2022年期货从业资格(期货投资分析)考试题库提升300题(附答案)(海南省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、上海银行间同业拆借利率是从（）开始运行的。

A.2008年1月1日

B.2007年1月4日

C.2007年1月1日

D.2010年12月5日【答案】BCC9I8E1K1M2C7E3HY7H5T9N4B1P6A2ZB6S5V5V4O10M2S92、按照道氏理论的分类，趋势分为三种类型，()是逸三类趋势的最大区别。

A.趋势持续时间的长短

B.趋势波动的幅度大小

C.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小

D.趋势变动方向、趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小【答案】CCI6L5V10A8X8R5U9HZ10D3H9W6D4A7Q2ZS4F5W4Q10N2Q2I83、根据判断，下列的相关系数值错误的是（）。

A.1.25

B.-0.86

C.0

D.0.78【答案】ACK3O6C4A3K10G3R9HE1R7R3R1N4Q2Q3ZA5J8I10S9T4P4T94、2013年7月19日10付息国债24(100024)净价为97.8685，应付利息1.4860，转换因1.017361，TF1309合约价格为96.336,则基差为-0.14.预计将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309，如果两者基差扩大至0.03，则基差收益是（）。

A.0.17

B.-0.11

C.0.11

D.-0.17【答案】ACZ10I2I7W1F4P10N5HV8M10N9L5K10O4U2ZH6B5U1L2O7Z4S95、某大型粮油储备库按照准备轮库的数量，大约有10万吨早稻准备出库，为了防止出库过程中价格出现大幅下降，该企业按销售量的50%在期货市场上进行套期保值，套期保值期限3个月，5月开始，该企业在价格为2050元开始建仓。保证金比例为10%。保证金利息为5%，交易手续费为3元/手，那么该企业总计费用是（），摊薄到每吨早稻成本增加是（）。

A.15.8万元3.2元/吨

B.15.8万元6.321/吨

C.2050万元3.2元/吨

D.2050万元6.32元/吨【答案】ACN10R10M8C10T10B5J6HW2O10Y3Y2B4X3Y1ZP5M7V10A9E7V10N86、某投资银行通过市场观察，目前各个期限的市场利率水平基本上都低于3个月前的水平，而3个月前，该投资银行作为债券承销商买入并持有了3个上市公司分别发行的固定利率的次级债X、Y和Z，信用级别分别是BBB级、BB级和CC级，期限分别为4年、5年和7年，总规模是12.8亿美元。为了保护市场利率水平下行所带来的债券价值上升，该投资银行发起了合成CDO项目。

A.10亿美元

B.13亿美元

C.16亿美元

D.18亿美元【答案】ACW5L8F7E4E5Y9A5HN4M7K3K10K2D1T4ZH8K10H1O1K10B10B57、2013年7月19日10付息国债24（100024）净价为97.8685，应付利息1.4860，转换因子1.017，TF1309合约价格为96.336，折基差为-0.14.预计将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309。则两者稽査扩大至0.03，那么基差收益是（）。

A.0.17

B.-0.11

C.0.11

D.-0.17【答案】ACY1U6Q10Z3O2P2F7HJ6E4G8R8P5B6R4ZJ9N8M5Y1H1U7O18、平均真实波幅是由()首先提出的，用于衡量价格的被动性

A.乔治·蓝恩

B.艾伦

C.唐纳德·兰伯特

D.维尔斯·维尔德【答案】DCN7L1S10H9J1B3F5HS3J8B8I5S5B10I5ZM7G9X8X6P6H6A69、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政

A.96782.4

B.11656.5

C.102630.34

D.135235.23【答案】CCN8Q4A8S6G4P2H1HE5G6F9Y6G8Z7K1ZE4R4B6U2J7S1Z1010、平均真实波幅是由()首先提出的，用于衡量价格的被动性

A.乔治·蓝恩

B.艾伦

C.唐纳德·兰伯特

D.维尔斯·维尔德【答案】DCD1P3V10W3M3N4A6HE6J5Z4E9F2T1W2ZW7L10Z3R3V7W2F1011、如果投资者非常不看好后市，将50%的资金投资于基础证券，其余50%的资金做空股指期货，则投资组合的总β为（）。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】BCV10K1H5H2E4I9V8HY4L4Z8H9L7M3J7ZU3G3R7D7Y1I8B912、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨。考虑到运输时间，大豆实际到港可能在5月前后，2015年1月16日大连豆粕5月期货价格为3060元/吨，豆油5月期货价格为5612元/吨。按照0.785的出粕率，0.185的出油率，120元/吨的压榨费用来估算，则5月盘面大豆期货压榨利润为（）元/吨。

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48【答案】CCH9O5M10L7T8W5R10HA8C6C4H10C4L7Z7ZP1B8K7X3F1T3O213、持有成本理论以（）为中心。

A.利息

B.仓储

C.利益

D.效率【答案】BCZ6X5V10H3Z5H10V10HM7L7V3M2H2M7L3ZQ4E5R2I9K6Y9H214、下列不属于石油化工产品生产成木的有()

A.材料成本

B.制造费用

C.人工成本

D.销售费用【答案】DCJ1C5Q9A2Y3A8G6HI3N6Q6H2H7J10O1ZS5E5D8C6Z10Q1J215、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量（y，单位：千瓦小时）与可支配收入（x1，单位：百元）、居住面积（x2，单位：平方米）的多元线性回归方程，如下所示：

A.我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时

B.在其他条件不变的情况下，我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时

C.在其他条件不变的情况下，我国居民家庭居住面积每减少1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时

D.我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均减少0.2562千瓦小时【答案】BCH9Q7I3H3B1U10D5HZ8Z10G5G7A2T9G6ZV5A5Y8W4V4D9U416、下列关丁MACD的使用，正确的是()。

A.在市场进入盘整时，MACD指标发出的信号相对比较可靠

B.MACD也具有一定高度测算功能

C.MACD比MA发出的信号更少，所以可能更加有效

D.单独的DIF不能进行行情预测，所以引入了另一个指标DEA，共同构成MACD指标【答案】CCM10K1I9W9K10C4K9HA3A9A6X5J8F7G7ZR1F3J10Y10V4T3D817、国内股市恢复性上涨，某投资者考虑增持100万元股票组合，同时减持100万元国债组合。为实现上述目的，该投资者可以（）。

A.卖出100万元国债期货，同时卖出100万元同月到期的股指期货

B.买入100万元国债期货，同时卖出100万元同月到期的股指期货

C.买入100万元国债期货，同时买入100万元同月到期的股指期货

D.卖出100万元国债期货，同时买进100万元同月到期的股指期货【答案】DCJ8Z9B5E10P7I2R7HW6Z5X8W5Y3E6N1ZU3C4X9U9B3W6M318、货币政策的主要于段包括()。

A.再贴现率、公开市场操作和存款准备金制度

B.国家预算、公开市场操作和存款准备金制度

C.税收、再贴现率和公开市场操作

D.国债、再贴现率和公开市场操作【答案】ACU8F8P7H1E7T6X8HL5Z7A4R5P8B4I10ZB2M1W5R5W8Y6S419、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】BCG2A9F1Y7T10K7A8HG5V7K9N8R5W9V8ZE8T2F3T5M8W7E120、在n＝45的一组样本估计的线性回归模型中，包含有4个解释变量，若计算的R2为0.8232，则调整的R2为（）。

A.0.80112

B.0.80552

C.0.80602

D.0.82322【答案】BCZ10Y4Y7D7Q2J10J8HA7B4B6F6V9V1K10ZS7U10K9A5Q4Y2J821、8月份，某银行Alpha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数，根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0.92。8月24日，产品管理人开仓买入消费类股票组合，共买入市值8亿元的股票；同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3263.8点，10月12日，10月合约临近到期，此时产品管理人也认为消费类股票超越指数的走势将告一段落，因此，把全部股票卖出。同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下跌到3132.0点，跌幅约4%；而消费类股票组合的市值增长了6.73%。则此次Alpha策略的操作的盈利为（）。

A.8357.4万元

B.8600万元

C.8538.3万元

D.853.74万元【答案】ACM4B8B8B10M3K8H6HV8B7Q4F3L8Q4Z4ZK1P4Y2X6W3O3F422、（）也称自动化交易，是指通过计算机程序辅助完成交易的一种交易方式。

A.高频交易

B.算法交易

C.程序化交易

D.自动化交易【答案】CCQ6B10Q10D10A4H9I5HO3B7W3C4R9M5H1ZT8O6E8S10C7M9E423、客户、非期货公司会员应在接到交易所通知之日起（）个工作日内将其与试点企业开展串换谈判后与试点企业或其指定的串换库就串换协议主要条款(串换数量、费用)进行磋商的结果通知交易所。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】BCX10P4W6S4W6G10C4HM2K2J2O4Z4Y2L7ZS6M6V9G5X5D5J124、K线理论起源于()。

A.美国

B.口本

C.印度

D.英国【答案】BCI6B6R8T2X5Z3T8HH4D5V4R7F1H8I9ZV5Y8L9F1U5P3M125、交易策略的单笔平均盈利与单笔平均亏损的比值称为（）。

A.收支比

B.盈亏比

C.平均盈亏比

D.单笔盈亏比【答案】BCO9I4K8O8I6C8I8HT10U7K5T10S3C8E9ZP6V10C7P2F9E3N226、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量（y，单位：千瓦小时）与可支配收入（x1，单位：百元）、居住面积（x2，单位：平方米）的多元线性回归方程，如下所示：

A.我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时

B.在其他条件不变的情况下，我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时

C.在其他条件不变的情况下，我国居民家庭居住面积每减少1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时

D.我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均减少0.2562千瓦小时【答案】BCE10F10K1P10V8L9C10HO4I9F9X3Z4G7R8ZU5O5O4S10J5A1E827、下列关于购买力平价理论说法正确的是()。

A.是最为基础的汇率决定理论之一

B.其基本思想是，价格水平取决于汇率

C.对本国货币和外国货币的评价主要取决于两国货币购买力的比较

D.取决于两国货币购买力的比较【答案】ACR2Q4P1E4W1Y6I1HA9E9S7K10E10X6X2ZA9O4H10D3C10S2G1028、()是世界最大的铜资源进口国，也是精炼铜生产国。

A.中田

B.美国

C.俄罗斯

D.日本【答案】ACK9V10M10T7N7L3Z3HB1B3K8K8G1I5L10ZI10O9H2J6F3B2G1029、下列说法中正确的是（）。

A.非可交割债券套保的基差风险比可交割券套保的基差风险更小

B.央票能有效对冲利率风险

C.利用国债期货通过beta来整体套保信用债券的效果相对比较差

D.对于不是最便宜可交割券的债券进行套保不会有基差风险【答案】CCN4W1W3P6T2X6E5HJ3D6V1B6E6D10H3ZB10H10T3K3J5R4C730、要弄清楚价格走势的主要方向，需从（）层面的供求角度入手进行分析。

A.宏观

B.微观

C.结构

D.总量【答案】ACM7U10T10Y5U3Y9H10HH7O3U6F9G6Y1Y9ZE3L8X10T4E4J10X231、下列哪项不是指数化投资的特点？（）

A.降低非系统性风险

B.进出市场频率和换手率低

C.持有期限较短

D.节约大量交易成本和管理运营费用【答案】CCU3G3P3K2C9Y3H4HR9I6S8X6M3O7X8ZF10O6W5G2D9N1Q632、某铜加工企业为对冲铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。

A.342

B.340

C.400

D.402【答案】ACW5S6C1Q1I7B1Z6HW9H3Y7X6C1J1N1ZZ8D7T2M5E8G10W233、四川的某油脂公司，主要负责省城粮油市场供应任务。通常情况下菜籽油储备要在5月前轮出，并在新菜油大量上市季节7-9月份轮入。该公司5月轮出储备菜油2000吨，轮出价格为7900元/吨，该企业担心9月份菜油价格会持续上涨，于是以8500元/吨的价格买入400手(菜油交易单位5吨/手)9月合约，9月公司债期货市场上以9200元确价格平仓，同时现货市场的购入现货入库，价格为9100元/吨，那么该公司轮库亏损是（）。

A.100万

B.240万

C.140万

D.380万【答案】ACW4D2C3L2R1C5J8HH2I7W5N6X4O3A6ZK3K5K4U2S8O6H634、将总资金M的一部分投资于一个股票组合，这个股票组合的β值为βs，占用资金S。剩余资金投资于股指期货。此外股指期货相对沪深300指数也有一个β，设为βf,。假设βs=1.10，βf=1.05，如果投资者看好后市，将90%的资金投资于股票，10%投资做多股指期货（保证金率为12%），那么β值是（）；如果投资者不看好后市，将90%投资于基础证券，10%投资于资金做空，那么β值是（）。

A.1.865；0.115

B.1.865；1.865

C.0.115；0.115

D.0.115；1.865【答案】ACE2W1W3E6N6P7O5HR5O7G7I5R10E2Q3ZX10F4A4L3J3D6P935、在结构化产品到期时，()根据标的资产行情以及结构化产品合约的约定进行结算。

A.创设者

B.发行者

C.投资者

D.信用评级机构【答案】BCR10E8Q1X8D3Q8G7HZ8W4R3A6J4B7L7ZO1B1D8K5M3B1U936、一个红利证的主要条款如表7—5所示，

A.95

B.100

C.105

D.120【答案】CCK4D10W2Q3A2D9H5HA6X6D3V9V8I7W1ZX7Q2Y1Z5O4J7Z237、根据下面资料，回答83-85题

A.15％和2％

B.15％和3％

C.20％和0％

D.20％和3％【答案】DCV7Y9N1L8X6A5B5HW6K7T1S4D5H7A10ZB1G8V1V1Z6V9I1038、利率类结构化产品通常也被称为（）。

A.利率互换协议

B.利率远期协议

C.内嵌利率结构期权

D.利率联结票据【答案】DCR2E7V3H8L3Z2S5HR1B9W5X10Y2G5P5ZE8H1S3Y2P8E8A439、在BSM期权定价中，若其他因素不变，标的资产的波动率与期权的价格关系呈（）

A.正相关关系

B.负相关关系

C.无相关关系

D.不一定【答案】ACF9D8L2H8F9B9Y4HP3Z1A10E10V8N9B9ZN3I3N4G9O10K9O240、在有效市场假说下，连内幕信息的利用者也不能获得超额收益的足哪个市场？()

A.弱式有效市场

B.半强式有效市场

C.半弱式有效市场

D.强式有效市场【答案】DCP9R3K2M5U4P7P2HX9T6S4K1E1I7N8ZD3B5Z1L4Z7L6A841、下列能让结构化产品的风险特征变得更加多样化的是（）。

A.股票

B.债券

C.期权

D.奇异期权【答案】DCU10P10E3Q2L8L8V4HF7V4V7R6R4J2C7ZP5O8Z8G6F6I4F442、下述哪种说法同技术分析理论对量价关系的认识不符？()

A.量价关系理论是运用成交量、持仓量与价格的变动关系分析预测期货市场价格走势的一种方法

B.价升量不增，价格将持续上升

C.价格跌破移动平均线，同时出现大成交量，是价格下跌的信号

D.价格形态需要交易量的验证【答案】BCI10M5J2T1C8W9H7HX5J9V7F3U4B2C2ZG6F9R1A6S1M10S643、含有未来数据指标的基本特征是（）。

A.买卖信号确定

B.买卖信号不确定

C.买的信号确定，卖的信号不确定

D.卖的信号确定，买的信号不确定【答案】BCA2B1C8Q10J9V8K4HU1M4W2X8Q1V1B7ZR7O7X5A3S10O5C144、美国供应管理协会(ISM)发布的采购经理人指数(PMI)是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说，该指数()表明制造业生产活动在收缩，而经济总体仍在增长。

A.低于57％

B.低于50％

C.在50％和43％之间

D.低于43％【答案】CCG3G5W3E5R7B6S8HX6B7X7J10D10L1W9ZC4M7L5N6Q3A10U645、上市公司发行期限为3年的固定利率债券。若一年后市场利率进入下降周期，则（）能够降低该上市公司的未来利息支出。

A.买入利率封底期权

B.买人利率互换

C.发行逆向浮动利率票据

D.卖出利率互换【答案】DCY8S6T3F5D10P4K7HY10U8L9Q6V3R10K2ZU2N7O2X8Y9H9R846、下列关于国债期货的说法不正确的是（）。

A.国债期货仅对组合利率风险的单一因素进行调整，不影响组合持仓

B.国债期货能对所有的债券进行套保

C.国债期货为场内交易，价格较为公允，违约风险低，买卖方便

D.国债期货拥有较高的杠杆，资金占用量较少，可以提高对资金的使用效率【答案】BCY5H8E5H7E4I2S4HT9N10P5J4Y2M8U2ZY9D2A9H7Z2E1O347、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口台同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值。成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152。套期保值后总损益为（）元

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-150000【答案】ACJ4H2K10E4O9G4D2HA7D3Y1Z7Z4M5Z3ZO7M1S10G6S2Z9N548、（）定义为期权价格的变化与波动率变化的比率。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega【答案】DCZ10C4W7N9K1R9Q3HF10L4U9D5H10W4T5ZB8V8R8S10L9Z9N749、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCN4F9L1C7Z10U4U9HP9D4M4N4C5Y2E4ZE9R6I10O10I5W5M1050、下列哪种债券用国债期货套期保值效果最差（）。

A.CTD

B.普通国债

C.央行票据

D.信用债券【答案】DCK3Q4Q4Y7R3G3Q9HV10C9M5B4V10M7U8ZF5C2U10Y8E5O9B551、一般而言，GDP增速与铁路货运量增速（）。

A.正相关

B.负相关

C.不确定

D.不相关【答案】ACV4D8B8K3B1W8Q9HC10G3P8T2H4H1Y6ZH4Z10V2H5R6U9P452、（）主要是通过投资于既定市场里代表性较强、流动性较高的股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益率。

A.程序化交易

B.主动管理投资

C.指数化投资

D.被动型投资【答案】CCO10K2T1T1Y2L3K3HV6S6L7N1U1P3O5ZB7E6W9V4I6Z5J553、在熊市阶段，投资者一般倾向于持有（）证券，尽量降低投资风险。

A.进攻型

B.防守型

C.中立型

D.无风险【答案】BCN2R1B3P9V9V7B9HK8C5P3Q10D10B9V5ZT7N8X1M10R8V2C954、按照道氏理论的分类，趋势分为三种类型，()是逸三类趋势的最大区别。

A.趋势持续时间的长短

B.趋势波动的幅度大小

C.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小

D.趋势变动方向、趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小【答案】CCX8O7K4Y3U10F4J8HY8O7Z1O1J7M9N5ZS3A9A6Q2V9U5W755、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于策略思想的来源的是（）。

A.自下而上的经验总结

B.自上而下的理论实现

C.自上而下的经验总结

D.基于历史数据的数理挖掘【答案】CCE2J8X3S2X7D9T2HC9H7Z9V8H7T4Q10ZK7C4Z6P10B1K3X356、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。仅从成本角度考虑可以认为（）元／吨可能对国产大豆现货及期货价格是一个较强的成本支撑。

A.2556

B.4444

C.4600

D.8000【答案】BCB8H9Y6D1A9C8N1HU9F9Z10F9E7C7V6ZE7M10S1O2L10I3Y657、下列关于仓单质押表述正确的是()。

A.质押物价格波动越大，质押率越低

B.质押率可以高于100％

C.出质人拥有仓单的部分所有权也可以进行质押

D.为企业生产经营周转提供长期融资【答案】ACG3C2N8Q4V9G1A1HF1Z10Q4D10A8R4M10ZI2H5F5X1K3M6H1058、关于持续整理形态，以下说法不正确的是()。

A.矩形为冲突均衡整理形态，是多空双方实力相当的斗争结果，多空双方的力量在箱体范围间完全达到均衡状态

B.如果矩形的上下界线相距较远，短线的收益是相当可观的

C.旗形形态一般任急速上升或下跌之后出现，成立量则在形成形态期间不断地显著减少

D.在形成楔形的过程中，成变量是逐渐增加的在形成楔形的过程中，成交量是逐渐减少的。楔形形成之前和突破之后，成变量都很大。【答案】DCK7E3D8A6M9L6E1HU9I7I4Y7D10A6K4ZD10Y5F1T8T10V7I859、为确定大豆的价格（y）与大豆的产量（x1）及玉米的价格（x2）之间的关系，某大豆厂商随机调查了20个月的月度平均数据，根据有关数据进行回归分析，得到下表的数据结果。

A.0.1742

B.0.1483

C.0.8258

D.0.8517【答案】DCT4T7Q4I7O3F9S8HZ8P7V10V10S4C9B5ZR3X8F7K8E9C5N960、假设美元兑英镑的外汇期货合约距到期日还有6个月，当前美元兑换英镑即期汇率为1.5USD/GBP，而美国和英国的无风险利率分别是3%和5%,则该外汇期货合约的远期汇率是（）USD/GBP。

A.1.475

B.1.485

C.1.495

D.1.5100【答案】BCC3A8J10H10Y9X6F9HA3I6A2Z6B9Q3M6ZL7J9P2R4N2V7C261、（）一般在银行体系流动性出现临时性波动时相机使用。

A.逆回购

B.MLF

C.SLF

D.SLO【答案】DCX1G1U3U4W9X8E7HY7A5E10C7L3V3A3ZP7B10P3S4D1H2P362、某家信用评级为AAA级的商业银行目前发行3年期有担保债券的利率为4.26%。现该银行要发行一款保本型结构化产品，其中嵌入了一个看涨期权的多头，产品的面值为100。而目前3年期的看涨期权的价值为产品面值的12.68%，银行在发行产品的过程中，将收取面值的0.75%作为发行费用，且产品按照面值发行。如果将产品的杠杆设定为120%，则产品的保本比例在（）%左右。

A.80

B.83

C.90

D.95【答案】DCM1G3U7B8X9S3L8HM9R1H8W5D2S8R2ZX4W6D5F1V2T9C763、若沪深300指数为2500，无风险年利率为4%，指数股息率为1%（均按单利记），1个月后到期的沪深300股指期货的理论价格是（）。（保留小数点后两位）

A.2510.42

B.2508.33

C.2528.33

D.2506.25【答案】DCN5R4Y2G1Z1K7W3HO7T6D10Y4F9Z3A1ZC4N1R7E8U4Y1F164、以下（）可能会作为央行货币互换的币种。

A.美元

B.欧元

C.日元

D.越南盾【答案】DCX5O10I2V4M9S3C3HP1J5S8O6V1B5Q2ZY9U8Q7P6N7S5I265、某钢材贸易商在将钢材销售给某钢结构加工企业时采用了点价交易模式，作为采购方的钢结构加工企业拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如下表所示。

A.3078元/吨

B.3038元/吨

C.3118元/吨

D.2970元/吨【答案】BCW1P1P2I7K9Q5C2HA10C6C1R1R4Y2D1ZE5J5L8M10L8K7M366、某种商品的价格提高2%，供给增加15%，则该商品的供给价格弹性属于()。

A.供给富有弹陛

B.供给缺乏弹性

C.供给完全无弹性

D.供给弹性般【答案】BCE3Y1Y8R2F9C9G4HJ1E3S5O1H5X5K1ZT10W2U2O9O8H5D467、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元/吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元/吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元/吨，铜杆厂以55700元/吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为（）元/吨。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCZ6G3O4D3T8R4K6HZ4X3Z2P8C8M7J2ZO1K8P9J5I5V4D168、—份完全保本型的股指联结票据的面值为10000元，期限为1年，发行时的1年期无风险利率为5%，如果不考虑交易成本等费用因素，该票据有（）元资金可用于建立金融衍生工具头寸。

A.476

B.500

C.625

D.488【答案】ACB5G10L8L3E3N1R10HP1J8G4Z4U5A8M4ZJ2W4X1R7F2U8Y269、债券的面值为1000元，息票率为10%，10年后到期，到期还本。当债券的到期收益率为8%时，各年利息的现值之和为671元，本金的现值为463元，则债券价格是（）。

A.2000

B.1800

C.1134

D.1671【答案】CCX9A1W5Y10V10J10W10HW9L3T6G1A3O5R2ZJ5U6E7G4X10I7T670、操作风险的识别通常更是在（）。

A.产品层面

B.部门层面

C.公司层面

D.公司层面或部门层面【答案】DCV4W9V6V3I5A1E1HF1G10Z8C7G5Z7D7ZQ8V1F6A5S2O10O1071、下列不属于世界上主要的石油产地的是()。

A.中东

B.俄罗斯

C.非洲东部

D.美国【答案】CCL2T5W8Z5A2A8S10HJ2A3D2K2Q8D10Z4ZD9Q8O8V6K4C5C272、将总资金M的一部分投资于一个股票组合，这个股票组合的β值为βs，占用资资金S，剩余资金投资于股指期货，此外股指期货相对沪深300指数也有一个β，设为βf假设βs=1.10，βf=1.05如果投资者看好后市，将90%的资金投资于股票，10%投资做多股指期货（保证金率为12%)。那么β值是多少，如果投资者不看好后市，将90%投资于基础证券，10%投资于资金做空，那么β值是（）。

A.1.8650.115

B.1.8651.865

C.0.1150.115

D.0.1151.865【答案】ACE4U8I5I1B9G10G2HF7H2H7J6F7G5T4ZF3X2O5N3T2Z3A973、金融机构估计其风险承受能力，适宜采用（）风险度量方法。

A.敬感性分析

B.在险价值

C.压力测试

D.情景分析【答案】CCZ2Q10L8P4R1P8P10HD8A4K9C3X7H10Q9ZZ6J5R7A9H7E1X874、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】ACM5E8Q9P7Z9E6Q5HR2W4F2Y8S5O5B7ZT7G10Z5V1B10Q6M375、在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置（）。

A.黄金

B.基金

C.债券

D.股票【答案】CCH1I8C10Q1H6J4A2HF10D1P8B1O10G10H3ZL8P4Q8E10W10P1E876、在持有成本理论模型假设下，若F表示期货价格，S表示现货价格，IT表示持有成本，R表示持有收益，那么期货价格可表示为（）。

A.F=S+W-R

B.F=S+W+R

C.F=S-W-R

D.F=S-W+R【答案】ACV4S5E4B2W4W2C10HR5S6O4Y3Q10Y1G10ZU3H2M8E5E4Z4I777、目前，我国已经成为世界汽车产销人国。这是改革丌放以来我国经济快速发展的成果，同时也带来一系列新的挑战。据此回答以下两题。汽油的需求价格弹性为0．25，其价格现为7．5元/升。为使汽油消费量减少1O%，其价格应上涨()元/升。

A.5

B.3

C.0.9

D.1.5【答案】BCG9Y6I7R1S4W10J9HZ6B1R4R4H10F2X3ZL9V6G1F5U2H2K278、下面不属于持仓分析法研究内容的是（）。

A.价格

B.库存

C.成交量

D.持仓量【答案】BCJ7U6U5L3S2M4W5HF10C8O1X4C9V8C5ZU6H7D6T6Z5A10I479、假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为()。

A.4.5％

B.14.5％

C.一5.5％

D.94.5％【答案】CCO8U6F3Y7P8V4C8HF3G6B10F1G3Z9V10ZR9J4N3D4H4B9Q780、根据美林投资时钟理论，随着需求回暖，企业经营状况得到改善，股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应的是美林时钟（）点。

A.12～3

B.3～6

C.6～9

D.9～12【答案】DCR4G8U2M7Z7R4T10HE7V9Z3L7C9O5N3ZN5I1B7O9Q1L4O481、对回归方程进行的各种统计检验中，应用t统计量检验的是()。

A.线性约束检验

B.若干个回归系数同时为零检验

C.回归系数的显著性检验

D.回归方程的总体线性显著性检验【答案】CCS2I8Q4F9D10Z8X7HS9R3S9E6Z6D2D7ZP4S7B7P9L10V1G182、需求富有弹性是指需求弹性()。

A.大于0

B.大于1

C.小于1

D.小于0【答案】DCE8L10U2E9V4Y5B7HW1S1E10P8B7Z10M10ZU6S5F9Z9O4O8L283、某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对

A.卖出5手国债期货

B.卖出l0手国债期货

C.买入5手国债期货

D.买入10手国债期货【答案】CCP6P2G2S2D6B3B5HB3L8J4V10I7W4R9ZL4S9S6P5S8S1R684、常用定量分析方法不包括（）。

A.平衡表法

B.统计分析方法

C.计量分析方法

D.技术分析中的定量分析【答案】ACF3S3R3W1U10V7Y2HQ3B4H4S2S1K6D5ZM10L3L4P9C3W6X1085、旗形和楔形这两个形态的特殊之处在丁，它们都有叫确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向()。

A.水平

B.没有规律

C.与原有的趋势方向相同

D.与原有的趋势方向相反【答案】DCQ5Z8X7X7I6J1E3HH6J5K3A5Q7Y1E1ZO2B7W10Z5N8W4W186、以下关于通货膨胀高位运行期库存风险管理策略的说法错误的是()。

A.要及时进行采购活动

B.不宜在期货市场建立虚拟库存

C.应该考虑降低库存水平，开始去库存

D.利用期货市场对高企的库存水平做卖出套期保值【答案】ACD6A9E1R7T9T5G10HV6Y8M5I10J8S5P9ZO4T7Z6M7E6Y5K187、5月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。5月20日该投资经理建仓买入消费类和零售类股票2亿元，β值为0.98，同时在沪深300指数期货6月份合约上建立空头头寸，卖出价位为4632.8点，β值为1。据此回答以下两题。

A.1660

B.2178.32

C.1764.06

D.1555.94【答案】CCS7Y3J8E6Q7D5J2HW4Q3G1M5A2Q9K8ZW3V6P1V8E4C5W588、（）定义为期权价格的变化与波动率变化的比率。

A.DeltA

B.GammA

C.Rho

D.VegA【答案】DCB10N4G9E5V10R1M6HQ9E7V10F8Z4I6Y7ZQ10C3H7P10Y8Q3R1089、当经济处于衰退阶段，表现最好的资产类是（）。

A.现金

B.债券

C.股票

D.商品【答案】BCW2C2K3X5R9X7E4HL9A2C5F1L9A6T3ZR3L8P4P7L5I8A390、在完全竞争市场上，企业扩大产量可以增加利润的条件是()。

A.边际成本小于边际收益

B.边际成本等于边际收益

C.边际成本大干平均成本

D.边际成本大干边际收益【答案】ACM9R4Q7R10Z10V7R2HX5O9L9U9E2R3P7ZU8P9C10R1Z7I6O991、以下（）可能会作为央行货币互换的币种。

A.美元

B.欧元

C.日元

D.越南盾【答案】DCR8T8R7X10K10D1Q6HT3U5B10N8Q6N6M7ZD2M2M1M8D8P3A992、发行100万的国债为100元的本金保护型结构化产品，挂钩标的为上证50指数，期末产品的平均率为max（0,指数涨跌幅），若发行时上证50指数点位为2500，产品DELTA值为0.52，则当指数上涨100个点时，产品价格（）。

A.上涨2.08万元

B.上涨4万元

C.下跌2.08万元

D.下跌4万元【答案】ACP3T10B10Y2H9O7Y4HY3N7Z2M6I2Y1P4ZJ2I9H7D1K7J4Q393、根据下面资料，回答76-79题

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCN1B5S1U3Y6J10P5HO7E6T2X2S10C2I8ZQ10Q4U9R4L7F1K994、套期保值的效果取决于()。

A.基差的变动

B.国债期货的标的利率与市场利率的相关性

C.期货合约的选取

D.被套期保值债券的价格【答案】ACJ6A5T4Q5W8X1X4HT4V9Q5T3Y8F10Q9ZJ3H8F7Z6S6T2A1095、在无套利基础下，基差和持有期收益之问的差值衡量了()选择权的价值。

A.国债期货空头

B.国债期货多头

C.现券多头

D.现券空头【答案】ACB9W1N10I2V5M8R3HT7P1Y9B10A4V5W9ZZ6G4N5F10Y6P6J296、ISM采购经理人指数是由美国非官方机构供应管理协会在每月第（）个工作日定期发布的一项经济领先指标。

A.1

B.2

C.8

D.15【答案】ACB8N9P9R9J8O8N10HU1I10M6H9G8Q7D9ZZ3W5Z8P4B1I10L1097、期货加现金增值策略中期货头寸和现金头寸的比例一般是（）。

A.1:3

B.1:5

C.1:6

D.1:9【答案】DCZ10M3B8I8S3M1F2HD2W1H1V6F5A5X7ZZ2R6I10O8E1G6W898、期货加现金增值策略中，股指期货保证金占用的资金为一小部分，余下的现金全部投入()，以寻求较高的回报。

A.固定收益产品

B.基金

C.股票

D.实物资产【答案】ACX9B9B3N9P3B10V3HO7L7T4F5L10U3A3ZJ4B8M6L1K4B6U1099、根据下面资料，回答80-81题

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCN7N8X1T8H4R10H4HE4D6P10L4T6C5E4ZO3Y4P2D7L1C2V7100、当（）时，可以选择卖出基差。

A.空头选择权的价值较小

B.多头选择权的价值较小

C.多头选择权的价值较大

D.空头选择权的价值较大【答案】DCC5F6J3E2E4B2Y6HW6A2A4P9R7W8C9ZQ7T9P5R7U1W6U7101、假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为()。

A.4.5％

B.14.5％

C.一5.5％

D.94.5％【答案】CCR6G7J5P4R9W9Y9HP10H2R9H8W3O6A3ZA2K10I6P6B10C10B3102、（）是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的变化可能会对金融工具、资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。

A.敏感分析

B.情景分析

C.缺口分析

D.久期分析【答案】ACD2R6O7W8M7L9Z9HL8F8G7N3C6Q2I6ZS10U2K8G3E5O7T6103、对回归方程的显著性检验F检验统计量的值为（）。

A.48.80

B.51.20

C.51.67

D.48.33【答案】ACC6J5M4F2F10S6C4HM7T8A7Z1Z10T7S4ZO6A5B10E10J3B2E1104、一份具有看跌期权空头的收益增强型股指联结票据期限为1年，面值为10000元。当前市场中的1年期无风险利率为2.05%。票据中的看跌期权的价值为430元。在不考虑交易成本的情况下，该股指联结票据的票面息率应该近似等于（）%。

A.2.05

B.4.30

C.5.35

D.6.44【答案】DCT3T9G4F5A4I2G8HZ4B2Y3H6T9B7F2ZK6W1Q1T7Z4N7O3105、()是第一大PTA产能国。

A.中囤

B.美国

C.日本

D.俄罗斯【答案】ACB8T6U1U6N3X1T4HL2N4P4I4L5P3C3ZR1D10S10C4A1K4E6106、某股票组合市值8亿元，β值为0.92。为对冲股票组合的系统风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点。一段时间后，10月股指期货合约下降到3132.0点，股票组合市值增长了6.73%.基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此操作共利（）。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCM5C6E3C6W3A8I8HD10H7T5Y2O9Q1Z3ZE10T2A2R7T10Y3H10107、4月16日，阴极铜现货价格为48000元/吨。某有色冶炼企业希望7月份生产的阴极铜也能卖出这个价格。为防止未来铜价下跌，按预期产量，该企业于4月18日在期货市场上卖出了100手7月份交割的阴极铜期货合约，成交价为49000元/吨。但随后企业发现基差变化不定，套期保值不能完全规避未来现货市场价格变化的风险。于是，企业积极寻找铜现货买家。4月28日，一家电缆厂表现出购买的意愿。经协商，买卖双方约定，在6月份之前的任何一天的期货交易时间内，电缆厂均可按铜期货市场的即时价格点价。最终现货按期货价格-600元/吨作价成交。

A.盈利170万元

B.盈利50万元

C.盈利20万元

D.亏损120万元【答案】CCZ6O8E6A8D7I4Q6HH3F6G4B9V9M10B8ZA4R1S4J6U9O6E1108、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表3所示。假设名义本金为1美元，当前美元固定利率为Rfix=0．0632，英镑固定利率为Rfix=0．0528。120天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约的价值是（）万美元。

A.1.0152

B.0.9688

C.0.0464

D.0.7177【答案】CCJ2F3I3Z7P4M9Z7HC7N8U3S1R2L3A1ZO3P2R8X1E6L2N7109、下列说法错误的是（）。

A.与指数策略相比，CTA基金在策略上存在多空持仓

B.CTA策略中占比最大的依然为趋势类策略

C.从策略收益来看，债券类资产明显高于CTA策略的收益

D.在基金组合中加入CTA策略可以明显提升基金组合的夏普比率【答案】CCK4W3J8U1S4D4J2HH2A7M5C4G2K4U6ZC3U8B5N5R5M10G3110、2008年9月22日，郑州交易所棉花0901月合约(13185元／吨)和0903月合约(13470元／吨)价差达285元，通过计算棉花两个月的套利成本是207．34元，这时投资者如何操作?（）

A.只买入棉花0901合约

B.买入棉花0901合约，卖出棉花0903合约

C.买入棉花0903合约，卖出棉花0901合约

D.只卖出棉花0903合约【答案】BCZ4D7D2N10L1R8O2HW3U4Z10N1N2N6X7ZY7F6Q5S2L10G9R10111、在险价值风险度量时，资产组合价值变化△II的概率密度函数曲线呈（）。

A.螺旋线形

B.钟形

C.抛物线形

D.不规则形【答案】BCM9S8Y1U6O8Z3Y1HJ3N8O6A3M5X3N9ZU3M8L1C10Z9V4S6112、一段时间后，如果沪深300指数上涨10%，那么该投资者的资产组合市值（）。

A.上涨20.4%

B.下跌20.4%

C.上涨18.6%

D.下跌18.6%【答案】ACU9E1I9R1U7J10D2HC7R6G1O2S9Y8P7ZC1L5G3F6G3H9W7113、假设某债券投资组合价值是10亿元，久期为12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望将组合久调整为0，当前国债期货报价为110元，久期为6.4，则投资经理应（）。

A.买入1818份国债期货合约

B.买入200份国债期货合约

C.卖出1818份国债期货合约

D.卖出200份国债期货合约【答案】CCB6I9W2R3Q3K6E1HZ3T2T5W8U10Q3T10ZZ3Z6E1B3V7W4K4114、7月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同。合同中约定，给予钢铁公司1个月点价期；现货最终结算价格参照铁矿石期货9月合约加升水2元／干吨为最终干基结算价格。期货风险管理公司最终获得的升贴水为（）元／干吨。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACR4O4G6C2F4I5H2HF3H2V7K2T4Q8K9ZO10L9K2B1R1N6I8115、战术性资产配置的驱动是因为某种大类资产收益的()。

A.已有变化

B.风险

C.预期变化

D.稳定性【答案】CCQ8W8F8A4K7V7N3HB4V5K6N1O5L7O1ZU6Q9E5E7Z8C1S8116、某交易者以2．87港元／股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元／股；该交易者又以1．56港元／股的价格买入一张该股票的看涨期权，执行价格为65港元／股。(合约单位为1000股，不考虑交易费用)如果股票的市场价格为71．50港元／股时，该交易者从此策略中获得的损益为（）。

A.3600港元

B.4940港元

C.2070港元

D.5850港元【答案】CCJ7O7D4A9Q10X8R10HD5X5V9P10I5D5G4ZU4M1I6E10B9T6X10117、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现W货湿基价格665元/湿吨(含6%水份)。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨，随后某交易日，钢铁公司点价，以688元/干吨确定为最终的干基结算价，期货风险管理公司在此价格平仓1万吨空头套保头寸，当日铁矿石现货价格为660元/湿吨。钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648元/湿吨*实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款675万元的基础上多退少补。最终期货风险管理公司（）。

A.总盈利17万元

B.总盈利11万元

C.总亏损17万元

D.总亏损11万元【答案】BCN5V4D6K4R9G2E10HI6E6O3P4T10E10D7ZA2T10G5Y5E3P8M9118、在我国，计算货币存量的指标中，M，表示()。

A.现金+准货币

B.现金+金融债券

C.现金+活期存款

D.现金【答案】CCR7O8P3S2N9V1Z9HS3U6U8D5B7S9G2ZV2O10W10Y7Y5Y10O6119、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。

A.甲方向乙方支付1.98亿元

B.乙方向甲方支付1.O2亿元

C.甲方向乙方支付2.75亿元

D.甲方向乙方支付3亿元【答案】ACZ2V6T5L8Y2Y2U8HZ6F10C5H10O5V1L5ZT1O10R6R9A9M6F3120、临近到期日时，（）会使期权做市商在进行期权对冲时面临牵制风险。

A.虚值期权

B.平值期权

C.实值期权

D.以上都是【答案】BCU4Q4R9L9U1U8B1HU8H2T6Z2O1T4W1ZG6J4W3P6N3O3D6121、投资组合保险市场发生不利时保证组合价值不会低于设定的最低收益；同时在市场发生有利变化时，组合的价值（）。

A.随之上升

B.保持在最低收益

C.保持不变

D.不确定【答案】ACC8K7T6T2T9L5L5HV10J9R7R6Y5Y5Z3ZV1T9L6Q10C5R10H1122、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元／指数点，甲方总资产为20000元。假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价为95，期限1个月，期权的价格为3．8个指数点，这3．8的期权费是卖出资产得到。假设指数跌到90，则到期甲方资产总的市值是（）元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】BCW8T8D5H9G7G7F9HB7U5T3U2E6M10J7ZT7H10B2R1T1F2E2123、社会总投资，6向金额为()亿元。

A.26

B.34

C.12

D.14【答案】DCR3H10C4M3B9V2C2HU3G5D10A10Q9W3I5ZD2B7M4L10Y9W5C9124、协整检验通常采用()。

A.DW检验

B.E-G两步法

C.1M检验

D.格兰杰因果关系检验【答案】BCP6R2H6G6J2H3O5HI10J1P5I2O10X7K7ZE10H7D10L3J7K3U2125、当前，我国的中央银行没与下列哪个国家签署货币协议？（）

A.巴西

B.澳大利亚

C.韩国

D.美国【答案】DCQ3M1G3H8F1N10R8HX5S5V8R6X4Q7E9ZH7S5N7T6M4V10K3126、在有效数据时间不长或数据不全面的情况导致定量分析方法无法应用时，()

A.季节性分析法

B.平衡表法

C.经验法

D.分类排序法【答案】DCZ4N6D9M2M10D8C4HU1B2F7A2D1V5U1ZB5Z3Q2G8F10T3X1127、核心CPI和核心PPI与CPI和PPI的区别是（）。

A.前两项数据剔除了食品和能源成分

B.前两项数据增添了能源成分

C.前两项数据剔除了交通和通信成分

D.前两项数据增添了娱乐业成分【答案】ACA7N7Q8F5Y9R3X5HF5K7V4F6W8U7Q5ZM1O5O10O9Y4C3H2128、金融机构维护客户资源并提高自身经营收益的主要手段是（）。

A.具有优秀的内部运营能力

B.利用场内金融工具对冲风险

C.设计比较复杂的产品

D.直接接触客户并为客户提供合适的金融服务【答案】DCL3J8N7Q8J1U1F1HP10I2U5L6P9F4N3ZK6S6M9Z7R4X7K9129、在完全竞争市场中，企业在短期内是否继续生产取决于价格与()之间的关系。

A.边际成本最低点

B.平均成本最低点

C.平均司变成本最低点

D.总成本最低点【答案】CCE1N7B7C2U5U3S8HE1N4G2L4T5L7D8ZE3H9S5F7O2T10W1130、基于三月份市场样本数据，沪深300指数期货价格（Y）与沪深300指数（X）满足回归方程：Y=-0.237+1.068X，回归方程的F检验的P值为0.04.对于回归系数的合理解释是：沪深300指数每上涨一点，则沪深300指数期货价格将（）。

A.上涨1.068点

B.平均上涨1.068点

C.上涨0.237点

D.平均上涨0.237点【答案】BCQ9U5F8R10O1W10Y4HF2D1T10D7C7C1R2ZJ4S7C8E1Z4G7D1131、从其他的市场参与者行为来看，（）为套期保值者转移利率风险提供了对手方，增强了市场的流动性。

A.投机行为

B.套期保值行为

C.避险行为

D.套利行为【答案】ACC7G2G10A7I8A9Q9HB6G7I8B9J10E7X2ZM4O10M10O6Q2D5W6132、多资产期权往往包含两个或两个以上的标的资产，其典型代表是（）。

A.障碍期权

B.回望期权

C.亚式期权

D.彩虹期权【答案】DCW7R1K5F2T7B9Z9HG8U6F3H3R1M1O1ZG6R7W2U2M5V2Y5133、常用的回归系数的显著性检验方法是()

A.F检验

B.单位根检验

C.t检验

D.格赖因检验【答案】CCO8A4G7U8K8X5J9HM6G10J3Y7E10R5G2ZV2N3T7F2O5W10C3134、以下情况，属于需求富有弹性的是()。

A.价格下降1%，需求量增加2%

B.价格上升2%，需求量下降2%

C.价格下降5%，需求量增加3%

D.价格下降3%，需求量下降4%【答案】ACW6K7P5J10S8B7D9HE2D10V6J4G8C9H6ZA9R5X1U1H6U2F1135、在保本型股指联结票据中，为了保证到期时投资者回收的本金不低于初始投资本金，零息债券与投资本金的关系是（）。

A.零息债券的面值>投资本金

B.零息债券的面值＜投资本金

C.零息债券的面值=投资本金

D.零息债券的面值≥投资本金【答案】CCP3A8O5I2O7E10D2HM4H7E10V10D4L6H3ZZ9X5Q3X8M5C8V7136、8月份，某银行Alpha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数，根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0.92。8月24日，产品管理人开仓买入消费类股票组合，共买入市值8亿元的股票；同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3263.8点，10月12日，10月合约临近到期，此时产品管理人也认为消费类股票超越指数的走势将告一段落，因此，把全部股票卖出。同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下跌到3132.0点，跌幅约4%；而消费类股票组合的市值增长了6.73%。则此次Alpha策略的操作的盈利为（）。

A.8357.4万元

B.8600万元

C.8538.3万元

D.853.74万元【答案】ACT6C6R8T5U10Z5Q3HP5C8G4Q6E8Y3W7ZM9B8X5F9M10T6Y3137、通过股票收益互换可以实现的目的不包括（）。

A.杠杆交易

B.股票套期保值

C.创建结构化产品

D.创建优质产品【答案】DCC6M3U9Y1J10W4E3HL7N9L2S5V9O9X6ZV1I10D7Q8I8S5J10138、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元）。假设当日欧元（EUR）兑美元（USD）即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场____万美元，在期货市场____万美元。（不计手续费等费用）（）。

A.获利1.56；获利1.565

B.损失1.56；获利1.745

C.获利1.75；获利1.565

D.损失1.75；获利1.745【答案】BCC5B4C1V7B7Q10L7HR2G7Z8R7G3L8I3ZY2W1L8T5F3D9J3139、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与斯权标的物价格变动之间的关系的指标是（）。

A.DeltA

B.GammA

C.ThetA

D.VegA【答案】ACQ3K2Y10E4P2S2Q10HS5M8I7Q9C7R2V4ZS7W6J4L4S8D8R4140、对回归方程的显著性检验F检验统计量的值为（）。

A.48.80

B.51.20

C.51.67

D.48.33【答案】ACO2E1G7J5F5I2J8HH1H1W6Z2C8T5R4ZP3S4N8P1W1S1A1141、投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）

A.50

B.-10

C.10

D.0【答案】CCN2L2J1O2C7B5E6HQ1K9M9H10H5T5Q5ZL2J8K1V4L10O5J1142、趋势线可以衡量价格的()。

A.持续震荡区

B.反转突破点

C.被动方向

D.调整方向【答案】CCN3T5K6Z8D5S8W7HI3I8A8Z9M9O5L10ZV6L5P3B7I9S10D6143、假设某金融机构为其客户设计了一款场外期权产品，产品的基本条款如表8-4所示。

A.1.15

B.1.385

C.1.5

D.3.5【答案】BCR6F10Y4A6S3M4A3HF2F6K10U6V8R3E7ZO2K7H6E7W8Q7B3144、根据下面资料，回答91-93题

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84【答案】DCQ7Y6C4F9Z8V7C4HA6O4K3K8H4V1J6ZV1D9M7M6O7K8P3145、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为500?000欧元，即期人民币汇率为1欧元=8.5038元人民币，合同约定3个月后付款。考虑到3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出5手CME期货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为0.11772。3个月后，人民币即期汇率变为1欧元=9.5204元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。期货市场损益（）元。

A.612161.72

B.-612161.72

C.546794.34

D.-546794.34【答案】ACQ3I2R10T8J6B3I2HX8T4Y4Q4Y10M5O4ZZ10E4O2U8T7J9C2146、对于金融机构而言，期权的δ=-0.0233元，则表示（）。

A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

B.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失【答案】DCZ9L10F3E6T5S5F6HV10L3V5Z7K4T10M9ZJ5B7Y3M7O5W6S2147、DF检验回归模型为yt＝α＋βt＋γyt－1＋μt，则原假设为（）。

A.H0：γ＝1

B.H0：γ＝0

C.H0：α＝0

D.H0：α＝1【答案】ACV3Z8M9G1R4Q4L3HQ1C9L9Z5B6N3P4ZE5X9W5P2L10Z10D6148、5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时利用铜期货对该批铜进行套期保值，以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约，至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格成交。8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓，此时现货市场铜价格为64800元／吨，则该进口商的交易结果是（）(不计手续费等费用)。

A.基差走弱200元／吨，不完全套期保值，且有净亏损

B.与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨

C.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨

D.对该进口商来说，结束套期保值时的基差为-200元／吨【答案】DCF8G4O6J3H7C2X2HA2L2B7K10T10U3X10ZB7U6M1L2X4N9S5149、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表2-10所示。

A.1.0152

B.0.9688

C.0.0464

D.0.7177【答案】CCX7K8O5G1X6D2P1HA10X6D9P10R8V7G3ZL7E2N4X9N6Y10I9150、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政

A.5170

B.5246

C.517

D.525【答案】ACM3B4Y3K5X8A1Z9HC6D2Q6T1W2T3P4ZG6N5G7U4B9P4Y2151、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元/人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0.0009，合约大小为人民币100万元。该公司需要_人民币/欧元看跌期权_手。（）

A.买入;17

B.卖出;17

C.买入;16

D.卖出;16【答案】ACO8W1F1J10E7G4U10HN4A1R3S7N9W10H9ZE3Q8B4W5P3I2O6152、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。该交易的价差（）美分／蒲式耳。

A.缩小50

B.缩小60

C.缩小80

D.缩小40【答案】CCJ10Q3H7K10G2N4S6HB8E9D1K4Y7U8R6ZX6Y6M6A6Z2Q3P1153、以下工具中，（）是满足金融机构期限较长的大额流动性需求的工具。

A.逆回购

B.SLO

C.MLF

D.SLF【答案】DCQ3L2T7F9X4R3E7HZ4X9L6M6T5D7M7ZC8D10T4W3R1G4A2154、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政

A.5170

B.5246

C.517

D.525【答案】ACE9C4G9D6C4B3F2HV4Z8L3B3H10G1O1ZT1Q5Q7G8S6F4R3155、某投资者M考虑增持其股票组合1000万，同时减持国债组合1000万，配置策略如下：卖出9月下旬到期交割的1000万元国债期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。假如9月2日M卖出10份国债期货合约(每份合约规模100万元)，沪深300股指期货9月合约价格为2984．6点。9月18日(第三个星期五)两个合约都到期，国债期货最