几篇税会差异的英文文献综述

WhatCanWeInferaboutaFirm'sTaxableIncomefromItsFinancialStatements?MichelleHanlon.NationalTaxJournal;Dec2003;56,4;AcademicResearchLibrary.p831-863在这篇文章中，作者回顾和介绍了公司财务报告中所要求的收益的税收披露。试图从所得税费用和和财务报告的相关披露中估计公司真实的应税所得和纳税义务，通过这种做法，揭示了对应税所得额最为准确的估计。1.会计利润和应税所得差异的产生与发展会计利润和应税所得的差异近年来引起了广泛的关注，主要是伴随很多可疑的避税手段和像安然公司那样会计丑闻的产生。但研究会计利润与应税所得之间的差异及差异的披露已不是新的课题，Stickney,Weil,Wolfson(1983就发现通用电器税务披露的应税所得与会计报表中披露的会计利润就存在不一致的现象。Dworin(1985)年阐述了在公司的纳税申报表中现行所得税费用与企业纳税义务之间的关系及二者不一致的原因。作者比较了3个公司的财务报表中纳税申报单的披露情况，很明显的发现每个公司披露的程度是不一样的，通常情况下推断到底是什么导致了税会差异是很困难的。作者在研究通过财务报告衡量应税收入和纳税义务的问题时发现，会计和税法不同的合并准则是年度报告和纳税申报的一致性上出现了问题，而由此产生的税会差异却很少披露。会计利润和应税所得差异的作用为了更好的通过财务报表衡量公司的应税收入和纳税义务，关于税会之间的差异需要更详细的披露。在具体的实务计算时，用税会差异调整税前收益就可以得到应纳税所得额，再乘以税率就可以得到应纳所得税。会计利润和应税所得差异的成因应税所得和会计利润不相等的原因很多，其中最主要的原因是财务会计和税务会计的目标不一样。财务会计目标是为了向财务报告的使用者提供决策有用信息，而国内税收法规的目标有两个：一是为了更有效公平的确定纳税义务和缴纳税款提供了框架，二是为企业从事特定活动提供优惠措施。因此，会计利润和应税所得是由不同的准则体系决定的，所以就会存在差异。导致税会差异产生的另外一个原因是在各自准则体系下机会主义的报告，比如公司可以进行税务筹划降低与会计利润相关的应纳税所得额，类似的，公司也可以调高与应纳税所得相关的会计利润，前提是不用根据调整后的利润进行纳税。这种情况下产生的差异令投资者、分析师和美国国税局都很感兴趣。EvidenceforthePossibleInformationLossofConformingBookIncomeandTaxableIncome.MichelleHanlon,StacieKelleyLaplante,TerryShevlin.JournalofLawandEconomics,Vol.48,No.2(October2005),pp.407-442近来公司财务报告丑闻和避税行为使规制改革的呼声越来越高。其中一种呼声是要求缩小会计收益和应税所得之间的差异，支持者们较多的关注这样带来的好处而忽略了可能发生的成本。文章中作者关注的是其中一种可能成本——投资者的信息损失，并通过对大量的公司样本过去20年来关于会计收益和应税所得的信息含量来提供支持上述信息损失的证据。作者发现，会计收益展现了明显的解释力和增量阐释力，若缩小会计收益和应税所得之间的差异会使得会计收益的解释力下降并且对利润的解释力减少50%，投资者获得的信息也将减少，研究结果还为公司公布有关纳税义务的信息和在财务报告中披露税会差异的信息提供了间接的证据，因为我们认为应税所得展现出增量解释力，那么披露会计利润和应税所得之间的差异可能能为投资者提供更多有用的信息。1.会计利润和应税所得差异的产生与发展最近的很多事件都表明应税所得的计算越来越接近会计收益。GeorgeYin认为这个问题的焦点是在财务报告中披露应征收的税款时，要根据税收法规进行调整，所以会出现税会差异。另外，安然、世通、Adelphia和奎斯特公司爆出了会计丑闻，这些公司都高估了收入，更加引起了人们对于会计利润和应税所得之间差异的关注。公司有报告高会计收益和低应纳税所得的动机，但这个报告数额是有限制的，因为通常情况下高会计收益会产生高的应纳税所得从而使公司承担较高的纳税义务。然而很多交易中产生的税会差异给公司使公司有较高的会计收益但是应纳税所得相对较低，这种现象引起了人们对财务报告目的的关注。缩小税会之间差异的观点来自于人们认为二者之间差异的减少能使得会计利润能更接近于公司真实的收益。会计利润和应税所得之间的差异出现在20世纪90年代，据财政部报告，税前会计收益和应纳税所得的比率从1995年的1.82上升到1996年的1.86，两者都高于1990-1994年间的平均比率1.25。会计利润和应税所得差异的作用MichelleHanlon(ThePersistenceandPricingofEarnings,AccrualsandCashFlowsWhenFirmsHaveLargeBook-TaxDifferences,80Acct.Rev.137(2005)发现当会计利润和应税所得之间差异很大的时候，盈余的持续性会降低并且投资者会将它视作一个坏消息而降低对未来盈余持续性的预期。BaruchLevandDoronNissimCTaxableIncome,FutureEarnings,andEquityValues)扩展了Hanlon的分析，认为两者之间的差异可以有助于预测盈余的成长性并且与市盈率和未来的回报有关。AndrewAlford等(TheRelativeInformativenessofAccountingDisclosuresinDifferentCountries,31J.Acct.Res.183(1993).)及AshiqAliandLee-SeokHwang(Country-SpecificFactorsRelatedtoFinancialReportingandtheRelevanceofAccountingData,38J.Acct.Res.1(2000).)研究发现在税会差异减小的情况下公司的财务报告中盈余中包含的信息含量降低。会计利润和应税所得差异的成因会计利润是由FASB颁布的GAAP会计准则确定的，GAAP首要的目标是为财务报告的使用者提供决策有用信息。相比之下，税务准则是由国会颁布并由财政部和法院实施并解释，税务准则有多重的目标，为维持政府运作和公共服务收缴税收、重新分配社会财富、鼓励或阻碍认为理想的或不良的经济活动及实现宏观经济政策目标，这样应纳税所得额就与向股东和其他利益相关方提供有关公司业绩的决策有用信息无关了。所以，会计利润和应税所得之间存在差异并不奇怪。考虑到它们的目标，特别是GAAP的目标是提供与公司业绩相关的决策有用信息，容易直接预测会计利润比应税所得对投资者来说更有用。但是，也存在反驳这一结论的观点，认为由于会计利润是可以被管理的，所以会降低它所包含的信息含量。所以关于会计利润比应税所得对投资者来说更为有用这种说法是值得怀疑的。然而由于不同的目标及公司要进行有效税收筹划的事实，我们预期会计利润会展现出大量的相关信息和在预知账面上的收入衡量基础上的回到交易。然而，同时投资者将应税所得当做估计会计利润的基准点，在这种情况下应税所得有增量信息含量。TheCorporateProfitBase,TaxShelteringActivity,andtheChangingNatureofEmployeeCompensation.MihirA.Desai.2002.NBERWorkingPaperNo.8866.JELNo.D33,G30,H25,H26.这篇论文考察了公司利润基础的演变及过去20年来美国公司会计利润和应税所得之间的关系，结果发现二者在20世纪90年代开始背离并且与避税行为存在联系。作者主要研究了与折旧、外国来源收入的报告和员工赔偿相关的税会差异的扩大，对大的上市公司来讲，1996-2000年间行使期权所实现的收益占营运现金流量的27%，这些扣除项目被充分利用使得会计利润和应税所得之间的差异增大。这些项目曾经被认为与税会差异有关，但作者研究发现20世纪90年代末期税会差异与这些项目无关。1998年，税会差异的一多半一一约为1544亿或者是33.7%的应纳税所得额不能够由这些因素来进行解释。文章还试图用盈余管理来解释税会之间的差异，但最后发现其不能对这种差异进行充分的解释。1.会计利润和应税所得差异的产生与发展最近公司的收益及由此计算的纳税收入引起了广泛的关注，特别是在过去的20年里会计利润和应税所得之间的差异不断扩大并且公司的税捐收入远低于期望值。这些趋势都与20世纪90年代的经济扩张相违背，引起人们对公司避税行为的关注。根据scheduleM-1所报告的会计利润和应税所得之间的关系显示出奇怪的趋势，这些数据是财政部用来研究避税行为的，在1999年时，会计利润超过应纳税所得表明这段期间内避税行为有所增长，在过去5年中税会差异比率从1.0增加到1.4。1996年，会计利润比应税所得要多1200亿，这些数据都成为了研究公司避税行为的重要资料。会计利润和应税所得差异的作用为了更好的了解避税行为，面向股东而不是纳税机关的对会计利润和应税所得的联合报告为衡量避税行为提供了依据，很多避税行为都反映出利用财政部的数据来计较会计利润和应税所得之间的差异。公司在其纳税申报表中对会计利润和应税所得的联合报告为分析二者之间的差异及差异的影响因素提供了可能。ManzonandPlesko(2001)研究了税会之间的差异并且发现出于避税需求的一些措施能够解释二者之间的差异代表性的变量。会计利润和应税所得差异的成因有很多文献都在研究盈余管理的动机，虽然这种行为的量级和影响目前还不清楚，但我们可以想象盈余管理行为会造成会计利润和应税所得之间的差异。对于实际的会计利润和应税所得之间的差异及实际的会计利润和模拟的会计利润之间差异又一下几点解释：第一，会计利润和应税所得之间的差异可以被识别的几种来源能够解释应税所得和实际会计利润之间的差异；第二，会计利润和应税所得之间的差异如扩散混合工具能够为应纳税所得提供扣除但不会影响会计利润和盈余能够解释二者之间的差异；第三，盈余管理、跨时期的收入转移及虚假的财务报告都会影响差异。TaxableIncome,FutureEarnings,andEquityValues.BaruchLevandDoronNissim.TheAccountingReview,Vol.79,No.4(Oct.,2004),pp.1039-1074.作者研究了税法基础上的基本原理——税会差异比率，用来预测收益的增长、股票的报酬及解释收益价格比率，这一原则反应了暂时性和永久性的差异及应计税金的大小。作者发现税会差异比率能预测未来五年的收益变化，但是从1993年开始实施的SFASNO.109开始分成两个阶段。在NO.109实施前，税会差异比率和同期收益价格比率无关，和未来期间的股票收益有很强的相关性。相反的，在NO.109实施后，税会差异比率和同期收益价格比率有很强的相关性，和未来期间的股票收益相关性很弱。递延税款无论在NO.109实施前还是实施后都能预测未来的收益和股票的报酬。从整个研究阶段来看，同未来收益相关的应纳税所得额和应计项目及现金流量有关。1.会计利润和应税所得差异的产生与发展最近影响很大的反应企业真实情况的失败的财务报告(安然、环球通讯、泰科、世通和施乐)引起了投资者和决策人对会计收益质量的关注，很多学者和评论员开始关注会计利润和应税所得之间的差异。根据Patrick(2001)、Desai(2002)、ManzonandPlesko(2002);Mills(2002)的研究，会计利润和应税所得之间的差异在20世纪90年代开始增加，作者认为应纳税所得能够反应盈余的质量。金融界指出安然公司在破产前报告了数亿的收益但仅支付了微不足道的所得税，表明安然公司的投资者忽略了很重要的反应盈余质量的指示器一—应纳税所得。作者在综述部分指出：披露盈余质量的信息研究文献很多，可以分为五类：第一，从管理者盈余管理动机的角度来解释会计利润和应税所得之间的差异（Cloyd（1996）和MillsandNewberry（2001））；第二，研究递延所得税费用和酌情税前收益及暂时性差异之间存在的负相关关系（ChaneyandJeter（1994）、Phillips（2002）和Joos（2002））；第三，关于税会差异的研究集中在管理者对应纳税所得的操纵上（GleasonandMills（2002）和Nelson（2003））；第四，集中在关于能创造永久性差异的税前盈余的管理上（Francisetal,（1996）,Jenningsetal,（2001）,HenningandShaw（2000）,Browning（1997）,）；第五，集中在利用税收代理理论来反应公司营业状况的信息。会计利润和应税所得差异的作用税会差异比率可以用来预测未来收益的增长，原因包括以下三点：（1）反映了不具有持续性的盈余管理的类型；（2）表明了报告的盈利偏离实际水平的程度；（3）抓住了GAAP和税务准则中预测未来盈余时的差异。对未来盈余的高估意味着较低的未来增长，税会差异比率能预测未来盈余的变化。即使在没有盈余和税收操纵的情况下，税会差异比率依然能预测未来盈余增长。通常情况下，高的税会差异比率能够预测较高的收入和较低的费用，从而得到较高的盈余增长。总的来说，税会差异比率可以预测未来盈余的增长主要与以下几点有关：能够反映短期的盈余管理、应纳税所得的平滑和会计利润和应税所得本质上存在着差异。然而，这个比率也可能反映与盈余增长无关的因素。有些公司能够进行有效的避税和收益的递延，这样做会影响税会差异比率但不会影响未来盈余的增长。因此，作者认为应纳税所得包含关于未来盈余增长信息含量的程度从根本上来讲是一个实证问题。会计利润和应税所得差异研究中存在的问题作者从以下几个方面对现存研究中的问题进行了补充和完善：第一，以前的研究都是集中在于税收有关的单个方面如暂时性差异、永久性差异或者应计税金，而作者使用的税会差异比率则包含了以上三个方面。第二，根据与盈余质量有关的税收变量来预计未来盈余成长的跨度，而以前的研究都集中；在下一年度盈余的预测上。最后，根据与税收有关的信息说明市场的有效性。作者的研究仅限于披露的应税所得的其中一个方面，要进行更加全面的研究还要包括各种可能的成本及真实披露税收遵从带来的影响。Book-TaxConformityforCorporateIncome:AnIntroductiontotheIssues.MichelleHanlonandTerryShevlin.TaxPolicyandtheEconomy,Vol.19（2005）,pp.101-134.这篇文章主要是围绕使会计利润和应税所得趋于一致的建议来写的。两者之间的差异出现在20世纪90年代，在2000年会计利润大大超过了应税所得。引起这种差异的原因并不清楚，很多人都怀疑是盈余管理和所得税避税行为的结果。文章中概述了很多潜在成本和协调两者之间差异的一种方法。作者查阅了很多美国及其他国家税会差异协调的文章，现有的实证研究的文献都表明，差异的协调并不会减少公司的避税行为，而且协调差异的方法会导致资本市场信息的损失。1,会计利润和应税所得差异的产生与发展会计利润和应税所得之间差异的扩大近年来引起了广泛的关注（Plesko,2002;Desai,2003;Millsetal.,2002），但引起人们关注的并不是差异本身，而是这种差异所导致的财务报告中的误导和欺骗行为。关于会计利润和应税所得之间正在发生背离的讨论很少，产生差异的原因、是否及如何解决这种差异是更应当讨论的开放性问题。使会计利润和应税所得趋于一致既有好处也有坏处。好的方面例如公司报告时的协调协调成本将下降，因为它们向IRS和SEC报告是采用的方法将是一致的。而且，很多研究者认为管理层试图误导会计利润和应税所得的想法将会减少或消失，管理层将不会高估会计收益因为这样会导致较高的所得税，他们也不会低估应纳税所得因为这样会使得报告给债权人和股东的收益减少。坏的方面例如我们经常容易忽略的一点一一资本市场信息损失，还有一点就是两者之间差异的协调是否能够减少避税行为现在还没有确定的答案。尽管会计利润和应税所得都建立在权责发生制之上，两者之间的差异还是很大。差异分为两种类型：永久性差异和暂时性差异。永久性差异是由于税前会计利润与纳税所得之间计算口径不同而形成的差异，只存在于其中一种中而在另一种中不存在，而暂时性差异产生的原因是由于收入和费用的确认时点不同。税会差异主要是在纳税申报表和公司财务报表中披露，根据纳税申报表中ScheduleM-l的要求公司必须协调会计利润和应税所得之间的差异，但是M-1中并没有清楚的为IRS提供会计利润和应税所得存在差异的原因。由于有限的披露，投资者和IRS在确定应税所得是否与会计利润不同是都存在困难。根据很多学者实证研究的数据可以得出以下结论：税会差异在1994年呈现正值（会计利润远大于应税所得）并在1999年达到顶峰，在2001年由于会计利润小于应税所得使得税会差异呈现负值，在2003年，差异又变为正值，也是自1986年来达到的最高水平。因为整体趋势是增加的所以2001年是异常值，由于仅解释一年的增长很困难所以需要将来更进一步的分析。协调会计利润和应税所得之间差异有以下三种方法:第一，对公司整个纳税申报进行披露。第二，仅对纳税申报中的有限信息例如应纳税所得进行披露。第三，采用一致的计算口径。会计利润和应税所得差异的成因会计利润和应税所得差异产生的原因很多，其中最重要的就是他们的目的不同。会计利润通过GAAP计算出来的，应税所得是通过IRC计算出来的。会计利润的目的是向股东等利益相关者提供关于公司业绩的信息，IRC的目的是为纳税义务和税收的收缴提供一个有效公平的框架，鼓励或是阻止公司参与或不参与某项特定的经济活动。另外一个原因是公司管理层为了实现以下目的而进行的盈余管理行为，为了提高市场价值向股东和债权人报告较高的会计收益，为了增加现金流量降低应税所得。对于非限制性股票期权（NQOs）在行权有效期内公司可以获得税收抵减，但出于财务报告目的不会确认补偿费用，所以就产生了会计利润和应税所得之间的差异，但是这个差异在财务报告中并不明显，因为有关规定要求与非限制性股票期权的税收收益处理时需要借实收资本，贷方则作为应付所得税的抵消。BridgingtheBook-TaxAccountingGap.CeliaWhitaker.TheYaleLawJournal,Vol.115,No.3（Dec.,2005）,pp.680-726.会计利润和应税所得之间的差异允许公司基于税收目的时减少利润，当向投资者报告时增加利润，这些操作都在法律允许的范围之内。尽管财政部已经对会计利润和应税所得之间的差异的扩大进行了警告，学者和政策制定者还没有考虑出基本的改革办法。这篇文章提出了采用一种账面确认体系的办法来消除两者之间的差异，这种办法的实施将会帮助减少公司的所得税避税行为并重新恢复真实的财务会计制度。1.会计利润和应税所得差异的产生与发展20世纪90年代，财政部公布的数据显示税会差异比率呈上升趋势，并将其解释为避税行为增加的证据。尽管学者们还未证实财政部的解释，但是财政部相关的数据和解释却很清晰。不管公司是进行避税还是仅仅利用财务会计准则和税务准则之间的差异，都使得公司在投资和融资活动越来越多的考虑税收因素，这种行为成为估计会计利润和应税所得时的噪音。最近的财务会计丑闻表明，由于会计利润和应税所得之间的差异为公司创造了误导股东和投资者了解企业真实经营状况的机会，所以这种差异会对资本市场的投资者造成损害。两者之间复杂的差异还会产生巨大的协同成本并会使个别公司形成“走捷径”的动机。学者和行政机构认为税会差异在过去的15年间有逐渐增加的趋势，财政部在1999年计算的数据显示，税会差异比率由1990-1994年间的平均水平1.25增加到1996年的1.86，这些数据表明公司根据其盈利而纳得税越来越少。学者们通过对财务报告、纳税申报表及有效税率的研究肯定了财政部的说法——会计利润和应税所得之间的差异最近有增大的趋势。税务机关为了缩小两者之间的差异进行了很多改革，但不断出现的避税行为和会计丑闻说明改革大部分是不成功的，但为我们提供了很多宝贵的经验及教训。关于税会之间差异的协调既有支持者也有反对者。反对者认为差异的协调会影响财务报告和市场之间的相关性，会降低国会出于政治目的运用税务准则的能力。支持者认为这种差异的协调包含的范围很广，适用于所有的公司，包括小企业和私人企业。3.会计利润和应税所得差异的成因美国的公司在为投资者准备财务报告和为IRS准备纳税申报表时采用两种不同的准则体系，所谓的税会差异的产生主要是因为采用的准则不一致，使得公司考虑纳税目的时降低会计收益，向投资者报告时提高盈利。企业和政府机构对会计利润和应税所得之间差异的成因最为普遍的解释是财务会计和税务会计有不同的目标。联邦所得税的目的是为政府筹集收入，而财务会计必须为现有和潜在的投资者提供关于公司经营状况的准确的信息。最高法院认为财务会计和税会会计目标不同，不能将财务会计和税务会计等价，所以进行了一系列的司法干预，维持了会计利润和应税所得之间的这种差异，其中索尔权利的案件成为维持税会差异的强有力的象征并维持了会滋生避税和会计欺诈行为的准则体系。TheDivergenceBetweenBookandTaxIncome.Desai,M.A.2003.TaxPolicy&theEconomy,17:169-206.这篇文章调查的公司利润基础的演变和美国公司20年来会计利润和应税所得之间的关系，发现他们之间的关系在20世纪90年代起开始破裂，差异的扩大与避税行为的增加有相一致的趋势。文章主要是追踪了与不同的折旧方式、外国来源收入的报告和员工报酬有关的会计利润与应税所得之间的差异，研究表明20世纪90年代末税会之间差异的扩大与上述项目无关，文章还试图从盈余管理的角度来解释二者之间的差异，但从这一角度发现并不能解释全部差异。1.会计利润和应税所得差异的产生与发展一般为了更好的研究公司的盈利和税收需要利用财务报表和纳税申报表，会计报表可以用来比较会计利润和应税所得。很多文献中比较了根据会计报表得出的应纳税所得和根据IRS数据得出的应纳税所得，然后根据利用财务报表得出的税会差异的资料研究税务会计中的暂时性差异和永久性差异。作者研究了实际会计利润、模拟会计利润和应税所得之间的变化趋势：应纳税所得和模拟会计利润在20世纪90年代开始出现明显的不一致现象；1986-1993年间，除了1992年实际会计利润低于模拟会计利润和应税所得，其他年份实际会计利润和模拟会计利润拟合的很好；从1994年开始，实际会计利润开始于模拟会计利润和应税所得出现较大差异，其中1998年是差异最大的一年。会计利润和应税所得差异的作用在过去的20年，税会之间的差异在不断增加，出乎预料的是公司的税收在降低，这个趋势与20世纪90年代的经济扩张趋势相违背，引起了人们对公司避税行为的思考。为了更好的了解避税行为的范围，会计利润和应税所得的联合报告反映了向股东提供报告中的避税行为，但没有反映向税务机关提供报告中的避税行为。TheRelationBetweenFinancialandTaxReportingMeasuresofIncome.GilB.Manzon,JrandGeorgeA.Plesko.TaxLawReviewSymposiumonCorporateTaxShelters.May4,2001.作者利用1988-1998年间公开的数据研究了会计利润和应税所得之间差异的大小及其来源，发现二者之间的差异有逐渐变大的趋势，但是仅有很少的变量能解释这种增加的趋势；还发现避税行为的存在表明了建立在财务报告基础之上的收益对公司应纳税所得的代表性越来越差。作者试图估计不同的变量对税会差异的影响，并量化这些变量对税会差异的影响程度。1.会计利润和应税所得差异的产生与发展上市公司在税务和财务报告中采用不同的会计准则，导致会计利润和应税所得之间存在差异，然而在不同的准则下提供的信息却依据另一套准则。出于纳税的目的，公司根据ScheduleM-1力图使会计利润和应税所得一致，在SEC的备案中，公司的所得税费用由于收入和费用确认的时点不同而存在递延现象，财务和税务报告中的永久性差异是分开确认的。财政部认为根据ScheduleM-1所报告的会计利润和应税所得之间的差异为避税行为不断增加提供了一部分证据。会计利润和应税所得差异又两个来源:一是财务和税务报告准则在收入和费用的确认上存在差异，这些差异只在某段特定的时间内存在，但是随着时间的推移最终会消失，也就是我们所说的暂时性差异；二是收入和费用只在一项准则中确认而一项中不予确认，也就是我们所说的永久性差异，比如国债利息收入。会计利润和应税所得差异的成因1978年颁布的CON1中描述了财务报告的目标：财务会计为投资者和债权人的投资决策和其它决策提供有用信息；IRC的一个基本目标是：用于高效合理的确定纳税义务以及随后为维持政府的运作筹集税收收入，另一个目标是为公司提供特殊的经济活动提供动机。除了财务报告和税收规则的目标不一致外，管理者在考虑财务报告和税务报告时动机也是不同的，具体来说，管理者会向股东多报收益但同时会想降低应纳税所得。综上所述，由于财务报告和税收的目标不同及管理者在考虑财务报告和税务报告的动机不同这两个方面最终导致了会计利润和应纳税所得之间存在差异。会计利润和应税所得差异研究中存在的问题：作者在进行实证研究时的数据来源包括：纳税申报数据和财务报告数据。纳税申报数据虽然能够量化财务和税务报告之间的差异，但是它所提供的有关差异产生原因的信息是有限的，一方面纳税申报表中不像财务报告那样能提供很多不同类型公司的交易信息，另一方面财务报告能提供很多过去的信息和会计决策的累积效应，但是纳税申报表却只能提供本年度的信息。当利用财务会计报告来估计应纳税所得时存在很多限制性因素，如差异报告实体、结转的营业损失、非合格股票期权补偿及合并等，这些因素的存在使得估计结果存在误差。ThePersistenceandPricingofEarnings,AccrualsandCashFlowsWhenFirmsHaveLargeBook-TaxDifferences.MichelleHanlon.2002.Ph.D.dissertation,UniversityofWashington.作者研究了税会差异在预测盈余持续性、收益和现金流量中的作用，还研究了税会差异水平是否影响了投资者对未来盈余持续性的评估，发现税会差异较大的公司比税会差异较小的公司的盈余的持续性要小。这些证据与投资者所认为的正的税会差异（会计利润大于应纳税所得）是“红色旗子”相一致并且降低了投资者对公司将来盈余持续性的预期。投资者对于具有负的税会差异（会计利润小于应税所得）公司会高估盈余中收益的持续性，与Sloan1996的研究结果一致。分析师预测数据所提供的证据与分析师采用同投资者类似的方式利用税会差异信息所得到结论一致：正的税会差异产生的预测误差不容乐观。1.会计利润和应税所得差异的产生与发展管理者每年根据两个不同的目的来计算公司的收入，一个是GAAP下财务报告的目的，另一个是根据IRC来计算公司的纳税义务，大部分公司的应纳税所得是根据权责发生制来计算的。尽管会计利润和应税所得的计算都是建立在权责发生制的基础上，但二者之间的差异还是很大，包括永久性差异和暂时性差异。永久性差异项目只在一种方法下确认而另一种