2022年期货从业资格(期货投资分析)考试题库模考300题（含答案）(湖北省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、根据下面资料，回答90-91题

A.5170

B.5246

C.517

D.525【答案】ACQ7N4X8L1T2M2V10HH1D4U8M4Y1R2U1ZU5S7D9N5E3M9B82、某大型粮油储备库按照准备轮库的数量，大约有10万吨早稻准备出库，为了防止出库过程中价格出现大幅下降，该企业按销售量的50%在期货市场上进行套期保值，套期保值期限3个月，5月开始，该企业在价格为2050元开始建仓。保证金比例为10%。保证金利息为5%，交易手续费为3元/手，那么该企业总计费用是（），摊薄到每吨早稻成本增加是（）。

A.15.8万元3.2元/吨

B.15.8万元6.321/吨

C.2050万元3.2元/吨

D.2050万元6.32元/吨【答案】ACR6A1H10S5A3M8A3HE3K1C5Q8Z10W6T6ZQ1Y6K10M5Y9N2X43、总需求曲线向下方倾斜的原因是()。

A.随着价格水平的下降，居民的实际财富下降，他们将增加消费

B.随着价格水平的下降，居民的实际财富上升，他们将增加消费

C.随着价格水平的上升，居民的实际财富下降，他们将增加消费

D.随着价格水平的上升，居民的实际财富上升，他们将减少消费【答案】BCM5C10R9E9X7R10Y6HC6K8Q9U8E3W8W6ZR3V2T7M4Q8E3Q64、某投资者以资产S作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买入1单位C1，卖出1单位C2)，具体信息如下表所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是（）。

A.0.00073

B.0.0073

C.0.073

D.0.73【答案】ACA5S10P8Y6D1S2J7HP1A3G6Q3U2D10A10ZB5J2L8Z10Q4P9S75、国内食糖季节生产集中于()，蔗糖占产量的80%以上。

A.1O月至次年2月

B.10月至次年4月

C.11月至次年1月

D.11月至次年5月【答案】BCE8T10O6H5V2R4T1HK2B8Y1N5O1H9J1ZT6K2W8J9E7F8C46、假如轮胎价格下降，点价截止日的轮胎价格为760(元／个)，汽车公司最终的购销成本是（）元／个。

A.770

B.780

C.790

D.800【答案】CCL4M1C5V10F4W9W9HK4R5Y1B1C8W4O5ZE2U3V8L5Y2K1B67、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为150元/吨。3月大豆到岸完税价是（）元/吨。(1美分/蒲式耳=0.36475美元/吨，大豆关税税率3%，增值税13%)

A.3150.84

B.4235.23

C.3140.84

D.4521.96【答案】CCO3V9X10I10D4X4V3HX4Q10G4X2W5V6V5ZC7Y10Z7P6C2C3H48、下面关于利率互换说法错误的是（）。

A.利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的名义本金按照不同的计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约

B.一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息

C.利率互换中存在两边的利息计算都是基于浮动利率的情况

D.在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，则另一方支付的利息也是基于浮动利率计算的【答案】DCP7T10O3K1F2H6M9HT1I7P5W5X4Q9L1ZJ1K9W4T9A10U3M49、套期保值的效果取决于()。

A.基差的变动

B.国债期货的标的利率与市场利率的相关性

C.期货合约的选取

D.被套期保值债券的价格【答案】ACC10R9Q5H2Z1D5Z8HP10N6F10U7K6H3S2ZL2M2H4M2E1F8L710、根据技术分析理论，矩形形态()。

A.为投资者提供了一些短线操作的机会

B.与三重底形态相似

C.被突破后就失去测算意义了

D.随着时间的推移，双方的热情逐步增强，成变量增加【答案】ACI2K5E5K1S10F9Q3HZ6A10T1H4Q4P4S3ZM8X2C3K5L7X9D311、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。该套利交易（）。(不计手续费等费用)

A.亏损40000美元

B.亏损60000美元

C.盈利60000美元

D.盈利40000美元【答案】DCU6O4M10M1J3E1B5HI9H2H10R5L8U9V1ZU5L10U1S8E9M7N1012、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。

A.乙方向甲方支付10.47亿元

B.乙方向甲方支付10.68亿元

C.乙方向甲方支付9.42亿元

D.甲方向乙方支付9亿元【答案】BCU8F9E8Q9F5K7B10HY2U8O9F1K7O8L6ZW9I2Y7V4Q10C4U813、已知变量X和Y的协方差为一40，X的方差为320，Y的方差为20，其相关系数为()。

A.0.5

B.-0.5

C.0.01

D.-0.01【答案】BCY2A8K6J9G4H10P8HB1C9P1Y9R3E6R2ZF10S6V10W2T8Z8J714、央行下调存款准备金率0.5个百分点，与此政策措施效果相同的是（）。

A.上调在贷款利率

B.开展正回购操作

C.下调在贴现率

D.发型央行票据【答案】CCR9H8S6T8O10T7E9HM10Q8G8W3F2C1D1ZG5S1M9H10U6G2S415、作为互换中固定利率的支付方，互换对投资组合久期的影响为()。

A.增加其久期

B.减少其久期

C.互换不影响久期

D.不确定【答案】BCR8U5S1H9E6A10Y9HV2M2O2I4D8W2U1ZR3H10K2L3O10U9H616、量化模型的测试系统不应该包含的因素是（）。

A.期货品种

B.保证金比例

C.交易手数

D.价格趋势【答案】DCJ1G10J5O4F6C4W5HD6G4K6Q2R6R2A1ZE4R6W10W3E7W5O617、一个完整的程序化交易系统应该包括交易思想、数据获取、数据处理、交易信号和指令执行五大要素。其中数据获取过程中获取的数据不包括（）。

A.历史数据

B.低频数据

C.即时数据

D.高频数据【答案】BCC2E9S1B2L1D6N3HM7A10W1R7Y6P2Q4ZT3N1G4A5U10V8M218、程序化交易模型评价的第一步是（）。

A.程序化交易完备性检验

B.程序化绩效评估指标

C.最大资产回撤比率计算

D.交易胜率预估【答案】ACP5R5U2C2K2V7Z7HZ6W3R8O10C5C1J6ZJ1C8K7H10Q7C10I319、根据下面资料，回答76-79题

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93【答案】CCC9E9M7K1E5U8N4HO10X8H6L7D9D9S2ZE7N3E5C4G8U7A320、假设在2月10日，投资者预计2～10年各期限的美国国债收益率将平行下移，于是买入2年、5年和10年期美国国债期货，采用梯式投资策略。各期限国债期货价格和DV01如下表所示。投资者准备买入100手10年期国债期货，且拟配置在各期限国债期货的DV01基本相同。一周后，收益率曲线整体下移10BP，2年期国债期货，5年期国债期货，10年期国债期货期末价格分别为109.938，121.242，130.641，则投资者最终损益为（）万美元。

A.24.50

B.20.45

C.16.37

D.16.24【答案】ACK6H2P4X2Z9Q9L5HE4V5M7M2E9L9X10ZT3R1F10O9I7C2M721、某保险公司拥有一个指数型基金，规模20亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重和现货指数相同，公司将18亿投资政府债券（年收益2.6%）同时将2亿元（10%的资金）买该跟踪的沪深300股指数为2800点。6月后沪深300指数价格为2996点，6个月后指数为3500点，那么该公司盈利（）。

A.49065万元

B.2340万元

C.46725万元

D.44385万元【答案】ACY3D3H3P3P1F1X3HV8Z9I9B2M6L7Z5ZH6J7N9F9O1J2Z822、一个模型做20笔交易，盈利12笔，共盈利40万元；其余交易均亏损，共亏损10万元，该模型的总盈亏比为（）。

A.0.2

B.0.5

C.4

D.5【答案】CCZ6P8A3R2H7M6X6HU8I4A6B5W1I2N5ZH6F10X5Q2B1S10G523、如果将最小赎回价值规定为80元，市场利率不变，则产品的息票率应为()。

A.0.85％

B.12.5％

C.12.38％

D.13.5％【答案】BCS7S9W3F6Y9Q6V4HZ4L8Y6X8L4N1Y8ZG9P1K10O7X3B8H924、技术指标乖离率的参数是()。

A.天数

B.收盘价

C.开盘价

D.MA【答案】ACV9B6C5J4R1Q8F6HV6B4A8Y1H1D2U9ZT2P6U8E3Z5V10Z325、某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息债券的价值为92．5元，期权价值为6．9元，则这家金融机构所面临的风险暴露是（）。

A.做空了4625万元的零息债券

B.做多了345万元的欧式期权

C.做多了4625万元的零息债券

D.做空了345万元的美式期权【答案】ACV5L4O7X10O6F4L9HG8U2Q9W1F5S7U8ZS5I8O2B4W1O5N526、根据下面资料，回答82-84题

A.76616.00

B.76857.00

C.76002.00

D.76024.00【答案】ACM7I10M10J8W4U7Y5HU4P6U10W6U3T3V4ZW3N9M6Z1S3F10G627、根据美林投资时钟理论，随着需求回暖，企业经营状况得到改善，股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应的是美林时钟（）点。

A.12～3

B.3～6

C.6～9

D.9～12【答案】DCT4M10Z8M6G10Z3K1HW1K2Z8R8S9R9O9ZD2P9C3V7R8W6Z928、关于道氏理论，下列说法正确的是()。

A.道氏理论认为平均价格涵盖一切因素，所有可能影响供求关系的因素都可由平均价格来表现。

B.道氏理论认为开盘价是晟重要的价格，并利用开盘价计算平均价格指数

C.道氏理论认为，工业平均指数和公共事业平均指数不必在同一方向上运行就可以确认某一市场趋势的形

D.无论对大形势还是每天的小波动进行判断，道氏理论都有较大的作用【答案】ACY4T6Z9Z7C8S4D7HH5K10S6N6Z8Z3T6ZC1I9Y7G5L10J3Y229、根据下面资料，回答76-79题

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCN2L10T10H2Z4U9A8HG2F9D2T3P10V1Q8ZO9P8Y4Q2B1W2E430、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】ACT8F8A8N9G2R5I4HD9U3P2R8Y10M2B2ZT1O8V6L6I6C7W831、江苏一家饲料企业通过交割买入山东中粮黄海的豆粕厂库仓单，该客户与中粮集闭签订协议，集团安排将其串换至旗下江苏东海粮油提取现货。串出厂库（中粮黄海）的升貼水报价：-30元/吨；现货价差为：日照豆粕现货价格（串出地）-连云港豆粕现货价格（串入地）=50元/吨；厂库生产计划调整费：30元/吨。则仓单串换费用为（）。

A.80元/吨

B.120元/吨

C.30元/吨

D.50元/吨【答案】DCX8C7D8D1P5V2P9HZ6D10U6N1L9K6L1ZD5R7W5Y8X8M5Q932、根据下面资料，回答71-72题

A.买入；17

B.卖出；17

C.买入；16

D.卖出；16【答案】ACN2Q8J8I6D5Z5X4HY8K10E2X10I2D5I4ZY6K3D4R7O9P2G333、对沪铜多元线性回归方程是否存在自相关进行判断,由统计软件得DW值为1.79.在显著性水平α=0.05下,查得DW值的上下界临界值：dl=1.08,du=1.76,则可判断出该多元线性回归方程（）。

A.存在正自相关

B.不能判定是否存在自相关

C.无自相关

D.存在负自相关【答案】CCX5F4Z8J4Y7Q10V7HK6Y10R2C4Z7H4H9ZF9V10Z10J1C5W2P634、ISM通过发放问卷进行评估，ISM采购经理人指数是以问卷中的新订单、生产、就业、供应商配送、存货这5项指数为基础，构建5个扩散指数加权计算得出。通常供应商配送指数的权重为()。

A.30％

B.25％

C.15％

D.10％【答案】CCQ9H7K3E10K9G9A5HG1W4L6A9X4U4T9ZC8Y6A1M8N9G8D235、根据下面资料，回答90-91题

A.5170

B.5246

C.517

D.525【答案】ACU7R9R4X10I9D1N9HO2U7N4Z2F6T6W8ZE9M9S5F7B8V10X336、某投资者拥有的股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股份分别占比36%、24%、18%、和22%，其β系数分别是0.8、1.6、2.1、2.5，则该投资组合的β系数为（）。

A.2.2

B.1.8

C.1.6

D.1.3【答案】CCN9C5L4S8V10O8X7HD6Y2V9P5P6D9L8ZX7X3E6E9A8E2O437、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政府债券（以年收益2.6%计算）同时5亿元（10%的资金）左右买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸。当时沪深300指数为2876点，6个月后到期的沪深300指数期货的价格为3224点。设6个月后指数为3500点，假设忽略交易成本和税收等，并且整个期间指数的成分股没有调整。方案一的收益为（）万元。

A.108500

B.115683

C.111736.535

D.165235.235【答案】CCY1J6Q6X7H10R9Q9HO2S3O6S10W5L7V1ZF3K7O1H8T9R7H438、在经济周期的过热阶段，对应的最佳的选择是（）资产。

A.现金

B.债券

C.股票

D.大宗商品类【答案】DCT6L10N3Z7H8R1F9HW9K5I6J5C8A7L5ZT5H10P8Y7Y10R6D139、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。据此回答下列两题。

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6【答案】BCM5H9I9T8R9E6V3HR9T2V6B4N9I4R8ZU10H5D5F5C10T6L540、用敏感性分析的方法，则该期权的Delta是（）元。

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500【答案】CCL6S5Y8D1N4A8F7HS2C4X3Y9S8Y1X8ZH6Q10Q7N1P5U5S241、股票现金流贴现零增长模型的假设前提是()

A.股息零增长

B.净利润零增长

C.息前利润零增长

D.主营业务收入零增长【答案】ACN3B9P9G8S3T4A1HZ2P9L6S6M2H7N8ZX1O6Y4S7G4K6W1042、相对关联法属于()的一种。

A.季节性分析法

B.联立方程计量经济模型

C.经验法

D.平衡表法【答案】ACJ7E1U8Q5M2J3T4HC6F6W2P4X4F7R1ZT9D4B7H9A8V6X643、相对而言，投资者将不会选择()组合作为投资对象。

A.期望收益率18%、标准差20%

B.期望收益率11%、标准差16%

C.期望收益率11%、标准差20%

D.期望收益率10%、标准差8%【答案】CCF5R9E2O3N5L7E4HW2V8P2U7V6A2G2ZE9H5R9L9P7U9O344、为确定大豆的价格（y）与大豆的产量（x1）及玉米的价格（x2）之间的关系，某大豆厂商随机调查了20个月的月度平均数据，根据有关数据进行回归分析，得到下表的数据结果。

A.48.80

B.51.20

C.51.67

D.48.33【答案】ACZ7Z4N3B3G7R10X1HN3V4S9N5B4A9X9ZD9W8K1Q5H8H7F845、根据法玛(Fama)的有效市场假说，正确的认识是()。

A.弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效

B.强式有效市场中的信息是指市场信息，基本而分析失效

C.强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效

D.弱式有效市场中的信息是指公共信息，摹本而分析失效【答案】ACM7O8V8O4F1C7B3HR9V5J1L4N3P1T2ZL5D2Q4I3G3E6K146、出口型企业出口产品收取外币货款时，将面临__________或__________的风险。（）

A.本币升值；外币贬值

B.本币升值；外币升值

C.本币贬值；外币贬值

D.本币贬值；外币升值【答案】ACC4X3A2J4Y1Z5J1HQ5R5A10Q6Q7Y3O6ZQ8A1Y3G6L10Y6D247、投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）

A.40

B.10

C.60

D.50【答案】ACK2Z10X5X9A6X9A7HF5Q6H5N2P7S6H6ZJ6N7U3P1U3M8U448、下列能让结构化产品的风险特征变得更加多样化的是（）。

A.股票

B.债券

C.期权

D.奇异期权【答案】DCI6A10O7D3V9J10H8HI6N7U9L7H1E4M7ZY9R2X5K2W9J10Y449、下列关于仓单质押表述正确的是()。

A.质押物价格波动越大，质押率越低

B.质押率可以高于100％

C.出质人拥有仓单的部分所有权也可以进行质押

D.为企业生产经营周转提供长期融资【答案】ACE10U3D9W6D3W8C5HD6N8H6H4L7V5Z4ZI5J5Y9Q1F9T3W750、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元／指数点，甲方总资产为20000元。假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价为95，期限1个月，期权的价格为3．8个指数点，这3．8的期权费是卖出资产得到。假设指数跌到90，则到期甲方资产总的市值是（）元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】BCI1Q1E7Q1Z8B9B5HO1O5R2Z9L9H4F5ZQ9B8I4K5H2T8X851、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨(含6%水份)。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨，此时基差是（）元/干吨。7月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同，合同中约定，给予钢铁公司1个月点价期；现货最终结算价格参照铁

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACS7C7V10K7T9Z4U1HF6U2U1R10P6C4O4ZY9H10T6V5B7Z8P552、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政

A.5170

B.5246

C.517

D.525【答案】ACF4S9I8E1M3O5X1HZ2F9B7A7C8M3N6ZD8T3Z3R1X10N5S353、当前十年期国债期货合约的最便宜交割债券(CTD)报价为102元，每百元应计利息为0.4元。假设转换因子为1，则持有一手国债期货合约空头的投资者在到期交割时可收到（）万元。

A.101.6

B.102

C.102.4

D.103【答案】CCB6E5Q2B5O7R3E10HA9E6E4L9X4C3Q4ZG4E10Y8A9G9R10D854、以下小属于并国政府对外汇市场十预的主要途径的是()

A.直接在外汇市场上买进或卖出外汇

B.调整国内货币政策和财政政策

C.在国际范围内发表表态性言论以影响市场心理

D.通过政治影响力向他日施加压力【答案】DCG9Q3K8N6N1G8P10HO1B1Z1N6F4D1F10ZR9W4Z8B2G10K4Y255、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCW3S9E7H7Y1R6T10HU9K4O7A3R3P7S6ZN5W5I9K8O8C5J156、某基金经理决定买入股指期货的同时卖出国债期货来调整资产配置，该交易策略的结果为（）。

A.预期经济增长率上升，通胀率下降

B.预期经济增长率上升，通胀率上升

C.预期经济增长率下降，通胀率下降

D.预期经济增长率下降，通胀率上升【答案】BCZ9Z7L4G5D5H10V6HH1Z1C2T1Z3D10V2ZC5L5H6G4J2M4W457、美国供应管理协会(ISM)发布的采购经理人指数(PMI)是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说，该指数()表明制造业生产活动在收缩，而经济总体仍在增长。

A.低于57％

B.低于50％

C.在50％和43％之间

D.低于43％【答案】CCE9W6I2D6M9R1Z4HD4M4L1U7P4P7K6ZY8T5O10E3G10M7T158、人们通常把()称之为“基本面的技术分析”。

A.季口性分析法

B.分类排序法

C.经验法

D.平衡表法【答案】ACA10Y2Z2X1T6L10Z7HB7Y2Q10A1C7H2F2ZT4Q6V4U9R10P9S859、美联储对美元加息的政策内将导致()。

A.美元指数下行

B.美元贬值

C.美元升值

D.美元流动性减弱【答案】CCN8L3J2Y5A3R9E1HN7O8R2Q7J10G5D2ZQ8U9T8X5R9S1H860、假设美元兑澳元的外汇期货到期还有4个月，当前美元兑欧元汇率为0.8USD/AUD，美国无风险利率为5%，澳大利亚无风险利率为2%，根据持有成本模型，该外汇期货合约理论价格为（）。（参考公式：F=Se^（Rd-Rf）T）

A.0.808

B.0.782

C.0.824

D.0.792【答案】ACT8U10O5G6D4H5F5HU3G1F9Y1A3Z8U1ZH9I1A9G1Z3J10X361、如果利率期限结构曲线斜率将变小，则应该（）。

A.进行收取浮动利率，支付固定利率的利率互换

B.进行收取固定利率，支付浮动利率的利率互换

C.卖出短期国债期货，买入长期国债期货

D.买入短期国债期货，卖出长期国债期货【答案】CCJ8V6R10Y7Y7O3E4HH7C2S9B6Y4K10B5ZC9Q9V4C7Z1I4Q962、2月末，某金属铜市场现货价格为40000元/吨，期货价格为43000元/吨。以进口金属铜为主营业务的甲企业以开立人民币信用证的方式从境外合作方进口1000吨铜，并向国内某开证行申请进口押汇，押汇期限为半年，融资本金为40000元/吨×1000吨＝4000万元，年利率为5.6%。由于国内行业景气度下降，境内市场需求规模持续萎缩，甲企业判断铜价会由于下游需求的减少而下跌，遂通过期货市场卖出等量金属铜期货合约的方式对冲半年后价格可能下跌造成的损失，以保证按期、足额偿还银行押汇本息。半年后，铜现货价格果然下跌至35000元/吨，期货价格下跌至36000元/吨。则甲企业通过套期保值模式下的大宗商品货押融资最终盈利（）万元。

A.200

B.112

C.88

D.288【答案】CCR8V1V6R1G2N7H1HR1Q10A2L10C7H9V1ZD4Y5C3T2K9V1V563、美国商务部经济分析局（BEA）公布的美国GDP数据季度初值后，有两轮修正，每次修正相隔（）。

A.1个月

B.2个月

C.15天

D.45天【答案】ACY9N5X3X6F8W9K7HG2O1H8N9D7C7P3ZS8W7B5U3Z4G3S464、假如市场上存在以下在2018年12月28日到期的铜期权，如下表所示。

A.C@41000合约对冲2525.5元Delta

B.C@40000合约对冲1200元Delta、C@39000合约对冲700元Delta、C@41000合约对冲625.5元

C.C@39000合约对冲2525.5元Delta

D.C@40000合约对冲1000元Delta、C@39000合约对冲500元Delta、C@41000合约对冲825.5元【答案】BCS2L9A9H7E3G1S1HC8G2S5I4P8F8J5ZY9U9N7E6L5R6J165、以下（）可能会作为央行货币互换的币种。

A.美元

B.欧元

C.日元

D.越南盾【答案】DCC2Q9K7N10M4R4Y10HG8K2S9C2Y10F5Q6ZK9R1H3O5C2C1T766、我田大豆的主产区是()。

A.吉林

B.黑龙江

C.河南

D.山东【答案】BCB10T1V2K6D7A1V7HB2Y10L6V3M10A10J10ZZ9O6Y1P4Y1T3F967、如果甲产品与乙产品的需求交叉弹性系数是负数，则说明甲产品和乙产品()

A.无关

B.是替代品

C.是互补品

D.是缺乏价格弹性的【答案】CCK5G1C5S10W10F8T8HB1E7U2A10H7W1V2ZW4A3Y3Y8E7Y8W768、备兑看涨期权策略是指（）。

A.持有标的股票，卖出看跌期权

B.持有标的股票，卖出看涨期权

C.持有标的股票，买入看跌期权

D.持有标的股票，买入看涨期权【答案】BCM3S10O2A4L4V7B6HH4R2X5E10N10S9L3ZQ10F9I8C10Z4B6G769、关于头肩顶形态，以下说法错误的是（）。

A.头肩顶形态是一个可靠的沽出时机

B.头肩顶形态是一种反转突破形态

C.在相当高的位置出现了中间高，两边低的三个高点，有可能是一个头肩顶部

D.头肩顶的价格运动幅度是头部和较低肩部的直线距离【答案】DCH3F7I3T6R9I10Q10HO3R10S6E8G4G4V6ZA5O5R5F2I3K6H170、t检验时，若给定显著性水平α，双侧检验的临界值为ta/2（n－2），则当|t|＞ta/2（n－2）时，（）。

A.接受原假设，认为β显著不为0

B.拒绝原假设，认为β显著不为0

C.接受原假设，认为β显著为0

D.拒绝原假设，认为β显著为0【答案】BCX1D7N10U1R8W5H6HH1U3Z3Y8J6R8N5ZA4T9Z4X8A2R5A371、()是决定期货价格变动趋势最重要的蚓素。

A.经济运行周期

B.供给与需求

C.汇率

D.物价水平【答案】ACR4Q5W5F2I1X6C9HO7Y7K3N2J1F6J1ZN7E6G8B1O3S2B372、对于金融机构而言，期权的δ=-0.0233元，则表示（）。

A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

B.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失【答案】DCU7X2C1B3I2K9I9HG2S2K8O4Q3F2E6ZU5E8Y5O2L9S1X1073、波浪理论认为股价运动的每一个周期都包含了()过程。

A.6

B.7

C.8

D.9【答案】CCI1E1T6F3K4B10B1HQ1B6L5H6H8J4V7ZL8C4F5A9U3P1N874、2010年5月8同，某年息10%，每年付息1次，面值为100元的国债，上次付息日为2010

A.10346

B.10371

C.10395

D.103.99【答案】CCC3W1I4Y5K4W4O9HC5H7W5A1Z7U10D4ZZ6T2S4O6N9M6G675、对于任一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（）。

A.B=（F·C）-P

B.B=（P·C）-F

C.B=P-F

D.B=P-（F·C）【答案】DCR1D10X9N5L4E2D5HO8C8L7Y8V3B8O4ZG9N3E7N5I4P3C776、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。(恒生指数期货合约的乘数为50港元)交易者采用上述期现套利策略，三个月后，该交易者将恒指期货头寸平仓，并将一揽子股票组合对冲，则该笔交易（）港元。(不考虑交易费用)

A.损失7600

B.盈利3800

C.损失3800

D.盈利7600【答案】BCQ1F10Y3T10C10E4K9HI5I9S3L6C10X3P8ZX6P5E7M10W3Y4E577、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。

A.1.5%

B.1.9%

C.2.35%

D.0.85%【答案】BCH3T6L1A10N5L4J8HW8O8G10C10P7Z1Z2ZD3E2Q3U7W7I2D478、根据下面资料，回答81-82题

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACZ7Z1X4S10U5Y8W9HT4T5G3C3U1C2Y10ZG1S9K4V8E7A9U479、()在2010年推山了“中国版的CDS”，即信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证

A.上海证券交易所

B.中央国债记结算公司

C.全国银行间同业拆借巾心

D.中国银行间市场交易商协会【答案】DCG9P8A9L5Y8O6C2HM3C5Z5M3O1H7Z7ZA9F3K4A4N9F2H680、根据下面资料，回答76-79题

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCB1K10Q4N1R3K7K6HK2Y1J2E3D9I2T1ZA8W9Z9L6Y5D2T681、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨。3月大豆到岸完税价为（）元/吨。

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84【答案】DCC1P10L4I6R7H10A10HL2K5L10X9O5K8R6ZY1W10C5Y8M4B2D582、投资者使用国债期货进行套期保值时，套期保值的效果取决于（）。

A.基差变动

B.国债期货的标的与市场利率的相关性

C.期货合约的选取

D.被套期保值债券的价格【答案】ACG10A1K2F9V7Y5E1HW3Q4R9F7H10U7R5ZX6O7R8F1X5N3Z683、根据下面资料，回答71-72题

A.4

B.7

C.9

D.11【答案】CCY8P1T2R8L4W1J7HQ8P1J4W6G3O3J9ZA4O5H3A4U3V2P884、下列关于货币互换，说法错误的是（）。

A.货币互换是指在约定期限内交换约定数量的两种货币本金，同时定期交换两种货币利息的交易协议

B.期初、期末交换货币通常使用相同汇率

C.期初交换和期末收回的本金金额通常一致

D.期初、期末各交换一次本金，金额变化【答案】DCD2X7K5Z9U1V1C1HA6R1A4I3P8L8A10ZQ2Q1P1A2K3Z9Y185、对于ARMA（p，q）模型，需要利用博克斯-皮尔斯（Box-Pierce）提出的统计量来检验模型的优劣。若拟合模型的误差项为白噪声过程，则该统计量渐进服从（）分布。（K表示自相关系数的个数或最大滞后期）

A.χ2（K－p－q）

B.t（K－p）

C.t（K－q）

D.F（K－p，q）【答案】ACA10T2D7Q9D8Z10O9HU9K1B8Q6V3W5J5ZK6A10Y6N5R10M10J886、国际大宗商品定价的主流模式是（）方式。

A.基差定价

B.公开竞价

C.电脑自动撮合成交

D.公开喊价【答案】ACN5K7D4N4Z8A10N2HD6B7L5F5G8C8S6ZA8Z7S7T1N1J8I1087、根据下面资料，回答71-72题

A.买入；17

B.卖出；17

C.买入；16

D.卖出；16【答案】ACY5Z9V2L9H2I3U2HJ4B3O3C1E5H2S2ZY2K3A8L2E6N9U1088、如果投资者非常看好后市，将50%的资金投资于股票，其余50%的资金做多股指期货，则投资组合的总β为（）。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93【答案】CCC7U5U3Q1W10H3B9HF4V8W8W4B2E2F4ZL4C5D4U8L6Y2L489、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790元／吨，4月份该厂以2770元／吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元／吨，该厂（）。

A.未实现完全套期保值，有净亏损15元／吨

B.未实现完全套期保值，有净亏损30元／吨

C.实现完全套期保值，有净盈利15元／吨

D.实现完全套期保值，有净盈利30元／吨【答案】ACB5G8V5N8L1D4L5HQ8H2G2I4L8H7A1ZU4Q10P5M5C3T8G190、进人21世纪，场外交易衍生产品快速发展以及新兴市场金融创新热潮反应了金融创新进一步深化的特点。在场外市场中，以各类（）为代表的非标准化交易大量涌现。

A.奇异型期权

B.巨灾衍生产品

C.天气衍生金融产品

D.能源风险管理工具【答案】ACZ2H10R3S3V7Y5C5HA6B10F9R2F3S9Z6ZB5W5V4O7E2A3K291、我国油品进口价格计算正确的是()。

A.进口到岸成本=[(MOPS价格+到岸贴水)×汇率×（1+进口关税税率）+消费税]×（1+增值税税率）+其他费用

B.进口到岸价=[(MOPS价格贴水)x汇率x（1+进口关税）+消费税+其他费用

C.进口到岸价=[(MOPS价格+贴水)×汇率×(1+进口关税)+消费税+其他费用

D.进口到岸价=[(MOPS价格贴水)x汇率x（1+进口关税）×（1+增值税率）]+消费税+其他费用【答案】ACA7Z5Q6Y10W6V10A7HW7T2Q5P1D7O5W5ZZ6N6O7Z1M5M8T692、进出口企业在实际贸易中往往无法找到相应风险外币的期货品种，无法通过直接的外汇期货品种实现套期保值，这时企业可以通过()来利用期货市场规避外汇风险。

A.多头套期保值

B.空头套期保值

C.交叉套期保值

D.平行套期保值【答案】CCJ4W8H9F3A2L8Q10HA5G1Q3S9V2E8D8ZE3U8W7T9O2U4U793、国债*的凸性大于国债Y，那么债券价格和到期收益率的关系为（）。

A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅

B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的涨福

C.若到期收益率上涨1%，*的跌幅小于Y的跌幅

D.若到期收益率上涨1%，*的跌幅大于Y的涨幅【答案】CCX10W5F2E8L2M4O2HU10P8K2K2Y1L6Z2ZX4O8A5S2L3Q6M694、在下列宏观经济指标中，（）是最重要的经济先行指标。

A.采购经理人指数

B.消费者价格指数

C.生产者价格指数

D.国内生产总值【答案】ACA1O7T9G10R6B10W8HN5A4K6G9B7P10V6ZR6A5S5R7O1P8E995、根据下面资料，回答91-93题

A.410

B.415

C.418

D.420【答案】BCV8Y9X5F7X4B2C9HD10I8R5K6C4G5P2ZF2V2Y10B7L2T5E996、在下列宏观经济指标中，（）是最重要的经济先行指标。

A.采购经理人指数

B.消费者价格指数

C.生产者价格指数

D.国内生产总值【答案】ACR8T8K1X1Z6I8D8HG5M9R3T2A8J3B7ZV8X6E4P4J1U5E597、下列不属于世界上主要的石油产地的是()。

A.中东

B.俄罗斯

C.非洲东部

D.美国【答案】CCZ10X9T1D8L1P7V6HK2M9N10Y7K8M3P9ZD6L4K5L8K8N8Y598、下列关于价格指数的说法正确的是（）。

A.物价总水平是商品和服务的价格算术平均的结果

B.在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，不直接包括商品房销售价格

C.消费者价格指数反映居民购买的消费品和服务价格变动的绝对数

D.在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，居住类比重最大【答案】BCT6Z4E8P6G9B2M5HI6U7D2S10I8V9R5ZZ7E6T3X6E5O6Q999、根据法国《世界报》报道，2015年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过10%，法国失业总人口高达200万。据此回答以下三题。

A.实体经济短期并未得到明显改善

B.法国政府增加财政支出

C.欧洲央行实行了宽松的货币政策

D.实体经济得到振兴【答案】ACE7E8H2P3L6X1Q4HD4L10C5E3D1L4O8ZN8V3M5X5U8F9O10100、CFTC持仓报告的长期跟踪显示，预测价格最好的是（）。

A.大型对冲机构

B.大型投机商

C.小型交易者

D.套期保值者【答案】ACF5L8U4T3G9R10Y10HX1O4N2U1C9X3G8ZN5U1T10M8E1Z4O9101、下列有关海龟交易的说法中。错误的是（）。

A.海龟交易法采用通道突破法入市

B.海龟交易法采用波动幅度管理资金

C.海龟交易法的入市系统采用20日突破退出法则

D.海龟交易法的入市系统采用10日突破退出法则【答案】DCN2E3U9J7D4J9J9HE1T8J7V2C4N2W5ZP4W4D3I3G8P9S5102、根据下面资料，回答74-75题

A.5170

B.5246

C.517

D.525【答案】ACA6J2I10T8P8X10A6HN4V1P6G10T6J9V2ZJ8E1F6Y10V9Z10T10103、（）是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权。

A.备兑看涨期权策略

B.保护性看跌期权策略

C.保护性看涨期权策略

D.抛补式看涨期权策略【答案】BCB6U9H9H7F9X8D4HA4Y7L8S6B10H8F9ZI5Y8M10N9M8F6L5104、Delta的取值范围在（）之间。

A.0到1

B.－1到1

C.－1到0

D.－2到2【答案】BCW7X1G7X10P3K7L5HZ9H10C7A6W6V8E2ZL10S9J9B2R4U7V10105、6月2日以后的条款是（）交易的基本表现。

A.一次点价

B.二次点价

C.三次点价

D.四次点价【答案】BCX7U9U8T2X3A8N9HZ10J1D9P4Y1P1J9ZA8G3A6K4O2N9W7106、某机构投资者持有某上市公司将近5％的股权，并在公司董事会中拥有两个席位。这家上市公司从事石油开采和销售。随着石油价格的持续下跌，该公司的股票价格也将会持续下跌。该投资者应该怎么做才能既避免所投入的资金的价值损失，又保持两个公司董事会的席位？（）

A.与金融机构签订利率互换协议

B.与金融机构签订货币互换协议

C.与金融机构签订股票收益互换协议

D.与金融机构签订信用违约互换协议【答案】CCZ4O2A9X7U4O6V5HB10T10C2T1Y5Q1U1ZN2E3Z9B9U3L1N1107、协整检验通常采用()。

A.DW检验

B.E-G两步法

C.1M检验

D.格兰杰因果关系检验【答案】BCQ1O6E7X10B9L4O4HV6J6N1J9E7D7A3ZX1M5L7A5N10M2F6108、下列表述属于敏感性分析的是（）。

A.股票组合经过股指期货对冲后，若大盘下跌40%，则组合净值仅下跌5%

B.当前“15附息国债16”的久期和凸性分别是8.42和81.32

C.在随机波动率模型下，“50ETF购9月3.10”明日的跌幅为95%的可能性不超过70%

D.若利率下降500个基点，指数下降30%，则结构化产品的发行方将面临4000万元的亏损【答案】BCD9V4M5A2U10Q9J4HM2C6J6M1W6X8H7ZG9W4X10A4H10L3F8109、在持有成本理论模型假设下，若F表示期货价格，S表示现货价格，IT表示持有成本，R表示持有收益，那么期货价格可表示为（）。

A.F=S+W-R

B.F=S+W+R

C.F=S-W-R

D.F=S-W+R【答案】ACG7S9C9P6G8A10W8HJ8D3P6Q10E2X8X4ZE5P9H6E8Y6Y5P10110、（）是指持有一定头寸的、与股票组合反向的股指期货，一般占资金的10%，其余90%的资金用于买卖股票现货。

A.避险策略

B.权益证券市场中立策略

C.期货现货互转套利策略

D.期货加固定收益债券增值策略【答案】BCO2W8J1A9B6F3S9HD8W1U7B2X9Z1O9ZD2N8G4J3O2H8P9111、下列市场中，在（）更有可能赚取超额收益。

A.成熟的大盘股市场

B.成熟的债券市场

C.创业板市场

D.投资者众多的股票市场【答案】CCR1L6R3V5L2V7Q1HZ7P7R6H3P4E8X5ZG8M1R3G7Y4R3L4112、根据指数化投资策略原理，建立合成指数基金的方法有()。

A.国债期货合约+股票组合+股指期货合约

B.国债期货合约+股指期货合约

C.现金储备+股指期货合约

D.现金储备+股票组合+股指期货合约【答案】CCO4K9F3U7P8W8X3HC7V6K6T2R9W6W7ZJ10T5H9R5Q2T10C8113、影响波罗的海干散货运价指数（BDI）的因素不包括（）。

A.商品价格指数

B.全球GDP成长率

C.全球船吨数供给量

D.战争及天灾【答案】ACN5P2V1L5M7Q9Y4HJ7J7Y7Q6Z7I2P5ZN2A1D3T10N4T4O3114、战术性资产配置的驱动是因为某种大类资产收益的()。

A.已有变化

B.风险

C.预期变化

D.稳定性【答案】CCE6D9G6R8V4I9F4HI1A3I5N4I4G6O4ZH1S4F5T10G6X7O6115、在看涨行情中，如果计算出的当日SAR值高于当日或前一日的最低价格，

A.最高价格

B.最低价格

C.平均价格

D.以上均不正确【答案】BCF3Q2I4G7H4S6X9HP6T7U1K8P2N9R5ZH2I9R4M2M2N1L7116、当前美元兑日元汇率为115.00，客户预期美元兑日元两周后大幅升值，于是买入美元兑日元看涨期权。客户选择以5万美元作为期权面值进行期权交易，客户同银行签定期权投资协议书，确定美元兑日元期权的协定汇率为115.00，期限为两星期，根据期权费率即时报价（例1.0%）交纳期权费500美元（5万×1.0%＝500）。

A.50%

B.40%

C.30%

D.20%【答案】ACA5K5V8X2U3O1O5HA9P10V7D9V4C3G9ZG3D10L10V7K1E8P1117、下列关于仓单质押表述正确的是()。

A.质押物价格波动越大，质押率越低

B.质押率可以高于100％

C.出质人拥有仓单的部分所有权也可以进行质押

D.为企业生产经营周转提供长期融资【答案】ACY2W3M5D7S10B3C7HC4P3J6W7N1I4N2ZI1C8N4H8O3V3T10118、若公司项目中标，同时到期日欧元／人民币汇率低于8．40，则下列说法正确的是（）。

A.公司在期权到期日行权，能以欧元／人民币汇率8.40兑换200万欧元

B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元

C.此时人民币／欧元汇率低于0.1190

D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元【答案】BCL1J7H1Q1U7X4G9HR8T3K10F1C5X5U2ZL2E10V3H2P2Q1Z7119、在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（）选择权的价值。

A.国债期货空头

B.国债期货多头

C.现券多头

D.现券空头【答案】ACX7G7J7L10L1Z7J10HB3P10D2W8N10X2O3ZT10V10A6O8S4N7C2120、（）是指一定时期内一国银行体系向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为。

A.货币供给

B.货币需求

C.货币支出

D.货币生产【答案】ACH2O1V8T8G9O2K1HM2Y5H1Z8V2F2P9ZB1K10M3Q2Z10A3G2121、对回归模型yi＝β0＋β1xi＋μi进行检验时，通常假定μi服从（）。

A.N（0，σ12）

B.t（n－2）

C.N（0，σ2）

D.t（n）【答案】CCM8S9J7R4W3Y3T6HC2L1N7Z1H9Q8O1ZC10M1V10V7L2N10B3122、美元指数中英镑所占的比重为()。

A.11.9%

B.13.6%。

C.3.6%

D.4.2%【答案】ACF10J9R3W9N10B6N3HQ9D4V9Z2V7J2I3ZH5C1B8C10A7A8J1123、下列哪项不是实时监控量化交易政策和程序的最低要求？（）。

A.量化交易必须连续实时监测，以识别潜在的量化交易风险事件

B.当量化交易系统的自动化交易订单消息行为违反设计参数，网络连接或行情数据断线，以及市场条件接近量化交易系统设计的工作的边界时，可适用范围内自动警报

C.当系统或市场条件需要时可以选择性取消甚至取消所有现存的订单

D.在交易时间内，量化交易者应跟踪特定监测工作人员负责的特定量化交易系统的规程【答案】CCN2Q10H10Q6M2P6F8HV6K3L2R4Z2B9B10ZY1A4V7A9O1R10I4124、证券组合的叫行域中最小方差组合()。

A.可供厌恶风险的理性投资者选择

B.其期望收益率最大

C.总会被厌恶风险的理性投资者选择

D.不会被风险偏好者选择【答案】ACM4M10V8M3X3U3B6HY7Y3U3Y10X3I10U10ZT6B9C3H9B5X5T10125、下面不属于持仓分析法研究内容的是（）。

A.价格

B.库存

C.成交量

D.持仓量【答案】BCR5Y1Q9E8M3Q5W3HG6N9E8C10O3J7M9ZF3D9Q6T7S8K6O9126、某交易模型开始交易时的初始资金是100.00万元，每次交易手数固定。交易18次后账户资金增长到150.00万元，第19次交易出现亏损，账户资金减少到120.00万元。第20次交易后，账户资金又从最低值120.00万元增长到了150.00万元，那么该模型的最大资产回撤值为（）万元。

A.20

B.30

C.50

D.150【答案】BCE9A10U9F5F1N5A10HE7H9B1N1O8B3L5ZJ3E8Y9K1C2U6T3127、对回归方程的显著性检验F检验统计量的值为（）。

A.48.80

B.51.20

C.51.67

D.48.33【答案】ACU8L7J8I3P2O3Q3HB6T6Q2J10T7X5T9ZM6G10T9N10U3P7E2128、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则:CIF报价为升水（）美元/吨。

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】CCL8P6O3C3F8D8F10HL3M7K10R7L2G7J1ZO3E10J3O5R6D9N6129、协整检验通常采用（）。

A.DW检验

B.E-G两步法

C.LM检验

D.格兰杰因果关系检验【答案】BCF9O1P1U9D9J6H9HR10I10N8F1I10C8U1ZG10G7U5D9J2E2T5130、在完全竞争市场中，企业在短期内是否继续生产取决于价格与()之间的关系。

A.边际成本最低点

B.平均成本最低点

C.平均司变成本最低点

D.总成本最低点【答案】CCQ2S9M5W10U10N10A3HO7T8Y10N9H10T4F2ZF2O9U3Z6E3U2F5131、在自变量和蚓变量相关关系的基础上，

A.指数模型法

B.回归分析法

C.季节性分析法

D.分类排序法【答案】BCO4O10S9Y3V8Y9B5HA1E9B3C4P6P10K3ZA2I6G4V4S5R1E2132、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分／蒲式耳，到岸升贴水为147．48美分／蒲式耳，当日汇率为6．1881，港杂费为180元／吨。据此回答下列三题73-75。

A.410

B.415

C.418

D.420【答案】BCS7D2L5T7C1D1Y5HS9V2D10C8S10D3H7ZB6M5M7N5C3P10D5133、某家信用评级为AAA级的商业银行目前发行3年期有担保债券的利率为4.26%。现该银行要发行一款保本型结构化产品，其中嵌入了一个看涨期权的多头，产品的面值为100。而目前3年期的看涨期权的价值为产品面值的12.68%,银行在发行产品的过程中,将收取面值的0.75%作为发行费用,且产品按照面值发行。如果将产品设计成100%保本，则产品的参与率是（）%。

A.80.83

B.83.83

C.86.83

D.89.83【答案】CCY5A9K7P6C4S9B6HV3O1F4B10D9X10P8ZG9S3N8S2F1G2A10134、关于时间序列正确的描述是（）。

A.平稳时间序列任何两期之间的协方差值均不依赖于时间变动

B.平稳时间序列的方差不依赖于时间变动，但均值依赖于时间变动

C.非平衡时间序列对于金融经济研究没有参考价值

D.平稳时间序列的均值不依赖于时间变动，但方差依赖于时间变动【答案】ACV9K6S8R5Y8U3O3HW4L8P9D1C2P7X9ZZ9O2H7Z2X2Y4U4135、多元线性回归模型中，t检验服从自由度为（）的t分布。

A.n－1

B.n－k

C.n－k－1

D.n－k＋1【答案】CCA3V7B5R2D7Y3M7HF3S7L6X1A10W1A8ZI7B10Y4B10Q1Z2F3136、在交易模型评价指标体系中，对收益和风险进行综合评价的指标是（）。

A.夏普比例

B.交易次数

C.最大资产回撤

D.年化收益率【答案】ACP1T3E3O9X6Y10N8HW8Y7O1M1M7V7Q4ZM5G1O6P10C4W9I4137、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为500?000欧元，即期人民币汇率为1欧元=8.5038元人民币，合同约定3个月后付款。考虑到3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出5手CME期货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为0.11772。3个月后，人民币即期汇率变为1欧元=9.5204元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。期货市场损益（）元。

A.612161.72

B.-612161.72

C.546794.34

D.-546794.34【答案】ACH7J9Y2K6F9W1C9HX10Y1T9V7Z8R6E8ZF8V5T3J1N10V10P9138、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】ACC1W10P1B4S10K3B4HL8E4A3B4Q7T7L5ZR6R10C4G6U10P7O3139、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。该套利交易（）。(不计手续费等费用)

A.亏损40000美元

B.亏损60000美元

C.盈利60000美元

D.盈利40000美元【答案】DCK4S5S3A2U2H8J10HY5C7T1I5S4S7I3ZE2F2G8W1P5Z5W1140、利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的（）按照不同计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约。

A.实际本金

B.名义本金

C.利率

D.本息和【答案】BCS1K6U8T9A7G8V6HC3P10X8B3A3C5D8ZI7P6L4O4N6Z7I8141、美国劳工部劳动统计局一般在每月第()个星期五发布非农就业数据。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACV4M1P4N1L3X7J9HK7Q9W4O8O7K1F6ZJ3D3W4M8J2Z5W5142、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与期权标的物理论价格变动之间的关系的指标是（）。

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega【答案】ACY8E3E6G6S2Q3Y6HG2L3H1C6C10M2X3ZR6E3X8U7C8S5I6143、时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，称为（）。

A.平稳时间序列

B.非平稳时间序列

C.单整序列

D.协整序列【答案】ACH2A3X1L7G9P9B1HU5U6N5C8R7O4O2ZK3X6D10L8T9B7Y1144、关于期权的希腊字母，下例说法错误的是()。

A.Delta的取值范围为(-1，1)

B.深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小，只要标的资产价格和执行价格相近，价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动，因此平价期权的Gamma值最大

C.在行权价附近，Theta的绝对值最大

D.Rh0随标的证券价格单调递减【答案】DCX1U1P9Z9B1A6K7HB7V2H7I10I1L2N3ZV10X9W4R1O7C2U6145、假如某国债现券的DV01是0．0555，某国债期货合约的CTD券的DV01是0．0447，CTD券的转换因子是1．02，则利用国债期货合约为国债现券进行套期保值的比例是（）。(参考公式：套保比例=被套期保值债券的DV01X转换因子÷期货合约的DV01)

A.0.8215

B.1.2664

C.1.0000

D.0.7896【答案】BCP2A10C2V4N10S4X9HH9O1Q1C6L10K5D4ZQ1X10V1A8R6A2P1146、对商业头寸而言，更应关注的是（）。

A.价格

B.持有空头

C.持有多头

D.净头寸的变化【答案】DCG4U9L4N1E2J5C3HU9A8N8H3V7I4C8ZF7T1A6C8R1I8B6147、根据下面资料，回答85-88题

A.1000

B.500

C.750

D.250【答案】DCS7R8E3T7P3F4F6HR8Y3H8F4Q2C9K9ZX5V8R9Q2P7H8P3148、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为500000欧元，即期人民币汇率为1欧元=8.5038元人民币，合同约定3个月后付款。考虑到3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出5手CME期货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为0.11772。3个月后，人民币即期汇率变为1欧元=9.5204元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。现货市场损益（）元。

A.-509300

B.509300

C.508300

D.-508300【答案】DCX10U2X7D9Z7Q7Z7HJ9X2N3E7Q7N8T9ZZ4K7F9A2C7N3V6149、两种商品为替代品，则两者的需求交叉价格弹性系数为()。

A.负值

B.零

C.正值

D.1【答案】CCK10T8P5Z5U4Q2S9HF5S2W9U1R8U8E10ZG8P4T2M8N6Q3G7150、在圆弧顶或圆弧底的形成过程中，成变量的过程是()。

A.两头少，中间多

B.两头多，中间少

C.开始多，尾部少

D.开始少，尾部多【答案】BCO3W10I1F8A10K7J4HQ9H2J10W7U4F6I5ZZ7W6L10W2B6X10S10151、基差交易也称为（）。

A.基差贸易

B.点差交易

C.价差交易

D.点差贸易【答案】ACF10E9N2S9F9Z2M5HY8Z7E5C4R7K1S3ZJ3Q9Z4F2U8T7Q5152、下列不属于石油化工产品生产成木的有()

A.材料成本

B.制造费用

C.人工成本

D.销售费用【答案】DCQ9G3R10P8G8B10Z8HF1K4H1B8M6V8F3ZO4Z10H4G6D8A1E2153、A公司希望以固定利率借入美元，B公司希望以固定利率借入日元。经即期汇率转换后，双方所需要的金额大体相等。经过税率调整后，两家公司可以得到的利率报价如下表所示。

A.9.3%；9.7%

B.4.7%；9.7%

C.9.3%；6.2%

D.4.7%；6.2%【答案】CCM4M3E4T6I3K4O1HQ10C7J1X9G1R9V10ZB8I7P7R2Z10I9Y3154、BOLL指标是根据统计学中的()原理而设计的。

A.均值

B.方差

C.标准差

D.协方差【答案】CCS5F2F10I10E9O7Y8HU3S1K8M2Y1F6D6ZO1L7X2V9S7S7B5155、下列不属于升贴水价格影响因素的是（）。

A.运费

B.利息

C.现货市场供求

D.心理预期【答案】DCI2B2X7X4N4G7T8HX10P4K7T8U4T3Y4ZX5M6I9K8W5Q8M1156、投资者使用国债期货进行套期保值时，套期保值的效果取决于（）。

A.基差变动

B.国债期货的标的与市场利率的相关性

C.期货合约的选取

D.被套期保值债券的价格【答案】ACC4V1F6P3X8S10F9HR2I6Y7U5X9K4T9ZG10V6A2Z7Y1N2D8157、金融机构在做出合理的风险防范措施之前会进行风险度量，（）度量方法明确了情景出现的概率。

A.情景分析

B.敏感性分析

C.在险价值

D.压力测试【答案】CCF8N8F10W10C4F5M3HP9J6X9D2O7X1G10ZJ5L6R6R3K9E1Y5158、下列选项中，不属丁持续整理形态的是()。

A.三角形

B.矩形

C.V形

D.楔形【答案】CCH6O4E7F9G3Q2A2HQ6J6W6Y9M2Q2U10ZM8Z4D7J5B2W2R10159、产量x（台）与单位产品成本y（元/台）之间的回归方程为＝365－1.5x，这说明（）。

A.产量每增加一台，单位产品成本平均减少356元

B.产量每增加一台，单位产品成本平均增加1.5元

C.产量每增加一台，单位产品成本平均增加356元

D.产量每增加一台，单位产品成本平均减少1.5元【答案】DCF7T4B3R6H9L1U5HA7P9Z5B1K1F4I9ZW3Z6C4K10Q7R10S9160、国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款，随着美国货币的政策维持高度宽松。使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，起波动幅度较大，4月的汇率是:1欧元=9.395元人民币。如果企业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手，买入的执行价是0.1060，看涨期权合约价格为0.0017，6月底，一方面，收到德国42万欧元，此时的人民币/欧元的即期汇率在0.1081附近，欧元/人民币汇率在9.25附近。问该企业执行到期的人民币/欧元外汇期权获得的收益是（）万欧元

A.0.84

B.0.89

C.0.78

D.0.79【答案】ACU5T5L2M10K5G1F3HS7P7N5C7K3X7U3ZF6B9L7C5O7M1B8161、股票现金流贴现零增长模型的假设前提是()

A.股息零增长

B.净利润零增长

C.息前利润零增长

D.主营业务收入零增长【答案】ACQ4K1H5Q3G10S6Q2HL4D3R3I8Q10J8B5ZN5Y7U3J3G9J4Y6162、根据下面资料，回答71-72题

A.买入；17

B.卖出；17

C.买入；16

D.卖出；16【答案】ACY9J3M4Z8V4H6X9HK8I2P8U8Q4U6C5ZR2V6T3D9K5T9S6163、某种商品的价格提高2%，供给增加1．5%，则该商品的供给价格弹性属于()。

A.供给富有弹性

B.供给缺乏弹性

C.供给完全无弹性

D.供给弹性无限【答案】BCN7E9Z4E7R5A7M10HS8Q8F5P7X5C3Y8ZI10O2T5S9M2Y2I7164、美元指数中英镑所占的比重为（）。

A.3.6%

B.4.2%

C.11.9%

D.13.6%【答案】CCC6H3H10G6U1B1M8HW9G9Q7B8N10L2Q3ZN2Z4Q2K3E2G6R1165、在险价值计算过程中，不需要的信息是（）。

A.时间长度

B.置信水平

C.资产组合未来价值变动的分布特征

D.久期【答案】DCA7O1L5Z8U4F6K5HZ2F8T10K7L10V3J9ZV4Y6N5R7P8H4K7166、行业轮动量化策略、市场情绪轮动量化策略和上下游供需关系量化策略是采用（