以股票做为员工的奖励制度课件

以股票作報酬之獎勵制度：員工分紅入股與員工認股選擇權

以股票作報酬之獎勵制度：1組員名單：891373程臻平891334劉格欣902332陳彥君912307陳立民組員名單：2制度背景介紹制度背景介紹3制度背景介紹─員工分紅入股公司法§235Ⅱ─公司章程應訂明員工分紅紅利之

成數。聯電曹董事長，為貫徹公司章程所訂之「員工分

紅比例成數」，主張若股東分配股票，則員工亦然。公司法§240Ⅳ─員工紅利分配之方式，得發給新

股或以現金支付之。員工分紅與員工入股之結合─員工分紅入股。作盈餘分配之處理。依照商業會計法§64─股息、

紅利不得作為費用或損失。因此員工分紅入股不列

入費用。七十年代，產業發展之初需要資金與人才。促成制度

之蔚為流行。制度背景介紹─員工分紅入股公司法§235Ⅱ─公司章程應訂4制度背景介紹─員工認股選擇權公司法§167Ⅱ─公司得與員工簽訂認股權

契約，於一定期間內員工得依約定價格向公司

認購股份。為確保企業能留住人才，於八十九年六月增訂

證交法§28之Ⅱ、Ⅲ，允許企業買回庫藏股或

以發行新股之方式來備供員工執行認股選擇權。此制度由國外引進，相關會計處理亦參考國外

先例，目前我國依照會計研究發展基金會公佈

之解釋函處理。制度背景介紹─員工認股選擇權公司法§167Ⅱ─公司得與員5員工入股方式比較表：員工入股方式比較表：比較項目員工股票紅利員工認購選擇權適用公司股份有限公司上市、上櫃公司適用員工本公司員工本公司員工股票來源盈餘分派時以股票分派員工紅利1.*公司發行員工認股權憑證給員

工

*公司以發行新股或交付已發行

股份(庫藏股)履行員工認股權認股(發行)價格無償配股1*不得低於發行日之收盤價，新

股發行價格亦不得低於面額2.*公司股本遇有變動時，應依員

工轉讓辦法規定計算調整價格認股資金無償配股員工自付員工入股方式比較表：員工入股方式比較表：比較項目員工股票紅6來源：會計研究月刊第179期馬嘉應、薛明玲整理比較項目員工股票紅利員工認購選擇權股票管理依公司法規定不得限制員工轉讓*員工認股權證自發行之日起

兩年後方得行使*員工認股權憑證除繼承外，

不得轉讓對公司財務影響屬盈餘之分派，公司不列為費用股本增加，稀釋每股盈餘*以發行新股供員工轉換時，

其影響與現金增資同*以庫藏股供員工轉讓時，公

司之財務影響與庫藏股同來源：會計研究月刊第179期馬嘉應、薛明玲整理比較項目7會計處理會計處理8會計處理─員工分紅入股性質─費用亦或盈餘之分配？~專業人士之主張為費用~商業會計法§64之解讀給付給員工之報酬─廣義之薪資誰能參與盈餘之分配？？

享受公司剩餘權利及承擔最後風險者會計處理─員工分紅入股性質─費用亦或盈餘之分配？9會計處理─員工分紅入股衡量─以面額亦或市價入帳？原則：市價之衡量較符合攸關性在國外，以股票為基礎之員工酬勞，係以市價入帳現行方式：經濟部77.11.29(77)商36586號函說明四之規定：

「公司辦理員工分紅入股，應無發生溢價發行問題。」亦即員工股票紅利以面額發行。會計處理─員工分紅入股衡量─以面額亦或市價入帳？原則：10會計方法分錄對淨利之影響對EPS之稀釋效果對ROA&ROE之影響我國現行GAAP視為盈餘分配Dr.保留盈餘Cr.普通股股本無無無按面額認列酬勞費用Dr.酬勞費用Cr.普通股股本降低小降低按市價認列酬勞費用Dr.酬勞費用Cr.普通股股本Cr.資本公積大幅降低較大大幅降低員工分紅入股之會計處理：會計方法分錄對淨利之影響對EPS之稀釋效果對ROA&ROE之11會計處理─員工認股選擇權性質─視為費用衡量─依現行解釋函可採用下列方式：1.內含價值法2.公平價值法兩者之差別，衡量之時點及入帳之價值。會計處理─員工認股選擇權性質─視為費用12會計方法分錄對淨利之影響對EPS之稀釋效果對ROA&ROE之影響內含價值法Dr.酬勞費用Cr.認股權降低較小降低公平價值法Dr.酬勞費用Cr.認股權大幅降低較大大幅降低員工認股選擇權之會計處理會計方法分錄對淨利之影響對EPS之稀釋效果對ROA&ROE之13目前企業採用方式

-雙軌制度目前企業採用方式

-雙軌制度14實施雙軌制度的原因1.近年來股票市場表現不佳2.美國會計醜聞爆發3.會計處理方法的爭議4.人才爭奪戰之惡性競爭5.人才不願再繼續進修實施雙軌制度的原因1.近年來股票市場表現不佳15重述員工分紅入股之特性1.必須以公司員工為限2.屬於短期激勵因子3.稅後盈餘用於提列各項公積，彌補虧損，分派股息後，才可用餘額分派紅利4.公司章程必須明定員工紅利發放之比例，一般由董事會決定員工之分派比例重述員工分紅入股之特性1.必須以公司員工為限16員工分紅入股之優點1.結合員工與公司利益，提升經營效率2.員工紅利之發放為盈餘分派項目，

故在會計上並不影響公司獲利能力3.員工可立即享有股票之增值利差造成美光指控我半導體傾銷之爭議員工分紅入股之優點1.結合員工與公司利益，提升經營效率17員工分紅入股之缺點1.公司一次把股票授與員工且不能限制轉讓，造成股東權益稀釋，股價波動。2.若業績不善造成股價下跌，股東虧錢，

員工則不受影響。3.以盈餘分派為基礎的紅利，因不得列為報稅時之費用科目，故無減稅效用。員工分紅入股之缺點1.公司一次把股票授與員工且不能限制轉讓，18所得稅法第66條之4規定公司分派職工紅利中所含的營所稅不得作為股東的可扣抵稅額員工配股越多股東可抵稅的金額就被侵蝕越多提撥公積盈餘股東股利員工紅利所得稅法第66條之4規定公司分派職工紅利中所含的營所稅不得作19重述認股選擇權之特性1.屬於長期激勵因子2.員工依設定起始日價格購入所配得之股權3.依員工於公司服務期間，取得所配發股權4.員工可自行決定購入與否重述認股選擇權之特性1.屬於長期激勵因子20認股選擇權之優點1.公司業績持續成長可使股價隨之上揚2.可對長期任職的員工予以獎勵3.股東與員工之利益方向一致4.公司可籌措資金5.公司可透過擴張信用方式吸引優秀人才認股選擇權之優點1.公司業績持續成長可使股價隨之上揚21認股選擇權之缺點1.股價需長時間才會上升2.若公司營運獲利不佳或股價表現不如預期，則員工將難以獲得報酬3.有人為哄抬股價之誘因，因此有股價操縱之危險4.有涉及內線交易的可能認股選擇權之缺點1.股價需長時間才會上升22三.適用情況的分析1.就工作性質來區分員工分紅入股屬短期誘因報酬制度。

比較適合於「營業」、「製造」或「資金運用」等第一線工作者之誘因報酬。認股選擇權屬長期誘因報酬制度，比較適用於職務內容關係公司長期業績發展之員工，如「企劃」、「管理」、「研發」。

三.適用情況的分析1.就工作性質來區分23適用情況之分析.2.就公司演進過程區分公司缺乏資金無法發放紅利給員工，則發行員工認股權憑證，一來解決公司資金需求，二來增加員工的穩定性及向心力。創業中的公司如生技公司或新型產業需較長經營時間才能顯示經營成果，可藉發行認股權憑證留住優秀員工。適用情況之分析.2.就公司演進過程區分24適用情況之分析.預計轉型之公司公司轉型需要人才及技術，發行認股權憑

證可吸引技術團隊。成熟型公司經營狀態已趨於穩定股價也較不活潑，若發行認股權憑證對員工較沒有吸引力，因此使用員工分紅入股比較適當。適用情況之分析.預計轉型之公司25結論法律位階高於GAAP會計制度只是反映企業執行制度

的經濟後果制度的選用─以會計層面而言─以管理層面而言─結論法律位階高於GAAP26以股票作報酬之獎勵制度：員工分紅入股與員工認股選擇權

以股票作報酬之獎勵制度：27組員名單：891373程臻平891334劉格欣902332陳彥君912307陳立民組員名單：28制度背景介紹制度背景介紹29制度背景介紹─員工分紅入股公司法§235Ⅱ─公司章程應訂明員工分紅紅利之

成數。聯電曹董事長，為貫徹公司章程所訂之「員工分

紅比例成數」，主張若股東分配股票，則員工亦然。公司法§240Ⅳ─員工紅利分配之方式，得發給新

股或以現金支付之。員工分紅與員工入股之結合─員工分紅入股。作盈餘分配之處理。依照商業會計法§64─股息、

紅利不得作為費用或損失。因此員工分紅入股不列

入費用。七十年代，產業發展之初需要資金與人才。促成制度

之蔚為流行。制度背景介紹─員工分紅入股公司法§235Ⅱ─公司章程應訂30制度背景介紹─員工認股選擇權公司法§167Ⅱ─公司得與員工簽訂認股權

契約，於一定期間內員工得依約定價格向公司

認購股份。為確保企業能留住人才，於八十九年六月增訂

證交法§28之Ⅱ、Ⅲ，允許企業買回庫藏股或

以發行新股之方式來備供員工執行認股選擇權。此制度由國外引進，相關會計處理亦參考國外

先例，目前我國依照會計研究發展基金會公佈

之解釋函處理。制度背景介紹─員工認股選擇權公司法§167Ⅱ─公司得與員31員工入股方式比較表：員工入股方式比較表：比較項目員工股票紅利員工認購選擇權適用公司股份有限公司上市、上櫃公司適用員工本公司員工本公司員工股票來源盈餘分派時以股票分派員工紅利1.*公司發行員工認股權憑證給員

工

*公司以發行新股或交付已發行

股份(庫藏股)履行員工認股權認股(發行)價格無償配股1*不得低於發行日之收盤價，新

股發行價格亦不得低於面額2.*公司股本遇有變動時，應依員

工轉讓辦法規定計算調整價格認股資金無償配股員工自付員工入股方式比較表：員工入股方式比較表：比較項目員工股票紅32來源：會計研究月刊第179期馬嘉應、薛明玲整理比較項目員工股票紅利員工認購選擇權股票管理依公司法規定不得限制員工轉讓*員工認股權證自發行之日起

兩年後方得行使*員工認股權憑證除繼承外，

不得轉讓對公司財務影響屬盈餘之分派，公司不列為費用股本增加，稀釋每股盈餘*以發行新股供員工轉換時，

其影響與現金增資同*以庫藏股供員工轉讓時，公

司之財務影響與庫藏股同來源：會計研究月刊第179期馬嘉應、薛明玲整理比較項目33會計處理會計處理34會計處理─員工分紅入股性質─費用亦或盈餘之分配？~專業人士之主張為費用~商業會計法§64之解讀給付給員工之報酬─廣義之薪資誰能參與盈餘之分配？？

享受公司剩餘權利及承擔最後風險者會計處理─員工分紅入股性質─費用亦或盈餘之分配？35會計處理─員工分紅入股衡量─以面額亦或市價入帳？原則：市價之衡量較符合攸關性在國外，以股票為基礎之員工酬勞，係以市價入帳現行方式：經濟部77.11.29(77)商36586號函說明四之規定：

「公司辦理員工分紅入股，應無發生溢價發行問題。」亦即員工股票紅利以面額發行。會計處理─員工分紅入股衡量─以面額亦或市價入帳？原則：36會計方法分錄對淨利之影響對EPS之稀釋效果對ROA&ROE之影響我國現行GAAP視為盈餘分配Dr.保留盈餘Cr.普通股股本無無無按面額認列酬勞費用Dr.酬勞費用Cr.普通股股本降低小降低按市價認列酬勞費用Dr.酬勞費用Cr.普通股股本Cr.資本公積大幅降低較大大幅降低員工分紅入股之會計處理：會計方法分錄對淨利之影響對EPS之稀釋效果對ROA&ROE之37會計處理─員工認股選擇權性質─視為費用衡量─依現行解釋函可採用下列方式：1.內含價值法2.公平價值法兩者之差別，衡量之時點及入帳之價值。會計處理─員工認股選擇權性質─視為費用38會計方法分錄對淨利之影響對EPS之稀釋效果對ROA&ROE之影響內含價值法Dr.酬勞費用Cr.認股權降低較小降低公平價值法Dr.酬勞費用Cr.認股權大幅降低較大大幅降低員工認股選擇權之會計處理會計方法分錄對淨利之影響對EPS之稀釋效果對ROA&ROE之39目前企業採用方式

-雙軌制度目前企業採用方式

-雙軌制度40實施雙軌制度的原因1.近年來股票市場表現不佳2.美國會計醜聞爆發3.會計處理方法的爭議4.人才爭奪戰之惡性競爭5.人才不願再繼續進修實施雙軌制度的原因1.近年來股票市場表現不佳41重述員工分紅入股之特性1.必須以公司員工為限2.屬於短期激勵因子3.稅後盈餘用於提列各項公積，彌補虧損，分派股息後，才可用餘額分派紅利4.公司章程必須明定員工紅利發放之比例，一般由董事會決定員工之分派比例重述員工分紅入股之特性1.必須以公司員工為限42員工分紅入股之優點1.結合員工與公司利益，提升經營效率2.員工紅利之發放為盈餘分派項目，

故在會計上並不影響公司獲利能力3.員工可立即享有股票之增值利差造成美光指控我半導體傾銷之爭議員工分紅入股之優點1.結合員工與公司利益，提升經營效率43員工分紅入股之缺點1.公司一次把股票授與員工且不能限制轉讓，造成股東權益稀釋，股價波動。2.若業績不善造成股價下跌，股東虧錢，

員工則不受影響。3.以盈餘分派為基礎的紅利，因不得列為報稅時之費用科目，故無減稅效用。員工分紅入股之缺點1.公司一次把股票授與員工且不能限制轉讓，44所得稅法第66條之4規定公司分派職工紅利中所含的營所稅不得作為股東的可扣抵稅額員工配股越多股東可抵稅的金額就被侵蝕越多提撥公積盈餘股東股利員工紅利所得稅法第66條之4規定公司分派職工紅利中所含的營所稅不得作45重述認股選擇權之特性1.屬於長期激勵因子2.員工依設定起始日價格購入所配得之股權3.依員工於公司服務期間，取得所配發股權4.員工可自行決定購入與否重述認股選擇權之特性1.屬於長期激勵因子46認股選擇權之優點1.公司業績持續成長可使股價隨之上揚2.可對長期任職的員工予以獎勵3