2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库模考300题及下载答案(福建省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、根据下面资料，回答下题。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCF9V9T4R8I1Z6V10HQ2N1J7O7N4R3X5ZI4T6G7F2Y6S1L82、9月1日，沪深300指数为2970点，12月份到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β系数为0．9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（）手12月份到期的沪深300期货合约进行保值。

A.200

B.180

C.222

D.202【答案】BCC4G5E5G5Y8U5M3HQ3O10I5D5F7K6C3ZJ4Y8N4E10I7Y6K83、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。

A.20

B.10

C.30

D.0【答案】BCB1W7I9Y10T6P7C6HW7D2O10S8W4F9W10ZY2Q6N3D3X5D10L34、上海期货交易所的正式运营时间是（）。

A.1998年8月

B.1999年12月

C.1990年10月

D.1993年5月【答案】BCS6I10A3V2E4P10N1HA8B1A10B1J1E4E5ZM6S3V7V7Y8C8P105、股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在（），需要投资者高度关注。

A.期货价格风险.成交量风险.流动性风险

B.基差风险.成交量风险.持仓量风险

C.现货价格风险.期货价格风险.基差风险

D.基差风险.流动性风险和展期风险【答案】DCI8M7D1O3K8P4G5HZ6R9V4M2W6Z1H5ZB9Y2Q7G2O9U7W16、进行外汇期货套期保值交易的目的是为了规避（）。

A.利率风险

B.外汇风险

C.通货膨胀风险

D.财务风险【答案】BCF4X8A1U4Y2F5X6HZ8K4H10R7K8V9G4ZM6I1P7O6Y4Y7O107、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26％，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值，沪深300股指期货合约乘数为每点300元。其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。

A.卖出期货合约131张

B.买入期货合约131张

C.卖出期货合约105张

D.买入期货合约105张【答案】CCS6P5F3C7H5S6Y2HL1F5A7M2C1O5X7ZG2E8J2E1V9X4V38、在国际外汇市场上，大多数国家采用的外汇标价方法是（）。

A.英镑标价法

B.欧元标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】CCC7D10S9H2X6F9H2HX3I3G3X4Z2U8P4ZZ9P1J5R7M6R10G69、财政政策是指（）。

A.控制政府支出和税收以稳定国内产出、就业和价格水平

B.操纵政府支出和税收以便收入分配更公平

C.改变利息率以改变总需求

D.政府支出和税收的等额增加会引起经济紧缩【答案】ACC10M1H3V4B8L3P9HQ7B8B10H2X7T3U2ZJ5E7V7I4B4A5X610、我国期货交易所会员可由()组成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境内登记注册的企业法人

D.境外登记注册的机构【答案】CCV9I2H10N9I3Z10A6HZ6U4W3F2N3V4I10ZS4P4C7G6B1Y9C411、芝加哥期货交易所交易的10年期国债期货合约面值的1%为1个点，即1个点代表（）美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100【答案】CCK9W6C1E4E2S3S7HD4D9D8V1K5D4L1ZM8L2O8N8C8T1X312、4月份，某一出口商接到一份确定价格的出口订单，需要在3个月后出口5000吨大豆。当时大豆现货价格为2100元／吨，但手中没有现金，需要向银行贷款，月息为5‰，另外他还需要交付3个月的仓储费用，此时大豆还有上涨的趋势。该出口商决定进入大连商品交易所保值，假如两个月后出口商到现货市场上购买大豆时，价格已经上涨为2300元／吨，

A.净盈利100000元

B.净亏损100000元

C.净盈利150000元

D.净亏损150000元【答案】CCJ7F5G7P1I5O7J6HC1J6W3Q7E7T3S1ZO8C9S7N2H7F1L813、7.11日，某铝厂与某铝经销商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时，该铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约，8月中旬，该铝厂实施点价，以15100元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交割，同时，按该价格期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为14500元/吨。该铝厂的交易结果是（）.(不计手续费等费用）。

A.对铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为300元/吨

B.通过套期保值操作，铝的实际售价为16500元/吨

C.期货市场盈利1600元/吨

D.与铝经销商实物交收的价格为14900元/吨【答案】BCO4W8A3V2S4I8E4HB8S8E9K1O3I2G1ZN1R10A1Y10X1F1Y714、假设一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，该组合的市场价值为100万元。假设市场年利率为6％，且预计1个月后可收到1万元的现金红利，则该股票组合3个月的合理价格应该是()。

A.1004900元

B.1015000元

C.1010000元

D.1025100元【答案】ACP9Y1W3M2I3Z8C9HH3N6J5L5Q10P8H4ZS8L9M9F8U6H3S815、目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是（）。

A.套利指令

B.止损指令

C.停止限价指令

D.限价指令【答案】DCI7H1O5U4D7Y10R8HX6K4Q6T4K4T5K6ZG8P10J6E10X8I6D916、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。

A.盈利1550美元

B.亏损1550美元

C.盈利1484.38美元

D.亏损1484.38美元【答案】DCA4N2L7D5X1Q6O1HA8P7I3J4S2U7S6ZE10P5Q7P7S9C9G817、欧式期权的买方只能在（）行权。

A.期权到期日3天

B.期权到期日5天

C.期权到期日10天

D.期权到期日【答案】DCM1I8I5J9V4H1Q2HV6U2H5R2P7T9I3ZY6Z4O6C8H8N1A918、美国堪萨斯期货交易所的英文缩写为（）。

A.CBOT

B.CME

C.KCBT

D.LME【答案】CCY5H2K9Z2N8X4D8HY3O10V5O5U6G4G2ZJ6Z7V10B9Z8S4U619、期货市场上某品种不同交割月的两个期货合约间的将价差将扩大，套利者应采用的策略是（）。

A.买入价格高的期货合约，卖出价格低的期货合约

B.买入价格高的期货合约，买入价格低的期货合约

C.卖出价格高的期货合约，买入价格低的期货合约

D.卖出价格高的期货合约，卖出价格低的期货合约【答案】ACL7E9A1B9C6P6H7HV6T7X3I7C3S2W7ZS1D1K7E1V10B3A520、下列不属于商品期货的是（）。

A.农产品期货

B.金属期货

C.股指期货

D.能源化工期货【答案】CCK3Z4D3Y7G4T2E5HA8J1X5J7P9H5G9ZF9G9X8W2H7N9L921、某投机者预测6月份大豆期货合约会下跌，于是他以2565元/吨的价格卖出3手（1手=10吨）大豆6月合约。此后合约价格下跌到2530元/吨，他又以此价格卖出2手6月大豆合约。之后价格继续下跌至2500元/吨，他再以此价格卖出1手6月大豆合约。若后来价格上涨到了2545元/吨，该投机者将头寸全部平仓，则该笔投资的盈亏状况为（）。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.亏损50元

D.盈利50元【答案】ACR8J6V8N8E5D2J3HE7T6J3U4L1D3P3ZP4S4D9M8Y3Y5X122、技术分析的假设中，从人的心理因素方面考虑的假设是（）。

A.市场行为涵盖一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.投资者都是理性的【答案】CCV7S7C6T4G10C10Y2HB3N10L3O2D5H3S9ZN3R4L5F8F10J7L323、（）是商品基金的主要管理人，是基金的设计者和运作的决策者。

A.交易经理（TM）

B.期货佣金商（FCM）

C.商品基金经理（CPO）

D.商品交易顾问（CTA）【答案】CCA9J7F2B1N9L7M5HH4C4W6C8C3Y10W2ZP8S5F8M1P4K9R424、美国堪萨斯期货交易所的英文缩写为（）。

A.CBOT

B.CME

C.KCBT

D.LME【答案】CCA5D10B4X9G7I5C10HX6D5R7K2I2J7D2ZL3K10O3C3R3L8Z825、沪深300股指期货的交割结算价为（）。

A.最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价

B.最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价

C.最后交易日标的指数全天的成交量的加权平均价

D.最后交易日标的指数最后一笔成交价【答案】BCF10U2B3F3S10J1E7HL3J9R4B1T9E10K2ZS4P2K2V9B9B4F926、沪深300股指期货的当日结算价是指某一期货合约的（）。

A.最后一小时成交量加权平均价

B.收量价

C.最后两小时的成交价格的算术平均价

D.全天成交价格【答案】ACT5H5V10D6Y2F9G2HW7W9K1U10V10R4S4ZU7G8X2G9T10L5I627、下列关于期货居间人的表述，正确的是（）。

A.人隶属予期货公司

B.居闻人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人

C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人

D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人【答案】BCG7B2E1V4K1E10B5HV1Z8H9A4W4H3B5ZX1A10J8G5F7R6V428、国债基差的计算公式为（）。

A.国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子

B.国债基差=国债现货价格+国债期货价格转换因子

C.国债基差=国债现货价格-国债期货价格／转换因子

D.国债基差=国债现货价格+国债期货价格／转换因子【答案】ACO3Y3E4O10L2X7V2HN6A6U2P10D8V9V3ZD7B3A10A8S6N2Q829、套期保值本质上是一种转移风险的方式，是由企业通过买卖衍生工具将风险转移到（）的方式。

A.国外市场

B.国内市场

C.政府机构

D.其他交易者【答案】DCM3L9M9S2J7M7L8HY3Z6Y9W3Q4R5D4ZZ8F10C7I5K4E6W930、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手（10吨/手），成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。该客户当日交易保证金为（）元。

A.176500

B.88250

C.176750

D.88375【答案】ACL2V5L1I6W6Q3U6HI9P4P7N5C2J1O7ZN9V7W7F4P2N7J331、（）已成为目前世界最具影响力的能源期货交易所。

A.伦敦金属期货交易所

B.芝加哥期货交易所

C.纽约商品交易所

D.纽约商业交易所【答案】DCC5Z5R6C10J8L1N5HP8Q4S2G9G5J3N2ZN7L7C9Y10I4O9F532、我国期货交易所中采用分级结算制度的是（）。

A.中国金融期货交易所

B.郑州商品交易所

C.大连商品交易所

D.上海期货交易所【答案】ACY2C8M3U5R6T4A8HZ6J10S10A6O8R9F5ZO6E8C6K9E8M7K633、上海期货交易所的正式运营时间是（）。

A.1998年8月

B.1999年12月

C.1990年10月

D.1993年5月【答案】BCW5T6O8Z3V8P9M3HX5R1R10H4L2F2N10ZU1F3D6N1F8Y9R334、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7．6美元／蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2．45美元／蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7．45美元／蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2．20美元／蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为()美元。

A.盈利700

B.亏损700

C.盈利500

D.亏损500【答案】CCV8K1B5W8F7M7J4HV1W5F2L5F2O1U10ZH2A4N8J10F4J5E935、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（）。

A.以标的资产市场价格卖出期货合约

B.以执行价格买入期货合约

C.以标的资产市场价格买入期货合约

D.以执行价格卖出期货合约【答案】DCM3Q5A7S10N6S8Y1HY5X1G2V1C9U4X8ZN10V9O5X5K7K3M936、5月份，某进口商以67000元/吨的价格从外国进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易，该进口商在开始套期保值时的基差为（）元/吨。

A.-500

B.300

C.500

D.-300【答案】ACP8P8Z6V4W6S4J8HV6D7Q8V7R7J7E2ZR1I1Y1Y9X1K8S737、期货合约是期货交易所统一制定的、规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

A.将来某一特定时间

B.当天

C.第二天

D.一个星期后【答案】ACG1A10M7J2X2D6G7HD9K7M7R1X6H4H1ZX4S4X3I7D1Q10Q638、下列关于影响外汇期权价格因素的描述中，不正确的是（）。

A.市场利率越高，外汇期权价格越高

B.汇率波动性越小，外汇期权价格越高

C.外汇期权的到期期限越长，期权的时间价值越高

D.外汇看涨期权，执行价格越高，买方盈利可能性越小【答案】BCX6Z6O6L3E4X9S9HU4L10F3W4U4Q3U1ZC4E2Q3X5M2K5R839、目前我国期货交易所采用的交易形式是（）。

A.公开喊价交易

B.柜台（OTC）交易

C.计算机撮合交易

D.做市商交易【答案】CCA4N1N3O10J6G1C7HQ2N7E5I6X2L4L7ZN4K5A10S10U9J10D140、欧洲美元期货的交易对象是()。

A.债券

B.股票

C.3个月期美元定期存款

D.美元活期存款【答案】CCI1U10U1G1A7A1D10HX3L10S5S4J6F3Q6ZA5H9L2Z7O9N8B641、（）不属于会员制期货交易所的设置机构。

A.会员大会

B.董事会

C.理事会

D.各业务管理部门【答案】BCW10W9P10U6U7Y2V9HN10M10L1F10J8W2T3ZY6G3X1N2N8C8O142、某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭500吨，当前锌锭的价格为19800元/吨。为了防止锌锭价格在3个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入11月份锌期货合约100手，成交价格为19950元/吨。到了10月中旬，现货价格涨至20550元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期货市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是（）。

A.期货市场亏损50000元

B.通过套期保值，该制造商锌锭的实际购入成本相当于是19850元/吨

C.现货市场相当于盈利375000元

D.因为套期保值中基差没有变化，所以实现了完全套期保值【答案】BCS3T9H1L7T8Q4U3HO6E1Z10C4T7E1T5ZW5U9B5B6Z9A6W843、交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约，同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（）。（不考虑交易费用）

A.盈利5美元/桶

B.盈利4美元/桶

C.亏损1美元/桶

D.盈利1美元/桶【答案】BCA8U8E5Q5Z4A4B9HI7C9Z8L4S2O6I9ZK10U6C6D10P5I8F444、某投资者是看涨期权的卖方，如果要对冲了结其期权头寸，可以选择（）。

A.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权

B.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权

C.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权

D.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权【答案】BCI5W4O10U8U1M2Z8HX7S9G10E2C10K3P1ZW10F1X5I9W8Y8S245、投资者利用股指期货对其持有的价值为3000万元的股票组合进行套期保值，该组合的β系数为1.2。当期货指数为1000点，合约乘数为100元时，他应该（）手股指期货合约。

A.卖出300

B.卖出360

C.买入300

D.买入360【答案】BCK10K7A7K9S3K2I7HU3B8M5D6W6Y10T9ZX10S5Q3M10G10O5K946、关于期货公司资产管理业务，表述错误的是（）。

A.期货公司不能以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖

B.期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过专门账户提供服务

C.期货公司接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额

D.期货公司应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺【答案】DCT8K6Q10D8K8F3V5HK7Q1B8H6T1O9B2ZM2H10A8L10D3V10B647、某交易者以7340元/吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则操作的是（）。

A.白糖合约价格上升到7350元/吨时再次买入9手合约

B.白糖合约价格下降到7330元/吨时再次买入9手合约

C.白糖合约价格上升到7360元/吨时再次买入10手合约

D.白糖合约价格下降到7320元/吨时再次买入15手合约【答案】ACF7U5Y6Z8C5M1T8HO2V1T5P3H10B7E5ZB7Q5J4Q6C9B9K1048、若某投资者以4500元/吨的价格买入1手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达1份止损单，价格定于4480元/吨，则下列操作合理的有（）。

A.当该合约市场价格下跌到4460元/吨时，下达1份止损单，价格定于4470元/吨

B.当该合约市场价格上涨到4510元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨

C.当该合约市场价格上涨到4530元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨

D.当该合约市场价格下跌到4490元/吨时，立即将该合约卖出【答案】CCK9U10A3A8H5D5T6HK6R2P7M10W3R1J10ZG1J4L10U4I4D5M749、按照交割时间的不同，交割可以分为（）。

A.集中交割和滚动交割

B.实物交割和现金交割

C.仓库交割和厂库交割

D.标准仓单交割和现金交割【答案】ACQ10T3N7P2H7I5S8HG9U9R7G9A6A5E1ZW5A10V2C4S9P9T950、巴西是咖啡和可可等热带作物的主要供应国，在期货条件不变的情况下，如果巴西出现灾害性天气，则国际市场上咖啡和可可的价格将会（）。

A.不变

B.不一定

C.下跌

D.上涨【答案】DCX2A5D9I6T4D5T3HX5C2D10S6Z10B1J2ZL7L4N10Z8T9T5C751、（）标志着改革开放以来我国期货市场的起步。

A.上海金属交易所成立

B.第一家期货经纪公司成立

C.大连商品交易所成立

D.郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制【答案】DCN6O10E7B6P8A9L4HS1J2P8P5E5T9N10ZQ1U4T1G7P9L6Q652、一般地，当其他因素不变时，市场利率下跌，利率期货价格将（）。

A.先上涨，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上涨

D.上涨【答案】DCE1Z1R9I3T6D10Q2HL4I2Y10U9O5F10P2ZT3B4Y3N3X9L2W453、我国期货公司须建立以（）为核心的风险监控体系。

A.净资本

B.负债率

C.净资产

D.资产负债比【答案】ACN6H1M7H5K3H2V10HV4A3C9M1U8P7M3ZG1H6A4W2G3U5A1054、某投资者在10月份以50点的权利金买进一张12月份到期、执行价格为9500点的道·琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道·琼斯指数期货合约。若后来在到期日之前的某交易日，12月道·琼斯指数期货升至9700点，该投资者此时决定执行期权，他可以获利（）美元。（忽略佣金成本，道·琼斯指数每点为10美元）

A.200

B.150

C.250

D.1500【答案】DCR1W5D9P5Z5T4B3HL8N1F9M9T8I1O10ZO9M5D1C10J5P8A855、以下不属于基差走强的情形是（）。

A.基差为正且数值越来越大

B.基差为负值且绝对值越来越小

C.基差从正值变负值

D.基差从负值变正值【答案】CCS2G6A3F8H7T2P10HE9S2R7C7F1M1Y4ZT5E1B1G8E2B9Y756、交易者以43500元／吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大损失额限制为100元／吨，因此下达止损指令时设定的价格应为()元／吨。(不计手续费等费用)

A.43550

B.43600

C.43400

D.43500【答案】BCT6V8P10K8X8X3W4HK1V7Z1J5I10I3V4ZW5U3E7R4S1V2R757、若基差交易时间的权利属于卖方，则称为（）。

A.买方叫价交易

B.卖方叫价交易

C.赢利方叫价交易

D.亏损方叫价交易【答案】BCA10N8Y8Y9M2E5Y7HG5I9Q6F2T10C3U4ZD1D1W5G8G4O1E858、风险度是指（）。

A.可用资金/客户权益×100％

B.保证金占用/客户权益×100％

C.保证金占用/可用资金×100％

D.客户权益/可用资金×100％【答案】BCE7W4Y7H2T5K6I10HD4C9P1I4X5J3J3ZA3E2L1A9Z9V10T159、以下属于虚值期权的是（）。

A.看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格

B.看跌期权的执行价格高于当时标的物的市场价格

C.看涨期权的执行价格等于当时标的物的市场价格

D.看跌期权的执行价格低于当时标的物的市场价格【答案】DCX1Q5Y10L3A4E4N7HN9G3M10P7R8G5P1ZJ4X8G2A10K3E9W660、某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手（10吨／手）9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元／吨，期权权利金为20港元／吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元／吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元／吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000【答案】CCO3P4X1Z8R7M8X4HR8D2V4X4N1V1D6ZN4P5Y3C6V10P10K961、证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可（）。

A.代客户进行期货交易

B.代客户进行期货结算

C.代期货公司收付客户期货保证金

D.协助办理开户手续【答案】DCU9A8C1K2R6Q8N7HS1L3K5M4U4J1O6ZR4F1H1J2S10T1P862、下列关于缺口的说法中，不正确的是()。

A.普通缺口通常在盘整区域内出现

B.逃避缺口通常在价格暴涨或暴跌时出现

C.疲竭缺口属于一种价格反转信号

D.突破缺口常在成交量骤减、价格大幅变动时出现【答案】DCX4F3B1C10A4P4S9HA7Y2O7Q2E2E3U3ZS4P1S5H7Q2L6A263、如果进行卖出套期保值，则基差（）时，套期保值效果为净盈利。

A.为零

B.不变

C.走强

D.走弱【答案】CCX8N7W5Q10A3I5O6HG1X3M4Q2B9Z2J3ZF2R4K7U10R1Z8O564、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。

A.12890元／吨

B.13185元／吨

C.12813元／吨

D.12500元／吨【答案】CCH3K8L9G2D2P5K10HZ7G10U2A6J3U2O4ZL8V9Z8W4W8T1K465、上证50ETF期权合约的行权方式为（）。

A.欧式

B.美式

C.日式

D.中式【答案】ACM5D1S1S2Q6U9Y7HZ5Z8M1M1G3B6L1ZH7N4S10W2Y2Y4S866、外汇看涨期权的多头可以通过（）的方式平仓。

A.卖出同一外汇看涨期权

B.买入同一外汇看涨期权

C.买入同一外汇看跌期权

D.卖出同一外汇看跌期权【答案】ACR9Q1J9X9J10N3F5HQ6P8T4V4Z9M1F4ZZ4L7W10U5W8Q1K167、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（）。

A.江恩时间法则

B.江恩价格法则

C.江恩趋势法则

D.江恩线【答案】CCV5V2W2E5K6I7H9HA5N5P10M10D8K7M5ZH3H10W3W8I4H8X868、假设直接报价法下，美元／日元的报价是92.60，那么1日元可以兑换()美元。

A.92.60

B.0.0108

C.1.0000

D.46.30【答案】BCX3Y5C9B8V3X3Z4HY10J8L4L2G10H6Y8ZK8X2B2Z10R4G2E669、CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分／蒲式耳，权利金为42'7美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478'2美分／蒲式耳时，该看涨期权的时间价值为（）美分／蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625【答案】BCO9O7O4G5M8G4P3HC6Z3F5I10S5E5K2ZJ8B8G1W3D6D4S170、国内某铜矿企业从智利某铜矿企业进口一批铜精矿（以美元结算），约定付款期为3个月，同时，向欧洲出口一批铜材（以欧元结算），付款期也是3个月，那么，国内铜矿企业可在CME通过（）进行套期保值，对冲外汇风险。

A.卖出人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约

B.卖出人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约

C.买入人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约

D.买入人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约【答案】BCJ10L7J2D2D7Y1C7HZ10T3L10Q4X10T4N2ZI9V3G3Y8F1E4Y471、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。

A.期货交割结算价×转换因子-应计利息

B.期货交割结算价×转换因子+应计利息

C.期货交割结算价/转换因子+应计利息

D.期货交割结算价×转换因子【答案】BCM8G10R3A6D10X3X2HX8T4Z10A10M8K3U5ZS2B10H4D3I7N1D372、世界首家现代意义上的期货交易所是（）。

A.LME

B.COMEX

C.CME

D.CBOT【答案】DCF6G7M9L5I9H6N8HK2T2E1C7A7J3W1ZK8X6L5Q9T2E7V1073、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）

A.30000

B.-30000

C.20000

D.60000【答案】DCV10J4P5K9T2U6S9HO9R4K7G7B4A5U10ZK4A10L5K1I4V10D474、需求水平的变动表现为()。

A.需求曲线的整体移动

B.需求曲线上点的移动

C.产品价格的变动

D.需求价格弹性的大小【答案】ACK5Y5V2C8M5I10P3HB10W4B9S7R4K8T3ZN7J7N8B3K6N3F275、某投资者以4010元/吨的价格买入4手大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买了2手，当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。

A.4026

B.4025

C.4020

D.4010【答案】ACI7W9F3L5E10S10W10HB5Y8V9X8H7U10V1ZM6X10K8N9N9W7N276、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。

A.有助于市场经济体系的建立和完善

B.促进本国经济的国际化

C.锁定生产成本，实现预期利润

D.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济【答案】CCK6X2K7R9K7X6N1HH3J6H4C1I6O7L1ZT9C6H3K8L10T7L677、基本面分析法的经济学理论基础是（）。

A.供求理论

B.江恩理论

C.道氏理论

D.艾略特波浪理论【答案】ACE6E1Z5U10N5S8Z6HJ10T1N7T1W1Z10R4ZX9U7Z9J8C7E10Q178、下列不属于股指期货合约的理论价格决定因素的是（）。

A.标的股指的价格

B.收益率

C.无风险利率

D.历史价格【答案】DCQ4Y4Y1O2A5R3R4HS10D1D3B2P2N10T1ZT5C6I1E5N6L6S379、取得期货交易所会员资格，应当经（）批准。

A.证券监督管理机构

B.期货交易所

C.期货监督管理机构

D.证券交易所【答案】BCL1B1T2J5T10Y1J6HR8F1B2X5U2Z7H3ZK9G8Y10N1B7E6G480、我国期货公司从事的业务类型不包括（）。

A.期货经纪业务

B.期货投资咨询业务

C.资产管理业务

D.风险投资【答案】DCS3I3T1M6Q1O10U2HQ7A2U4T2F9I8N7ZA4T3V10R2B7B5W1081、只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易，体现了期货交易的（）特征。

A.双向交易

B.场内集中竞价交易

C.杠杆机制

D.合约标准化【答案】BCT2A5J4M9D8E9B10HJ10N9A10H3S1I4Z4ZF1W4T8P10N3V3T682、某投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元）03月1日，外汇即期市场上以EUR/USD：1.3432购买50万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD：1.3450，6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD：1.2101买入对冲平仓，则该投资者（）。

A.盈利1850美元

B.亏损1850美元

C.盈利18500美元

D.亏损18500美元【答案】ACA7X9G4C3R4F8Z10HM8R1W8P8O4A10L3ZM5V1P8D8I8A5L483、在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元/吨、36180元/吨和36280元/吨。5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元/吨、36200元/吨、36250元/吨时，该投资者的盈亏情况为（）。

A.盈利1500元

B.亏损1500元

C.盈利1300元

D.亏损1300元【答案】BCA2P10I4K8Q1B2Y1HH9L6S2G1F10S9Q3ZF9N10H10V1O3G5O184、反向市场中进行熊市套利交易，只有价差（）才能盈利。

A.扩大

B.缩小

C.平衡

D.向上波动【答案】BCE4J6F7K9X7U3G2HB3Y5K10G5J2F2R5ZP6O7C3K4S9H3K285、当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，市场处于正向市场。

A.等于

B.大于

C.低于

D.接近于【答案】BCW8C6X10R7P5V10L5HF3A8Q7K3F3A3G5ZT5N9D8X3F8A9E286、当前某股票价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为62.50港元，权利金为2.80港元，其内涵价值为（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCJ6F5A3O6G5L5A8HB4F9B5F8M2A6S5ZX10M9D6T10F3R8T987、假设在间接报价法下，欧元/美元的报价为1.3626，则在美元报价法下，1美元可以兑换（）欧元。

A.1.3626

B.0.7339

C.1

D.0.8264【答案】BCW3Q2M4F7R10V6E8HV9I6O8S5T2R8H7ZW10X10D9H2Z8C3D488、某日，沪深300现货指数为3500点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％。若不考虑交易成本，三个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为（?）点。

A.3553

B.3675

C.3535

D.3710【答案】CCN3O3D8P7Y4D7S6HR3T8R5Z4D6A7I3ZT5N6B3M10V6T1J889、关于期货公司的表述，正确的是（）。

A.风险控制体系是公司法人治理结构的核心内容

B.主要从事融资业务

C.公司最重要的风险是自有资金投资失败的风险

D.不属于金融机构【答案】ACS2A3T6R4T7Y10H1HC7P1J4L10D5A5T8ZB8M2W5Z10R5N10L390、交易者在1520点卖出4张S&P500指数期货合约，之后在1490点全部平仓，已知该合约乘数为250美元，在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。

A.盈利7500

B.亏损7500

C.盈利30000

D.亏损30000【答案】CCA10R5S10P4I10M1N1HC1K1H10G1H5C10B3ZE5R3D7K1E7M1E191、5月份，某进口商以49000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易铜。8月10日，电缆厂实施点价，以47000元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格

A.结束套期保值时的基差为200元／吨

B.与电缆厂实物交收的价格为46500元／吨

C.基差走弱200元／吨，现货市场盈利1000元／吨

D.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元／吨【答案】DCH4A5T2D3H9K3P7HD9Q4H4Q5S6Q6X5ZL8E1V9B8T1Y4D692、看跌期权卖方的收益（）。

A.最大为收到的权利金

B.最大等于期权合约中规定的执行价格

C.最小为0

D.最小为收到的权利金【答案】ACN9W10L3Z4A10I1J10HB4T6G8F6V1U1H8ZN4R7O2P2Q1H1G993、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（）元。(不考虑手续费、税金等费用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACZ3U2G7W7Q1O1A6HL9V8U10D5O4J8K3ZX7M3K4J7S10Q3E394、某公司购入500吨小麦，价格为1300元／吨，为避免价格风险，该公司以1330元／吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易，小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元／吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为（）。

A.-50000元

B.10000元

C.-3000元

D.20000元【答案】BCY8M7E1R5R1X8G6HL5Z1Y3K9W6C2P10ZZ1A8T2F5S3U2K1095、证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可（）。

A.协助办理开户手续

B.代客户收付期货保证金

C.代客户进行期货结算

D.代客户进行期货交易【答案】ACA2J4B7M10T1L3A7HX1L5S7J6Z7W6Y1ZL4L2H7R8L1B4V296、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元/吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为（）。（不考虑交易费用）

A.30～110元/吨

B.110～140元/吨

C.140～300元/吨

D.30～300元/吨【答案】BCA1R8S6Q9F6R4T8HE10O3T1F7S8Q5P5ZB6J1L7K2J4C8K697、美式期权的买方（）行权。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前【答案】CCV2D9W8S10P5O9B10HQ9F10C9Q1S1X2K7ZL4Z4H4I1Z6X8T898、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为（）。

A.正向套利和反向套利

B.牛市套利和熊市套利

C.买入套利和卖出套利

D.价差套利和期限套利【答案】CCY2Z4W3Y4U1L1J4HT8P7Y8L1L7S10V5ZH5F5O8L7E7W7V599、中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826.为规避汇率风险，则该公司（）。

A.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

B.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币

C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

D.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币【答案】ACH5R3F3S10S10A10T9HH7J9B1F10D10T1S3ZH2C6H7K10M5Q6L1100、下列属于蝶式套利的有（）。

A.在同一期货交易所，同时买人100手5月份菜籽油期货合约.卖出200手7月份菜籽油期货合约.卖出100手9月份菜籽油期货合约

B.在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约.卖出500手7月份豆油期货合约.买入300手9月份豆粕期货合约

C.在同一期货交易所，同时卖出300手5月份豆油期货合约.买入600手7月份豆油期货合约.卖出300手9月份豆油期货合约

D.在同一期货交易所，同时买入200手5月份铝期货合约.卖出700手7月份铝期货合约.买人400手9月份铝期货合约【答案】CCF5W2E1X5D1T3S7HO9Z6F8O2E3O10P1ZH1K5V3T5A9J2N2101、如果基差为正且数值越来越小，则这种市场变化称为（）。

A.基差走强

B.基差走弱

C.基差上升

D.基差下跌【答案】BCQ8Z8T3U7S4I10K4HO6H8I4N9B6H9Y7ZD3X7D7Y2V4S1Q6102、下列关于基差的公式中，正确的是（）。

A.基差=期货价格一现货价格

B.基差=现货价格一期货价格

C.基差=期货价格+现货价格

D.基差=期货价格x现货价格【答案】BCQ2W2M10H8O10P8Y10HD8K7N4L9K2B8U7ZG2N3P1J8M9O1F6103、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。大豆期货的交易单位是10吨/手。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500【答案】ACN6Z7M4M7E2V3B1HH1T9I6O1P8I6L2ZK5V1A2Z2G7R8A8104、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元/克和255.00元/克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元/克和256.05元/克。则该交易者（）。

A.盈利1000元

B.亏损1000元

C.盈利4000元

D.亏损4000元【答案】CCB1T2F7J7P2Q8A7HC8I2Y4Z10V1G4U6ZL1Q7Z1B9P3Q6E6105、（）是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格【答案】BCP3D7G8O3Z2Z8G5HQ9B8Y10O9J2L3Y7ZF10E1I3S6J10O3S5106、期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利的报酬。这笔费用称为（）。

A.交易佣金

B.协定价格

C.期权费

D.保证金【答案】CCD5U9D10V2R5X3W8HY2G6C5I1F7M10W4ZS10J10B8O10C4A7S7107、某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&500指数期货（合约乘数为250美元）3月份合约4手，当天在1375.2的点位买进平仓3手，在1382.4的点位买进平仓1手，则该投资者（）美元.（不计手续费等费用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.亏损1500【答案】BCA9M10J3E3O6K3B8HS1M5P1X5C3J1O5ZU10I2B2J8K8N2V2108、某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元，当日交易保证金为166000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元，该投资者当日结算准备金余额为（）元。（不计手续费等其他费用）

A.545060

B.532000

C.568050

D.657950【答案】CCE6S1Z9M2Y9N3N1HN1W10S1E4D4L4I10ZO7G1K9Z7L9K10I3109、一般来说，当期货公司按规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由（）承担。

A.期货交易所

B.期货公司和客户共同

C.客户

D.期货公司【答案】CCD2X5I8R4C2E5H5HW4V10A6E1O5C5G1ZO4Q8O4Y9O2F4Z2110、某日，大豆的9月份期货合约价格为3500元/吨，当天现货市场上的同种大豆价格为3000元/吨。则下列说法中不正确的是（）。

A.基差为-500元/吨

B.此时市场状态为反向市场

C.现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含持仓费用

D.此时大豆市场的现货供应可能较为充足【答案】BCI5Q7C5S4O1E2G4HE1G10S7N3S5L6A5ZB5Y8V7S9B3U7M8111、某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜看涨期货期权，当标的铜期货价格为3100美元/吨时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.内涵

D.外涵【答案】BCB4M8L6J2T5P6V9HL6E4M1D5E4X1T7ZL1V10S9U2C9R1W8112、1月1日，某人以420美元的价格卖出一份4月份的标准普尔指数期货合约，如果2月1日该期货价格升至430美元，则2月1日平仓时将（）。（一份标准普尔指数期货是250美元，不考虑交易费用）

A.损失2500美元

B.损失10美元

C.盈利2500美元

D.盈利10美元【答案】ACW8C6E6A3R1X8D4HP5C6B7D3C7C1N9ZA2E10N3P5S9B4F6113、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。大豆期货的交易单位是10吨/手。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500【答案】ACG7H7R2U8J6L2I9HK8V5D5H5J4K5A7ZM8Z10J2B5E5M3G8114、某交易者以2美元/股的价格买入某股票看跌期权1手，执行价格为35美元/股；以4美元/股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权1手，以下说法正确的是（）。（合约单位为100股，不考虑交易费用）

A.当股票价格为36美元/股时，该交易者盈利500美元

B.当股票价格为36美元/股时，该交易者损失500美元

C.当股票价格为34美元/股时，该交易者盈利500美元

D.当股票价格为34美元/股时，该交易者损失300美元【答案】BCH5C4F9G1G4J1X6HL2D4E5J6S7S10I10ZL2O6J2S7L4Q9V8115、()是金融期货中最早出现的品种，是金融期货的重要组成部分。

A.外汇期货

B.利率期货

C.商品期货

D.股指期货【答案】ACX6O2X1K5V8Y10P4HI10S1G3M3L10I4P3ZN4D1H9A7I9Y4C4116、大宗商品的国际贸易采取“期货价格升贴水”的定价方式，主要体现了期货价格的（）。

A.连续性

B.预测性

C.公开性

D.权威性【答案】DCC4D3T2L1R8C3S10HX4E1Y5F4S4O6N2ZU10U9L9P6W5W10L7117、某投资者卖出5手7月份的铅期货合约同时买入5手10月份的铅期货合约，则该投资者的操作行为是（）。

A.期现套利

B.期货跨期套利

C.期货投机

D.期货套期保值【答案】BCR4D10B7K8H1P8L7HC10M6S6K2A2N3D2ZW5N1Z4J10U8Z9W4118、芝加哥商业交易所人民币期货合约的每日价格波动限制是()。

A.不超过昨结算的±3%

B.不超过昨结算的±4%

C.不超过昨结算的±5%

D.不设价格限制【答案】DCM9V2E9R4R2V6L3HY4S8J4S8Z3T10Y5ZZ9W6T8C9O7Q2O6119、市场上沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数报价，IF1512报价偏低，因而卖空沪深300指数基金，同时买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利，这种行为是（）。

A.买入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】CCC9L8F10B1V8P8Z9HQ10H6C10Q1F6R1F6ZQ4D1K7Q8F8E1Q3120、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（）万美元，在期货市场（）万美元。

A.损失1.75；获利1.745

B.获利1.75；获利1.565

C.损失1.56；获利1.745

D.获利1.56；获利1.565【答案】CCZ4C2W10V8V4X10H2HA6Z4S7Q5C10B8Y3ZT5L5U10B10Q4X8P5121、互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换（）的合约。

A.证券

B.负责

C.现金流

D.资产【答案】CCF8G1W1F8H3Q10Z6HZ6K5C2C2R5Y7G9ZJ8D3U2C5M10K7F1122、在期货交易所中，每次报价的最小变动数值必须是期货合约规定的最小变动价位的（）。

A.整数倍

B.十倍

C.三倍

D.两倍【答案】ACQ6J9P1M4F7P6D9HK5B9C10Y3G5Z8M7ZJ8M6N4R5R7K10Z6123、道琼斯工业平均指数由（）只股票组成。

A.43

B.33

C.50

D.30【答案】DCE10N7Z1O2W3L6P9HO2X5Y9A8L8F9O10ZY10L4D4C7M10Q9Q9124、6月份大豆现货价格为5000元/吨，某经销商计划在9月份大豆收获时买入500吨大豆。由于担心价格上涨，以5050元/吨的价格买入500吨11月份的大豆期货合约。到9月份，大豆现货价格上涨至5200元/吨，期货价格也涨至5250元/吨，此时买入现货并平仓期货。则该经销商进行套期保值操作后，实际购进大豆的价格为（）。

A.5250元/吨

B.5200元/吨

C.5050元/吨

D.5000元/吨【答案】DCT9B4K3S7M7H1F5HU9L10A9Z5Q3L10B3ZW2L4T3C2I6U4X2125、下列关于美国中长期国债期货的说法中，正确的是()。

A.采用指数报价法

B.采用现金交割方式

C.按100美元面值的标的国债期货价格报价

D.买方具有选择交付券种的权利【答案】CCT6L6N9M4L8J10B5HS7Y7O6X1Q1I1E9ZD7V5I8C10G8J6Z1126、()是指在公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位，即每计量单位的货币价格。

A.交易单位

B.报价单位

C.最小变动单位

D.合约价值【答案】BCC8A2Q8V8Y1W10A2HE1M3B8C9I6Z8R9ZR2I5R3U4O10D8A2127、以下属于虚值期权的是（）。

A.看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格

B.看跌期权的执行价格高于当时标的物的市场价格

C.看涨期权的执行价格等于当时标的物的市场价格

D.看跌期权的执行价格低于当时标的物的市场价格【答案】DCD3E1A10Q7V5C2U1HU6D5O5E9Q7U8V9ZN4R10M4B8G8X2X3128、期货交易与远期交易相比，信用风险()。

A.较大

B.相同

C.无法比较

D.较小【答案】DCO8N5G2E9E2C7O6HK4A6A10Y6X2R10B9ZL8U5S5P9T1B7P1129、下面属于熊市套利做法的是（）。

A.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约

B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约

C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约

D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约【答案】DCC9W9N10R10Y8Z5M3HH5U4U9U2B5R4H9ZW2L3U6D2B5U3U5130、下列关于郑州商品交易所的说法，正确的是（）。

A.是公司制期货交易所

B.菜籽油和棕榈油均是其上市品种

C.以营利为目的

D.会员大会是其最高权力机构【答案】DCM1P7D9S3A4D3B10HA1K4J1G2W1J9A10ZP9Z5N6E4D4R10R9131、对买入套期保值而言，基差走强，（）。（不计手续费等费用）

A.期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值

B.有净盈利，实现完全套期保值

C.有净损失，不能实现完全套期保值

D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断【答案】CCH3T1L9S3T7I5G4HT3L2L2F1D3F10W10ZS4I10B4X9T5W5Y9132、某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格，称为（）。

A.收盘价

B.结算价

C.昨收盘

D.昨结算【答案】ACV10Z6D4V7O2T6B6HE10O8M5L6B8O3N1ZQ4T4O6R7F1S4O8133、张某在某期货公司开户进行白糖期货交易。某日，张某买入白糖期货合约50手，当天白糖期货价格大幅下跌，造成张某账户的保证金余额低于期货交易所规定的最低保证金标准，于是期货公司及时通知张某追加保证金。但是，张某并没有在规定时间内追加保证金，这时，期货公司应该采取的措施是()。

A.再次通知，并告知将要采取的措施

B.强行平仓

C.要求张某提供流动资产进行抵押，之后可以为其保留头寸

D.可以强行平仓，也可以暂时保留头寸【答案】BCB3K4H10X4F3I9X6HE8F1W1K6F5A3J4ZW6U1M5G7T3O7Z5134、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（）万美元，在期货市场（）万美元。

A.损失1.75；获利1.745

B.获利1.75；获利1.565

C.损失1.56；获利1.745

D.获利1.56；获利1.565【答案】CCF4A2D8O7W10U8Q3HS5Z9J9L6I6M10D1ZV9K8R4D10L9S6S6135、与投机交易不同，在（）中，交易者不关注某一期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围。

A.期现套利

B.期货价差套利

C.跨品种套利

D.跨市套利【答案】BCB5F5B1R6P5S3C1HH8J3Q6W3Z6O10F10ZS2G6J3V1K9L10D2136、以下各项中关于期货交易所的表述正确的是()。

A.期货交易所是专门进行非标准化期货合约买卖的场所

B.期货交易所按照其章程的规定实行自律管理

C.期货交易所不以其全部财产承担民事责任

D.期货交易所参与期货价格的形成【答案】BCV3B3W9V4X1P2X6HG7D8Y7K6C9B8F5ZX10U4X2V9E9H9U5137、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。

A.基差从﹣10元/吨变为20元/吨

B.基差从10元/吨变为﹣20元/吨

C.基差从﹣10元/吨变为﹣30元/吨

D.基差从30元/吨变为10元/吨【答案】ACS2D4N6B9K6C5S6HK2I5R2K3M6E5H3ZB8F8I1J3Y8Q2F9138、下列关于股指期货理论价格的说法正确的是（）。

A.股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低

B.股票指数股息率越高，股指期货理论价格越高

C.股票指数点位越高，股指期货理论价格越低

D.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高【答案】DCS8N3X1V4S7V5Z7HO6K2R10G2V8W1A1ZM1D8H7Q4U4P10M1139、如果投资者（），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。

A.计划在未来持有股票组合，担心股市上涨

B.持有股票组合，预计股市上涨

C.计划在未来持有股票组合，预计股票下跌

D.持有股票组合，担心股市下跌【答案】DCF4N4A4S5X5O10S8HD3N7K2X7O3U5R1ZE2L8M1H1X4Q10H3140、某进出口公司欧元收入被延迟1个月，为了对冲1个月之后的欧元汇率波动风险，该公司决定使用外汇衍生品工具进行风险管理，以下不适合的是（）。

A.外汇期权

B.外汇掉期

C.货币掉期

D.外汇期货【答案】DCY3J2E5W10M10E9V5HK9M8T5C9H2N5G1ZN6H2A8H7E10Q5Y1141、依据期货市场的信息披露制度，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。这反映了期货价格的（）。

A.预期性

B.连续性

C.公开性

D.权威性【答案】CCO2B7B1V7J7P3S8HJ1U1S4J7Y5D6G2ZR1A10U6P9E6H5A5142、期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为（）。

A.签署合同→风险揭示→缴纳保证金

B.风险揭示→签署合同→缴纳保证金

C.缴纳保证金→风险揭示→签署合同

D.缴纳保证金→签署合同→风险揭示【答案】BCL4J6A8W4X4Z3Z9HN1W2W10O2O5U10T5ZO4F10M7B7X1V5A10143、对于股指期货来说，当出现期价低估时，套利者可进行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.垂直套利

D.水平套利【答案】BCY2E10J9Q6N7G2G5HW5D5V9X7W7V1T6ZQ8H9X6V9I3I9P5144、美式期权的买方（）行权。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前【答案】CCG8W7Y5Q1X6J6A1HU8S3C4N9Z1L1K9ZG4A4U5W6C3M9G7145、?7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是（）。

A.200点

B.180点

C.220点

D.20点【答案】CCL1K2L2M10K4X3I2HL1C3C8O10X6X5L10ZT3A5Q4Y8Z8Q4J1146、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0．006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约卖出对冲平仓，成交价为0．007030美元／日元。该笔投机的结果是（）。（不计手续费等其他费用）

A.亏损4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.亏损1560美元【答案】BCP4M1A1U10E5Q7P8HN6T1B5K10B2K3W9ZR6S5R10A8X8T9C3147、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

A.期货交易所

B.会员

C.期货公司

D.中国证监会【答案】ACY2E10J5V5F8Q6R1HR8X3Y6F2L8M4X1ZT1H9D9N3Y7G1Z8148、其他条件不变，当标的资产价格波动率增大时，其（）。

A.看涨期权空头价值上升，看跌期权空头价值下降

B.看涨期权多头价值上升，看跌期权多头价值下降

C.看涨期权空头和看跌期权空头价值同时上升

D.看涨期权多头和看跌期权多头价值同时上升【答案】DCD2U6D1D8L2K9G2HY5R4M8O4G7A6Q3ZN6K8R4A8Q4E10J10149、某投资者6月份以32元/克的权利金买入一张执行价格为280元/克的8月黄金看跌期权。合约到期时黄金期货结算价格为356元/克，则该投资者的利润为（）元/克。

A.0

B.-32

C.-76

D.-108【答案】BCT3A4Q5N2H8C4H1HL5Z6K10D1Y7Q10E1ZE9O2L1D7Z6Z1P5150、1月1日，上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元／吨，5月份铜合约的价格是63000元／吨。某投资者采用熊市套利，则下列选项中可使该投资者获利最大的是（）。

A.3月份铜合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了50元／吨

B.3月份铜合约的价格下跌了70元／吨，5月份铜合约的价格保持不变

C.3月份铜合约的价格下跌了250元／吨，5月份铜合约的价格下跌了170元／吨

D.3月份铜合约的价格下跌了170元／吨，5月份铜合约的价格下跌了250元／吨【答案】CCG9C10J7T1G2B3V8HF7T1O6Z6T6D7L5ZF3D5R7F5H4I9U5151、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（）策略。

A.买进看跌期权

B.卖出看涨期权

C.卖出看跌期权

D.买进看涨期权【答案】ACD9R3Q8P3I9F4M2HU9S7P6O3N9H7Z9ZK10G4G9X2M3C6E5152、2月25日，5月份大豆合约价格为1750元／吨，7月份大豆合约价格为1720元／吨，某投机者根据当时形势分析后认为，两份合约之间的价差有扩大的可能。那么该投机者应该采取（）措施。

A.买入5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约

B.买入5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约

C.卖出5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约

D.卖出5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约【答案】ACA3Z9I10V4P9P9W7HZ2J8Q9I6U7H3U1ZA3F8W1V7W10Q7K1153、金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基础功能是指（）。

A.资源配置功能

B.定价功能

C.规避风险功能

D.盈利功能【答案】CCJ5I1J8Y3N4Q8M6HA9A1M1Z10K7B7R9ZU3K2O6I7O2A1K2154、下列金融衍生品中，通常在交易所场内交易的是（）。

A.期货

B.期权

C.互换

D.远期【答案】ACH1U6E1S10U2A4R7HU2R2K10Y7H2Z1P6ZF1D3N7Y5T4D10K1155、下列商品投资基金和对冲基金的区别，说法错误的是（）。

A.商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多，它的投资对象主要是在交易所交易的期货和期权，因而其业绩表现与股票和债券市场的相关度更低

B.在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金风险小

C.商品投资基金比对冲基金的规模大

D.在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金规范。透明度高【答案】CCD2Q4T1I10E7H10A6HV8M10W10W6Z5C10A6ZG9U10P1A8P6C2K3156、理论上，当市场利率上升时，将导致（）。

A.国债和国债期货价格均下跌

B.国债和国债期货价格均上涨

C.国债价格下跌，国债期货价格上涨

D.国债价格上涨，国债期货价格下跌【答案】ACN2L6Y10M1D7M1K8HO6A5W6Y9A7A1I1ZD4O4B3V6G7X7T9157、若某期货合约的保证金为合约总值的8％，当期货价格下跌4％时，该合约的买方盈利状况为（）。

A.+50％

B.-50％

C.-25％

D.+25％【答案】BCA3Y10P10X8F2X10X5HP6Z4W1G1C8F9L7ZP7J10Y9L2Z7D5A4158、期货市场价格发现功能使期货合约转手极为便利，可以不断地产生期货价格，进而连续不断地反映供求变化。这体现了期货市场价格形成机制的（）。

A.公开性

B.连续性

C.预测性

D.权威性【答案】BCQ10L4C4E6N7I2G4HV2Z4T7M10U5D3K3ZH1X9P5Q10A1K6I8159、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）

A.30000