《货币银行学》第5章中央银行

第5章中央银行

本章节的目的在于帮助学生掌握有关中央银行的基本理论和基本知识,增强对中央银行在现代经济体系中所处重要地位和作用的认识,熟悉中央银行的各项业务运作,掌握中央银行制定实施货币政策,监督管理金融业的基本理论与方法,能够从宏观角度观察和分析总体经济和金融运行状况,提高对经济和金融发展规律的认识能力和把握能力。通过本章节的学习，要求学生系统地掌握现代中央银行制度的特征、职能和组织形式；掌握有关中央银行主要业务种类。在此基础上，要求学生坚持理论联系实际，增强分析，判断和研究宏观经济问题的能力。教学提示教学要求

知识要点能力要求相关知识中央银行概述

如何系统地掌握现代中央银行制度的特征、职能和组织形式，理解中央银行在现代经济体系中所处重要地位和作用（1）中央银行的概念、产生和发展（2）中央银行的组织形式（3）中央银行的资本构成（4）中央银行的性质、职能中央银行主要业务

宏观分析总体经济和金融运行状况，提高对经济和金融发展规律的认识能力和把握能力（1）中央银行业务活动的原则与分类（2）中央银行的负债业务（3）中央银行的资产业务（4）中央银行的支付清算服务（5）中央银行的其他业务5.1中央银行的概述5.1.1中央银行的概念中央银行是专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。具有双重属性：银行性与机关性。在现代金融体系中，中央银行处于核心地位，是一国最重要的金融管理者。1.中央银行产生的历史背景（1）商品经济的快速发展。（2）商业银行的普遍设立。（3）货币关系与信用关系广泛存在于经济和社会体系之中。（4）经济发展中新的矛盾已经显现，经济危机频繁出现。2.中央银行产生的客观经济基础（1）银行券发行问题（2）票据交换与清算问题（3）最后贷款人问题（4）政府融资问题（5）金融监管问题3.中央银行产生的途径（1）从既有的商业银行中逐步演变而中产生。一般的私人商业银行——较重要的银行——唯一的发行银行——银行的银行——政府的银行——职能健全的中央银行。如1656年的瑞典里克斯银行，1694年的英格兰银行。（2）目的明确地由政府直接组建的中央银行。以美国的联邦储备体系为代表。4中央银行制度基本设立时期的主要特点由普通银行自然演进大部分是私人股份银行或私人与政府合股的银行逐步集中货币发行权对一般银行提供服务5.中央银行的发展一般认为中央银行的发展历史有三个阶段：（1）初创时期（17世纪中叶至1843年）（2）逐步完善时期（1844年至20世纪30年代）（3）进一步加强时期（第二次世界大战以后）6.中央银行发展的原因

（1）一战以后的金融秩序紊乱（2）重建币制的需要（3）1922年的日内瓦会议要求新成立国家设立中央银行（4）新国家的产生（5）来自国外的支持（6）货币发行的制度化7.中央银行制度发展的特点

（1）国有化成为设立中央银行的重要原则。（2）实行国家控制是所有中央银行的共同变化。（3）货币政策运用的发展。（4）各国中央银行的国际合作8.我国中央银行的产生与发展

（1）我国历史上的中央银行：1904年大清帝国建立户部银行，1926年12月孙中山在武汉建立中央银行。1928年11月1日蒋介石政府在上海建立中央银行，但同时中国银行,交通银行和中国农民银行也享有发钞权,1937年成立的四联总处也拥有部分中央银行的职能。1932年2月在江西瑞金成立的中华苏维埃共和国国家银行是革命根据地的"发行的银行"和"政府的银行"。（2）新中国的中央银行①1948～1978年的中国人民银行②1979～1983年的中国人民银行③1983～1992年的中国人民银行④1993～2002年的中国人民银行⑤我国中央银行制度的最新发展。5.1.2中央银行的组织形式虽然目前世界各个国家和地区基本上都实行中央银行制度，但并不存在一个统一的模式。归纳起来，大致有单一式中央银行制度、复合式中央银行制度、准中央银行制度和跨国中央银行制度等四种类型。1.单一式中央银行制度2.复合式中央银行制度3.准中央银行制度4.跨国中央银行制度1.单一式中央银行制度单一式中央银行制度是指国家建立单独的中央银行机构，使之全面行使中央银行职能的中央银行制度。这种类型是指一国只设立一家统一的中央银行行使中央银行的权利和履行中央银行的全部职责，中央银行机构自身上下是统一的，机构设置一般采取总分行制，逐级垂直隶属。这种组织形式下的中央银行是完整标准意义上的中央银行，目前世界上绝大多数国家的中央银行都实行这种体制，如英国、法国、日本等。中央银行的总行或总部通常都设在首都，根据客观经济需要和本国有关规定在全国范围内设立若干分支机构。2.复合式中央银行制度复合式中央银行制度是指中央银行体系由中央和地方两级相对独立的中央银行机构共同组成。中央级中央银行和地方级中央银行在货币政策方面是统一的，中央级中央银行是金融决策机构，地方级中央银行要接受中央级中央银行的监督和指导。但在货币政策的具体实施、金融监管和中央银行有关业务的具体操作方面，地方级中央银行在其辖区内有一定的独立性，与中央级中央银行也不是总分行的关系，而是按法律规定分别行使其职能。这种制度一般与联邦制的国家体制相适应，如目前的美国、德国即实行此种中央银行制度。3.准中央银行制度准中央银行制度国家没有通常完整意义上的中央银行，而设立金融管理机构执行部分中央银行的职能，并授权若干商业银行也执行部分中央银行职能的准中央银行制度。采取这种中央银行组织形式的国家有新加坡、马尔代夫、斐济、沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国、塞舌尔等。在这类中央银行制度下，国家设立的专门金融管理机构其名称和职责在各国也有所不同，如新加坡设立金融管理局，隶属财政部，该金融管理局不负责发行货币，货币发行权授予商业银行，并由国家货币委员会负责管理。金融管理局全面行使中央银行的其他各项职能，包括制定和实施货币政策、监督管理金融业、为金融机构和政府提供各项金融服务等。4.跨国中央银行制度跨国中央银行制度是指若干国家联合组建一家中央银行，由这家中央银行在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度，这种中央银行制度一般与区域性多国经济的相对一致性和货币联盟体制相对应。实行跨国中央银行制度的国家主要在非洲和东加勒比海地区。目前，西非货币联盟、中非货币联盟、东加勒比海货币区属于跨国中央银行的组织形式。5.1.3中央银行的资本类型中央银行的资本有以下几种类型。1.资本全部为国家所有2.资本部分为国家所有3.资本全部为民间所有4.无资本金的中央银行5.资本为多国共有1.资本全部为国家所有目前大多数国家中央银行的资本金是国家所有的。这有两种情况：一是国家通过购买中央银行资本中原来属于私人的股份而对中央银行拥有了全部股权；二是中央银行成立时，国家就拨付了全部资本金。中国人民银行的资本组成也属于国家所有的类型，《中国人民银行法》第8条规定：“中国人民银行的全部资本由国家出资，属于国家所有。”2.资本部分为国家所有这种资本组成类型，国家资本大多在50％以上，非国家资本即民间资本包括企业法人和自然人的股份低于一半。也有些国家如比利时、厄瓜多尔、委内瑞拉、卡塔尔等国中央银行的资本中政府和民间股份各占50％。由于私股持有者不能参与经营决策，所以对中央银行的政策基本上没有影响。3.资本全部为民间所有这类中央银行，国家不持有股份，全部资本由其他股东投入，由法律规定执行中央银行职能，主要有美国、意大利和瑞士等少数国家。4.无资本金的中央银行韩国的中央银行是目前唯一没有资本金的中央银行。1950年韩国银行成立时，注册资本为15亿韩元，全部由政府出资。1962年《韩国银行法》的修改使韩国银行成为“无资本的特殊法人”。该行每年的净利润按规定留存准备之后，全部汇入政府的“总收入账户”。会计年度中如发生亏损，首先用提存的准备弥补，不足部分由政府的支出账户划拨。5.资本为多国共有货币联盟中成员国共同组建中央银行的资本金是由各成员国按商定比例认缴的，各国以认缴比例拥有对中央银行的所有权。中央银行的资本组成虽然有上述5种类型，但有一点是共同的，即无论是哪种类型的中央银行，都是由国家通过法律（跨国中央银行是通过成员国之间的条约）赋予其执行中央银行的职能，资本所有权的归属已不对中央银行的性质、职能、地位、作用等发生实质性影响。5.1.4中央银行的性质与职能中央银行是特殊金融机构（中央银行与商业银行的不同）中央银行商业银行性质国家机关企业地位核心、超然地位，管理者金融业主体，被管理业务目标稳定货币、经济增长以盈利为目标业务对象政府、银行企业、居民业务内容发行货币、金融管理货币信用业务中央银行管理的特殊性中央银行政府机关管理方式融管理于银行业务操作之中行政手段管理过程间接，有弹性直接、缺乏弹性与政府的关系相对独立绝对服从1.中央银行的性质

中央银行的性质是由其业务活动的特点和所能发挥的作用决定的。从中央银行业务活动的特点和发挥的作用看，中央银行既是为商业义行等普通金融机构和政府提供金融服务的特殊金融机构，又是制定和实施货币政策、监督管理金融业和规范金融秩序、防范金融风险和维护金融稳定、调控金融和经济运行的宏观管理部门。这可以看作为对中央银行性质的基本概括。2.中央银行的职能（1）中央银行是“发行的银行”

①充当最后贷款人（2）中央银行是“银行的银行”②集中管理商业银行的存款准备金

③全国票据的清算中心①代理国库②代理政府证券的发行③为政府融通资金，提供特定信贷支持④为国家持有和经营管理包括外汇、黄金和其他资产形式的国际储蓄⑤代表国家政府参加国际金融组织和各项国际金融活动⑥制定和执行货币政策⑦对金融业实施监督管理，维护金融稳定⑧为政府提供经济金融情报和决策建议，向社会公众发布经济金融信息

（3）中央银行是“政府的银行”5.2中央银行的主要业务5.2.1中央银行业务活动的原则与分类1．原则

制定和实施货币政策（1）不以盈利为目标维护金融和经济稳定

以备商业银行和政府之需（2）保持资产的流动性维护正常的货币、信用秩序

影响公众，以便形成合理预期，增强货币政策效应（3）保持业务的公开性使其活动置于公众的监督之下（4）业务活动需遵循相应的法律规范2．分类3．中央银行的资产负债表（1）中央银行资产负债表的结构

①一般构成

IMF公布的中央银行资产负债表的格式

资产负债国外资产对中央政府债权对地方政府债权对存款货币银行债权对非货币金融机构债权对非金融政府企业债权对特定机构债权对私人部门债权储备货币定期储蓄和外币储蓄发行债券进口抵押和限制存款对外负债中央政府存款对等基金资本项目其它项目②中央银行资产负债表的项目结构与资产负债业务的关系基础货币的决定基础货币＝中央银行资产—中央银行非货币性负债基础货币＝政府债权资产净额＋对外金融资产净额＋对商业银行的债权＋其他资产净额5.2.2中央银行的负债业务

中央银行负债是指中央银行在某一时点对社会各经济主体的负债。中央银行负债即其资金来源，主要包括流通中的货币、各项款项和其他负债。虽然资本项目也是其资金来源，但并非严格意义上的负债。中央银行的负债业务主要是由以下几部分构成：

1.流通中的货币。当今世界各国的中央银行。一般都享有垄断货币发行的特权，发行货币既是中央银行的基本职能，也形成中央银行的主要资金来源。一般来说，中央银行的货币发行，是通过再贴现、再贷款、购买有价证券以及收购黄金外汇等途径投入市场，从而形成流通中的货币。⑴中央银行垄断货币发行权具有重要的意义⑵央行货币发行的种类⑶货币发行准备制度⑷货币发行准备制度的基本内容⑸几种主要的货币发行准备制度2.各项存款

⑴中央银行存款业务的意义和特点。意义：有利于中央银行提供清算服务；有利于维护金融业的稳定——

充当“最后贷款人”；有利于中央银行调控信贷规模和货币供应量；作为政府银行，经理国库是中央银行的重要职能。特点：动机——不以盈利为目的，是为了进行宏观调控和金融监管。对象——不接受个人和工商企业存款。原则——吸收商业银行等金融机构的准备金具有一定的强制性。

⑵各项存款具体分为两大类：政府和公共机构存款；商业银行等金融机构存款3.其他负债其他负债即中央银行除以上负债项目以外的负债

4.资本业务中央银行筹集、维持和补充自有资本的业务

5.2.3中央银行的资产业务

中央银行的资产业务是指中央银行在一定时点上所拥有的各种债权。中央银行的资产业务再贴现业务主要包括：贷款业务证券买卖业务、黄金外汇储备业务其他资产业务5.2.4中央银行的支付清算服务

提供支付清算服务是中央银行的重要职能之一，在中央银行的职能活动中占重要位置。中央银行支付清算服务的效率，对一国的金融稳定即经济发展具有重大意义。中央银行的支付清算服务是指中央银行作为一国支付清算体系的管理者和参与者，通过一定的方式、途径，使金融机构的债权债务清偿及资金转移顺利完成并维护支付系统的平稳运行，从而保证经济生活和社会生活的正常运行。1.组织票据交换

票据交换是最基本的行间清算手段之一，票据交换的资金清算一般通过各银行或清算机构在中央银行开立的账户完成。2.提供异地跨行清算服务实现不同区域、不同银行之间的资金转移是中央银行支付清算服务的重要内容。3.为私营清算机构提供净额清算服务私营清算机构通常运行支付系统，为紧急交易提供支付服务。

4.提供证券交易的资金结算服务证券交易金额巨大，不确定因素多，易发生结算风险，尤其是政府债券交易直接关系到中央银行公开市场操作效果，所以中央银行对证券结算系统运行格外关注。5.2.5中央银行的其他业务

中央银行的主要业务活动，除了负债业务、资产业务、支付清算服务以外，还有一些其他的重要业务活动。例如，通过经理国库，管理国家预算资金的收纳和库款的支拨，代理政府债券的发行与兑付；通过会计核算，反映中央银行办理各项业务及进行金融宏观调控所引起的资金变动状况；通过调查统计，获取金融经济信息，为货币政策制定及金融宏观调控提供依据等等，从而分别构成了中央银行的经理国库业务、会计业务及调查统计业务。这些业务在中央银行业务活动中占有重要位置，是中央银行职能的具体体现。1.经理国库业务2.会计业务3.中央银行的调查统计业务1.经理国库业务

国库是国家金库的建成，作为政府的银行，中央银行负有办理和管理国库业务的重要职责。通过经理国库，确保国家预算资金的及时收付、准确核算及库款安全，对