全国期货从业人员资格考试《期货及衍生品基础》真题汇编试卷(二)附答案

26/26全国期货从业人员资格考试《期货及衍生品基础》真题汇编试卷（二)一、单项选择题（共60题，每道0.5分，共30分。以下选项中只有一个符合要求，不选、错选均不得分）1、为了规避布雷顿森林体系崩溃后巨大的汇率波动风险而出现的金融期货品种是（）。A.利率期货B.股指期货C.股票期货D.外汇期货【答案】D2、下列期货市场重大事件与芝加哥商业交易所无关的是（）。A.S&P商品指数(SPCI)期货B.道.琼斯AIC商品指数(DJ—AIG)期货C.标准普尔500指数期货合约D.外汇期货合约【答案】A3、我国5年期国债期货的可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为（）年的记账式附息国债。A.不低于5年B.5C.4〜5.25D.4〜6.25【答案】C4、设置最小变动价位是为了保证市场有适度的（）。A.流动性B.安全性C.稳定性D.投机性【答案】A5、由美国最大的三家交易所CBOE、CBOT、CME组建的OneChicago交易所主要从事（）的交易。A.外汇期货B.利率期货C.股指期货D.股票期货【答案】D6、（）年底全国人大常委会通过了《刑法修正案》，将惩治有关期货犯罪的条款正式列入《刑法》。A.1993B.1999C.2003D.2007【答案】B7、期货市场的风险承担者是（）。A.期货交易所B.其他套期保值者C.期货投机者D.期货结算部门【答案】C8、某日，英国银行公布的外汇牌价为1英镑兑1.21美元，这种外汇标价方法是（）。A.美元标价法B.浮动标价法C.直接标价法D.间接标价法【答案】D9、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（）。A.相关期货的空头B.相关期货的多头C.相关期权的空头D.相关期权的多头【答案】B10、大连商品交易所的“黄大豆1号期货合约”是于（）挂牌交易的。A.2001年3月15日B.2001年5月15日C.2002年3月15日D.2002年5月15日【答案】C11、本期供给量的构成不包括（）。A.期初库存量B.期末库存量C.当期进口量D.当期国内生产量【答案】B12、下列（）不属于价格发现的特点。A.预期性B.公开性C.间断性D.权威性【答案】C13、以下属于中国金融期货交易所上市的5年期国债期货合约（最小变动价位0.005个点）可能出现的报价有（）。A.96.168B.96.169C.96.714D.96.715【答案】D14、在国内期货交易所计算机交易系统运行时，买卖申报单是以（）原则进行排序。A.数量优先，时间优先B.价格优先，数量优先C.价格优先，时间优先D.时间优先，数量优先【答案】C15、（）受聘于CPO,主要负责帮助CPO挑选CTA，监视CTA的交易活动，控制风险，以及在CTA之间分配基金。A.商品基金经理B.交易经理C.商品交易顾问D.期货佣金商【答案】B16、环球期货交易系统使全球进入了（）时代，该系统最先由路透社、芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所共同开发。A.电子化交易B.网络化交易C.全天候交易D.透明化交易【答案】C17、近20年来，美国金融期货交易量和商品期货交易量占总交易量的份额分别呈现（）趋势。A.上升，下降C.下降，下降B.上升，上升D.下降，上升【答案】A18、按照规定，对于营业部的岗位设置，除营业部经理外，工作人员不得少于（）人。A.2B.3C.4D.5【答案】D19、（）可以根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓界限。A.期货交易所B.会员C.期货经纪公司D.中国证监会【答案】A20、下列不属于技术分析法的三大假设的是（）。A.包容假设B.惯性假设C.历史假设D.重复假设【答案】C21、在国际贸易中，进口商为防止将来付汇时外币汇价上升，可在外汇期货市场上进行（）。（考虑直接标价法）A.多头套期保值B.空头套期保值C.正向套利D.反向套利【答案】A22、以汇率为标的物的期货合约是（）。A.商品期货B.金融期权C.利率期货D.外汇期货【答案】D23、—般地，利率期货价格和市场利率呈（）变动关系。A.反方向B.正方向C.无规则D.正比例【答案】A24、以不含利息的价格进行交易的债券交易方式是（）。A.套利交易B.全价交易C.净价交易D.投机交易【答案】C25、最长的欧元银行间拆放利率期限为（）。A.1个月B.3个月C.1年D.3年【答案】C26、欧洲美元期货的交易对象是（）。A.债券B.股票C.3个月期美元定期存款D.美元活期存款【答案】C27、债券价格中将应计利息包含在内的债券交易方式为（）。A.全价交易B.净价交易C.贴现交易D.附息交易【答案】A28、目前，（）期货交易已成为金融期货也是所有期货交易品种中的第一大品种。A.股票B.二级C.金融D.股指【答案】D29、英国最具代表性的股价指数是（）。A.金融时报30指数B.金融时报50指数C.金融时报100指数D.金融时报500指数【答案】C30、中国香港恒生指数是由香港恒生银行于（）年幵始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数。A.1966B.1967C.1968D.1969【答案】D31、在期货投机交易过程中，不须关注（）。A.基差变动B.建仓和平仓方法C.选择入市时机D.资金管理和风险管理【答案】A32、按持仓（）的不同划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。A.目的B.方向C.时间D.数量【答案】B33、为CTA提供进入各交易所进行期货交易途径的期货经纪公司属于（）。A.FCMB.CPOC.TMD.CFA【答案】A34、（）是指在交易所交易池内由交易者面地面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。A.交易者协商成交B.连续竞价制C.一节一价制D.计算机撮合成交【答案】B35、目前美国的对冲基金以（）为主。A.公司制B.有限合伙制C.会员制D.无限合伙制【答案】B36、与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于（）。A.风险较低B.成本较低C.收益较髙D.保证金要求较低【答案】A37、下列选项中，不属于影响供给的因素的是（）。A.价格B.收入水平C.相关产品价格D.厂商的预期【答案】B38、当价格稍有升降时，供给量就大幅度变化，称为供给（）。A.富有弹性B.缺乏弹性C.弹性不一定D.与有无替代品有关【答案】A39、价格在两条横着的水平直线之间上下波动，随时间推移作横向延伸运动的形态是（）。A.双重顶（底）形态B.三角形形态C.旗形形态D.矩形形态【答案】D40.（）的变动可以反映本期的产品供求状况，并对下期的产品供求状况产生影响。A.当期国内消费量B.当期出口量C.期末结存量D.前期国内消费量【答案】C41、某交易者以3780元/吨卖出10手白糖期货合约，之后以3890元/吨的价格全部平仓，这笔交易（）元。（不计手续费等费用）A.亏损5500B.亏损11000C.盈利5500D.盈利11000【答案】B42.在我国，某自营会员上一交易日未持有期货头寸，且结算准备金余额为100000元，当日开仓买入豆粕期货合约40手，成交价为2160元/吨，当日收盘价为2136元/吨，结算价为2134元/吨(豆粕合约交易保证金为5%)。该会员当日的结算准备金余额为（）元。（不计手续费，税金等费用）A.46900B.57320C.47300D.46920【答案】D43、某投资者在上一交易日的可用资金余额为60万元，上一交易日的保证金占用额为22.51万元。当日保证金占用额16.5万元，当日平仓盈亏为5万元，当日持仓盈亏为2万元，当日出金为20万元。该者当日可用资金余额为（）。A.53万元B.43万元C.58万元D.14.5万元【答案】A44、在考虑交易成本后，将期货指数理论价格（）所形成的区间，叫无套利区间。A.分别向上和向下移动B.向下移动C.向上或向下移动D.向上移动【答案】A45、以下关于套利行为的说法，错误的是（）。A.没有承担价格变动的风险B.提高了期货交易的活跃程度C.保证了套期保值的顺利实现D.促进交易的流畅性和价格的合理化【答案】A46、会员如对结算结果有异议，一般情况下，应在（）以书面形式通知交易所。A.当天B.第二天开市前30分钟C.第二天开市后两小时内D.第二天收市前【答案】B47、中国金融期货交易所规定，当日结算价是指某一期货合约（）成交价格按照成交量的加权平均价。A.最后五分钟B.最后半小时C.最后一小时D.当日【答案】C48、下列关于结算概念与程序的说法，错误的是（）。A.结算是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算和划转B.期货交易的结算，由期货交易所统一组织进行C.期货交易所应当在当日及时将结算结果通知客户D.期货公司根据期货交易所的结算结果对客户进行结算，并应当将结算结果按照与客户约定的方式及时通知客户【答案】C49、下列（）与其他三项在结算方式上有所不同。A.郑州商品交易所B.大连商品交易所C.上海期货交易所D.中国金融期货交易所【答案】D50、期货交易指令的内容不包括（）等。A.合约交割日期B.开平仓C.合约月份D.交易的品种、方向和数量【答案】A51、由于（）具有较好的可比性，所以成为反映和分析日本股票市场价格长期变动趋势最常用和最可靠的指标。A.日经125股价指数（Nikkei125)B.日经225股价指数（Nikkei225)C.日经325股价指数（Nikkei325)D.日经525股价指数（Nikkei525)【答案】B52、（）是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。A.无套利区间B.交易成本C.套利区间D.摩擦成本【答案】A53、交易者发现当年3月份的欧元/美元期货价格为1.1138，6月份的欧元/美元期货价格为1.1226，二者价差为88个点。交易者估计欧元/美元汇率将上涨，同时3月份和6月份的合约价差将会缩小，所以交易者买入10手3月份的欧元/美元期货合约，同时卖出10手6月份的欧元/美元期货合约。这属于（）。A.跨市场套利B.蝶式套利C.熊市套利D.牛市套利【答案】D54、沪深300股指期货的最小变动价位为（）。A.0.01点B.0.1点C.0.2点D.1点【答案】C55、当实际期指低于无套利区间的下界时，以下操作能够获利的是（）。A.正向套利B.反向套利C.同时买进现货和期货D.同时卖出现货和期货【答案】B56、在期权合约的执行价格的相关规定中，通常会列出执行价格的（）、执行价格间距等。A.时价B.最小变动单位C.推出规则D.合约月份【答案】C57、（）是指期权买方能够行使权利的最后时间，过了规定时间，没有被执行的期权合约停止行权。A.合约月份B.执行价格间距C.合约到期时间D.最后交易曰【答案】C58、下列不属于影响期权价格的基本因素的是（）。A.标的物市场价格B.执行价格C.无风险利率D.货币总量【答案】D59、我国期货市场的监管机构是（）。A.中国期货业协会B.中国期货交易委员会C.中国期货交易所联合委员会D.中国证监会【答案】D60、期货买卖双方进行期转现交易的情形不包括（）。A.买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向，并希望远期交货价格稳定B.在期货市场有反向持仓双方，拟用标准仓单或标准仓单以外的货物进行期转现C.建仓时机和价格分别由双方根据市况自行决定D.相当于通过期货市场签订一个即期合同【答案】D二、多项选择题（共40题，每道1分，共40分。以下所给出的四个选项中，至少有两个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内）61、期货交易所在指定交割仓库时，主要考虑的因素是（）。A.仓库的存储条件B.仓库的运输条件和质检条件C.仓库所在地区距离交易所的远近D.仓库所在地区的生产或消费集中程度【答案】ABD62、我国期货交易所总经理具有的权力不包括（）。A.决定期货交易所员工的工资和奖惩B.决定期货交易所的变更事项C.审议批准财务预算和决算方案D.决定专门委员会的设置【答案】BCD63、在我国境内期货交易所，以下由集合竞价产生的价格有（）。A.同时推出了日盘和夜盘交易的期货合约，其日盘的第一笔成交价B.同时推出了日盘和夜盘的期货合约，其夜盘的第一笔成交价C.仅推出了日盘交易的期货合约，其第一笔成交价D.仅推出了日盘交易的期货合约，其收盘价【答案】BC64、对目前中国期货市场存在的问题描述正确的是（）。A.投资主体力量不均衡、市场投机较盛B.市场监管不够完善C.期货品种不够丰富D.市场的国际化程度低【答案】ABCD65、期货期权合约中可变的合约要素是（）。A.执行价格B.权利金C.到期时间D.期权的价格【答案】BD66、下列各种指数中，采用加权平均法编制的有（）。A.道.琼斯平均系列指数B.标准普尔500指数C.香港恒生指数D.英国金融时报指数【答案】BC67、期货公司的法人治理结构应当（）。A.突出风险防范功能B.强调公司的集体依赖性C.保障股东的知情权D.发布市场信息【答案】AC68、期货信息资讯机构提供（）。A.期货行情软件B.预测信息C.内幕信息D.交易系统【答案】AD69、股票指数期货交易的特点有（）等类型。A.以现金交收和结算B.以小搏大C.套期保值D.投机【答案】AB70.按道氏理论的分类，趋势分为（）。A.主要趋势B.次要趋势C.长期趋势D.短暂趋势【答案】ABD71、外汇期货交易与外汇保证金交易相同之处是（）。A.都采用固定合约的形式、实行保证金制度B.都可以双向操作C.都有固定的交易所D.都可以24小时不间断交易【答案】AB72.赌博与投机的关系是（）。A.二者结果都是无法预测的B.前者是人为制造的风险，而后者的风险是客观存在的C.前者只是个人的金钱转移，而后者具有在期货市场上承担市场价格风险的功能D.前者对结果是无法预测的，而后者可以运用自己的智慧去分析、判断，正确预测市场变化【答案】BCD73、（）股指期货没有每日价格最大波动限制。A.新加坡交易的日经225指数期货B.香港恒生指数期货C.英国的FT—SE100指数D.沪深300股指期货【答案】BC74.影响市场利率以及利率期货价格的主要因素包括（）。A.政策因素B.经济因素C.全球主要经济体利率水平D.其他因素【答案】ABCD75、利率期货的空头套期保值者在期货市场上卖空利率期货合约，其预期（）。A.债券价格上升B.债券价格下跌C.市场利率上升D.市场利率下跌【答案】BC76、套期保值并不是消灭风险，而只是将其转移出去，转移出去的风险需要有相应的承担者，()正是期货市场风险的承担者。A.期货投机者B.套期保值者C.套利者D.期货公司【答案】AC77、期货投机行为的存在有一定的合理性，这是因为（）。A.生产经营者有规避价格风险的需求B.如果只有套期保值者参加期货交易，则套期保值者难以达到转移风险的目的C.期货投机者把套期保值者不能消除的风险消除了D.投机者可以抵消多头期货保值者和空头期货保值者之间的不平衡【答案】ABD78、交割月份的确定有（）。A.滚动交割方式B.逐月交割方式C.逐日交割方式D.固定月份为交割月的规范交割方式【答案】ACD79、货币互换的进行，必须要求两笔资金（）。A.金额相同B.期限相同C.计算利率方法相同D.货币不同【答案】ABCD80、在分析影响市场利率和利率期货价格时，要特别关注宏观经济数据及其变化，主要包括（）。A.失业率B.消费者物价指数C.生产者物价指数D.GDP【答案】ABCD81、我国国债市场交易的主体主要包括（）。A.特殊结算成员B.商业银行和信用社C.非银行金融机构D.其他金融机构【答案】ABCD82、下列属于期货市场中的缺口的有（）。A.普通缺口B.突破缺口C.逃避缺口D.疲竭缺口【答案】ABCD83、RSI以交易日的天数作为参数，一般有（）。A.5日B.9日C.10日D.14日【答案】ABD84、通常用市场的（）来衡量期货市场的流动性。A.刚性B.强弱C.深度D.广度【答案】CD85、在实践中，企业可以采用（）帮助识别风险。A.风险列举法B.图例分析法C.流程图分析法D.分解分析法【答案】ACD86、目前，NYMEX和ICE中能源化工期货的上市品种包括（）。A.原油B.机油C.乙醇D.煤油【答案】AC87、与个人投资者相比，机构投资者具有的条款有（）。A．交割地点B．交易单位/合约价值C.报价单位D.交易时间【答案】ABCD88、下列构成不同月份金融期货差异的原因是（）。A.利率B.仓储成本C.通货膨胀率D.预期心理【答案】ACD89、矩形又称箱形，表示（）。A.当前市场处于下降阶段B.价格在两条水平的平行线之间运动C.突破后仍将继续原来的走势,D.当前市场处于盘整阶段【答案】BCD90、美国某投资机构分析美国美联储将降低利率水平，决定投资于外汇期货市场，可以（）。A.买入日元期货B.卖出日元期货C.买入加元期货D.卖出加元期货【答案】AC91、美国对期货投资基金的监管非常严格，在（）等方面的规定既具体又严格。A.资格注册B.信息披露C.会计制度D.税收制度【答案】ABCD92、金融体系的支柱产业包括（）。A.基金业B.银行业C.证券业D.保险业【答案】ABCD93.下列对期权交易描述正确的是（）。A.合约双方都被赋予相应权利B.交易双方承担风险都是无限的C.进行套期保值将不利风险转出D.合约不一定标准化【答案】ACD94、期货投机是（）减缓价格波动的。A.当期货市场价格低于均衡价格，投机者低价买进合约，使期货价格上涨，供求趋于平衡B.当期货市场价格低于均衡价格，投机者高价卖出合约，使期货价格上涨，供求趋于平衡C.当期货市场价格高于均衡价格，投机者高价卖出合约，使期货价格上涨，供求趋于平衡D.当期货市场价格髙于均衡价格，投机者低价买进合约，使期货价格上涨，供求趋于平衡【答案】AC95、关于追加投资额的说法中不正确的是（）。A.持仓头寸获利后立即平仓，不再追加投资B.持仓头寸获利后追加的投资额应等于上次的投资额C.持仓头寸获利后追加的投资额应大于上次的投资额D.持仓头寸获利后追加的投资额应小于上次的投资额【答案】ABC96、下面（）种情况表明市场坚挺。A.交易量和持仓量随价格上升而增加B.交易量和持仓量下降而价格上升C.交易量和持仓量增加而价格下跌D.交易量和持仓量随价格下降而减少【答案】AD97、对买入套期保值而言，能够实现净盈利的情形有（）。（不计手续费等费用）A.基差为负，且绝对值越来越大B.正向市场变为反向市场C.基差为正，且数值越来越大D.反向市场变为正向市场【答案】AD98、依据对温度要求不同，小麦可分为（）。A.硬麦B.软麦C.白麦D.红麦【答案】AB99、期货中介机构为期货投资者服务，它连接（），在期货市场中发挥着重要作用。A.期货投资者B.期货交易者C.期货结算组织D.期货经纪人【答案】ABC100、当预测期货价格将下跌，下列期权交易中正确的是（）。A.买入看涨期权B.卖出看涨期权C.买入看跌期权D.卖出看跌期权【答案】BC三、判断题（共20题，每道0.5分，共10分。请判断以下各小题的正误，正确的填写V，错误的填写X)101、会员制期货交易所的权力机构是股东大会，公司制期货交易所的权利机构是会员大会。（）【答案】X102、利用金字塔式建仓策略时，增加持仓应渐次递减。（）【答案】V103、股指期货的兴起与发展最主要的目的是向拥有股票资产和将要购买或出售股票者提供转移风险的工具。（）【答案】V104、技术分析提供的量化指标可以指示出行情转折之所在。（）【答案】V105、期货交易技术分析法中的移动平均线的不足之处在于它反映市场趋势具有滞后性。（）【答案】V106、交易量和持仓量增加而价格下跌，说明市场处于技术性强市。（）【答案】X107、在我国，期货交易所负责客户客户开户管理的具体实施工作。（）【答案】X108、根据交易者在市场中所建立的交易部位不同，跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利三种。（）【答案】V109、套利交易通过对冲调节期货市场的供求变化，从而有助于合理价格水平的形成。（）【答案】V110、期货投机主张横向投资分散化，而证券投资主张纵向投资多元化。（）【答案】X111、在期转现交易中，交易双方可以用仓单期转现，也可以用仓单以外的货物进行期转现。（）【答案】V112、在我国，证券公司作为券商IB可以利用证券基金账户为客户存取、划转期货保证金。（）【答案】X113、套期保值的效果和基差的变化无关，而与持仓费有关。（）【答案】X114、如果期货价格上升，则基差一定下降。（）【答案】X115、在我国，期货公司应建立由股东会、董事会、监事会、经理层和公司员工组成的合理的公司治理机构。（）【答案】V116.在期货交易中，一般只要求购入合约方缴纳一定的保证金。（）【答案】X117、郑州商品交易所小麦期货合约的最低交易保证金是合约价值的5%。（）【答案】V118、在期货市场上，结算部门的职能是提供交易设施。（）【答案】X119、在我国，期货交易所的高级管理人员的任免需要由中国证监会决定。（）【答案】V120、期货交易所为期货交易提供设施和服务，但自身不参与交易活动，不参与期货价格形成，也不拥有合约标的商品。（）【答案】V四、综合题（共20题，每道1分，共20分。在以下各小题所给出的四个选项中，至少有一个选项符合题目要求，请将正确的代码填入括号内）121、在期货交易的杠杆效应中，期货交易实行保证金制度，交易者只需支付期货合约价值一定比例的保证金即可进行交易。保证金比例通常为期货合约价值的（），以此作为交易的履约。A.15%〜25%B.25%〜35%C.5%〜15%D.45%〜55%【答案】C122、G30集团在研究衍生产品的基础上，于1993年发表了题为《衍生产品的实践和规则》的报告，提出了度量市场风险的VAR方法，即（）。A.风险分析法B.风险价值法C.风险鉴别法D.风险预估法【答案】B123、对于期货公司和期货交易所来说，所面临的主要是管理风险。管理风险表现在（）。A.期货交易所对客户的管理和期货交易所对会员的管理中存在风险B.期货公司对客户的管理和期货交易所对会员的管理中存在风险C.期货公司对期货操作者的管理和期货交易所对非会员的管理中存在风险D.期货公司对客户的管理和期货交易所对非会员的管理中存在风险【答案】B124、从国际经验看，各国期货交易所进行的自律管理所涉及的内容（）。A.完全一致B.基本相似C.完全不同D.无法比较【答案】B125、在期权交易中，市场上交易最多的是（）。A.日式期权B.美式期权C.欧式期权D.中式期权【答案】B126、某投资者共拥有20万元总资本，准备在黄金期货上进行多头交易，当时，每一合约需要初始保证金2500元。当采取10%的规定来决定期货头寸多少时，该投资者最多可买入（）手合约。A.4B.8C.10D.20【答案】B127、在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2100元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2300元/吨。甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2260元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低30元/吨。期转现后，甲实际购入菜粕的价格为（）元/吨，乙实际销售菜粕价格为（）元/吨。A.2100；2300B.2050；2280C.2230；2230D.2070；2270【答案】D128、（）是指广大投资者将资金集中起来，委托给专业投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式。A.对冲基金B.商品投资基金C.共同基金D.开放式基金【答案】B129、某投资者5月份以5美元/盎司的权利金买进1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以4.5美元/盎司的权利金卖出1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价398美元/盎司买进1手6月份的黄金期货合约，则该投资者到期结算可以获利（）美元。A.2.5B.2C.1.5D.0.5【答案】C某新入市投资者在其保证金账户中存入保证金20万。当日开仓卖出燃料油期货合约40手，成交价为2280元/吨，其后将合约平仓10手，成交价格为2400元/吨，当日收盘价为2458元/吨，结算价位2381元/吨。（燃料油合约交易单位为10吨/手，交易保证金比例为8%)。根据材料，回答130〜131题。130、该投资者的当日盈亏为（）元。（不计交易手续费、税金等费用）A.42300B.18300C.-42300D.-18300【答案】C131、该投资者的可用资金余额为（）元。（不计手续费、税金等费用）A.101456B.124556C.99608D.100556【答案】D132、某新客户存入保证金100000元，在4月1日开仓买入大豆