2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库深度自测300题带解析答案(国家)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、下列时间价值最大的是（）。

A.行权价格为15的看跌期权价格为2，标的资产价格14

B.行权价格为7的看跌期权价格为2，标的资产价格8

C.行权价格为23的看涨期权价格为3，标的资产价格23

D.行权价格为12的看涨期权价格为2，标的资产价格13.5【答案】CCO7I2S5Z8Q7E7Y5HG8X6J4L9J8N6C3ZP1C8T5J8P4Y3F32、现货交易者采取“期货价格+升贴水”方式确定交易价格时，主要原因为期货价格具有（）。

A.公开性

B.连续性

C.权威性

D.预测性【答案】CCP1F6Z4I6Y7G1O1HX7Z9X3P5G10M3F7ZK10R4A7F9P7J10T43、CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金为（）美元，期限为3个月期欧洲美元定期存单。

A.1000000

B.100000

C.10000

D.1000【答案】ACA7S3H5A7X5I6M7HB4L3X2S4F2O9K5ZK6E5L4I3K1E4Y54、我国线型低密度聚乙烯期货合约的交割月份是（）。

A.1、3、5、7、9、11月

B.1-12月

C.2、4、6、8、10、12月

D.1、3、5、7、8、9、11、12月【答案】BCB5V1N6Z9O3R1Z10HU7M7I5Z2N6M5Y3ZL2D2V6V3O2G9H55、基差的计算公式为（）。

A.基差=A地现货价格-B地现货价格

B.基差=A交易所期货价格-B交易所期货价格

C.基差=期货价格-现货价格

D.基差=现货价格-期货价格【答案】DCX1U6N7T1H10I9W2HB4B3F6U1Z6X5O1ZB1P2Y10W6H6Q7P26、人民币远期利率协议于（）年正式推出。

A.1997

B.2003

C.2005

D.2007【答案】DCQ9R1O9K4J4M8D6HG6G7Z4C10B6V3D10ZE7T3Y7Y10C5P7S77、期权按履约的时间划分，可以分为（）。

A.场外期权和场内期权

B.现货期权和期货期权

C.看涨期权和看跌期权

D.美式期权和欧式期权【答案】DCT10I10M7D3K6P4Z8HL4W5J5M7G1T1A9ZU6G4G1E4U9R6V18、交易者可以在期货市场通过（）规避现资市场的价格风险。

A.套期保值

B.投机交易

C.跨市套利

D.跨期套利【答案】ACH9R1O3L5K5E7D1HB1O5N10A10G7U9S5ZG3X8T3L3Y8A5E79、1月1日，某人以420美元的价格卖出一份4月份的标准普尔指数期货合约，如果2月1日该期货价格升至430美元，则2月1日平仓时将（）。（一份标准普尔指数期货单位是250美元，不考虑交易费用）

A.损失2500美元

B.损失10美元

C.盈利2500美元

D.盈利10美元【答案】ACB5U7T3Y6D2W1F1HL8L9M9Y1I5U6M7ZC1S2Y5J1H8C2A110、套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种相互冲抵的机制，最终两个市场的亏损额与盈利额()。

A.大致相等

B.始终不等

C.始终相等

D.以上说法均错误【答案】ACU10N10Y3D10H10A3N3HU7H1Y3B4K5M6B10ZL8F4P2J1V4F7A311、6月11日,菜籽油现货价格为8800元／吨。甲榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨。至8月份，现货价格至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元／吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元／吨。

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACS5A4E5P4M8Z3X4HB10B2R10Z9X6O5F6ZI9U10H2F9X6X8H512、在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元／吨、36180元／吨和36280元／吨。5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元／吨、36200元／吨、36250元／吨时，该投资者的盈亏情况为（）。

A.盈利1500元

B.亏损1500元

C.盈利1300元

D.亏损1300元【答案】BCJ6H2U8J1E8X10B9HP1K2M6Y10H3Q8Y5ZL6B8H3M5L2C8X613、下列利率期货合约中，一般采用现金交割的是（）。

A.3个月英镑利率期货

B.5年期中国国债

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh，Atz【答案】ACA4D4Y3Z1Y5Q7H3HV6Y6O5W4K4C8X3ZN4I3H6X4U4D6V814、按（）的不同划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。

A.持仓数量

B.持仓方向

C.持仓目的

D.持仓时间【答案】BCI6J1S3A10F8X1T2HP1X9P10Q5R9V7J5ZP4B1Q7G6F4Y8C715、经济周期中的高峰阶段是（）。

A.复苏阶段

B.繁荣阶段

C.衰退阶段

D.萧条阶段【答案】BCO7E6G7Q7O3W2M10HS2N5F5L9Y10W6J3ZX10O2Y2W3A9L6S316、在期货市场上，套利者（）扮演多头和空头的双重角色。

A.先多后空

B.先空后多

C.同时

D.不确定【答案】CCY2X8M7M4H1J9P9HA2Z5O6Z8X1C7E6ZG7B9P3X5Q2H9U217、下列关于FCM的表述中，正确的是（）。

A.不属于期货中介机构

B.负责执行商品基金经理发出的交易指令

C.管理期货头寸的保证金

D.不能向客户提供投资项目的业绩报告【答案】CCT7C10J9E2K8S4G7HH4B2P5T10F1C8L8ZL8B3T8U3J1O3K518、当基差不变时，卖出套期保值，套期保值效果为()。

A.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利

B.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损

C.完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵

D.完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利【答案】CCS3G7I8Z9B2H2N5HA8V9B4B1L4L8T7ZV4I8C6Q6N9M3S119、9月15日，美国芝加哥期货交易所下一年1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，某套利者按此价格卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲式耳和290美分／蒲式耳，该交易者（??）美元。(每手小麦和玉米期货合约均为5000蒲式耳，不计手续费等费用)

A.亏损50000

B.亏损40000

C.盈利40000

D.盈利50000【答案】CCG1C3R2P3F10F8P3HZ8K8Q10P5V1N7X4ZO6M2Y6N1F2H8Y820、某交易者以0．0106(汇率)的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1．590的GBD／USD美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为()。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCQ5V3X4J2H6C8V9HO2A5D7B8P10R6L10ZT3J3X2F10L2W5M321、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67550元／吨，前一成交价是67560元／吨，如果此时卖出申报价是67570元／吨，则此时点该交易以（）元／吨成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCM7J5W9P2B3Y10G9HU3W1I6K6T6Q1U8ZZ7J8Q9D10K6Y7C922、关于利率上限期权的描述，正确的是（）。

A.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方不需承担任何支付义务

B.为保证履约，买卖双方需要支付保证金

C.如果市场参考利率低于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额

D.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额【答案】DCC6I9H1Q8G10I1W4HD9H4O4H4M7V10F7ZV7Y1K4U1M9A1Y123、当现货总价值和期货合约的价值已定下来后．所需买卖的期货合约数随着β系数的增大而（）。

A.变大

B.不变

C.变小

D.以上都不对【答案】ACU5Z3O2D7G5T6X3HE10Q6O7Q3D8J5C9ZH1N3P4T1K5D6X224、通常情况下，看涨期权卖方的收益（）。

A.最大为权利金

B.随着标的资产价格的大幅波动而降低

C.随着标的资产价格的上涨而减少

D.随着标的资产价格的下降而增加【答案】ACU10Z9L8Q1P5L10D5HA4U3R1E6Z6I10O1ZU5S10F3X3J8G2F525、不管现货市场上实际价格是多少，只要套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差正好等于开始做套期保值时的基差，就能实现()。

A.套利

B.完全套期保值

C.净赢利

D.净亏损【答案】BCX10E3P3Z9U2S4T3HJ6C3G4I9F2Q3R4ZR7W8D1H6Q2W8A126、当不存在品质价差和地区价差的情况下，期货价格高于现货价格，这时（）。

A.市场为反向市场，基差为负值

B.市场为反向市场，基差为正值

C.市场为正向市场，基差为正值

D.市场为正向市场，基差为负值【答案】DCA4N10O4D2S10M8J5HB5F4U9D9O6F2C2ZZ4U1K2I7D1F10E727、某玉米看跌期权的执行价格为2340元／吨，而此时玉米标的物价格为2330元／吨，则该看跌期权的内涵价值（）。

A.为正值

B.为负值

C.等于零

D.可能为正值，也可能为负值【答案】ACR8Z6M2A7Z6C6J6HN7O10U8A6N6P6C6ZY2M2N7W2X6X4C828、在美国本土之外，最大的、最有指标意义的欧洲美元交易市场在（），欧洲美元已经成为国际金融市场上最重要的融资工具之一。

A.巴黎

B.东京

C.伦敦

D.柏林【答案】CCQ10B3X1X5Q6F8O10HS6V10A5X6A10C10Z4ZI2Y2I7H8F5Z1C429、关于交叉套期保值，以下说法正确的是（）。

A.交叉套期保值会大幅增加市场波动

B.交叉套期保值一般难以实现完全规避价格风险的目的

C.交叉套期保值将会增加预期投资收益

D.只有股指期货套期保值存在交叉套期保值【答案】BCX5J6W4Q10Q8F4R6HJ10N2J6Y2R6K4W6ZT6B7L8X7M9S5T130、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会授予的权力。

A.董事会

B.监事会

C.经理部门

D.理事会【答案】ACP3F6O5O6L10N3O2HA10T1K8X3K2T5R2ZN4Y8J5E7O4Y7B831、芝加哥期货交易所成立之初，采用签订（）的交易方式。

A.远期合约

B.期货合约

C.互换合约

D.期权合约【答案】ACS3D4V2C5K4Q8B2HF9Z7L7A9N1J2L2ZK7P6Q3J3Y5E3P832、期货行情最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的（）。

A.即时成交价格

B.平均价格

C.加权平均价

D.算术平均价【答案】ACM4U10E4D5Z4O8G6HK2H10P7K7K2A7E2ZH5D9U6N7Y4L8C1033、6月10日，大连商品交易所9月份豆粕期货合约价格为3000元/吨，而9月玉米期货合约价格为2100元/吨。交易者预期两合约间的价差会变大，于是以上述价格买入100手（每手10吨）9月份豆粕合约，卖出100手（每手10吨）9月份玉米合约。7月20日，该交易者同时将上述期货平仓，价格分别为3400元/吨和2400元/吨。

A.跨市套利

B.跨品种套利

C.跨期套利

D.牛市套利【答案】BCU7X10S7P9Z2M8L6HV3A6P5N4V8R10S2ZW9H7D3G8E9L3J234、10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平将会下降，于是以97．300美元价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约；当期货合约价格涨到97．800美元时，投资者以此价格平仓，若不计交易费用，投资者该笔交易的盈亏状况为（）。

A.盈利1250美元/手

B.亏损1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.亏损500美元/手【答案】ACL10J3R2X5L1A8E6HZ6W5C10G2I10V2A8ZB9U3V7L10C6Y4S435、在()中，一般来说，对商品期货而言，当市场行情上涨时，在远期月份合约价格上升时，近期月份合约的价格也会上升，以保持与远期月份合约间的正常的持仓费用关系，且可能近期月份合约的价格上升更多。

A.正向市场

B.反向市场

C.上升市场

D.下降市场【答案】ACS10F5E8G4D4G4H10HB10N9D2J1A3W9E2ZK10P8G6L8Y3G9Z636、某交易者以7340元/吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则操作的是（）。

A.白糖合约价格上升到7350元/吨时再次买入9手合约

B.白糖合约价格下降到7330元/吨时再次买入9手合约

C.白糖合约价格上升到7360元/吨时再次买入10手合约

D.白糖合约价格下降到7320元/吨时再次买入15手合约【答案】ACG7J3H6R3B7V4F1HC3L10W8K6L6F1L2ZH10Z10M10J8S7P1T837、假设市场利率为6％，大豆价格为2000元／吨，每日仓储费为0．8元／吨，保险费为每月10元／吨，则每月持仓费是（）元／吨。(每月按30日计)

A.10

B.24

C.34

D.44【答案】DCT9R8I9K7S5J8Y8HM3L10T3H2I7G7L1ZQ7I4M7O2Q9F8U238、互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换（）的合约。

A.证券

B.负责

C.现金流

D.资产【答案】CCF8U1Q8A10E5O3F10HA1I1U7E3S9O10D2ZZ3C9N8Q2B2J5U239、股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在（），需要投资者高度关注。

A.期货价格风险、成交量风险、流动性风险

B.基差风险、成交量风险、持仓量风险

C.现货价格风险、期货价格风险、基差风险

D.基差风险、流动性风险和展期风险【答案】DCN9Z2S1O5P9Q9B3HK5J2B5S4H10K3O4ZP3A8Q1G4L7K6N940、某投资者在上海期货交易所卖出期铜(阴极铜)10手(每手5吨)，成交价为37500元/吨，当日结算价为37400元/吨，则该投资者的当日盈亏为（）。

A.盈利5000元

B.亏损10000元

C.盈利1000元

D.亏损2000元【答案】ACH2S2Y1A9F4E8V7HY3A7H7R3L8P4C6ZG4Y4M4D4G10T1I841、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCE2K4U10L3C5F8G10HK3A8F1A9C6P8Z7ZK6H10N9Y3R10S6O642、货币互换在期末交换本金时的汇率等于（）。

A.期末的远期汇率

B.期初的约定汇率

C.期初的市场汇率

D.期末的市场汇率【答案】BCF4F10I7E7T1A5M8HL5F10C2S10F2V6G10ZG9V3B6J10O10J10L643、投资者目前持有一期权，其有权选择在到期日之前的任何一个交易日买或不买1000份美国长期国债期货合约，则该投资者买入的是（）。

A.欧式看涨期权

B.欧式看跌期权

C.美式看涨期权

D.美式看跌期权【答案】CCB5U4J9Q10E3C4J1HF3C1D6J5V3W7H5ZN7G2E8S8M10Q6H144、某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/吨，现货价格为19900元/吨。则套期保值效果为（）。

A.买入套期保值，实现完全套期保值

B.卖出套期保值，实现完全套期保值

C.买入套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利

D.卖出套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利【答案】CCE10Q7I4C2U4J2J6HW7U8A7S2T5Y8M10ZJ2W9G5U10Z1M1K845、阳线中，上影线的长度表示（）之间的价差。

A.最高价和收盘价

B.收盘价和开盘价

C.开盘价和最低价

D.最高价和最低价【答案】ACU10J2C9B3N7S4J2HO9R7G3A6X9L1Q7ZK10F9V4U2J2F6J1046、若市场处于反向市场，做多头的投机者应（）。

A.买入交割月份较近的合约

B.卖出交割月份较近的合约

C.买入交割月份较远的合约

D.卖出交割月份较远的合约【答案】CCO3C3M3Q10T8Y5V10HL5O9K3M8N9P6U5ZX1H2H2A8V8I5J847、采用滚动交割和集中交割相结合的是（）。

A.棕榈油

B.线型低密度聚乙烯

C.豆粕

D.聚氯乙烯【答案】CCV8F1B4G4I7L5W3HU4X8J1G7L6X8P9ZP5O5G2S6C8D9H1048、5月10日，大连商品交易所的7月份豆油收盘价为11220元/吨，结算价格为11200元/吨，涨跌停板幅度为4%，则下一个交易日涨停价格为()。

A.11648元/吨

B.11668元/吨

C.11780元/吨

D.11760元/吨【答案】ACI1Z7V10Y1J10S3F1HA1R7U7N4O4O1R6ZS2H9G7L1E7G4H649、看跌期权多头有权按执行价格在规定时间内向看跌期权空头（）一定数量的标的物。

A.卖出

B.先买入，后卖出

C.买入

D.先卖出，后买入【答案】ACH3X5D1K2J6V10G1HH2Q4I9T6F6M5S9ZA5D5C5H6X7O6G350、2月份到期的执行价格为660美分/蒲式耳的玉米看涨期货期权，当该月份的玉米期货价格为650美分/蒲式耳，玉米现货的市场价格为640美分/蒲式耳时，以下选项正确的是（）。

A.该期权处于平值状态

B.该期权处于实值状态

C.该期权处于虚值状态

D.条件不明确，不能判断其所处状态【答案】CCX4B6P7Z4F2E4J9HJ1H1M5E3G5G9D7ZL10L3O5C7Y4I7V651、期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了（）。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者【答案】DCG10U7Y8X8T10S2L7HP6W1Q5B3N7G1D2ZK8Q7Y7T5N10L6O252、美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4.5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货（2009年6月到期，期限为10年）的卖方用该国债进行交割，转换因子为0.9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，该国债期货合约买方必须付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCN8Z7J1B9M7F7F3HX5T9W2U5V6D5D5ZA8P10Z2P8F10R5Y1053、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACP7C10V2I6A7P9Q7HZ4R9O1N3N9T8U8ZR8Y2U7W4Z4N1M154、目前，货币政策是世界各国普遍采用的经济政策，其核心是对（）进行管理。

A.货币供应量

B.货币存量

C.货币需求量

D.利率【答案】ACR1C4R3T1E6B9P3HK9I1F8O5Z5F9A7ZE1S8D6Q8F1V7V355、现货交易者采取“期货价格+升贴水”方式确定交易价格时，主要原因为期货价格具有（）。

A.公开性

B.连续性

C.权威性

D.预测性【答案】CCP3B1B10M1G2Y6I5HL4P9R5L3C7S2F3ZU6K9Z3P3P9T3F756、?交易者发现当年3月份的欧元／美元期货价格为1.1138，6月份的欧元／美元期货价格为1.1226，二者价差为88个点。交易者估计欧元／美元汇率将上涨，同时3月份和6月份的合约价差将会缩小，所以交易者买入10手3月份的欧元／美元期货合约，同时卖出10手6月份的欧元／美元期货合约。这属于（）。

A.跨市场套利

B.蝶式套利

C.熊市套利

D.牛市套利【答案】DCM10T8Z9F1Y5V4Y2HY6L2Y10R1R9J1X1ZN6T9D10K10J9C1D1057、（）的出现，使期货市场发生了翻天覆地地变化，彻底改变了期货市场的格局。

A.远期现货

B.商品期货

C.金融期货

D.期货期权【答案】CCX7W9G5A1X5G7K10HA9X8J7E4A8D6M2ZH5A6R10J5K6T2X258、期权交易中，（）有权在规定的时间内要求行权。

A.只有期权的卖方

B.只有期权的买方

C.期权的买卖双方

D.根据不同类型的期权，买方或卖方【答案】BCT2L7B8P1O8O10W8HS3K6K3T1O5Q6O3ZT8C7E6U4T2B7W159、在外汇交易中的点值是汇率变动的（）单位。

A.最小

B.最大

C.平均

D.标准【答案】ACW1C1H6W10X4L10P5HG4K1A3P10C3G9F2ZA2Z5K1K1L9A2L260、目前货币政策是世界各国普遍采用的经济政策，其核心是对（）进行管理。

A.货币供应量

B.货市存量

C.货币需求量

D.利率【答案】ACM7U6U3T9B2M2H9HA9K6W7R3E10E9W8ZT8R1H5M6Q1I7P761、投机者在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定的数额时，应立即（），认输离场。

A.清仓

B.对冲平仓了结

C.退出交易市场

D.以上都不对【答案】BCB4Y7X9S3J5J5O9HB7M4K9V9X2P5U4ZX2F8H7T7I10Q6F1062、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCS1O3G1N5M7U9F7HZ2W4Z5T9F6D1R7ZS1F9C7J9L6T4D163、某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCV1H10D5G8T3F2R1HT2M3I9B2Y2P7O1ZY4Q3Z9U2V1B3I964、沪深300股指期货以合约最后（）成交价格，按照成交量的加权平均价作为当日的结算价。

A.三分钟

B.半小时

C.一小时

D.两小时【答案】CCN3D7L1B2M10V4S4HV2L9M7J4N3K6Q2ZV3Q3B1W6S6H4T265、若某投资者以4500元/吨的价格买入1手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达1份止损单，价格定于4480元/吨，则下列操作合理的有（）。

A.当该合约市场价格下跌到4460元/吨时，下达1份止损单，价格定于4470元/吨

B.当该合约市场价格上涨到4510元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨

C.当该合约市场价格上涨到4530元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨

D.当该合约市场价格下跌到4490元/吨时，立即将该合约卖出【答案】CCZ9N7F5J3P3N4D7HU10D1I1X9F9T4F7ZC8Q8I4M1S8Z3E666、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元/克和255.00元/克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元/克和256.05元/克。则该交易者（）。

A.盈利1000元

B.亏损1000元

C.盈利4000元

D.亏损4000元【答案】CCK8T9M7U1W1Q6Z3HV1G1N4H1R4C2N8ZD2K8M5O9V3X3D167、看跌期权卖方的收益（）。

A.最大为收到的权利金

B.最大等于期权合约中规定的执行价格

C.最小为0

D.最小为收到的权利金【答案】ACM5X9H1Z8M2P9Q10HL9Z8V9W6G4I5W1ZH9D9D2L4D3O9C968、沪深300股指期货以期货合约最后()小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACD4R10G9F5S9R3C6HU3R4D4B9I9I5X9ZU4F8X6Q9U5Z6X169、在期货市场上，套利者（）扮演多头和空头的双重角色。

A.先多后空

B.先空后多

C.同时

D.不确定【答案】CCI10L5V7Y2D6P2G4HT5L4S7X5C10M8X3ZE10I5P8K6W6B3A770、目前我国境内期货交易所采用的竞价方式是（）。

A.公开喊价交易

B.柜台（OTC）交易

C.计算机撮合交易

D.做市商交易【答案】CCH9E6B6A2K10Q5N6HH7V1R10D3J8W2V4ZI4D2T4R1B2G3W471、()标志着我国第一个商品期货市场开始起步。

A.深圳有色金属交易所成立

B.郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制

C.第一家期货经纪公司成立

D.上海金属交易所成立【答案】BCL6F10Y8B7J7F4Z10HU10V5U6N2C10P8O7ZZ1K9F6S7X7O3C1072、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别为2840点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.-30000

B.30000

C.60000

D.20000【答案】CCR7C7B7O3J2E4B10HB5L3G3M2U3L10H7ZG1N1T8B5M7V2O673、股票期货合约的净持有成本为（）。

A.储存成本

B.资金占用成本

C.资金占用成本减去持有期内股票分红红利

D.资金占用成本加上持有期内股票分红红利【答案】CCU10U6T8X10C6F3Z6HY6K1Y9P4M9Z5L3ZA2N4G2R7T1I7V574、对期货市场价格发现的特点表述不正确的是（）。

A.具有保密性

B.具有预期性

C.具有连续性

D.具有权威性【答案】ACV3A8A7N8V6K5A4HO9R4C4I7M2H5M2ZW3B4R6H5J10H5E875、当（）时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。

A.基差走强

B.市场由正向转为反向

C.基差不变

D.市场由反向转为正向【答案】CCH10Q4A1Y3J2G5R1HX10F2D10V5L7N7O1ZD3A4R7M7K6X6K1076、最早推出外汇期货的交易所是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.纽约商业交易所

D.堪萨斯期货交易所【答案】BCA2X8U5F10L9D6D9HF4W10I5T8X8K9S7ZE3I8M9C5V5W4R977、某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式【答案】ACG3C3N4X3T10Y7I1HH3G7W3V4J9A7C10ZK6L8N7Q2L6N2Z778、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为士4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCE10Y7E2O8G7T5D4HL7B6A2M8S4J7Z9ZB8X1P4L7R7E7G779、在主要的下降趋势线的下侧（）期货合约，不失为有效的时机抉择。

A.卖出

B.买入

C.平仓

D.建仓【答案】ACJ7P7E5Y1H2X6O9HY7I10B6D4C10I1A2ZQ1L6Z1V3F5E3J380、某投资者上一交易日结算准备金余额为157475元，上一交易日交易保证金为11605元，当日交易保证金为18390元，当日平仓盈亏为8500元，当日持仓盈亏为7500元，手续费等其他费用为600元，当日该投资者又在其保证金账户中存入资金50000元，该投资者当日结算准备金余额为（）元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485【答案】CCK10W7D5N7T7U5S8HH3B8F8C1R8O7J8ZP5K2Y6V2B3T10G1081、某组股票现值100万元，预计1个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为6％，买卖双方签订了3个月后转让该组股票的远期合约。则该远期合约的净持有成本为__________元，合理价格为__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900【答案】DCL5E4G9V10I1I8H7HD4W1U3F10V2O9L10ZK3O2G9A10C9G2K982、介绍经纪商是受期货经纪商委托为其介绍客户的机构或个人，在我国充当介绍经纪商的是（）。

A.商业银行

B.期货公司

C.证券公司

D.评级机构【答案】CCR1R9H4E8N10U3D9HE6N9Y9P8G6U6O5ZL8R8G7X8N8A2X683、（）是某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。

A.最高价

B.开盘价

C.最低价

D.收盘价【答案】DCN8I10R9X4P7Z3Y4HA7V9A9F10Y3J9Y5ZU9G9A9F9B5W1A784、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。

A.共同基金

B.对冲基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品基金【答案】CCI10J3G8Y8K7B4R1HH6Z1M8D9F6R7B6ZJ4G1Z2Z2H10K5L885、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6．83元人民币，现有人民币10000元，接当日牌价，大约可兑换（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCJ6O1U6Y10W9B2U7HE9S8U10E1Z8U10H1ZZ10A7L4I10X8S6U486、股指期货套期保值可以降低投资组合的（）。

A.经营风险

B.偶然性风险

C.系统性风险

D.非系统性风险【答案】CCI9W7T1E2X10M4A9HA3U4M5Y5N10A1X7ZL3N3J7Y8B7O7S1087、3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元/吨。此时玉米现货价格为2000元/吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元/吨，玉米现货价格为2080元/吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（）。

A.基差不变，实现完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利

C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利

D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损【答案】BCV1M6S7V9N7C3W9HS5D5M3V5A3L3L5ZE8E5R7B10Y3N1H588、下列关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（）

A.场外期权被称为现货期权

B.场内期权被称为期货期权

C.场外期权合约可以是非标准化合约

D.场外期权比场内期权流动性风险小【答案】CCS1W10C2C3V5L6T6HP2B1B2T9O3D6O1ZT4M5L5Y8H5H5Z889、我国5年期国债期货合约的交易代码是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au【答案】ACB3Z2J8W2E6W10U2HM6V5R9F4R3U2H9ZI9H9O2X3M5P3E190、5月4日，某机构投资者看到5年期国债期货TF1509合约和TF1506合约之间的价差偏高，于是采用卖出套利策略建立套利头寸，卖出50手TF1509合约，同时买入50手TF1506合约，成交价差为1.100元。5月6日，该投资者以0.970的价差平仓，此时，投资者损益为（）万元。

A.盈利3

B.亏损6.5

C.盈利6.5

D.亏损3【答案】CCB9W2N1I2U3R10G2HG7W10P1J9Y5I3X5ZF8I9G5O6A2O2O1091、美国堪萨斯期货交易所的英文缩写为（）。

A.CBOT

B.CME

C.KCBT

D.LME【答案】CCE10J4V7K10M5U10U2HF4G7K4N4N9I6W6ZA9L1K3X6I3U3Y192、在进行蝶式套利时，投机者必须同时下达（）个指令。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】CCT6Y9K5U3Z9M8T1HW1P6P2J1K7B6J8ZF3T6H2S6D2W5P1093、点价交易是指以某商品某月份的（）为计价基础，确定双方买卖该现货商品价格的交易方式。

A.批发价格

B.政府指导价格

C.期货价格

D.零售价格【答案】CCP10S5S2B9U2D10F3HI5H7I10D7D7N8P7ZG8K8A6A3S5T3N494、4月3日，TF1509合约价格为96．425，对应的可交割国债现货价格为98．750，转换因子为1．0121，则该国债基差为()。

A.-1.1583

B.1.1583

C.-3.5199

D.3.5199【答案】BCZ2O7I4Q10R6L2F4HU4H6T3F10V8Z10H3ZV3B2N9S2T6X10G295、根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为三类，其中不包括（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.买入套利【答案】DCW3V8Y7H6Y6Z7N2HZ5E10O10R6W3E7I10ZE2P7R3S9G10M6E396、执行价格为450美分／蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分／蒲式耳时，看涨期权和看跌期权的内涵价值分别为（）美分／蒲式耳。

A.50；-50

B.-50；50

C.0；50

D.0；0【答案】CCC8F9T4P8F9G2S10HV4M6D2N4B4C4R3ZK3X6U4N10P6F9Z297、下列说法错误的是（）。

A.期货合约和场内期权合约均是场内交易的标准化合约

B.期货合约和场内期权合约均可以进行双向操作

C.期货合约和场内期权合约过结算所统一结算

D.期货合约和场内期权合约盈亏特点相同【答案】DCD6I5S3J8E2N3B10HK8X6G10L3X9F10C10ZU7N2I10U7X10J4Y798、某大豆种植者在5月份开始种植大豆，并预计在11月份将收获的大豆在市场上出售，预期大豆产量为80吨。为规避大豆价格波动的风险，该种植者决定在期货市场上进行套期保值操作，正确做法应是()。

A.买入80吨11月份到期的大豆期货合约

B.卖出80吨11月份到期的大豆期货合约

C.买入80吨4月份到期的大豆期货合约

D.卖出80吨4月份到期的大豆期货合约【答案】BCN10G9W5U6M9C8J1HV1H8W4E4Z7S7E6ZO4L1C10S7W8C3R799、按照交割时间的不同，交割可以分为（）。

A.集中交割和滚动交割

B.实物交割和现金交割

C.仓库交割和厂库交割

D.标准仓单交割和现金交割【答案】ACC5J9Z2B2Q8E6Q9HW10N10M10S10Q4B4Y7ZE5M1K2O8C2B8U2100、某套利者买入5月份豆油期货合约的同时卖出7月份豆油期货合约，价格分别是8600元／吨和8650元／吨，平仓时两个合约的期货价格分别变为8730元／吨和8710元／吨，则该套利者平仓时的价差为（）元／吨。

A.50

B.-50

C.-20

D.20【答案】CCU4G1N2G8V8W9W3HF9E1M3X3B1Y8N9ZR5D6O3X10Y8A4J5101、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合同，约定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为2210元／吨，下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2600元／吨的期货价格为基准

A.在期货市场盈利380元／吨

B.与饲料厂实物交收的价格为2590元／吨

C.结束套期保值时该交易者的基差为-60元／吨

D.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨【答案】DCY10Q7V9C1W6W4L9HD5S1B8N3J5Z7N4ZC3A1A6P3R8C4A6102、3月26日，某交易者卖出50手6月甲期货合约同时买入50手8月该期货合约，价格分别为2270元／吨和2280元／吨。4月8日，该交易者将所持头寸全部平仓了结，6月和8月期货合约平仓价分别为2180元／吨和2220元／吨。该套利交易的盈亏状况是（）。（期货合约的交易单位每手10吨，不计手续费等费用）

A.亏损15000元

B.亏损30000元

C.盈利15000元

D.盈利30000元【答案】CCC10C2M4C2M9M10T5HJ4A2U8S3W2U6X7ZP4E5X4O1T8F9C6103、债券X半年付息一次，债券Y一年付息一次，其他指标（剩余期限、票面利率、到期收益率）均

A.两债券价格均上涨，X上涨幅度高于Y

B.两债券价格均下跌，X下跌幅度高于Y

C.两债券价格均上涨，X上涨幅度低于Y

D.两债券价格均下跌，X下跌幅度低于Y【答案】CCQ9C10P5V4C8Y2L2HO5I1U5C2L3Q10K6ZZ2D6F4B10K4Q8P3104、按（）的不同来划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。

A.交易主体

B.持有头寸方向

C.持仓时间

D.持仓数量【答案】BCB3A8K1P1M6I9E3HF8E5P9Y7F9I4B1ZX10Y6D3Z8I5S2B10105、某投资者计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行（）。

A.不操作

B.套利交易

C.买入套期保值

D.卖出套期保值【答案】CCW3C2V3C1F5L9D6HO2R10X9F3M7M10Z1ZO10R2M5E10I4G4A10106、CME交易的玉米期货期权，执行价格为450美分／蒲式耳，执行价格的玉米期货看涨期权的权利金为42′7美元／蒲式耳（42+7×1／8=42．875），当标的玉米期货合约的价格为478′2美分／蒲式耳（478+2×1／4=478．5）时（玉米期货的最小变动价位为1／4美分／蒲式耳），以上看涨期权的时间价值为（）。

A.14.375美分／蒲式耳

B.15.375美分／蒲式耳

C.16.375美分／蒲式耳

D.17.375美分／蒲式耳【答案】ACL5Z4R5N1V4N9H3HA5Q2H6Y5V4B8I10ZI6D3H5P1S8F3U8107、假设某投资者持有A、B、C三种股票，三种股票的β系数分别是0．9，1．2和1．5，其资金分配分别是100万元、200万元和300万元，则该股票组合的β系数为（）。

A.1.5

B.1.3

C.1.25

D.1.O5【答案】BCZ8X7I9Z2Y7A3X3HJ6E2A9K6Z6K6W6ZB8R4I8W9F9F7I4108、下列不属于影响股指期货价格走势的基本面因素的是（）。

A.国内外政治因素

B.经济因素

C.股指期货成交量

D.行业周期因素【答案】CCM8U7K2Q2S1Z9Z3HX8V4U3E2I8Y10X2ZZ6X6P2Y2X6Z8A7109、投机者在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定的数额时，应立即（），认输离场。

A.清仓

B.对冲平仓了结

C.退出交易市场

D.以上都不对【答案】BCT3E7E3K3U9N9T3HW6Y7M8V4P8D4K4ZU3T3V9R5T8N10V1110、期货交易所会员大会应当对表决事项制作会议纪要，由()签名。

A.全体会员

B.全体理事

C.出席会议的理事

D.有表决权的理事【答案】CCK4M2B10J5L3X8A5HP6G7X7W8F4Q5F5ZK1E1G8S5E7Y10T1111、近20年来，美国金融期货交易量和商品期货交易量占总交易量的份额分别呈现()趋势。

A.上升，下降

B.上升，上升

C.下降，下降

D.下降，上升【答案】ACW7E5C2T6P6P10P5HF4J4O3D2J2I10E1ZC4M3A5B10X2V9G5112、依据期货市场的信息披露制度，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。这反映了期货价格的（）。

A.预期性

B.连续性

C.公开性

D.权威性【答案】CCK7B3C3K4J8C5Q4HB2W9Y3V10Z6S9T2ZV10U7R2E1L7T10F2113、目前，外汇市场上汇率的标价多采用（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.美元标价法

D.欧洲美元标价法【答案】CCE4E9J7B5R10T2U1HO9B9U2Z9E5N6S4ZF9U6W4Q10P2F3B9114、当出现股指期货价高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCD3S10M1D2Y8N6H9HV10P4B5S3G3Q7Y4ZN8B10B1U6Y5R9B5115、我国大连商品交易所交易的上市品种包括()。

A.小麦

B.PTA

C.燃料油

D.玉米【答案】DCS5G3F3J2E5V5Y9HK10C8T6F6L10R7M7ZL10I7M4Q7M9T3I7116、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。

A.中长期利率期货一般采用实物交割

B.中金所国债期货属于短期利率期货品种

C.短期利率期货一般采用实物交割

D.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种【答案】ACB3W2D5H3G10Z5J1HQ8Q6A2A6W3R6J5ZQ6S1N4O3B2X1K2117、下列关于期权权利金的表述中，不正确的是（）。

A.是买方面临的最大可能的损失(不考虑交易费用)

B.是期权的价格

C.是执行价格的一个固定比率

D.是买方必须负担的费用【答案】CCI7M8L7A8I8H8W1HG4J3F5U5G7C2S9ZG9V2P10J10I5T10Z9118、期货交易是从（）交易演变而来的。?

A.互换

B.远期

C.掉期

D.期权【答案】BCZ9I6P6U8N4D6M1HD6K9P4R9B10W6D8ZS6P2J9I4M7B1L10119、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1．3210(即1欧元兑1．3210美元)，后又在EUR/USD=1．3250价位上全部平仓(每张合约的金额为12．50万欧元)，在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。

A.盈利2000

B.亏损500

C.亏损2000

D.盈利500【答案】CCM5L8W8N3S2D6K9HY5K9F10M9H6O5X5ZK3P2X7S9I8H4L6120、目前，我国上海期货交易所采用的实物交割方式为（）。

A.集中交割方式

B.现金交割方式

C.滚动交割方式

D.滚动交割和集中交割相结合【答案】ACD9K5J3M6Y2G6T2HJ7I1U9I9U7B6Q1ZH10Z7B7T9T10P3Z2121、一个投资者以13美元购人一份看涨期权，标的资产协定价格为90美元，而该资产的市场定价为100美元，则该期权的内涵价值和时间价值分别是（）。

A.内涵价值为3美元，时间价值为10美元

B.内涵价值为0美元，时间价值为13美元

C.内涵价值为10美元，时间价值为3美元

D.内涵价值为13美元，时间价值为0美元【答案】CCZ10O9B5C10K10R7R1HX6I4B10R10X9O3M5ZA10U10K3O7Q1S3Z8122、（）于1993年5月28日正式推出标准化期货合约，实现由现货远期到期货的转变。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海期货交易

D.中国金融期货交易所【答案】ACF6D6T7M10I5G6F4HX4Y9J5E8H4H10R2ZN2A6Y6R4E4I1C9123、非会员单位只能通过期货公司进行期货交易，体现了期货交易的（）特征。

A.双向交易

B.交易集中化

C.杠杆机制

D.合约标准化【答案】BCR3Q2X8C6C10Q6G8HE7X5C8S3E2E6P5ZV5R5K10W1N6D6J5124、当远月期货合约价格低于近月期货合约价格时，市场为（）。

A.正向市场

B.反向市场

C.牛市

D.熊市【答案】BCP4A1K1P3A9U2I9HF7D4E3L4X2D8R4ZJ8J4D2S6A6G1K9125、交易者可以在期货市场通过（）规避现资市场的价格风险。

A.套期保值

B.投机交易

C.跨市套利

D.跨期套利【答案】ACQ5C2Y7R8V3V8F7HD3T3V5G10U6M9Q1ZC6S7U4O2M4C2O2126、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（）。

A.相关期货的空头

B.相关期货的多头

C.相关期权的空头

D.相关期权的多头【答案】BCA9D8B7T3E8F2L4HG9L9L7Q3H8G1N2ZM10I8D8U2H7P5P7127、期货交易是在交易所内或者通过交易所的交易系统进行的()的买卖交易。

A.期货期权交易

B.期货合约

C.远期交易

D.近期交易【答案】BCC8M2R6J9J3B8O5HX5P5M6E10Y2X4I3ZA3H4A2M10M7B7S1128、5月份时，某投资者以5元/吨的价格买入一份9月到期执行价格为800元/吨的玉米期货看涨期权，至7月1日，该玉米期货的价格为750元/吨，该看涨期权的内涵价值为（）元/吨。

A.-50

B.-5

C.-55

D.0【答案】DCN8J9N6C7J4M6Z8HZ9L8W8R4T1U4Y3ZF3M1M2J8H8U1T1129、（）是郑州商品交易所上市的期货品种。

A.菜籽油期货

B.豆油期货

C.燃料油期货

D.棕桐油期货【答案】ACI6W2D10H7P8X1T9HF6U7Z6Z9T9S2W3ZI10W1G2Z10D6I9W10130、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元／吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元／吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元／吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为（）。(不考虑交易费用)

A.30～110元／吨

B.110～140元／吨

C.140～300元／吨

D.30～300元／吨【答案】BCQ8E6T9I4Z5Z1T7HX1B8U1C8F6G2Z5ZQ4F3S4F5F5Q8X3131、某期货交易所内的执行价格为450美分/蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分/蒲式耳时，看跌期权的内涵价值为（）

A.看跌期权的内涵价值=450+400=850（美分/蒲式耳）

B.看跌期权的内涵价值=450+0=450（美分/蒲式耳）

C.看跌期权的内涵价值=450-400=50（美分/蒲式耳）

D.看跌期权的内涵价值=400-0=400（美分/蒲式耳）【答案】CCB2G7L5V1S8K8G8HB10P5F6Y2A7P8O10ZS1O5S4G2Q10F6Q8132、关于看涨期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险

D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险【答案】DCL10W9C9N4D3F7V3HQ4T6W7Z7X8A6J10ZM8G5C8W6W5Q3Z8133、下列关于外汇掉期的说法，正确的是（）。

A.交易双方约定在两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换

B.交易双方在同一交易日买入和卖出数量近似相等的货币

C.交易双方需支付换入货币的利息

D.交易双方在未来某一时刻按商定的汇率买卖一定金额的某种外汇【答案】ACF1Z10W9X5P8V1J3HO6E4R4C1E6V6X3ZM8G6Y8M3A4G3J7134、价差套利根据所选择的期货合约的不同，可以分为()。

A.跨期套利、跨品种套利、跨时套利

B.跨品种套利、跨市套利、跨时套利

C.跨市套利、跨期套利、跨时套利

D.跨期套利、跨品种套利、跨市套利【答案】DCK8W8S8C9J9W6L1HI3O5M3Z9Z6S7T7ZN4O9W10M10D5T7W4135、会员制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.会员大会

B.股东大会

C.理事会

D.董事会【答案】ACM4Q3J2X10A3K6P1HD6E6L8H9K9Q3H1ZC9Y4F1M3M1M6P6136、规范化的期货市场产生地是（）。

A.美国芝加哥

B.英国伦敦

C.法国巴黎

D.日本东京【答案】ACL7B9S3Q9Q7E9I8HZ8H2Z2C2S3Y1O4ZC8W3Q10S5G3S4H6137、与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于()。

A.风险较低

B.成本较低

C.收益较高

D.保证金要求较低【答案】ACU9K2A7K5S6R7M5HC8A1E4D4H5B3T8ZP9Z1H7J1I2R8O5138、某投资者在5月2日以20美元／吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元／吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元／吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为13D美元／吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元／吨，则该投资者的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.亏损10美元／吨

B.亏损20美元／吨

C.盈利10美元／吨

D.盈利20美元／吨【答案】BCY3L3I2J1S9K10V6HA9E1J5H10T7P6Z7ZC8X4A10S8G4V3B5139、1995年2月发生了国债期货“327”事件，同年5月又发生了“319”事件，使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期货交易。在1999年，期货经纪公司最低注册资本金提高到了（）。

A.2000万元

B.3000万元

C.5000万元

D.1亿元【答案】BCR5Z8V3C5Z5J9W5HM8Q7W7A3N4Q5G4ZT3W9U4I4D3E5Z9140、财政政策是指（）。

A.控制政府支出和税收以稳定国内产出、就业和价格水平

B.操纵政府支出和税收以便收入分配更公平

C.改变利息率以改变总需求

D.政府支出和税收的等额增加会引起经济紧缩【答案】ACV2L8W4J8Y9B1G4HV4C2L3U1Q6X10V6ZO1S7P2O4U4W1I3141、在看跌期权中，如果买方要求执行期权，则买方将获得标的期货合约的（）部位。

A.多头

B.空头

C.开仓

D.平仓【答案】BCG5S5S2P2J2M3J5HD9Z2J1R6I6V7I9ZY3X3J5A5I2V10T7142、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。（不计交易费用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCK3P10R6O5G7D10D1HZ9A4A2N4N1I8T9ZI6K6O3D5W5Q6V2143、期权的（）是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分。

A.时间价值

B.期权价格

C.净现值

D.执行价格【答案】ACO2F2D4N10G9A4N1HH2T1Y4E4T5E10B1ZR5F4C9E2F1O8I6144、国际贸易中进口商为规避付汇时外汇汇率上升，则可（），进行套期保值。

A.在现货市场上买进外汇

B.在现货市场上卖出外汇

C.在外汇期货市场上买进外汇期货合约

D.在外汇期货市场上卖出外汇期货合约【答案】CCI10O9D6I6M2Y6H10HA1U7N7T4Q1T5T1ZP6T9G5C1P10N1T4145、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCT7C4K5G4N9N10K10HN9S6D2J5N7U8N5ZB2J7N6C8O4D5C6146、截至2010年，全球股票市场日均成交额仅相当于全球外汇日均成交额的6.3%，相当于全球外汇现货日均成交额的16.9%，这也说明当今世界上外汇市场是流动性()的市场。

A.最弱

B.最稳定

C.最广泛

D.最强【答案】DCQ2H7Z3W2N3N9B7HH8M4G1I5X10C5I6ZU10D2R5V5B6U10B8147、期权的买方是（）。

A.支付权利金、让渡权利但无义务的一方

B.支付权利金、获得权利但无义务的一方

C.收取权利金、获得权利并承担义务的一方

D.支付权利金、获得权利并承担义务的一方【答案】BCZ4M8D4V10H9O7A10HZ4G3D1C4W4V9U10ZE9P7B3L6Y10W8E2148、在形态理论中，下列属于持续形态的是（）。

A.菱形

B.钻石形

C.旗形

D.W形【答案】CCG10W4Z9L10E7P7O7HH7P2M2F10X4B10B7ZB4B8E5U5P7A5W1149、若投资者预期未来利率水平上升、利率期货价格将下跌，则可选择（）。

A.买入期货合约

B.多头套期保值

C.空头策略

D.多头套利【答案】CCE2P2C2S8H8U8F6HZ9S10C8V9T1R7C2ZE3E4F4Z6O7G6V5150、下列关于基差的公式中，正确的是（）。

A.基差=期货价格一现货价格

B.基差=现货价格一期货价格

C.基差=期货价格+现货价格

D.基差=期货价格x现货价格【答案】BCN5G5M7A3U6I1E10HL3I10N4F10O7L1Y1ZF1R10U8D8D4S7R8151、关于跨币种套利，下列说法正确的是（）。

A.预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约

B.预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约

C.预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买进A货币期货合约的同时，卖出B货币期货合约

D.预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约【答案】ACP9R5S10F9Y9O1E9HP8B5P5T8W5E7M5ZP9G5E7I9W4N3U10152、名义标准券设计之下，中国金融期货交易所5年期国债期货采用（）。

A.单一券种交收

B.两种券种替代交收

C.多券种替代交收

D.以上都不是【答案】CCY2L2Z7W10M7W4K2HQ8B3D6Y4Q4F7G4ZT2V3U4C3L3D1M1153、最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债。下列选项中，（）的国债就是最便宜可交割国债。

A.剩余期限最短

B.息票利率最低

C.隐含回购利率最低

D.隐含回购利率最高【答案】DCM7H1Q10Q6V4S7R1HU5A7I2N10K4B7Z3ZW4Y6G8J9L3J3O2154、期货投机具有（）的特征。

A.低风险、低收益

B.低风险、高收益

C.高风险、低收益

D.高风险、高收益【答案】DCC9B4Z9D9O10O7G10HV8B7Y10H9H2D1W9ZI1T6X8I4F7E6H9155、某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（）。

A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权

B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权

C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权【答案】BCY3J2T4B10V6O6F10HV6Q5R8W9V9W3I10ZW10K9H5U5T3J4C9156、当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。

A.卖出近月合约

B.卖出远月合约

C.买入近月合约

D.买入远月合约【答案】DCC8N7S6L10S9A9H7HF6E4F5G2F4I5R9ZB2T8P9V10O1H5Q10157、某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约，后以4010元/吨的价格买入10手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到（）元/吨时才可以避免损失（不计交易费用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】ACV7L10H10H9E4O9P6HN1I10X4V1O5Q3C6ZD4W6T9T7L8A7A9158、点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的定价方式。?

A.结算所提供

B.交易所提供

C.公开喊价确定

D.双方协定【答案】DCU9G6L8U5R4N3V9HF2V3N1O9Y9L6N6ZJ7P5Q5M4F9E5X10159、某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&500指数期货（合约乘数为250美元）3月份合约4手，当天在1375.2的点位买进平仓3手，在1382.4的点位买进平仓1手，则该投资者（）美元.（不计手续费等费用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.亏损1500【答案】BCP6W6V5Y1C7R7Z7HB1C6C9P6E8X2D3ZP9E4Z6R9C7I3C8160、若市场处于反向市场，做多头的投机者应（）。

A.买入交割月份较近的合约

B.卖出交割月份较近的合约

C.买入交割月份较远的合约

D.卖出交割月份较远的合约【答案】CCY6A5D9N7T2C5H5HJ10T9P2L1Z10R1D9ZI1A2E2C7W3R10Y1161、某投资者做多5手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.124，其盈亏是（）元。（不计交易成本）

A.-37800

B.37800

C.-3780

D.3780【答案】ACJ7N6P3K8G1F2B3HJ3M2Q4Q10L8G6P7ZL2L7M10X9Z2D9G10162、某套利者在黄金期货市场上以962美元／盎司的价格买入一份10月的黄金期货合约，同时以951美元／盎司的价格卖出6月的黄金期货合约。持有一段时问之后，该套利者以953美元／盎司的价格将10月合约卖出平仓，同时以947美元／盎司的价格将6月合约买入平仓。则10月份的黄金期货合约盈利为（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司【答案】ACG5O1S7Y10Z10B1X9HX9F5G3T4T9L8N9ZX10M5K9A9N10T3P7163、根据下面资料，回答下题。

A.买入1000手

B.卖出1000手

C.买入500手

D.卖出500手【答案】DCL4E9W9F6X6G6B2HU6J3O9M1F10D10X9ZK3H1Q3B10W9W8R2164、看跌期权多头损益平衡点等于（）。

A.标的资产价格+权利金

B.执行价格-权利金

C.执行价格+权利金

D.标的资产价格-权利金【答案】BCP7S2J4X8F9T9Z9HN4R3S7R5T1D6J3ZT10P3X8S6C2J6N7165、某套利交易者使用限价指令买入3月份小麦期货合约的同时卖出7月份小麦期货合约，要求7月份期货价格高于3月份期货价格20美分/蒲式耳，这意味着（）。

A.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

B.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或小于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

C.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

D.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行【答案】CCJ3O5M4Z6B8E3U9HB1S4T10U9F4Z5K3ZA4J5J2O1N10K5H3166、对于股指期货来说，当出现期价低估时，套利者可进行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.垂直套利

D.水平套利【答案】BCN9E6L10I3V6C6M6HN10D7Y4L2J6Q3A7ZP3B7A2K3U9S2P9167、以下操作中属于跨市套利的是（）。

A.买入1手LME3月份铜期货合约，同时卖出1手3月份上海期货交易所铜期货合约

B.买入5手CBOT3月份大豆期货合约，同时卖出5手大连商品交易所5月份大豆期货合约

C.卖出1手LME3月份铜期货合约，同时卖出1手CBOT5月份大豆期货合约

D.卖出3手3月份上海期货交易所铜期货合约，同时买入1手3月份大连商品交易所大豆期货合约【答案】ACR3D1J6F10P10X8V4HG1O5P5H9X8Z9Z1ZL4H9O8N5K4P2Q1168、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手（每手10吨）建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】ACJ9D8X2A3A5U5W8HH5E6L1