证券从业资格考试真题及解析-模拟试题卷

证券从业资格考试真题及解析-模拟试题卷1.基金管理人是基金的募集者和管理者，在整个基金的运作中起着核心的作用。在我国，基金管理人只能由依法设立的（）承担。A.

基金投资公司B.

基金监管机构C.

基金销售机构D.

基金管理公司【答案】:

D【解析】:基金管理人是基金的募集者和管理者，在整个基金的运作中起着核心的作用。在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司承担。2.证券化基础资产的原始所有者是（）。[2017年6月真题]A.

资金和资产存管机构B.

承销人C.

发起人D.

证券化产品投资者【答案】:

C【解析】:资产证券化是指以特定现金流或特定资产组合为支持，发行可交易证券的一种融资形式。与传统的证券发行是以企业为基础不同，资产证券化是以特定的资产池为基础发行证券。资产证券化的发起人是资产证券化的起点，是基础资产的原始权益人，也是基础资产的卖方。3.一般来说，参与证券投资的金融机构有（）等。[2015年3月真题]Ⅰ．证券经营机构Ⅱ．保险经营机构Ⅲ．中央银行Ⅳ．银行业金融机构A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:参与证券投资的政府机构主要指中央银行，参与证券投资的金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险经营机构以及其他金融机构等。4.税收政策属于（）。[2015年3月真题]A.

财政政策B.

会计政策C.

货币政策D.

收入政策【答案】:

A【解析】:财政政策主要通过税收政策、公共支出政策以及国债发行等发挥作用。5.普通股票股东要求分配公司资产的权利不是任意的，普通股票股东行使剩余资质分配权的先决条件是（）。A.

公司解散清算B.

出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过C.

公司连续5年亏损D.

股东大会作出减少公司注册资本的决议【答案】:

A【解析】:剩余资产分配权是在公司解散清算时股东按照其持有的股份比例获取剩余财产的权利。普通股票股东行使剩余资产分配权也有一定的先决条件。第一，普通股票股东要求分配公司资产的权利不是任意的，必须是在公司解散清算之时。第二，公司的剩余资产在分配给股东之前，一般应按下列顺序支付：支付清算费用，支付公司员工工资和劳动保险费用，缴付所欠税款，清偿公司债务；如还有剩余资产，再按照股东持股比例分配给各股东。6.关于用金融期权与金融期货进行套期保值，下列说法错误的有（）。Ⅰ．金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果基本相同Ⅱ．人们利用金融期权进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时，也可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益Ⅲ．金融期权是比金融期货更有利的一种套期保值工具Ⅳ．在现实的风险管理活动中，人们往往将金融期权与金融期货结合起来，通过一定的组合搭配来实现某一特定目标A.

Ⅰ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，但它们的作用与效果是不同的。人们利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益。而金融期权既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益。但是，这并不是说金融期权比金融期货更为有利。如从保值角度来说，金融期货通常比金融期权更为有效，也更为便宜，而且要在金融期权交易中真正做到既保值又获利，事实上也并非易事。在现实的交易活动中，人们往往将二者结合起来，通过一定的组合或搭配来实现某一特定目标。7.金融债券的发行目的是（）。[2013年12月真题]Ⅰ．筹资用于某种特殊用途Ⅱ．改变金融机构本身资产负债结构Ⅲ．提高主动负债Ⅳ．增加核心资本A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、ⅢD.

Ⅰ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:金融债券的发行主体是银行或非银行金融机构。金融机构一般有雄厚的资金实力，信用度较高，因此，金融债券往往也有良好的信誉：银行和非银行金融机构是社会信用的中介，它们的资金主要来源于吸收公众存款和金融业务收入。它们发行债券的目的主要有：①筹资用于某种特殊用途；②改变本身的资产负债结构。8.我国境内居民个人可以用（）从事B股交易。[2013年3月真题]Ⅰ．外币现钞Ⅱ．外币现钞存款Ⅲ．从境外汇入的外汇资金Ⅳ．外汇现汇存款A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:境内居民个人可以用现汇存款和外币现钞存款以及从境外汇入的外汇资金从事B股交易，但不允许使用外币现钞。9.对我国记账式国债，下列表述正确的是（）。[2013年12月真题]Ⅰ．不可以上市交易Ⅱ．通过无纸化方式发行，以电子记账方式记录债权Ⅲ．可以流通转让Ⅳ．由财政部面向全社会各类投资者发行A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:我国的记账式国债是从1994年开始发行的一个上市券种。它是由财政部面向全社会各类投资者、通过无纸化方式发行的、以电子记账方式记录债权并可以上市和流通转让的债券。10.根据《非金融企业债务融资工具信用评级业务自律指引》的规定，下列说法正确的是（）。Ⅰ．评级结果有效期内发生可能影响受评对象偿债能力的重大事项时，信用评级机构应及时启动不定期跟踪评级程序，发布不定期跟踪评级结果和报告Ⅱ．信用评级机构在终止跟踪评级时，应公布最近一次的评级结果及其有效期，说明此项信用评级此后不再更新Ⅲ．信用评级机构应完整保存评级业务开展过程中的资料、文档、记录和报告等业务信息Ⅳ．业务档案的保存期限应不低于10年，且不低于债务融资工具存续期满后3年A.

Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、ⅡC.

Ⅱ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】:

D【解析】:Ⅳ项，根据《非金融企业债务融资工具信用评级业务自律指引》第三十条，信用评级机构应完整保存评级业务开展过程中的资料、文档、记录和报告等业务信息。业务档案的保存期限应不低于10年，且不低于债务融资工具存续期满或受评主体违约后5年。11.直接融资与间接融资的区别主要在于（）。A.

融资信誉差异性的不同B.

融资者自主性的不同C.

资金需求者与供给者是否直接形成债权债务关系D.

是否具有可逆性【答案】:

C【解析】:直接融资与间接融资的区别主要在于资金需求者与供给者是否直接形成债权债务关系。在有金融中介机构参与的情况下，判断是否直接融资的标志在于该中介机构在这次融资行为中是否与资金的需求者和资金的供给者分别形成了各自独立的债权债务关系。12.可转换公司债券在转换前投资者可以定期得到利息收入，但此时不具有（）。[2015年3月真题]A.

债权人的权利B.

股东的权利C.

债权人的义务D.

债权人的责任【答案】:

B【解析】:可转换公司债券在转换前，投资者可以定期得到利息收入，但此时不具有股东的权利；当发行公司的经营业绩取得显著增长时，可转换公司债券的持有人可以在约定期限内，按预定的转换价格转换成公司的股份，以分享公司业绩增长带来的收益。13.关于中国的中小企业板，以下说法错误的是（）。A.

为中小企业提供直接融资平台B.

在深圳证券交易所设立C.

是分步推进创业板市场的重要步骤D.

企业上市的基本条件明显低于主板市场【答案】:

D【解析】:D项，中小企业板块暂不降低发行上市标准，而是在主板市场发行上市标准的框架下设立中小企业板块，这样可以避免因发行上市标准变化带来的风险。14.以下对外国债券的描述正确的是（）。[2013年3月真题]Ⅰ．在美国发行的外国债券称为扬基债券Ⅱ．在日本发行的外国债券称为武士债券Ⅲ．外国债券的发行人与发行市场属于同一个国家Ⅳ．外国债券的面值货币与发行市场属于同一个国家A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:Ⅲ项，外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家。15.下列股票类型和字母能对应的是（）。Ⅰ．股权分置改革的复牌股：G股Ⅱ．伦敦股：L股Ⅲ．新股：N股Ⅳ．新加坡股：S股A.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:在纽约、新加坡、伦敦上市的外资股分别被称为“N股”、“S股”、“L股”。此外，公司股权分置改革方案获得相关股东会议表决通过，公司股票复牌后，市场称这类股票为“G股”。16.下列对证券市场融资描述错误的是（）。A.

证券市场融资是一种直接融资B.

投资者与发行人的股权或债券关系凝结在最初的投资者和发行人之间C.

单个融资主体很难凭借自身力量完成证券发行、交易、清算等事宜D.

证券市场融资是由众多资金交易者通过对有价证券的公开自有竞价买卖来实现【答案】:

B【解析】:证券市场融资是一种强市场性的融资活动。投资者与发行人的股权和债券关系并不是凝结在最初的投资者和发行人之间的，而是可以随时转移的，投资者通过在市场上出售股票或债券，就可以将原来持有的股权或债权转让给他人。17.证券市场生存的条件是证券的（）。A.

收益性B.

稳定性C.

流动性D.

有效性【答案】:

C【解析】:证券的流动性是证券市场生存的条件。如果证券市场缺乏流动性，或者不能提供充分的流动性，证券市场的功能就要受到影响。18.证券公司申请融资融券业务资格，应当具备的条件包括（）。[2014年6月真题]Ⅰ．具有证券经纪业务资格Ⅱ．客户交易结算资金第三方存管有效实施Ⅲ．最近1年各项风险控制指标持续符合规定Ⅳ．已建立完善的客户投诉处理机制A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:根据《证券公司融资融券业务管理办法》的规定，证券公司申请融资融券业务资格，应当具备下列条件：具有证券经纪业务资格；公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险；公司最近两年内不存在因涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查或者正处于整改期间的情形；财务状况良好，最近两年各项风险控制指标持续符合规定，注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定；客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管有效实施，客户资料完整真实；已建立完善的客户投诉处理机制，能够及时、妥善处理与客户之间的纠纷；已建立符合监管规定和自律要求的客户适当性制度，实现客户与产品的适当性匹配管理；信息系统安全稳定运行，最近一年未发生因公司管理问题导致的重大事故，融资融券业务技术系统已通过证券交易所、证券登记结算机构组织的测试；有拟负责融资融券业务的高级管理人员和适当数量的专业人员；中国证监会规定的其他条件。19.合格境外机构投资者的境内股票投资，应遵守下列哪项持股比例限制？（）Ⅰ．单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的9%Ⅱ．所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司的30%，战略投资者持股除外Ⅲ．单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%Ⅳ．所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的10%A.

Ⅰ、ⅢB.

Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、ⅡD.

Ⅱ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:根据《关于实施〈合格境外机构投资者境内证券投资管理办法〉有关问题的规定》第九条，境外投资者的境内股票投资，应当遵循下列持股比例限制：①单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%；②所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。但境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》对上市公司战略投资的，其战略投资的持股不受上述比例限制。20.股票市场融资的特点有（）。Ⅰ．无须退还本金Ⅱ．可以转让Ⅲ．可以退股Ⅳ．保证收益A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅰ、ⅣC.

Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ【答案】:

A【解析】:股票市场融资无须退还本金、售出的股票只能转让，不能退股，也不保证收益，但如果企业盈利，股票持有人享受企业盈余的分配权。21.目前，可进行跨市场转托管的债券是（）。Ⅰ．附息国债Ⅱ．公司债Ⅲ．企业债Ⅳ．地方债A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:目前，除了国债（包括附息国债和地方债）和企业债可以跨市场转托管，其他债券品种（包括公司债、证券公司次级债、中小企业私募债）都不能跨市场转托管。22.对（）而言，基金份额价格固定为1元人民币，故而按照固定价格申购、赎回。A.

股票基金B.

混合基金C.

货币基金D.

债券基金【答案】:

C【解析】:对货币基金而言，基金份额价格固定为1元人民币，因此投资者在申购、赎回货币基金时，按固定价格进行申购、赎回。23.下面关于证券业协会的组织机构表述正确的有（）。Ⅰ．中国证券业协会的最高权力机构是由全体会员组成的会员大会，理事会为其执行机构Ⅱ．中国证券业协会实行会员负责制Ⅲ．中国证券业协会会员由单位会员构成，包括法定会员、普通会员和特别会员，另设观察员Ⅳ．法定会员是经中国证监会批准设立的证券公司A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:中国证券业协会的最高权力机构是由全体会员组成的会员大会，理事会为其执行机构。中国证券业协会实行会长负责制。中国证券业协会会员由单位会员构成，包括法定会员、普通会员和特别会员，另设观察员。法定会员是经中国证监会批准设立的证券公司。24.证券公司主要业务包括（）。[2011年6月真题]Ⅰ．担保业务Ⅱ．证券承销与保荐业务Ⅲ．证券资产管理业务Ⅳ．证券投资咨询业务A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:根据《证券法》的规定，我国证券公司的业务范围包括：证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券承销与保荐，证券自营，证券资产管理及其他证券业务。25.2018年7月，小王手头有一笔闲钱，正考虑将这笔钱投资于金融市场，在其进行基本面分析时，应考虑主要宏观经济变量包括（）。Ⅰ．国内生产总值Ⅱ．经济周期Ⅲ．财政政策Ⅳ．国际资本流动A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:影响我国金融市场运行的主要因素包括经济因素，经济因素包括宏观经济环境、宏观经济政策和国际经济因素。宏观经济变量包括国内生产总值、经济周期、通货膨胀与利率、汇率和国际资本流动。财政政策属于宏观经济政策。26.关于融资融券交易，下列说法不正确的是（）。A.

投资者向证券公司缴纳的保证金只能是现金B.

在融资交易中，投资者信用账户内融资买入的证券及其他资金证券，整体作为其对证券公司所负债务的担保物C.

融资交易和融券交易都具有杠杆特性D.

广义的融资融券交易还包括转融通交易【答案】:

A【解析】:投资者向证券公司提交的保证金可以是现金或者可充抵保证金的证券。27.科创板新增的交易方式是（）。A.

连续竞价交易B.

集合竞价交易C.

盘后固定价格交易D.

大宗交易【答案】:

C【解析】:盘后固定价格交易是科创板新增的交易方式，在收盘集合竞价结束后，上交所交易系统按照时间优先顺序对收盘定价申报进行撮合，并采用当日收盘价成交的交易方式。盘后固定价格交易申报时间为9：30～11：30和13：00～15：30。28.下列属于郑州期货交易所交易品种的是（）。Ⅰ．铜、铝、锌、铅、镍Ⅱ．普麦、强麦、棉花、白糖Ⅲ．玻璃、菜粕、菜籽油、菜籽、硅铁Ⅳ．玉米、玉米淀粉、豆粕、豆粕期权、豆油A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅰ、ⅣC.

Ⅱ、ⅢD.

Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:上海期货交易所的交易品种包括铜、铝、锌、铅、镍、锡、黄金、白银、天然橡胶、螺纹钢、线材、热轧卷板、燃料油、石油沥青、原油、纸浆、铜期权、天然橡胶期权，共计18种。郑州期货交易所的交易品种包括普麦、强麦、棉花、白糖、白糖期权、PTA、玻璃、菜粕、菜籽油、菜籽、硅铁、早籼稻、甲醇、晚籼稻、粳稻、锰硅、动力煤、棉纱、苹果、红枣、棉花期权，共计21种。大连商品期货交易所的交易品种包括玉米、玉米淀粉、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆粕期权、豆油、棕榈油、鸡蛋、LLDPE、聚氯乙烯、焦炭、焦煤、铁矿石、纤维板、胶合板、聚丙烯、乙二醇、玉米期权，共计19种。29.下列关于委托受理的验证和审单环节的说法，正确的有（）。[2018年5月真题]Ⅰ．验证主要是查验证实客户的资金和证券Ⅱ．审单主要是审核客户的资金和证券Ⅲ．证券经纪商要根据证券交易所的交易规则进行审单Ⅳ．证券经纪商要对客户的证件和委托单在合法性和同一性方面进行审查A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:验证主要是对客户委托时递交的相关证件（如身份证件等）进行核实，审单主要是检查客户填写的委托单。证券经纪商要根据证券交易所的交易规则，对客户的证件和委托单在合法性和同一性方面进行审查。这些审查是为了维护交易的合法性，提高成交的准确率，避免造成不必要的纠纷。30.以下不属于无面额股票特点的是（）。A.

便于股票分割B.

为股票发行价格的确定提供依据C.

发行价格灵活D.

转让价格灵活【答案】:

B【解析】:无面额股票有如下特点：①发行或转让价格较灵活；②便于股票分割。B项属于有面额股票的特点。31.基金的募集一般要经过（）几个步骤。Ⅰ．申请Ⅱ．注册Ⅲ．发售Ⅳ．基金合同生效A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:基金的募集一般要经过基金募集申请、基金注册、基金份额的发售、基金合同生效四个步骤。32.下列关于资产支持证券的说法，正确的有（）。Ⅰ．资产证券化过程中发行的以资产流为基础的证券为资产支持证券Ⅱ．资产支持证券将流动性较低的资产转化为具有较高流动性的可交易证券Ⅲ．传统的证券化资产仅指银行的债权资产，如住房抵押贷款等Ⅳ．资产支持证券的发行能够改变发起人的资产结构，改善资产质量A.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】:

C【解析】:在资产证券化过程中发行的以资产池为基础的证券被称为“资产支持证券”。通过资产证券化，将流动性较低的资产（如银行贷款、应收账款、房地产等）转化为具有较高流动性的可交易证券，提高了基础资产的流动性，便于投资者进行投资，还可以改变发起人的资产结构，改善资产质量，加快发起人资金周转。传统的证券化资产包括银行的债权资产和企业的债权资产。33.布雷顿森林协议的其中一个成果是将（）与黄金挂钩。[2018年3月真题]A.

欧元B.

英镑C.

美元D.

日元【答案】:

C【解析】:布雷顿森林会议宣布成立国际复兴开发银行（世界银行前身）和国际货币基金组织两大机构，确立了以美元为中心的国际货币体系，使美元成为主要的国际储备货币和结算货币，纽约成为世界金融中心。34.下列关于股指期货、国债期货的论述正确的有（）。Ⅰ．对已进行风险对冲的股指期货、国债期货分别按投资规模的20%计算风险资本准备Ⅱ．对未进行风险对冲的股指期货、国债期货分别按投资规模的5%计算风险资本准备Ⅲ．股指期货、国债期货等的合计金额不得超过净资本的100%Ⅳ．股指期货以股指期货合约价值总额的15%计算A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、ⅢD.

Ⅱ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:对已进行风险对冲的股指期货、国债期货分别按投资规模的5%计算风险资本准备；对未进行风险对冲的股指期货、国债期货分别按投资规模的20%计算风险资本准备（其中，股指期货、国债期货交易满足《企业会计准则第24号——套期保值》有关套期保值高度有效要求的，可认为已进行风险对冲）；自营权益类证券及证券衍生品（包括股指期货、国债期货等）的合计金额不得超过净资本的100%，其中，股指期货以股指期货合约价值总额的15%计算，国债期货以国债期货合约价值总额的5%计算。35.投资者办理证券转托管时，转出证券营业部受理投资者申请时，需核对投资者的（）。Ⅰ．身份证Ⅱ．证券账户Ⅲ．转入证券营业部席位代码Ⅳ．家庭住址A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.

Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:根据《中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司交易系统证券转托管业务运作指引》第四条：转出证券营业部受理投资者申请时，核对投资者的身份证、证券账户、转入证券营业部席位代码等内容，核对无误后，在投资者填写的转托管申请表上盖章确认，并将客户联交投资者。36.与其他类型基金相比，货币市场基金具有（）的特点。[2015年3月真题]Ⅰ．流动性较差Ⅱ．流动性较好Ⅲ．风险较低Ⅳ．收益较高A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、ⅢD.

Ⅰ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:货币市场基金的优点是资本安全性高、购买限额低、流动性强、管理费用低，有些还不收取赎回费用。因此，货币市场基金通常被认为是低风险的投资工具。37.证券投资基金是一种（）投资工具。[2014年11月真题]Ⅰ．专家管理Ⅱ．降低风险Ⅲ．分散投资Ⅳ．集中资金A.

Ⅰ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:证券投资基金是一种集中资金、专家管理、分散投资、降低风险的投资工具，但投资者投资于基金仍有可能面临风险。38.以获得国外企业的实际控制权为目的的国际资本流动是（）。A.

贸易资金的流动B.

套利性资本的流动C.

国际直接投资D.

国际间接投资【答案】:

C【解析】:国际资金流动方式主要包括国际直接投资、国际间接投资和国际信贷三种形式。国际直接投资是指那些以获得国外企业的实际控制权为目的的国际资本流动。39.在下列四个关于“时间优先”竞价原则的表述中，正确的是（）。[2014年9月真题]Ⅰ．无论价位是否相同，均按申报时序决定优先顺序Ⅱ．同价位、同方向申报，按申报时序决定优先顺序Ⅲ．申报时序的先后顺序按证券交易电脑主机接收申报的时间决定Ⅳ．无论申报方式如何，均以证券经纪商接到书面凭证的顺序决定优先顺序A.

Ⅰ、ⅣB.

Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、ⅡD.

Ⅱ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:“时间优先”的原则为：买卖方向、申报价格相同的，先申报者优先于后申报者，先后顺序按证券交易所交易主机接受申报的时间确定。40.基金监管机构对基金业实行严格的监管，对各种有损于投资者利益的行为进行严厉打击，并强制基金进行及时、准确、充分的信息披漏，这体现了证券投资基金的（）特点。[2018年12月真题]A.

严格监督，信息透明B.

集合理财，专业管理C.

独立托管，保障安全D.

利益共享，风险共担【答案】:

A【解析】:证券投资基金具有以下五大特点：①集合理财、专业管理；②组合投资、分散风险；③利益共享、风险共担；④严格监管、信息透明；⑤独立托管、保障安全。其中，严格监管、信息透明要求基金监管机构通过依法行使审批或核准权，依法办理基金备案，对基金托管人、基金管理人以及其他从事基金活动的服务机构进行监督管理，对违法违规行为进行查处，对损害投资者利益的行为进行严厉的打击，并强制基金进行及时、准确、充分的信息披露。41.证券发行一般包括证券创设、资金募集和证券交付三个环节。证券无纸化发行初始登记不发行实物证券，而是直接通过证券公司的证券簿记系统进行（）。[2018年10月真题]A.

资金的募集和证券的登记B.

发行初始登记C.

证券制作D.

证券签章【答案】:

A【解析】:在无纸化交易模式下，投资者持有的证券必须集中存入证券登记结算系统，以电子数据划转方式完成证券过户行为。在账户记录上，由于实现了无纸化，证券登记结算机构一般以证券公司为单位，采用电脑记账方式记载证券公司交给的证券；证券公司也采用电脑记账的方式记载投资者的证券。对股权、债权变更引起的证券转移，通过账面予以划转。42.下列不属于国际债券的主要投资者的是（）。[2018年10月真题]A.

自然人B.

各国政府C.

银行或其他金融机构D.

工商财团【答案】:

B【解析】:国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。国际债券的发行人主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。国际债券的投资者主要是银行或其他金融机构、各种基金会、工商财团和自然人。43.证券公司开展融资融券业务必须经（）批准。[2014年6月真题]A.

中国证券业协会B.

中国人民银行C.

中国证监会D.

证券交易所【答案】:

C【解析】:中国证监会《证券公司融资融券业务管理办法》规定，证券公司开展融资融券业务，必须经中国证监会批准。未经中国证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。44.目前，我国证券投资基金托管费一般按（）的基金资产净值的一定比例计提。[2013年12月真题]A.

前一日B.

次日C.

前两日D.

当日【答案】:

A【解析】:目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。45.企业年金基金财产以投资组合为单位按照公允价值计算应当符合：投资股票等权益类产品以及股票基金、混合基金、投资连结保险产品（股票投资比例高于30%）的比例，不得高于投资组合企业年金基金财产净值的（）。[2015年11月真题]A.

30%B.

20%C.

40%D.

10%【答案】:

A【解析】:根据《关于扩大企业年金基金投资范围的通知》，投资股票、股票基金、混合基金、投资连结保险产品（股票投资比例高于30%）、股票型养老金产品的比例，合计不得高于投资组合委托投资资产净值的30%。46.下列关于证券公司和客户之间清算交收的说法，错误的是（）。[2018年5月真题]A.

证券公司与客户之间的证券清算交收由客户根据成交记录按照业务规则自动办理B.

目前，我国证券市场采用的是法人结算模式C.

在资金存取和结算流程中，指定商业银行系统根据客户转账指令启动客户资金转账交易D.

证券公司与客户之间的资金清算交收，需要由证券公司与资金存管银行配合完成【答案】:

A【解析】:目前我国证券市场采用的是法人结算模式。法人结算是指由证券公司以法人名义在证券登记结算机构开立证券交收账户和资金交收账户，其接受客户委托代理的证券交易的清算交收均通过此账户办理。证券公司与其客户之间的资金清算交收由证券公司自行负责完成。证券公司作为结算参与人与客户之间的清算交收，是整个结算过程不可缺少的环节。在客户交易结算资金第三方存管制度框架下，证券公司与客户之间的资金清算交收，需要由证券公司与指定商业银行配合完成。47.关于证券投资基金，以下说法正确的有（）。[2014年3月真题]Ⅰ．开放式基金设立后投资者可以赎回基金份额Ⅱ．基金有封闭式与开放式之分Ⅲ．封闭式基金的基金单位是通过柜台转让的Ⅳ．封闭式基金成立后可以申请在证券交易所上市A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:证券投资基金按照其设立后规模是否允许变动，可以分为封闭式基金和开放式基金。封闭式基金设立后规模不变，因此它可以像股票那样在证券交易所上市交易；开放式基金设立后其规模可以变化，这种变化一般是通过投资者对基金的申购和赎回实现的。48.我国第一只开放式基金（）的诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。[2017年6月真题]A.

基金金秦B.

基金开元C.

华安创新D.

淄博基金【答案】:

C【解析】:在封闭式基金成功试点的基础上，2000年10月8日中国证监会发布了《开放式证券投资基金试点办法》。2001年9月，我国第一只开放式基金——华安创新诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。此后，开放式基金逐渐取代封闭式基金成为中国基金市场发展的方向。49.沪深300指数的成分股的选择空间是（）。[2013年12月真题]Ⅰ．非ST、*ST股票、非暂停上市股票Ⅱ．公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题Ⅲ．上市交易时间超过一季度（流通市值排名前30位除外）Ⅳ．股票价格无明显的异常波动或市场操纵A.

Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:沪深300指数样本空间由同时满足以下条件的沪深A股组成：①非创业板股票，要求上市时间超过一个季度，除非该股票自上市以来日均A股总市值在全部沪深A股（非创业板股票）中排在前30位；创业板股票，要求上市时间超过三年；②非ST、*ST股票，非暂停上市股票。并且选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵的公司。50.我国《证券法》规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资，因而，目前证券投资咨询机构从事（）业务存在实质法律障碍。[2013年12月真题]A.

证券研究B.

定向资产管理C.

证券资产管理D.

财务顾问【答案】:

B【解析】:对于证券投资咨询机构而言，《证券法》第一百六十一条明确规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资。因此，目前证券投资咨询机构从事定向资产管理业务存在实质法律障碍。51.．下列各选项中，属于中小非金融企业集合票据特点的是（）。[2015年11月真题]Ⅰ．一次注册、一次或多次发行Ⅱ．任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40%Ⅲ．任一企业集合票据募集资金额不得超过2亿元人民币Ⅳ．单只集合票据注册金额不超过10亿元人民币A.

Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:Ⅰ项，中小非金融企业集合票据在中国银行间市场交易商协会注册，一次注册、一次发行。52.关于沪港通概念，下列说法正确的有（）。Ⅰ．全称为“沪港股票市场交易互联互通机制”Ⅱ．可以买卖所有对方交易所上市股票Ⅲ．包括沪股通和港股通两部分Ⅳ．通过上海证券交易所或关联所在对方所在地设立的证券交易服务公司买卖A.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、ⅢD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:沪港通，即沪港股票市场交易互联互通机制，是指上海证券交易所和香港联合交易所建立技术连接，使内地和香港投资者可以通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。沪股通，是指投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所在上海设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报（买卖盘传递），买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所的股票。沪港通下的港股通，是指投资者委托内地证券公司，经由上海证券交易所在香港设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递），买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票。53.下列有关企业债券的表述中，正确的有（）。[2015年3月真题]Ⅰ．募集的资金用于补充营运资金的，不得超过发债总额的30%Ⅱ．国家发改委核准通过并经中国人民银行和中国证监会会签Ⅲ．募集资金用于固定资产投资项目的，累计发行额不得超过其投资总额的60%Ⅳ．地方企业的申请材料由所在省、自治区、直辖市、计划单列市发展改革部门转报A.

Ⅰ、