《金融学概论》第6章金融中介体系

第6章金融中介体系金融中介体系概述西方国家的金融中介体系概述中国金融中介体系国际金融机构体系6.1金融中介体系概述6.1.1金融中介及其类型1.联合国统计署和SNA的分类

联合国统计署在其国际标准产业分类法(ISIC)把金融中介归为一大类，主要内容有：

（1）不包含保险和养老基金的金融中介活动货币中介其他金融中介

（2）保险和养老基金—不包括强制性社会保障生命保险活动养老保险活动非生命保险活动

（3）辅助金融中介的活动金融市场组织证券交易活动动与金融中介有关的其他辅助活动6.1.1金融中介及其类型1.联合国统计署和SNA的分类

国民核算体系SNA对金融业的分类是按交易主体或资金收支角度进行，划分为五类：

中央银行；其他存款公司；

不是通过吸收存款的方式而是通过在金融市场上筹集资金利用这些资金获取金融资产的其他金融中介机构；金融辅助机构；保险公司和养老基金6.1.1金融中介及其类型2.直接融资中介与间接融资中介（1）直接融资及其机构

在直接融资中，资金短缺者在金融市场上向资金盈余者出售股票、债券等金融工具，直接向盈余者借取资金，盈余者以此为凭证而获得债券利息收入或股息分红。（2）间接融资及其机构

在间接融资中，资金的盈缺双方并不直接交易，而是分别同金融中介机构发生一笔独立的交易：资金盈余者购买金融中介发行的次级证券成为债权人，金融中介获得资金成为债务人；然后金融中介再去购买短缺者发行的原始证券而成为债权人，短缺者成为债务人。6.1.1金融中介及其类型3.直接融资与间接融资的相对重要性现代社会的资金，绝大部分是通过金融中介机构来融通的。从融资量来看，金融机构在任何国家都比证券市场重要。虽然新闻媒体上得到的金融信息主要是证券市场的价格信息，但事实上银行等金融中介机构的融资量要远远大于证券市场。公司融资格局虽然在各国不尽相同，但当公司企业为其活动寻找资金来源时，通常都是从金融机构取得资金。6.1.2金融中介机构存在和发展的原因1.充当真正的信用中介2.分散风险3.节约交易成本4.提供支付机制和流动性6.1.3金融机构体系的发展趋势随着世界范围内的金融创新、管理规则、公众偏好的变化，以及整个经济社会财富的不断积累，各国资金融通的格局有明显的变化：1．直接金融与间接金融合二为一，出现了全方位全能型的金融中介机构；2．养老基金和投资基金为代表的契约型储蓄机构和投资型中介机构的重要性日益加强；3．以商业银行和储蓄机构为代表的金融中介机构的相对重要性急剧下降。6.2西方国家的金融中介体系

西方国家的金融中介体系规模庞大，种类繁多，结构复杂，银有行体系与非银行体系并存是其共同特征，而银行机构居支配地位。随着分业经营向混业经营的转化，金融机构金融机构之间的差异日趋缩小。6.2.1银行体系

1.中央银行2.商业银行3.专业性银行开发银行储蓄银行不动产抵押银行

4.政策性银行6.2.2非银行金融中介体系非银行金融中介体系在整个金融中介体系中是非常重要的组成部分，它的发展状况是衡量一国金融体系是否成熟的重要标志之一：1.保险公司人寿保险公司财产和灾害保险公司2.养老基金3.投资信托类金融机构4.投资银行5.合作金融机构6.金融租赁公司7.财务公司6.3中国金融中介体系6.3.1中国金融中介体系的演变新中国成立以前，我国并存着两个对立的金融中介机构体系：国民党统治区的金融中介机构体系、共产党领导下的解放区的金融中介机构体系。新中国金融中介体系的建立：合并解放区银行；没收官僚资本银行，改造民族资本银行；建立和发展其他金融机构。1953-1979年，我国形成了高度集中的金融中介体系，称为“大一统”的银行体系模式。1979年到1993年，我国金融机构改革主要是突破了过去高度集中的特点，开始向多元化体系方向发展。1994年至今，以中央银行为领导，政策性金融和商业性金融相分离，以国有独资商业银行为主体，多种金融机构并存的现代金融体系初步形成。6.3.2中国现行的金融中介体系我国现行的金融中介体系是以中国人民银行为核心，以中国银监会、中国证监会、中国保监会为监管机构，以工农中建四大国有商业银行为主体，多种金融机构并存的格局：

1.中央银行和金融监管机构

中国人民银行中国银行业监督管理委员会中国证券监督管理委员会中国保险监督管理委员会

2.商业银行

国有独资商业银行股份制商业银行城市商业银行6.3.2中国现行的金融中介体系

3.政策性金融机构政策性银行金融资产管理公司

4.非银行金融机构保险公司

证券公司

投资基金信托投资公司财务公司

信用合作组织

中国邮政储蓄机构：邮储银行

金融租赁公司

5.外资金融机构6.4

国际金融机构体系国际金融机构是维持国际货币制度正常运转及国际间的货币合作、协调各国货币政策或从事国际金融事务的金融机构。国际性金融机构主要有两类：全球性的金融机构和区域性的金融机构。6.4.1国际货币基金组织国际货币基金组织发展历史国际货币基金组织的宗旨国际货币基金组织权利机构国际货币基金组织资金来源国际货币基金组织的主要业务6.4.3国际开发协会国际开发协会发展历史国际开发协会的宗旨国际开发协会的组织结构国际开发协会的贷款6.4.4国际金融公司

国际金融公司发展历史国际金融公司的宗旨国际金融公司的资金来源国际金融公司的贷款6.4.2

世界银行世界银行发展历史世界银行的宗旨世界银行的组织结构世界银行的资金来源世界银行的主要业务6.4.5亚洲开发银行

亚洲开发银行发展历史亚洲开发银行的宗旨亚洲开发银行的组织结构亚洲开发银行资金来源亚洲开发银行的主要业务6.4.5非洲开发银行非洲开发银行发展历史非洲开发银行的宗旨