徽商理财之道对安徽省民营企业发展的启示

徽商理财之道对安徽省

民营企业发展的启示主讲：张敏安徽财经大学会计学院一、研究意义、

理论基础及研究框架

（一）研究背景历史徽商之所以成功源于其充满智慧的理财文化和经营管理策略。如今，全球经济一体化步伐加快，区域竞争日趋激烈，安徽民营企业普遍存在“短命”现象或遭遇发展瓶颈的怪圈，根源在于企业财务管理存在严重缺陷。在此背景下，深入研究徽商理财经验，对于促进处在中国现今转型时期的安徽省民营企业自身发展、促进现代徽商队伍成长、为企业发展营造良好的发展环境，促进安徽奋力崛起，具有重大现实意义和深远的历史意义。

（二）研究意义

1、有助于促进安徽省民营企业自身发展壮大，增强企业核心竞争力。2、有助于促进现代徽商队伍的健康成长，规范民营企业家的行为，充分调动其干大事、创新业的积极性和主动性。3、有助于为安徽省民营企业发展营造良好的发展环境，包括诚信的市场环境、健全的法制环境、公司治理结构制度创新、健康的企业文化环境。4、通过推动民营企业的发展，有助于深化安徽改革，建立社会主义市场经济体制，扩大对外开放，促进社会经济全面发展，向全国展示安徽人民奋发有为的积极形象。

（三）研究理论基础

1、中国传统儒家文化思想2、人力资本理论3、委托代理理论4、实施和谐管理理论5、股权激励理论6、中华传统文化和古代先秦诸子百家思想中的先进价值观

（四）研究框架

本研究报告主要由五部分构成：

第一章：导论。阐述了研究背景、研究目的与意义、研究思路与方法，并通过徽商历史研究文献回顾提出了研究基础和研究框架，指出了本文研究的创新与不足。第二章：徽商理财智慧之道研究。通过总结徽商经商历史兴衰的经验和教训，发掘徽商取得成功的智慧理财经验，体现在全局双赢的理财文化内涵和运筹帷幄的经营管理策略。

第三章：安徽省民营企业与历史徽商的比较研究。通过把安徽省民营企业与历史徽商在外部治理环境、财务管理观念、价值取向、经营行业、社会贡献、发展前景六个方面进行比较，找出目前安徽省民营企业发展中存在的不足。第四章：安徽省民营企业财务管理问题分析。通过阐明财务管理对于民营企业发展的功能和重要作用，分析安徽省民营企业发展中存在的不足反映在财务管理上急需解决的问题。

第五章：完善安徽民营企业财务管理、促进其发展的对策建议借鉴徽商理财智慧，从当务之急和长远战略两方面提出完善企业财务管理、推动安徽省民营企业发展的对策建议。当务之急包括：建立明确合理的财务管理观念；保证财务管理核心体系有效运作；完善内部公司治理结构机制，规避财务风险；长远战略包括：完善外部公司治理结构机制；加快安徽省民营企业家成长，扩大民营企业的影响力；注重企业无形资产的有效管理，促进企业核心竞争力提升。

本报告研究框架如下图所示：

二、主要研究成果及

创新之处体现在三方面

主要研究成果及创新之（一）

在第二章：总结了徽商历史兴衰的经验教训；发掘了徽商理财智慧之道的内涵。1、从四方面总结了徽商经商历史兴衰经验教训首先，依据经营特点和历史影响分别从广义和狭义两方面界定了徽商的概念。狭义“徽商”是一个商帮的称号；广义“徽商”是指由其创造的、以商业为主导的徽州地域特色经济和商人文化。其次，指出徽商兴起时间在明代中叶；分析了徽商兴起的原因有两方面：一是两晋时代战乱所造成的迁徙和南宋王朝迁都江南构成徽商兴起历史机遇；二是徽州地理环境优势造就了徽商对外贸易的丰盛物产和交换市场。第三，分析了徽商经营活动的主要特点：一是经营行业以盐、典、茶、木四业为主；二是经商区域遍布四海之内外；三是经营路线通往全国市场，形成规模化的途程；四是经营方式灵活多样。第四，分析了徽商之所以没能保住其商界霸主地位而走向衰落：既有历史的客观原因，也有其自身的主观原因。

2、归纳纳了徽商商理财智智慧之道道：一是是独具特特色的理理财文化化内涵；；二是运运筹帷幄幄的经营营管理策策略。（1）徽徽商理财财智慧之之道体现现之一是是独具特特色的理理财文化化内涵，，包括三三方面：：一是名利利双赢的的理财理理念；二是仁义义诚信的的商业道道德；三是影响响深远的的经营文文化。徽商独具具特色的的理财文文化内涵涵之一是是

名利利双赢的的理财理理念，体体现在三三方面：：①掌握了了趋竞逐逐利的““三大法法宝”徽州的食食盐、棉棉布、丝丝绸商都都是“挟挟轻资以以贾四方方”，之之所以在在较短的的历史时时期内发发展成具具有雄厚厚经济实实力的商商帮，正正是因为为他们极极其重视视经营的的时效性性，掌握握了趋竞竞逐利的的“三大大法宝””：重视视市场信信息预测测、拥有有集体竞竞争和团团队合作作意识、、主动掌掌握途程程知识以以使家族族经商规规模化。。②在商业业操作中中讲究质质量、信信誉和企企业形象象，具有有广告宣宣传和名名牌意识识质量和信信誉是企企业是否否具有长长远利益益观念的的重要标标志之一一。首先，徽徽州商人人以其宗宗族势力力构建了了庞大的的商业集集团；其次，徽徽商的质质量意识识是其集集体观念念的根本本所在；；第三，徽徽商通过过商品质质量建立立起良好好的商业业信誉后后会视之之比金钱钱更宝贵贵；第四，徽徽商还十十分重视视店堂文文化、柜柜台艺术术的经营营。③“贾而而好儒，，儒而好好官”的的功名情情结帮助助徽商获获得丰厚厚无形资资产从商业经经营的角角度来看看，徽商商与文人人的交往往，是他他们营造造经营环环境的一一个重要要手段；；正是“好好儒”这这一媒介介的作用用，使徽徽商受到到官府的的特别宠宠遇，能能取得其其他商帮帮所望尘尘莫及的的优势地地位，获获得较好好的政策策优势和和政治保保护。徽商独具具特色的的理财文文化内涵涵之二是是

仁义义诚信的的商业道道德，体体现在三三个方面面：①秉信““仁心以以为质，，利从善善中来””的道德修养养徽商的共性性是商人的的道德修养养都非常高高，以仁心心为质，诚诚实笃信。。如清代代婺源源茶商商朱文文炽，，他在在广东东经营营茶叶叶贸易易，每每当出出售的的新茶茶过期期后，，他总总是不不听别别人的的劝阻阻在与与人交交易的的契约约上注注明““陈茶茶”二二字，，以示示不欺欺。此此类例例子在在徽州州历代代的史史籍里里比比比皆是是。②坚持持“薄薄利生生财、、以义义取利利、诚诚信信不欺欺”的的经营营道德德良好的的经营营道德德是徽徽商成成功的的秘诀诀之一一。徽徽商以以儒道道经营营为特特色，，他们们讲究究“薄薄利生生财，，甘为为廉贾贾”，，认为为商家家与顾顾客的的关系系并不不是一一方盘盘剥另另一方方的关关系，，而是是互利利互惠惠、相相互依依存的的关系系。最难能能可贵贵的是是在面面对利利益与与信誉誉的两两难选选择时时都以以后者者为重重，以以诚信信为本本，童童叟无无欺，，从而而成功功扩大大了经经营规规模，，雄踞踞商界界，成成为巨巨商大大贾。。③崇尚“尽尽忠朝廷、、回报社会会、

卫道道宗族”的的社会道德德首先，徽商商总是积极极完成田赋赋和商税等等正课缴纳纳以支持政政府的财政政收入。其次，徽商商非常热心心社会公益益事业，在在致富后还还在修路、、筑桥、兴兴修水利和和助学等方方面慷慨解解囊。第三，徽商商通过建祠祠堂、叙族族谱、立族族规、置族族田等方式式来反映其其全力维系系宗法制度度的社会道道德，还通通过救济族族中贫者、、设立义学学等方式来来维系宗法法制度。（2）徽商商理财智慧慧之道体现现之二是运运筹帷幄的的经营管理理策略，包包括四方面面：一是善于利利用贷资经经营、合资资经营以及及委托经营营的方式引引资做合伙伙生意；二是以“仁仁义”为本本、在投资资取向上注注重守本与与公益；三是以经营营典当业作作为融资的的主要手段段；四是制定严严密的财务务管理制度度、内部控控制制度等等规章制度度建设。①善于利用用贷资经营营等多种资资本组合合方式引资资做合伙生生意徽商在资本本运营上信信奉“财从从伴生、合合本求利””的古训，，善用贷资资经营、合合资经营以以及委托经经营的方式式组合资本本做合伙生生意，高效效率地引资资、投资与与融资，为为迅速扩大大经营规模模提供有力力的资金保保障；徽州商人商商业资本的的来源主要要有七类：：共同资本本、委托资资本、婚姻姻资本、援援助资本、、遗产资本本、官僚资资本和劳动动资本。②以“仁义义”为本、、在投资取取向

上注注重守本与与公益徽商深受““儒贾观””影响，在在投资取向向上注重守守本与公益益，将赚取取的商业利利润用于两两方面：一部分作为为追加商业业资本用于于扩大流通通规模和少少量转化为为产业资本本；另一部分投投资于土地地、政治、、宗族卫道道和社会公公益慈善事事业。③以经营典典当业作作为融资的的主要手段段经商和放债债是徽商谋谋利生财的的两个主要要手段，而而经营典当当业是徽商商主要的融融资策略，，这与现代代企业发行行债券有着着异曲同工工之妙。徽人开设的的典铺遍布布全国，其其规模之大大是其他商商帮所难以以比拟的。。他们的这这种高利贷贷活动与其其商业活动动的关系甚甚为密切。。徽商中有有许多人因因家境贫寒寒而贷资经经商，也有有许多人经经商致富后后改治典业业，或在经经商的同时时兼营典业业。④制定严密密的财务管管理制度、、内部控制制制度等规规章制度建建设徽商在经营营过程中，，为明确职职责，提高高效率，形形成了较为为严密的内内部分工控控制制度和和财务管理理制度。例如徽商典典铺的内部部组织由六六个部分组组成，即内内缺、众缺缺、写票、、挂牌、学学徒、勤杂杂，其中内内缺是关键键部门。主要研究成成果及创新新之（二））在第三、第第四章：将现代安徽徽民营企业业与历史徽徽商在外部部治理环境境、财务管管理观念、、价值取向向、经营行行业、社会会贡献、发发展前景六六个方面进进行比较，，找出出安安徽徽省省民民营营企企业业发发展展中中存存在在的的不不足足及及反反映映在在财财务务管管理理上上急急需需解解决决的的问问题题。。1、、安安徽徽省省民民营营企企业业发发展展中中存存在在的的不不足足主主要要有有五五方方面面一是是由由于于企企业业内内部部的的家家族族式式管管理理和和任任人人唯唯亲亲的的用用人人机机制制，，约约束束了了安安徽徽省省民民营营企企业业的的影影响响力力。。二是是由由于于企企业业主主体体决决策策者者不不讲讲诚诚信信，，目目光光短短浅浅，，集集三三权权于于一一身身，，独独断断专专行行，，不不利利于于积积极极健健康康的的企企业业家家精精神神的的形形成成和和企企业业品品牌牌的的塑塑造造。。三是忽视激激励，使员员工聪明才才智得不到到充分发挥挥；因缺乏乏以人为本本的企业文文化和忽视视企业无形形资产的管管理而削弱弱企业竞争争力。四是缺乏高高级管理人人才和高级级技术人员员，限制了了企业经营营领域的拓拓宽。五是缺乏一一套健全的的管理制度度，管理随随意性大，，造成民营营企业“你你方唱罢我我登场，各各领风骚三三五年”的的短暂寿命命。2、安徽省省民企发展展中的不足足反映在财财务管理上上急需解决决的问题一是企业高高层财务管管理观念淡淡薄，重销销售、轻财财务，缺乏乏资金成本本、时间价价值、机会会成本观念念；不重视视企业经营营文化的建建设。二是财务管管理核心体体系存在缺缺陷，主要要是：企业业贷款融资资困难；资资本运营存存在盲目性性，片面追追求资本扩扩张。三是缺乏严严密的财务务管理制度度，包括：：公司治理理结构不合合理；缺乏乏投资财务务风险控制制制度；缺缺乏健全的的内部控制制制度和内内部审计制制度。主要研究成成果及创新新之（三））在第五章：：借鉴徽商理理财之道的的智慧和经经验，从当当务之急和和长远战略略两方面提提出完善安安徽省民营营企业财务务管理、促促进其健康康发展的对对策建议。。1、当务之急：五个具体措措施（1）建立立明确合理理的财务管管理观念，，树立以““诚实守信信、舍利取取义”为核核心的经营营理念和企企业价值观观。正确的意识识是行为的的先导。应应当学习徽徽商精神，，加强企业业的商业道道德文化建建设，树立立以“诚实实经营、履履约守信、、和气生财财”为核心心的经济道道德观。应应把诚信作作为企业安安身立命之之本和必须须遵守的市市场法则。。（2）以企企业价值观观为基础加加强

民营营企业内部部控制制度度的建设首先，企业业应当以全全面预算管管理为核心心，根据其其经营活动动的四大循循环分别设设计控制活活动。其次，应加加强以企业业文化为中中心的内部部控制环境境建设。第三，民营营企业应设设立良好的的财务信息息和管理信信息系统。。第四，应在在应收账项项、应付账账项、成本本费用和经经营成果核核算、资产产管理等方方面强化往往来款项的的核算与管管理，从而而建立完善善的企业内内部控制制制度。（3）完善善民营企业业内部治理理机制，保保证内部控控制有效运运行首先要进行行企业产权权的多元化化改革，优优化股权结结构；其次要实现现所有权与与经营权的的分离，设设立股东会会、董事会会、监事会会及经理人人，形成有有效的委托托——代理理关系，发发展成为既既具备高效效的工作能能力又具有有合理的权权力分配和和制衡关系系的民营企企业；第三要完善善公司内部部激励与约约束机制；；最后要努努力获得政政府的外部部制度支持持。（4）以国国家政策和和企业信用用为根本，，立足创新新寻求多种种途径拓展展融资渠道道首先，从国国家角度而而言，要从从政策和措措施方面给给予民营企企业发展的的空间。一一是建立信信用评级制制度。二是是提供优惠惠性政策支支持。三是是引入第三三方信用。。其次，从企企业角度而而言，要拓拓展融资渠渠道，在直直接融资方方面，一是是建立完善善股权融资资机制；二二是发展产产业投资基基金，规范范企业资金金运作方式式；三是发发展多渠道道的资本市市场；在间间接融资方方面，一是是构筑与民民营经济相相适应的商商业金融机机构；二是是通过强化化贷款内部部管理机制制来化解民民营企业信信贷难题。。（5）完善善投资活动动

的财务务风险控制制要从以下四四个方面规规避财务风风险：一是财务预预测，包括括销售预测测、估计需需要的资产产、估计收收入、费用用和保留盈盈余、估计计所需融资资；二是进行收收益质量的的分析和管管理；三是保证资资金的流动动性；四是确立财财务分析指指标体系，，建立长期期财务预警警系统。可可以选择获获利能力、、偿债能力力、经济效效率、发展展潜力等指指标。2、长远战略：：三个总体思思路（1）完善善企业外部部治理机制制，为企业业发展提供供良好行政政环境和法法律保障①加强国家家纪检、财财政、税收收、物价、、审计、工工商等职能能部门对民民营企业的的督导机制制。②完善相应应法律法规规建设，建建立公正严严明的法制制环境，保保护企业合合法权益并并规范其行行为。③增强资本本市场的约约束作用，，完善金融融服务体系系，切实解解决中小民民营企业融融资难的问问题。④完善职业业经理人市市场