（最新版）证券从业资格考试试题题库-试题答案

（最新版）证券从业资格考试试题题库-试题答案1.关于可交换债券，下列说法正确的是（）。Ⅰ．可交换公司债券的期限最短为1年，最长为6年Ⅱ．可交换公司债券面值为每张人民币100元Ⅲ．可交换公司债券自发行结束之日起12个月后，方可交换为预备交换的股票Ⅳ．公司债券交换为每股股份的价格，应当不低于公告募集说明书日前15日公司股票均价和前一个交易日的均价A.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:Ⅳ项，根据《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》第五条，公司债券交换为每股股份的价格应当不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前一个交易日的均价。2.股份有限公司利润分配的项目包括（）。[2013年9月真题]Ⅰ．按照相关规定提取法定公积金Ⅱ．弥补亏损Ⅲ．依据公司章程向股东支付利润Ⅳ．经股东大会决议提取任意公积金A.

Ⅰ、ⅢB.

Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润，在支付普通股票的红利之前，应按如下顺序分配：弥补亏损，提取法定公积金，提取任意公积金。3.作为有价证券，债券和股票具有的相同点是（）。[2014年9月真题]Ⅰ．都是间接融资的手段Ⅱ．都是直接融资的手段Ⅲ．都是经济主体筹措资金的手段Ⅳ．筹资成本相同A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、ⅢD.

Ⅰ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:债券和股票的相同点有：①债券与股票都属于有价证券；②债券与股票都是直接融资工具，从资金融通角度看，债券和股票都是筹资人向资金供给者直接发行的有价证券。4.关于清算与交收的概念，下列表述中正确的是（）。[2011年11月真题]A.

清算与交收统称为结算B.

清算又称交收C.

清算又称结算D.

交收简称结算【答案】:

A【解析】:清算指在每一营业日中对每个结算参与人证券和资金的应收、应付数量或金额进行计算的处理过程。交收指根据清算的结果在事先约定的时间内履行合约的行为，交收的实质是依据清算结果实现证券与价款的收付，从而结束整个交易过程。清算和交收两个过程统称为结算。5.深圳证券交易所投资者可以将其托管证券从一家证券营业部转移到另外一家证券营业部托管，这一过程称为证券（）。[2014年11月真题]A.

复合托管B.

转托管C.

指定托管D.

双重托管【答案】:

B【解析】:深圳证券交易所交易证券的托管制度可概括为：自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限。转托管是指同一投资人开立的两个托管账户之间的托管债券的转移，即其持有的债券从一个托管账户转移到属于该投资者的另一个托管账户进行托管。6.证券金融公司在每个交易日结束后，应当公布的转融通数据包括（）。[2017年4月真题]Ⅰ．转融资余额Ⅱ．转融券余额Ⅲ．转融通成交数据Ⅳ．转融通费率A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:证券金融公司应当在每个交易日结束后，公布转融资余额、转融券余额、转融通成交数据以及转融通费率。7.证券经纪商在接受客户委托后，下列进行申报时的做法中错误的是（）。[2014年9月真题]A.

在同时接受两个以上委托人买进委托与卖出委托且种类、数量、价格相同时，不得自行对冲完成交易，仍应向证券交易所申报竞价B.

在申报竞价时，须一次完整地报明买卖证券的数量、价格及其他规定的因素C.

在交易市场买卖证券均必须公开申报竞价D.

按“时间优先、价格优先”的原则进行申报竞价【答案】:

D【解析】:D项，证券经纪商接受客户委托后应按“时间优先、客户优先”的原则进行申报竞价；证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”的原则竞价成交。8.根据中国证监会对基金的分类标准，混合型基金是指（）基金。[2014年3月真题]A.

主要投资于股票、债券，且股票、债券投资比例不符合股票基金、债券基金规定的B.

主要投资于股票、债券，且60%以上的基金资产投资于股票的C.

主要投资于股票、债券，且80%以上的基金资产投资于债券的D.

主要投资于股票、债券，且不低于20%的基金资产投资于货币市场工具的【答案】:

A【解析】:根据中国证监会对基金类别的分类标准，同时投资于股票、债券，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。9.（）年7月，深圳证券交易所正式开业。A.

1992B.

1990C.

1993D.

1991【答案】:

D【解析】:1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业，在开业前曾经历了7个月的试营业。在试营业时期，深圳证券交易所上市的股票仅深安达A一只，即今天的北大高科。10.记账式国债的特点包括（）。[2013年12月真题]Ⅰ．上市后价格随行就市，具有一定的风险Ⅱ．可以记名、挂失、以无券形式发行Ⅲ．期限可长可短，但更适合长期国债的发行Ⅳ．可上市转让，流动性好A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:记账式国债的特点包括：①可以记名、挂失，以无券形式发行，可以防止证券的遗失、被窃与伪造，安全性好；②可上市转让，流通性好；③期限有长有短，但更适合短期国债的发行；④通过证券交易所电脑网络发行，可以降低证券的发行成本；⑤上市后价格随行就市，具有一定的风险。11.远期交易和期货交易的区别主要体现在（）。Ⅰ．交易场所不同Ⅱ．合约的规范性不同Ⅲ．交易风险不同Ⅳ．履约责任不同A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:远期交易和期货交易的区别主要体现在以下5个方面：①交易场所不同；②合约的规范性不同；③交易风险不同；④保证金制度不同；⑤履约责任不同。12.流通国债是指可以在流通市场上交易的国债，它具有（）特点。[2013年3月真题]Ⅰ．自由转让Ⅱ．主要吸纳个人小额储蓄资金Ⅲ．转让价格取决于对该国债的供给与需求Ⅳ．自由认购A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:Ⅱ项属于非流通国债的特点。流通国债的特征有：①投资者可以自由认购、自由转让；②通常不记名；③转让价格取决于对该国债的供给与需求。13.开放式基金的基金份额申购或赎回价格都直接按（）计价。[2014年11月真题]A.

基金资产净值B.

基金负债C.

基金份额净值D.

基金资产总值【答案】:

C【解析】:在申购、赎回时遵循“未知价”交易原则，投资者在申购、赎回一般开放式基金份额时并不能即时获知买卖的成交价格，申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算。14.商业银行发行混合资本债券应向（）报送发行申请文件。A.

中国人民银行B.

国家发改委C.

中国证监会D.

中国银保监会【答案】:

A【解析】:商业银行发行混合资本债券应具备的条件与其发行金融债券完全相同，但商业银行发行混合资本债券应向中国人民银行报送的发行申请文件，除了包括其发行金融债券的内容之外，还应同时推送近3年按监管部门要求计算的资本充足率信息和其他债务本息偿付情况。15.我国《证券法》规定，证券公司的自营业务必须使用（）。[2014年9月真题]Ⅰ．自有资金Ⅱ．客户交易结算资金Ⅲ．客户保证金Ⅳ．依法筹集的资金A.

Ⅰ、ⅣB.

Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、ⅡD.

Ⅱ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:证券自营业务是证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖各类证券，以获取盈利的行为。16.证券的交易活动必须实行（）的原则。Ⅰ．公开Ⅱ．平等Ⅲ．公平Ⅳ．公正A.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:证券交易的原则是反映证券交易宗旨的一般法则，应该贯穿于证券交易的全过程。为了保障证券交易功能的发挥，证券交易必须遵循公开、公平、公正三个原则，以利于证券交易的正常运行。17.通常情况下，（）发行的债券被视为无风险债券，其收益率被称为无风险收益率，是金融市场上最重要的价格指标。A.

中央政府B.

地方政府C.

大型企业D.

金融机构【答案】:

A【解析】:通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，因此，被视为无风险债券，相应的，其收益率被称为无风险收益率，是金融市场上最重要的价格指标。18.下列关于流通国债和非流通国债的说法正确的有（）。Ⅰ．流通国债可以自由转让，转让价格取决于市场利率Ⅱ．流通国债的转让一般在证券市场上进行Ⅲ．非流通国债不能自由转让，通常需记名Ⅳ．非流通国债的发行对象有的是个人，有的是一些特殊的机构A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、ⅢD.

Ⅱ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:Ⅰ项，流通国债的转让价格取决于对该国债的供给与需求；Ⅲ项，非流通国债不能自由转让，可以记名，也可以不记名。19.下面对上市公司再融资描述错误的是（）。A.

上市公司再融资是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票或可转换债券的行为B.

增发会扩大股东人数，分散股权，避免股份过度集中C.

定向增发不会直接影响公司原股东利益D.

可转换债券能以较低的成本筹集到所需要的资金，能使公司将筹集到的期限有限的资金转化为长期稳定的股本，扩大了股本规模【答案】:

C【解析】:非公开发行股票，也称为定向增发，是股份公司向特定对象发行股票的增资方式。这种增资方式会直接影响公司原股东利益，需要经过股东大会特别批准。20.基金募集期届满，基金不满足有关募集要求的，基金募集失败。基金募集失败，基金管理人应以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用，并在基金募集期限届满后（）日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。A.

15B.

20C.

25D.

30【答案】:

D【解析】:基金募集期限届满，基金不满足有关募集要求的，基金募集失败。基金募集失败，基金管理人应当以固有财产承担因募集行为产生的债务和费用，并在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。21.某投资者买入甲股票1000股，包括股票价格9000元和交易税费1000元，则投资者的证券账户上就会增加甲股票1000股，资金账户上就会减少（）元。A.

0B.

1000C.

9000D.

10000【答案】:

D【解析】:开立证券账户和资金账户后，投资者买卖证券所涉及的证券、资金变化就会从相应的账户中得到反映。题中股票价格和交易税费合计10000元，则资金账户上会减少10000元。22.下面关于中国证券业协会的表述正确的有（）。Ⅰ．中国证券业协会正式成立于1991年8月28日Ⅱ．具有独立法人地位、由经营证券业务的证券公司自愿组成Ⅲ．是非营利性社会团体法人，是证券业的自律组织Ⅳ．采取会员制的组织形式，证券公司应当加入中国证券业协会A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:按照《中华人民共和国证券法》和《社会团体登记管理条例》的有关规定，中国证券业协会是具有独立法人地位、由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业性自律组织，是非营利性的社会团体法人。23.下列选项中，属于ETF和LOF共同特点的有（）。[2018年5月真题]Ⅰ．可以申购、赎回Ⅱ．可以场内交易Ⅲ．报价频率相同Ⅳ．申购、赎回的场所相同A.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、ⅡC.

Ⅰ、ⅢD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:ETF和LOF都属于开放式基金，都具备开放式基金可以申购、赎回，场内交易的特点，但二者报价频率不同，申购、赎回的场所也不同。ETF每15秒提供一个基金参考净值（IOPV）报价；LOF的净值报价频率要比ETF低，通常1天只提供1次或几次基金净值报价。ETF的申购、赎回通过交易所进行；LOF的申购、赎回既可以在代销网点进行，也可以在交易所进行。24.按照《证券法》的规定，中国证券业协会应该行使下列（）职责。Ⅰ．教育和组织会员遵守证券法律、行政法规Ⅱ．负责证券业从业人员资格考试、执业注册Ⅲ．依法维护会员的合法权益，向中国证监会反映会员的建议和要求Ⅳ．对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:按照《证券法》第一百六十六条规定，证券业协会履行下列职责：①教育和组织会员及其从业人员遵守证券法律、行政法规，组织开展证券行业诚信建设，督促证券行业履行社会责任；②依法维护会员的合法权益，向证券监督管理机构反映会员的建议和要求；③督促会员开展投资者教育和保护活动，维护投资者合法权益；④制定和实施证券行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员行为，对违反法律、行政法规、自律规则或者协会章程的，按照规定给予纪律处分或者实施其他自律管理措施；⑤制定证券行业业务规范，组织从业人员的业务培训；⑥组织会员就证券行业的发展、运作及有关内容进行研究，收集整理、发布证券相关信息，提供会员服务，组织行业交流，引导行业创新发展；⑦对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解；⑧证券业协会章程规定的其他职责。根据《中国证券业协会章程》第七条，中国证券业协会依据行政法规、中国证监会有关要求，负责证券业从业人员资格考试、执业注册。25.证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体，它包括（）。[2017年2月真题]Ⅰ．公司（企业）Ⅱ．政府和政府机构Ⅲ．机构投资者Ⅳ．个人投资者A.

Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、ⅡC.

Ⅰ、ⅢD.

Ⅱ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:证券发行人是资金的需求者和证券的供应者。具体来说，就是为了筹措资金而发行债券、股票等证券。证券发行人主要有以下三类：①政府和政府机构；②企业（公司）；③金融机构类。26.关于股票和证券投资基金的表述，错误的是（）。[2017年6月真题]Ⅰ．收益都具有不确定性Ⅱ．都是所有权凭证Ⅲ．反映的都是信托关系Ⅳ．均为直接投资工具A.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ【答案】:

B【解析】:证券投资基金与股票有以下几点区别：①资金的投资方向不同。证券投资基金是间接投资工具，而股票是直接投资工具；②反映的经济关系不同。除公司型基金外，基金反映的是信托关系，而股票反映的是所有权关系；③收益的风险状况不同。股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，具有很强的不确定性，因而风险较大。证券投资基金主要投资于有价证券，投资方式比较灵活，从而使基金的投资风险有可能小于股票，而收益又可能高于债券。27.证券投资者保护基金公司设立的意义有（）。Ⅰ．可以在证券公司出现关闭、破产等重大风险时依据国家政策用于保护投资者权益Ⅱ．有助于稳定市场，防止证券公司个案风险的传递和扩散Ⅲ．是对现有的国家行政监管部门、中国证券业协会和证券交易所等行业自律组织、市场中介机构等组成的全方位、多层次监管体系的一个重要补充Ⅳ．为我国建立国际成熟市场通行的证券投资者保护机制搭建了平台，为我国资本市场制度建设向国际化靠拢提供了契机A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:国家设立保护基金制度是投资者保护体系的一个重要组成部分。其意义在于：①可以在证券公司出现关闭、破产等重大风险时依据国家政策用于保护投资者权益；②有助于稳定市场，防止证券公司个案风险的传递和扩散；③是对现有的国家行政监管部门、证券业协会和证券交易所等行业自律组织、市场中介机构等组成的全方位、多层次监管体系的一个重要补充；④为我国建立国际成熟市场通行的证券投资者保护机制搭建了平台，为我国资本市场制度建设向国际化靠拢提供了契机。28.企业债券的发行申请由（）作出核准或者不予核准的决定。[2012年12月真题]A.

中国人民银行B.

国家发改委C.

中国证监会D.

财政部【答案】:

B【解析】:企业债券由国家发改委进行审核，根据《企业债券管理条例》（2011年修订），企业债券发行实行审批制。中央企业发行企业债券，由中国人民银行会同国家计划委员会审批；地方企业发行企业债券，由中国人民银行省、自治区、直辖市、计划单列市分行会同同级计划主管部门审批。29.计算股票的理论价格需要考虑的因素包括（）。[2014年11月真题]Ⅰ．票面金额Ⅱ．必要收益率Ⅲ．预期股息Ⅳ．二级市场交易价格A.

Ⅰ、ⅣB.

Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、ⅡD.

Ⅱ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:股票的未来股息收入、资本利得收入是股票的未来收益，亦可被称为期值。将股票的期值按必要收益率和有效期限折算成今天的价值，即为股票的现值。股票及其他有价证券的理论价格就是以一定的必要收益率计算出来的未来收入的现值。30.假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税金为500万元，则基金资产净值总额为人民币（）万元。A.

2200B.

2250C.

2300D.

2350【答案】:

C【解析】:基金资产总值是指基金所拥有的各类证券的价值、银行存款本息、基金应收的申购基金款以及其他投资所形成的价值总和。基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值，即基金资产净值＝基金资产总值－基金负债。由题中数据可知，基金资产总值＝10×30＋50×20＋100×10＋1000＝3300（万元）；基金负债＝500＋500＝1000（万元）。所以，基金资产净值总额＝3300－1000＝2300（万元）。31.证券金融公司开展转融通业务，应当与证券公司签订转融通业务合同，约定（）。Ⅰ．期限Ⅱ．费率Ⅲ．保证金的比例Ⅳ．证券权益处理办法A.

Ⅰ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ【答案】:

B【解析】:根据《转融通业务监督管理试行办法》第十六条，证券金融公司开展转融通业务，应当与证券公司签订转融通业务合同，约定转融通的资金数额、标的证券的种类和数量、期限、费率、保证金的比例、证券权益处理办法、违约责任等事项。32.1929～1933年，资本主义国家爆发了严重的经济危机，导致美国证券业和银行业走向（）。[2018年5月真题]A.

同业经营B.

混业经营C.

分业经营D.

交叉经营【答案】:

C【解析】:1929～1933年大危机之后，美国国会通过了《格拉斯——斯蒂格尔法案》，确立了商业银行与投资银行分业经营的格局。随之而来的，是针对行业或功能设置的监管机构。1993年开始全面整顿金融秩序，规定银行不得从事证券业经营。1998年颁布了《证券法》，进一步明确了金融机构分业经营原则。33.开放式基金非交易过户是指不采用申购、赎回等交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为，主要包括（）。Ⅰ．继承Ⅱ．捐赠Ⅲ．司法强制执行Ⅳ．经注册登记机构认可的其他情况A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:开放式基金非交易过户是指不采用申购、赎回等交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为。主要包括继承、捐赠、司法强制执行和经注册登记机构认可的其他情况下的非交易过户。34.按照附新股认股权和债券本身能否分开来划分，债券可分为（）。A.

独立型与非独立型B.

可分型与不可分型C.

独立型与分离型D.

可分离型与非分离型【答案】:

D【解析】:按附新股认股权和债券能否分开来划分，债券可分为：①可分离型，即其债券与认股权可以分开，可独立转让；②非分离型，即不能把认股权从债券上分离，认股权不能成为独立买卖对象的债券。35.中国证券业协会行使的自律管理职能包括（）。Ⅰ．推动行业诚信建设，督促会员履行社会责任Ⅱ．组织证券投资基金从业人员水平考试Ⅲ．推动会员开展投资者教育和保护工作，维护投资者合法权益Ⅳ．组织开展证券会国际交易交流与合作，代表中国证券业加入相关国际组织，推动相关资质互认A.

Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ【答案】:

C【解析】:根据《中国证券业协会章程》，中国证券业协会依据行业规范发展的需要，行使下列自律管理职能：①推动行业诚信建设，督促会员履行社会责任；②组织证券从业人员水平考试；③推动会员开展投资者教育和保护工作，维护投资者合法权益；④推动会员信息化建设和信息安全保障能力的提高，经政府有关部门批准，开展行业科学技术奖励，组织制订行业技术标准和指引；⑤组织开展证券业国际交流与合作，代表中国证券业加入相关国际组织，推动相关资质互认；⑥对会员及会员间开展与证券非公开发行、交易相关业务活动进行自律管理；⑦其他涉及自律、服务、传导的职责。36.基金资产净值是指基金资产总值减去（）后价值。[2018年10月真题]A.

基金负债B.

证券基金的费用C.

各类证券的价值D.

基金应收的申购基金款【答案】:

A【解析】:基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产总值中扣除所有负债即是基金资产净值。用公式表示为：基金资产净值＝基金资产总值－基金负债。37.国际长期资金流动的主要方式不包括（）。[2015年11月真题]A.

国际直接投资B.

银行资金调拨C.

国际证券投资D.

国际信贷【答案】:

B【解析】:国际长期资金流动，是指期限在1年以上的资金的跨国流动，包括国际直接投资、国际间接投资和国际信贷三种形式。国际间接投资也就是国际证券投资。38.债券贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也被称为必要回报率。债券必要报酬率为（）之和。Ⅰ．票面利率Ⅱ．预期通货膨胀率Ⅲ．风险溢价Ⅳ．真实无风险收益率A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:必要回报率其计算公式为：债券必要回报率＝真实无风险收益率＋预期通货膨胀率＋风险溢价真实无风险收益率是指真实资本的无风险回报率，理论上由社会资本平均回报率决定。预期通货膨胀率是对未来通货膨胀率的估计值。风险溢价根据各种债券的风险大小而定，是投资者因承担投资风险而获得的补偿。39.在下列四个关于“时间优先”竞价原则的表述中，正确的是（）。[2014年9月真题]Ⅰ．无论价位是否相同，均按申报时序决定优先顺序Ⅱ．同价位、同方向申报，按申报时序决定优先顺序Ⅲ．申报时序的先后顺序按证券交易电脑主机接收申报的时间决定Ⅳ．无论申报方式如何，均以证券经纪商接到书面凭证的顺序决定优先顺序A.

Ⅰ、ⅣB.

Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、ⅡD.

Ⅱ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:“时间优先”的原则为：买卖方向、申报价格相同的，先申报者优先于后申报者，先后顺序按证券交易所交易主机接受申报的时间确定。40.用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构是（）。[2016年10月真题]A.

机构投资者B.

投资银行C.

投资公司D.

证券公司【答案】:

A【解析】:机构投资者，是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金，以获得证券投资收益为主要经营目的的专业团体机构或企业。41.在证券从业人员执业管理过程中，下列情形应在发生后10日内向中国证券业协会报告的有（）。Ⅰ．从业人员取得执业证书后，辞职或不为原聘用机构所聘用Ⅱ．取得执业证书的从业人员变更聘用机构的Ⅲ．从业人员在执业过程中违反有关证券法律、行政法规及中国证监会有关规定，受到聘用机构处分的Ⅳ．从业人员因某种原因与原聘用机构解除劳动合同的A.

Ⅰ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ【答案】:

B【解析】:根据《证券业从业人员资格管理办法》第十四条、第十六条，在证券从业人员执业管理过程中，应在发生后10日内向中国证券业协会报告的情形包括：①从业人员取得职业证书后，辞职或者不为原聘用机构所聘用的，或者因其他原因与原聘用机构解除劳动合同的；②取得执业证书的从业人员变更聘用机构的；③从业人员在执业过程中违反有关证券法律、行政法规以及中国证监会有关规定，受到聘用机构处分的。42.根据我国《上市公司证券发行管理办法》的规定，上市公司再融资的方式主要有（）。Ⅰ．原股东配售股份Ⅱ．向不特定对象公开募集股份Ⅲ．发行可转换公司债券Ⅳ．非公开发行股票A.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、ⅡC.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:上市公司再融资，是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票或可转换债券的行为。根据我国《上市公司证券发行管理办法》规定，上市公司再融资的方式有向原股东配售股份、向不特定对象公开募集股份、发行可转换公司债券、非公开发行股票。43.以下关于基金资产估值的表述，正确的是（）。[2013年12月真题]A.

为保持估值方法的一致性，基金不得变更估值方法B.

对流动性差的证券估值需注意“滥估”问题C.

海外基金的估值频率最长为每周估值一次D.

基金资产估值的责任人是基金托管人【答案】:

B【解析】:A项，估值方法的一致性是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则，假若基金变更了估值方法，需要及时进行披露；C项，海外的基金多数是每个交易日估值，但也有的是每周、每半个月、每月估值一次；D项，我国基金资产估值的责任人是基金管理人。44.以下关于股票分割与合并的说法，错误的是（）。A.

事实上，股票分割与合并通常会刺激股份上升或下降B.

从理论上说，股票分割与合并都不会影响股东所持股票的市值C.

股票合并后，对股票的流动性和估值均不会产生影响D.

股票分割与合并，不改变每位股东所持股东权益占公司全部股东权益的比重【答案】:

C【解析】:股票合并又称并股，是将若干股股票合并为1股。并股常见于低价股，并股后，流动性有可能提高，导致估值上调。45.我国创业板正式启动的时间是（）。[2018年5月真题]A.

2011年B.

2009年C.

2012年D.

2010年【答案】:

B【解析】:经国务院同意、中国证监会批准，我国创业板市场于2009年10月23日在深圳证券交易所正式启动。46.下列各项不是我国现有股份期货合约中的标的指数的是（）。A.

上证50指数B.

沪深300指数C.

中证100指数D.

中证500指数【答案】:

C【解析】:沪深300指数是中国金融期货交易所的首个股票指数期货标的，后来中国金融期货交易所又陆续推出了中证500股指期货、上证50股指期货、5年期国债期货、10年期国债期货等。47.关于证券投资基金，以下说法正确的有（）。[2014年3月真题]Ⅰ．开放式基金设立后投资者可以赎回基金份额Ⅱ．基金有封闭式与开放式之分Ⅲ．封闭式基金的基金单位是通过柜台转让的Ⅳ．封闭式基金成立后可以申请在证券交易所上市A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:证券投资基金按照其设立后规模是否允许变动，可以分为封闭式基金和开放式基金。封闭式基金设立后规模不变，因此它可以像股票那样在证券交易所上市交易；开放式基金设立后其规模可以变化，这种变化一般是通过投资者对基金的申购和赎回实现的。48.下列属于全球金融体系主要参与者中属于金融公司的是（）。Ⅰ．存款吸收机构Ⅱ．为住户服务的非营利机构Ⅲ．中央银行Ⅳ．其他金融公司A.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:金融公司包括存款吸收机构、中央银行和其他金融公司。其他金融公司主要是那些从事金融中介或者与金融中介关系紧密的辅助性金融业务，但没有被列入存款吸收机构的公司，包括保险公司、养老基金、证券交易商、投资基金、财务公司、租赁公司以及金融辅助经济机构等。49.沪深300指数的成分股的选择空间是（）。[2013年12月真题]Ⅰ．非ST、*ST股票、非暂停上市股票Ⅱ．公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题Ⅲ．上市交易时间超过一季度（流通市值排名前30位除外）Ⅳ．股票价格无明显的异常波动或市场操纵A.

Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:沪深300指数样本空间由同时满足以下条件的沪深A股组成：①非创业板股票，要求上市时间超过一个季度，除非该股票自上市以来日均A股总市值在全部沪深A股（非创业板股票）中排在前30位；创业板股票，要求上市时间超过三年；②非ST、*ST股票，非暂停上市股票。并且选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵的公司。50.以下说法正确的有（）。[2015年3月真题]Ⅰ．上市公司增发新股，只能向公众公开增发Ⅱ．上市公司转增股本，是将资本公积金转为实收资本或者股本Ⅲ．上市公司配股，原股东可以放弃配股权Ⅳ．上市公司股份回购，可以使用借贷资金A.

Ⅰ、ⅣB.

Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、ⅡD.

Ⅱ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:Ⅰ项，上市公司增发新股可以向公众公开增发，也可以向特定机构或个人增发，又称定向增发；Ⅳ项，股份回购是指上市公司利用自有资金，从公开市场上买回发行在外股份的行为。51.2019年9月10日，国家外汇管理局决定取消合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者（）。A.

管理模式限制B.

投资范围限制C.

货币币种限制D.

投资额度限制【答案】:

D【解析】:2019年9月10日，国家外汇管理局决定取消合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者投资额度限制，其中包括：①取消QFII和RQFII投资额度限制；②明确不再对单家合格境外投资者的投资额度进行备案和审批；③此次取消合格境外投资者投资额度限制时，RQFII试点国家和地区限制也一并取消。52.国际债券同国内债券相比具有一定的特殊性，主要表现在（）。[2016年3月真题]Ⅰ．资金来源广、发行规模大Ⅱ．存在利率风险Ⅲ．有国家主权保障Ⅳ．以自由兑换货币作为计量货币A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:国际债券是一种跨国发行的债券，涉及两个或两个以上的国家，同国内债券相比，具有一定的特殊性：①资金来源广、发行规模大；②存在汇率风险；③有国家主权保障；④以自由兑换货币作为计量货币。53.QDII基金不得有的行为包括（）。[2018年9月真题]Ⅰ．购买不动产和房地产抵押按揭Ⅱ．购买贵重金属或代表贵重金属的凭证Ⅲ．购买实物商品Ⅳ．借入临时用途现金比例不超过基金资产净值的5%A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:除中国证监会另有规定外，QDII基金不得有下列行为：①购买不动产；②购买房地产抵押按揭；③购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；④购买实物商品；⑤除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%；⑥利用融资购买证券，但投资金融衍生产品除外；⑦参与未持有基础资产的卖空交易；⑧从事证券承销业务；⑨中国证监会禁止的其他行为。54.对于证券公司与客户之间的资金清算交收，当客户取出证券交易结算资金时，下列阐述正确的是（）。[2016年3月真题]A.

如校验通过，指定商业银行减少客户管理账户余额，证券公司增加客户交易结算资金B.

指定商业银行系统根据客户转账指令启动客户资金转账交易C.

客户可以通过汇款的方式转入其在指定商业银行开立的同名银行结算账户D.

客户可以通过指定商业银行与证券公司联网系统获取交易所对客户取出资金的校验结果【答案】:

B【解析】:证券公司与客户之间的资金清算交收，在客户交易结算