《金融衍生品》课程教学大纲

《金融衍生品》教学大纲一、课程基本信息课程名称金融衍生品Financialderivatives课程编码SEM522321020开课院部经济管理学院课程团队金融学教学团队学分2.0课内学时32讲授32实验0上机0实践0课外学时32适用专业经济学授课语言中文先修课程高等数学（2-1）、高等数学（2-2）、金融学、国际金融课程简介（限选）课程属于经济学专业金融方向的选修课。本课程主要内容包括远期、期货、互换和期权四大类金融产品的基本性质和特征、定价原理、价格变化特征和风险状况，以及各种产品在套期保值中的应用。通过本课程的学习，要求学生掌握四种主要新型金融产品和金融工具的基础知识、交易策略以及定价模型；掌握衍生金融工具设计的基本理论，包括金融工程研究的无套利均衡分析方法、衍生金融产品的定价理论和风险管理理论，并在此基础上创造性地解决各种金融问题，比如利用衍生金融产品规避各种金融风险，利用衍生金融工具套期保值；培养学生金融工程的创新理念和思维方式，能够利用金融工程学的理论和方法创造性地解决经济金融中的实际问题，同时对学生进行相应的金融职业道德教育。Thecourseisoneofoptionalcoursesinthefinancialdirectionofeconomics.Themaincontentsofthiscourseincludethebasicpropertiesandcharacteristicsofpricingprinciples,pricechangecharacteristicsandriskconditionsofforward,futures,swapsandoptions.Besides,theapplicationofvariousproductsinhedgingwillbeconcerned.Afterfinishingthestudyofthecourse,studentsarerequiredtomasterthesefollowingknowledgeandcapacities.1.Basicknowledge,tradingstrategiesandpricingmodelsof4majornewfinancialproductsandfinancialinstrumentsshouldbemastered.2.Masterthebasictheoryofderivativefinancialinstrumentdesign,includingthenon-arbitrageequilibriumanalysismethodoffinancialengineeringresearch,thepricingtheoryandriskmanagementtheoryofderivativefinancialproducts,andcreativelysolvevariousfinancialproblemsbasedonthesetheories.Forexample,usingderivativefinancialproductstoavoidvariousfinancialrisksandhedgingwithderivativefinancialtools.3.Itisnecessarytocultivatestudents'creativeideasandthinkingmodesoffinancialengineering,canusethetheoriesandmethodsoflearnedfromthecoursetocreativelysolvepracticalproblemsineconomyandfinance.4.What’smore,financialprofessionalethicseducationwillrunthroughthewholecourse,studentsshouldformgoodfinancialconceptandproperoccupationalhabitatthesametime.负责人大纲执笔人审核人、二、课程目标序号代号课程目标OBE毕业要求指标点任务自选1M1目标1：掌握四种主要新型金融产品和金融工具的基础知识、基本理论、定价模型、金融工程研究的无套利均衡分析方法以及风险管理理论。是1.11.12M2目标2：培养学生创造性地解决各种金融问题的能力：比如利用衍生金融工具规避各种金融风险以及套期保值的能力。是1.21.23M3目标3：培养学生金融工程的创新理念和思维方式，能够利用金融工程学的理论和方法创造性地解决经济金融中的实际问题。是3.13.14M4目标4：对学生进行相应的金融职业道德教育，并能保障课程正常秩序（政治层面、课堂保障层面，非学生能力层面）。是三、课程内容序号章节号标题课程内容/重难点支撑课程目标课内学时教学方式课外学时课外环节1第1章第一章衍生金融工具概论本章重点难点：衍生金融工具的特点和类型；衍生金融工具的定价方法。通过定价方法的学习培养学生的金融思维方式。M12讲授2自学21.11.1衍生金融工具概述衍生金融工具的定义、特点、类型、市场；衍生金融工具市场的发展历程及现状；我国的衍生金融工具市场。M11讲授1自学31.21.2衍生金融产品的定价方法绝对定价法；相对定价法：复制定价法、风险中性定价法、状态价格定价法。M11讲授1自学4第2章第二章远期本章重点难点：远期合约的三个基本定价模型（无收益资产、支付已知现金收益资产、支付已知收益率资产）；远期利率的确定；远期利率协议的交割；远期外汇综合协议。结合中国远期和期货市场的发展认识金融衍生工具在我国风险管理中发挥的作用。M1,M2,M38讲授+练习8自学+作业52.12.1远期概述远期交易与远期市场的起源；远期合约概述（含义、要素、种类）；中国远期交易和远期市场的发展。M11讲授1自学62.22.2远期合约的定价基本假设和符号；远期价格和远期价值；远期合约的三个基本定价模型（无收益资产、支付已知现金收益资产、支付已知收益率资产）。M12讲授2自学72.32.3远期利率协议连续复利的相关知识；远期利率的确定；远期利率协议的含义；远期利率协议的术语；远期利率协议的交割。M1,M22讲授+练习2作业82.42.4远期外汇合约远期汇率的确定；直接远期外汇合约；远期外汇综合协议。M2,M33讲授+练习3作业9第3章第三章期货本章重点难点：期货合约的功能（套期保值、套利、投机）；期货价格与远期价格的关系；外汇期货的定价；股指期货的定价；短期利率期货的定价（短期国债期货、欧洲美元期货）；长期利率期货的定价。了解我国国债期货市场的发展现状，正确认识国债期货市场的发展方向。M1,M2,M36讲授+练习6自学+作业103.13.1期货概述期货合约的含义、要素、种类；期货合约和远期合约的比较；期货合约的功能（套期保值、套利、投机）。M11讲授1自学113.23.2期货价格与现货及远期价格的关系期货价格与现货价格的关系；期货价格与远期价格的关系。M1,M21讲授1自学123.33.3金融期货合约的定价外汇期货的定价；股指期货的定价；短期利率期货的定价（短期国债期货、欧洲美元期货）；长期利率期货的定价。M2,M34讲授+练习4作业13第4章第四章互换本章重点难点：互换的种类；利率互换的定价；货币互换的定价；互换的运用（套利、风险管理、构造新产品）。互换市场的种类众多，培养学生依据对风险和收益的需求，创造产品的能力。M1,M2,M36讲授+练习6自学+作业144.14.1互换概述互换的含义、互换合约的产生与发展、互换合约的要素、互换的种类。M11讲授1自学154.24.2互换的定价利率互换的定价；货币互换的定价。M12讲授2自学164.34.3互换的运用运用互换进行套利；运用互换进行风险管理；运用互换构造新产品。M2,M33讲授+练习3作业17第5章第五章期权本章重点难点：期权合约的构成；期权价格的构成；影响期权价格的因素；期权的回报与盈亏分析；期权价格的上下限；看涨期权与看跌期权之间的平价关系；期权的交易策略（价差组合；期差组合；对角组合；混合期权）；布莱克——斯科尔斯期权定价模型；二叉树定价模型。正确认识我国现有的期权类型，能够根据企业不同的需求设计处不同的期权组合方案。M1,M2,M310讲授+练习10自学+作业185.15.1期权概述期权的定义与种类；期权合约的构成；期权的交易运作；期权与其他衍生产品的区别。M11讲授1自学195.25.2期权价格及其内在属性期权价格的构成；影响期权价格的因素；期权的回报与盈亏分析；期权价格的上下限；提前行使美式期权合约的合理性；期权价格曲线的形状、看涨期权与看跌期权之间的平价关系。M24讲授4自学205.35.3期权的交易策略包含标的资产的简单期权组合；价差组合；期差组合；对角组合；混合期权；期权在结构化产品中的应用。M2,M33讲授+练习3作业215.45.4期权的定价布莱克——斯科尔斯期权定价模型；二叉树定价模型。M1,M22讲授2自学四、考核方式序号考核环节操作细节总评占比1平时作业1.每周布置2~3道题目，平均每次课1道题以上；2.考核学生对四种衍生金融工具基本知识的掌握能力，学生综合运用所学知识分析问题、解决问题的能力。题型主要有分析和计算题；3.成绩采用百分制，根据作业完成准确性、是否按时上交、是否独立完成评分。30%2大作业1.设计出满足不同需求的金融产品、套利以及规避风险的方案；2.根据设计的产品、套利以及避险方案的合理性进行评分。10%3期末考试1.闭卷考试，采用百分制，卷面总成绩100分；2.主要考核学生对衍生金融工具基本知识的掌握能力，学生综合运用所学知识分析问题、解决问题的能力；3.题型主要有简答题、作图题、分析题、计算题、论述题等。50%4考勤随机点名、刷卡点名等。5%5课堂表现随机检查学生上课精神状态、回答问题情况5%五、评分细则序号课程目标考核环节大致占比评分等级1M1平时作业40%A-独立思考、按时完成，计算步骤规范，解题思路清晰、格式合理、答案准确。B-独立思考、按时完成，计算步骤比较规范，解题思路比较清晰、格式合理、答案准确。C-独立思考、按时完成，计算步骤比较规范，解题思路比较清晰、格式比较合理、答案基本准确。D-作业抄袭，未能按时完成，计算步骤不规范，解题思路混乱。2M1考勤5%A-全勤。B-缺勤1次。C-缺勤2-3次。D-缺勤3次以上。3M1课堂表现5%A-精神状态饱满，回答问题准确。B-精神状态良好，问题回答较好。C-精神状态一般，问题回答一般。D-精神状态较差，回答问题有误。4M1期末考试50%按照卷面评分标准5M2平时作业40%A-独立思考、按时完成，计算步骤规范，解题思路清晰、格式合理、答案准确。B-独立思考、按时完成，计算步骤比较规范，解题思路比较清晰、格式合理、答案准确。C-独立思考、按时完成，计算步骤比较规范，解题思路比较清晰、格式比较合理、答案基本准确。D-作业抄袭，未能按时完成，计算步骤不规范，解题思路混乱。6M2考勤5%A-全勤。B-缺勤1次。C-缺勤2-3次。D-缺勤3次以上。7M2课堂表现5%A-精神状态饱满，回答问题准确。B-精神状态良好，问题回答较好。C-精神状态一般，问题回答一般。D-精神状态较差，回答问题有误。8M2期末考试50%按照卷面评分标准9M3平时作业20%A-独立思考、按时完成，计算步骤规范，解题思路清晰、格式合理、答案准确。B-独立思考、按时完成，计算步骤比较规范，解题思路比较清晰、格式合理、答案准确。C-独立思考、按时完成，计算步骤比较规范，解题思路比较清晰、格式比较合理、答案基本准确。D-作业抄袭，未能按时完成，计算步骤不规范，解题思路混乱。10M3大作业30%A-利用所学知识设计的金融产品的非常符合要求，设计的套利以及避险方案非常合理。B-利用所学知识设计的金融产品的较符合要求，设计的套利以及避险方案较合理。C-利用所学知识设计的金融产品的基本符合要求，设计的套利以及避险方案基本合理。D-利用所学知识设计的金融产品的不符合要求，设计的套利以及避险方案不合理。11M3期末考试50%按照卷面评分标准12M4考勤50%A-全勤。B-缺勤1次。C-缺勤2-3次。D-缺勤3次以上。13M4课堂表现50%A-精神状态饱满，回答问题准确。B-精神状态良好，问题回答较好。C-精神状态一般，问题回答一般。D-精神状态较差，回答问题有误。评分等级说明：[A,B,C,D,E]=[90-100,80-89,70-79,60-69,0-59];[A,B,C,D]=[90-100,75-89,60-74,0-59];[A,B,C]=[90-100,75-89,60-74,0-59];[M,N]=[80-100,0-79]六、教材与参考资料序号教学参考资料明细1图书|《金融衍生工具》,汪昌云,中国人民大学出版社,2017年,ISBN:978