险在在不不同同市市场场的的市市场场份份额额191、、国国外外的的惯惯用用名名称称美国国：：变变额额寿寿险险，，变变额额万万能能寿寿险险Variablelife，，Variableuniversallife(或flexiblepremium)英国国：基金连连锁产品Unit-linkedpolicy加拿大：：Equity-linkedpolicy日本本：变额额寿险新加坡：：投资连结产产品Investment-linkedlifeinsurancepolicy香港港：挂钩保保单Investment-linkedAssurancepolicy202、英国寿险险保费组合变变化传统产品投资连结类产产品1980198719891991199319951997<10%传统产品投资连结类产产品百分比213、美国寿险险保费组合变变化198019841988199219961998传统产品投资连结类产产品百分比传统产品投资连结类产产品224、新加坡的的投资连结产产品市场资料来源：新新加坡金融管管理局年复合增长率率:90%有效保费(百万美元)1992199319941995199619974%传统产品投资连结产品品产品组合(百分比)235、香港投资资连结产品市市场保费增长长情况资料来源：香香港保险业监监理处有效保单数量量

(千)年复合增长率率:16.5%有效保费(百万美元