财务管理试卷（E卷）附答案

第10页共10页财务管理试卷〔E卷〕附答案财务管理试卷〔EE卷〕一、单项选择题〔每题2分，共20分〕1．影响速动比率可信性的最主要因素是〔〕。A．存货的变现才能B．短期证券的变现才能C．产品的变现才能D．应收帐款的变现才能2.某企业外部融资占销售增长比为5%，上年销售额为1000万元，今年预计销售增长率为20%，那么相应的外部应追加的资金为〔〕万元。A.50B.10C.40D.303.企业保持平衡增长时，其支持增长所需资金不会有()。A.银行贷款B.融资租赁C.增发股票D.企业利润留存4.假设某股票的β系数等于2，那么以下表述正确的选项是〔〕。A.该股票的市场风险是整个市场股票风险的2倍B.该股票的市场风险小于整个市场股票的风险C.该股票的市场风险等于整个市场股票的风险D.该股票的市场风险与整个市场股票的风险无关5.普通年金现值系数的倒数称为〔〕。A.复利终值系数B.偿债基金系数C.普通年金现值系数D.投资回收系数6.某完好工业投资工程的建立期为零，预计第一年经营性流动资产需用额为1000万元，经营性流动负债预计额为400万元，那么该年初需要垫支的营运资本投资额为〔〕万元。A.400B.600C.1000D.14007.以下各项中，不属于长期资金来构成要素的是〔〕。A.权益资金B.长期负债C.临时性短期借款D.经营性流动负债8.相对于负债融资方式而言，采用发行普通股筹资方式筹措资金的优点是〔〕。A.有利于降低资金本钱B.有利于集中企业控制权C.有利于降低财务风险D.有利于发挥财务杠杆作用9.企业采用剩余股利政策进展收益分配的主要优点是〔〕。A.有利于稳定股价B.获得财务杠杆利益C.降低综合资金本钱D.增强公众投资信心10.某企业的财务杠杆系数是3，未发行优先股。本期息前税前利润为450万元，那么本期实际利息费用为〔〕万元。A.100B.250C.200D.300二、多项选择题〔每题2分共20分〕1.可以评价企业长期偿债才能的指标有()。A.资产负债率B.利息保障倍数C.速动比率D.产权比率2.股利支付形式分为〔〕A．现金股利B．财产股利C．负债股利D．股票股利3.以下各项中，影响经营杠杆系数的因素有〔〕。A．产品边际奉献总额B．所得税税率C．固定本钱D．财务费用4.相对权益资金的筹资方式而言，长期借款筹资的缺点主要有〔〕。A.财务风险较大B.筹资本钱较高C.筹资数额有限D.筹资速度较慢5.考虑顾客信誉等级时主要应考虑的因素有〔〕。A.品质B.才能C.资本D.抵押6.在工程投资决策时，内含报酬率是指〔〕A.投资报酬与总投资的比率B.能使将来现金流入量现值与将来现金流出量现值相等的折现率C.投资报酬现值与总投资现值的比率D.使投资方案净现值等于零的贴现率7.在估计现金流量时，必须加以考虑的本钱有〔〕。A.将来本钱B.重置本钱C.账面本钱D.时机本钱8.以下关于贝塔值β和标准差的表述中，正确的有〔〕。A.贝塔值β测度系统风险，而标准差测度非系统风险B.贝塔值β测度系统风险，而标准差测度整体风险C.贝塔值β测度财务风险，而标准差测度经营风险D.贝塔值β只反映市场风险，而标准差还反映特有风险9.有关竞争环境的原那么有〔〕。A.自利行为原那么B.双方交易原那么C.引导原那么D.货币市场有效原那么10.影响资本本钱的因素有〔〕A.利率B.市场风险溢价C.资本构造D.税率三、判断题〔1题1分共10分〕1.有价值的创意原那么主要应用直接投资领域。〔〕2.一般情况下，债券的发行价格会随着市场利率的上升而下降，随着市场利率的下降而上升。〔〕3、一般来说，权益乘数越大，企业的偿债才能越强〔〕4、在营业低谷期企业的易变现率为150%，那么该企业采用的是激进型营运资金筹资政策。〔〕5、假设某企业净经营资产利润率为10%，利息率为8%，所得税率为25%，净财务杠杆为1.5，那么该企业的权益净利率为16%。〔〕6、风险和报酬率的根本关系是风险越大，获得的报酬率就越高〔〕7、在进展工程投资时，假设其收益率超过资本本钱，那么该工程根本可行〔〕8、在现金管理的随机形式中，下限L不受管理人员的风险承受倾向影响〔〕9、一般情况下，流动比率越大说明公司的短期偿债才能越强。〔〕10、某年末A公司资产总额为6000万元，负债总额为4000万元，其权益乘数那么为2〔〕四、计算题〔每题10分，共30分〕1．某公司投资组合中有A、B、C三种股票，所占比例分别为40%，30%，30%；其β系数分别为0.8、1.5、2.0；平均风险股票的必要收益率为16%，无风险收益率为10%。试求：(1)各种股票的预期收益率；(2)投资组合的综合β系数；(3)该投资组合的预期收益率。2.某公司拟投资一个新固定资产工程，该资产需在建立起点一次性投资1000万元，建立1年，建成后可以使用5年，直线法计提折旧，预计净残值为50万元。每年可以为企业增加营业收入500万元，增加的付现本钱为200万元，企业所得税税率为25%,要求的投资报酬率为10%.那么要求计算以下指标：(1)①原始投资额；②工程建立期、工程经营期和工程计算期；(2)各时点的净现金流量NCFt;(3)该工程的净现值，并判断此工程是否值得投资。〔题中可能用到的现值系数有：〔P/F,10%,1〕=0.9091;(P/A,10%,4)=3.1699;(P/A,10%,5)=3.7908;(P/F,10%,6)=0.5645〕3.某人拟投资A股票，该种股票的有关资料如下：上年A股票每股股利为2元，而股利稳定增长率为5%，市场平均投资报酬率为15%，A股票现行市价为20元/股，那么：〔1〕该人是否应购置A股票？〔2〕假设以现行市价买入A股票，其实际的投资收益率为多少？五、综合题〔1题20分共20分〕1.资料：某制造企业全年需用某种材料3600千克，按经历数据，每次订货的变动性订货本钱为25元，单位材料年平均变动储存本钱为8元，该材料单价为20元。要求：就以下各不相关的条件分别计算：①经济采购批量、②最优采购次数、③存货平均占用资金、④相关总本钱。〔1〕不存在商业折扣，不允许出现缺货现象，每次订货均能一次到货。〔2〕假定：该批货物是陆续供给和使用的，且平均每天到货50千克。财务管理试卷答案〔EE卷〕一、单项选择题：DBAABBCCCC二、多项选择题：1.ABD2.ABCD3.AC4.AC5.ABCD6.BD7.ACD8.BD9.ABC10.ABCD三、判断题：√√××√√√×√×四、计算题：1.解：〔1〕计算存货工程金额：由于销售毛利=销售收入—销售本钱=40000销售收入/年末存货=14销售本钱/年末存货=10所以销售毛利=年末毛利*〔14-10〕=40000即：存货工程金额=40000/4=10000〔元〕〔2〕计算应收账款净额：应收账款净额=85000-5000-10000-50000=20000〔元〕〔3〕计算应付账款金额：由于流动资产余额=5000+20000+10000=35000〔元〕而且流动比率=流动资产/流动负债=2所以流动负债=35000/2=17500〔元〕故应付账款金额=流动负债-应交税金=17500-7500=10000〔元〕〔4〕计算所有者权益：由于：产权比率=负债/所有者权益=0.7负债+所有者权益=85000即0.7*所有者权益+所有者权益=85000故：所有者权益=85000/1.7=50000〔元〕〔5〕计算未分配利润工程金额：未分配利润=所有者权益-实收资本=50000-60000=-10000〔元〕(6)计算长期负债工程金额：长期负债=资产总额-所有者权益-流动负债=85000-50000-17500=17500〔元〕2.解：〔1〕根据题中数据资料可以填表如下：年数012345合计净现金流量-600300200200200100400复利现值系数10.8930.7970.7120.6360.567-累计净现金流量-600-300-100100300400400折现的净现金流量-600267.9159.4142.4127.256.7153.6〔2〕静态投资回收期=2+100/200=2.5〔年〕〔3〕原始投资额=600万元，工程建立期为0年，经营期为5年，计算期为5年，净现值为153.6万元，故该工程可行。3.解：〔1〕A股票的价值=2*〔1+5%〕/〔15%-5%〕=21(元/股)由于现行市价为20元，低于其内在价值，故应该购置A股票。〔2〕设实际收益率为R，那么：由于20=2*〔1+5%〕/〔R-5%〕故R=2*〔1+5%〕/20+5%=15.5%五．综合题：解：有关信誉决策计算过程如下表：应收账款信誉政策分析^p表单位：元方案当前n/30方案一n/60方案二2/10,1/20,n/30信誉前收益〔奉献边际〕72000*5*〔1-0.8〕=7200086400*5*〔1-0.8〕=8640079200*5*〔1-0.8〕=79200相关信誉本钱合计：154002676018062其中：应收账款时机本钱〔列式计算〕72000*5*/360*30*0.8*10%=240086400*5*/360*60*0.8*10%=5760平均收账期=10*30%+20*30%+30*40%=21〔天〕79200*5*/360*21*0.8*10%=1848收账费用300050002850