2022年期货从业资格(期货投资分析)考试题库提升300题精品带答案(辽宁省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、按照道氏理论的分类，趋势分为三种类型，()是逸三类趋势的最大区别。

A.趋势持续时间的长短

B.趋势波动的幅度大小

C.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小

D.趋势变动方向、趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小【答案】CCY6T7O10O9Q3L4L7HN10W4Z3K5N9O9J7ZD1K1J6F7Y6P6R82、从其他的市场参与者行为来看，（）为套期保值者转移利率风险提供了对手方，增强了市场的流动性。

A.投机行为

B.套期保值行为

C.避险行为

D.套利行为【答案】ACG1K2T6M2C10E6W3HK1I7N3A3L9Y7W7ZM1P8D5X6H9K2K63、经统计检验，沪深300股指期货价格与沪深300指数之间具有协整关系，则表明二者之间（）。

A.存在长期稳定的非线性均衡关系

B.存在长期稳定的线性均衡关系

C.存在短期确定的线性均衡关系

D.存在短期确定的非线性均衡关系【答案】BCD4R3D6I1N9A1Q3HZ4N3O3S6U10H9I8ZM2R8Z6C4R8G4J64、()是基本而分析最基本的元素。

A.资料

B.背景

C.模型

D.数据【答案】DCZ5B10Z10S9K7G4G1HW2A5I9U2Q8W7Z8ZX10Z8A6C6T3M7Y45、当CPl同比增长()时，称为严重的通货膨胀。

A.在1.5％～2％中间

B.大于2％

C.大于3％

D.大于5％【答案】DCJ1V5Q2E5R9X5V7HS4S8C8Q6K6A4E7ZZ7V4K9X2E3Z9R16、ISM采购经理人指数是在每月第（）个工作日定期发布的一项经济指标。

A.1

B.2

C.8

D.15【答案】ACI4T8Q6J6X7M6Z9HQ9O1P4I8D10Z7I2ZT4B10G9R1Y4C4Q97、假设某债券投资组合的价值是10亿元，久期12．8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至3．2。当前国债期货报价为110，久期6．4。投资经理应（）。

A.卖出国债期货1364万份

B.卖出国债期货1364份

C.买入国债期货1364份

D.买入国债期货1364万份【答案】BCK1D6Q4Z9L8I9N10HC7O6E5H1E9U7D7ZZ1C1E5V6L10L8V58、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。据此回答下列两题。

A.2556

B.4444

C.4600

D.8000【答案】BCR3Q3O5F9W6U4L10HE1I6K3V2V6O9Q3ZE7T1O10H9P4K3I109、在相同的回报水平下，收益率波动性越低的基金，其夏普比率的变化趋势为（）。

A.不变

B.越高

C.越低

D.不确定【答案】BCK2D1E5L10V10O9O6HR2A6K5R2A1L8P7ZC2V10B5N9H6Q7H710、3月16日，某企业采购的巴西大豆估算的到岸完税价为3140元/吨，这批豆子将在5月前后到港。而当日大连商品交易所豆粕5月期货价格在3060元/吨，豆油5月期货价格在5612元/吨，按照0.785的出粕率，0.185的出油率，130元/吨的压榨费用来估算，假如企业在5月豆粕和豆油期货合约上卖出套期保值，则5月盘面大豆期货压榨利润为（）元/吨。[参考公式：大豆期货盘面套期保值利润=豆粕期价×出粕率+豆油期价×出油率-进口大豆成本-压榨费用]

A.170

B.160

C.150

D.140【答案】ACN5K5Y5F9F9A5V8HA6J8E5S7F4I3N6ZG6M5D5B5X1X10V511、按照道氏理论的分类，趋势分为三种类型，()是逸三类趋势的最大区别。

A.趋势持续时间的长短

B.趋势波动的幅度大小

C.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小

D.趋势变动方向、趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小【答案】CCP1J2B2M7C2D1W5HV8W1Q1V4O7H3X8ZX4F8V9O8W9M3C712、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790元／吨，4月份该厂以2770元／吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元／吨，该厂（）。

A.未实现完全套期保值，有净亏损15元／吨

B.未实现完全套期保值，有净亏损30元／吨

C.实现完全套期保值，有净盈利15元／吨

D.实现完全套期保值，有净盈利30元／吨【答案】ACF5I6M3Z8N8B4Y8HE4P3B1V8E4N1V10ZR8Z10G1A8W10U1H1013、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与斯权标的物价格变动之间的关系的指标是（）。

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega【答案】ACE10E3V8A5J9Z4R7HS8O5H6W4B7O8N2ZV1M10U2G6C1P7A314、()是决定期货价格变动趋势最重要的蚓素。

A.经济运行周期

B.供给与需求

C.汇率

D.物价水平【答案】ACO5Q4L4V7X4B10C8HB8W4J1O1V2V7T9ZZ6I1Y6Q2N5E2C1015、货币政策的主要手段包括()。

A.再贴现率、公开市场操作和法定存款准备金率

B.国家预算、公开市场业务和法定存款准备金率

C.税收、再贴现率和公开市场操作

D.国债、再贴现率和法定存款准备金率【答案】ACG1E10E2C6O7B10J5HO3U5B6G4P6K6Z7ZS5F8D8Z2K9M5B916、某互换利率协议中，固定利率为7．00％，银行报出的浮动利率为6个月的Shibor的基础上升水98BP，那么企业在向银行初次询价时银行报出的价格通常为（）。

A.6.00％

B.6.01％

C.6.02％

D.6.03％【答案】CCT4Q2P6Y6C9E10A6HM5M6R4D6T6U1A1ZZ7Z1A4I5U7B7F517、2010年6月，威廉指标创始人LARRYWILLIAMS访华，并与我国期货投资分析人士就该指标深入交流。对“威廉指标(WMS%R)”的正确认识是()。

A.可以作为趋势型指标使用

B.单边行情中的准确性更高

C.主要通过WMS%R的数值大小和曲线形状研判

D.可以单独作为判断市场行情即将反转的指标【答案】CCA10P1X9T1L1G9M2HP6N4Z8B7S9A5L9ZO3H6K9U1V4L1W818、唯一一个无法实现交易者人工操作的纯程序化量化策略是（）。

A.趋势策略

B.量化对冲策略

C.套利策略

D.高频交易策略【答案】DCU2W3O2W7Z9V8X4HP7C3R9Q1B2N7X3ZJ7D5Q8I7K6Z3S919、在险价值计算过程中，不需要的信息是（）。

A.时间长度

B.置信水平

C.资产组合未来价值变动的分布特征

D.久期【答案】DCQ2X9B1C9Z3U7Z7HB2B10X7O3Q10O1N10ZT6K8K2H6F7M7C420、下表是某年某地居民消费价格指数与上一年同比的涨幅情况，可以得出的结论是（）。

A.(1)(2)?

B.(1)(3)?

C.(2)(4)?

D.(3)(4)【答案】CCA7M9Z10V7T8M3L3HE3E8B3G2J4T8F9ZI7O9A4K2N10B8L521、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨(含6%水份)。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨，此时基差是（）元/干吨。7月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同，合同中约定，给予钢铁公司1个月点价期；现货最终结算价格参照铁

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACA9N8Y9X1T2R9W10HK5Z9B8X10J9R10M8ZI8W6U4K2D5P9C922、在金属行业的产业链分析中，产业链不司环节的定价能力取决于其行业集巾度，

A.强于；弱于

B.弱于；强于

C.强于；强于

D.弱于；弱于【答案】CCH3X8P5Y8L2W3J1HS3W7P9C7M5T2A6ZV5H2S9D4C2O3A923、下列选项中，不属丁持续整理形态的是()。

A.三角形

B.矩形

C.V形

D.楔形【答案】CCM4C5R6M4Q3P4V3HC2N10V4G7D10D4H1ZF7K10O7X7T6Y6C1024、联合国粮农组织公布，2010年11月世界粮食库存消费比降至21%。其中“库存消费比”

A.期末库存与当期消费量

B.期初库存与当期消费量

C.当期消费量与期末库存

D.当期消费量与期初库存【答案】ACV4F10F9S3F2K7K5HU2P8E1K8S2C3O1ZN6E3I5E10X2M6E525、某年11月1日，某企业准备建立10万吨螺纹钢冬储库存。考虑到资金短缺问题，企业在现货市场上拟采购9万吨螺纹钢，余下的1万吨螺纹钢打算通过买入期货合约来获得。当日螺纹钢现货价格为4120元／吨，上海期货交易所螺纹钢11月期货合约期货价格为4550元／吨。银行6个月内贷款利率为5．1%，现货仓储费用按20元／吨月计算，期货交易手续费

A.150

B.165

C.19.5

D.145.5【答案】DCV1S4H3A2Q9L5C9HV3Q9R3D9X8G10H7ZO4O4O4Y9Y6X2D626、下列哪项不是GDP的计算方法？（）

A.生产法

B.支出法

C.增加值法

D.收入法【答案】CCY8G4N3D9R8H10H1HI10P9T6E9C9C6V1ZH7I3Q1L4Y9E1E527、()是实战中最直接的风险控制方法。

A.品种控制

B.数量控制

C.价格控制

D.仓位控制【答案】DCR7H9N6U6X10T1P1HZ3B10T5C2D10E8Q6ZB3C6H10D7E10X2F328、假设美元兑英镑的外汇期货合约距到期日还有6个月，当前美元兑换英镑即期汇率为1.5USD/GBP，而美国和英国的无风险利率分别是3%和5%,则该外汇期货合约的远期汇率是（）USD/GBP。

A.1.475

B.1.485

C.1.495

D.1.5100【答案】BCN8Q2F9A8Q9R8N9HK4L2E3Q3G3F4D8ZA7V6T4H6F1L7T929、假如轮胎价格下降，点价截止日的轮胎价格为760(元／个)，汽车公司最终的购销成本是（）元／个。

A.770

B.780

C.790

D.800【答案】CCN4X6Q1I8N6E2K10HE1O6M7L4Y7Y5B7ZS2Z4D2W1T6S7Y1030、关于期权的希腊字母，下列说法错误的是r)。

A.Delta的取值范围为(-1，1)

B.深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小，只要标的资产价格和执行价格相近，价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动，因此平价期权的Gamma值最大

C.在行权价附近，Theta的绝对值最大

D.Rho随标的证券价格单调递减【答案】DCX2N3F7W9T7M3Z3HH6K2I10H7B4A7A7ZO10O10U3T6T1A1K931、MACD指标的特点是()。

A.均线趋势性

B.超前性

C.跳跃性

D.排他性【答案】ACS8Q7I3R2H10L6W1HQ4I10H5M7Z8E9W9ZA8E6U1B6O1P10P732、行业轮动量化策略、市场情绪轮动量化策略和上下游供需关系量化策略是采用（）方式来实现量化交易的策略。

A.逻辑推理

B.经验总结

C.数据挖掘

D.机器学习【答案】ACE5I8M10H10C6E1J5HY10N10A9T3Q10F9F4ZC4L6Y6S2U2J6M633、期货现货互转套利策略执行的关键是（）。

A.随时持有多头头寸

B.头寸转换方向正确

C.套取期货低估价格的报酬

D.准确界定期货价格低估的水平【答案】DCW4P6U10L2U10A7V2HN6K10N7I10W4H10G5ZN4S1I8V8C2Y10I1034、在经济周期的过热阶段，对应的最佳的选择是（）资产。

A.现金

B.债券

C.股票

D.大宗商品类【答案】DCA3O3M9D10S2O4D4HV6J9K2W9U5G5C9ZA4R8G1R9B7P6G435、下列对信用违约互换说法错误的是()。

A.信用违约风险是最基本的信用衍生品合约

B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险

C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的

D.CDS与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿【答案】CCI1R9B4G9R1H8U8HU10G4O4N9N7U5H6ZY2M8Q4A5T5W9O636、在指数化投资中，如果指数基金的收益超过证券指数本身收益，则称为增强指数基金。下列合成增强型指数基金的合理策略是（）。

A.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券

B.持有股票并卖出股指期货合约

C.买入股指期货合约，同时剩余资金买人标的指数股票

D.买入股指期货合约【答案】ACN10E2Q1Y2H1R3G3HF7G6O9I6H2D9G6ZQ3E5X10S10W1X10P337、有关财政指标，下列说法不正确的是()。

A.收大于支是盈余，收不抵支则出现财政赤字。如果财政赤字过大就会引起社会总需求的膨胀和社会总供求的失衡

B.财政赤字或结余也是宏观调控巾府用最普遍的一个经济变量

C.财政收入是一定量的非公共性质货币资金

D.财政支山在动态上表现为政府进行的财政资金分配、使用、管理活动和过程【答案】CCU4N4P3P5T6Y8I3HV4T4P8Y4L6S8N3ZY9E2P3J5J9R2J338、下列说法错误的是（）。

A.与指数策略相比，CTA基金在策略上存在多空持仓

B.CTA策略中占比最大的依然为趋势类策略

C.从策略收益来看，债券类资产明显高于CTA策略的收益

D.在基金组合中加入CTA策略可以明显提升基金组合的夏普比率【答案】CCF8G6Y4F9Y3I7K5HQ10Z8J4J4X1G7G9ZU1E3E6J9E6A8Z339、如果将最小赎回价值规定为80元，市场利率不变，则产品的息票率应为（）。

A.0.85%

B.12.5%

C.12.38%

D.13.5%【答案】BCN9H10S10W10T4B8V7HH3F3A3E2F9G4X1ZK1S5F3G10W10C3Z140、点价交易合同签订后，基差买方判断期货价格处于下行通道，则合理的操作是（）。

A.等待点价操作时机

B.进行套期保值

C.尽快进行点价操作

D.卖出套期保值【答案】ACH5E2S3P8S8C1B8HR1L10N9M4Z8H4W5ZL9I8U1J10P7J3P1041、如果保证金标准为10%，那么1万元的保证金就可买卖()价值的期货合约

A.2万元

B.4万元

C.8万元

D.10万元【答案】DCZ5O6F7K1G5E3J7HT5S2U9Q8K10Y6X1ZU6B2F6L6A2K8E942、如果投机者对市场看好，在没有利好消息的情况下，市场也会因投机者的信心而上涨，反之，期货价格可能因投机者缺乏信心而下跌。这种现象属于影响因素中的()的影响。

A.宏观经济形势及经济政策

B.替代品因素

C.投机因素

D.季节性影响与自然因紊【答案】CCV6J1K1H5X8U4F8HZ7O7B7K6O7I10Q9ZY8C6S5W6N8K1I943、基差的空头从基差的__________中获得利润，但如果持有收益是__________的话，基差的空头会产生损失。（）

A.缩小；负

B.缩小；正

C.扩大；正

D.扩大；负【答案】BCM6D2F7G1W5X2J2HL2Y2T8Z8C1R7X9ZH8U8R9O5P10A8O344、材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30%的份额被指数化了，英国的指数化程度在20%左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。

A.4.342

B.4.432

C.4.234

D.4.123【答案】CCS8F3C2S5T9R10Q7HZ9V6H8O8Q4Y7Y8ZA6Z3S2X10J8W3Y545、2012年9月17日，香港交易所推出“人民币货币期货”，这是首只进行实物交割的人民币期货。港交所推出人民币货币期货的直接作用是（）。

A.提高外贸交易便利程度

B.推动人民币利率市场化

C.对冲离岸人民币汇率风险

D.扩大人民币汇率浮动区间【答案】CCU10J9S5O9N4V9W2HT4V7P1K9N3A4P3ZF10P8Y8T5N10K10X546、()是基本而分析最基本的元素。

A.资料

B.背景

C.模型

D.数据【答案】DCY5F1C9K4J3Z1Q10HQ8V1A9V9Z10O9W8ZM8O4B4B7N9R9E247、为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（）。

A.t检验

B.OLS

C.逐个计算相关系数

D.F检验【答案】DCS5V4H1C1C5K4W4HO1B7V10L9F5N3O2ZV10W4N9R6J3E4K648、5月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。5月20日该投资经理建仓买入消费类和零售类股票2亿元，β值为0.98，同时在沪深300指数期货6月份合约上建立空头头寸，卖出价位为4632.8点，β值为1。据此回答以下两题。

A.1660

B.2178.32

C.1764.06

D.1555.94【答案】CCJ1K8U6Y3K3C8Z2HV6E3R3J6T1F4F5ZG6E5K3U2R4Z8E749、一般来说，当中央银行将基准利率调高时，股票价格将（）。

A.上升

B.下跌

C.不变

D.大幅波动【答案】BCA2K1V7R8H2R10Z5HK2Q1Z2D7Y5H8Y6ZG9E9L8G4E2H3L750、某机构投资者拥有的股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股分别占比36％、24％、18％和22％，卢系数分别为0．8、1．6、2．1和2．5，其投资组合的β系数为()。

A.2.2

B.1.8

C.1.6

D.1.3【答案】CCC4J4C4Y6B8P1G6HN9C8Q1J4S3R6Q8ZW10W8L7T1N5L3K751、在资产组合理论模型里，证券的收益和风险分别用()来度量。

A.数学期望和协方差

B.数学期望和方差

C.方差和数学期望

D.协方差和数学期望【答案】BCP3B1Y10W2G3V7I6HE8D10L2X4G10F6Z2ZA7P10S7S9W7W1R452、全社会用电量数据的波动性（）GDP的波动性。

A.强于

B.弱于

C.等于

D.不确定【答案】ACD3N8U3W8H6C7R5HM8C5M9S10D7I2S5ZU8R6X4N4U4U7P553、波动率指数由芝加哥期货交易所(CBOT)所编制，以()期权的隐含波动率加权平均计算得米

A.标普500指数

B.道琼斯工业指数

C.日经100指数

D.香港恒生指数【答案】ACK4U6K10E7G6Z1D3HN7V8D2P2E2Y9A9ZN10H8L1W3F7S10W954、MACD指标的特点是()。

A.均线趋势性

B.超前性

C.跳跃性

D.排他性【答案】ACW3F4I8N3G1P7O5HV8W3M7A5K3R4L2ZI8Q2Y4O7J3K4A155、全球原油贸易均以美元计价，若美元发行量增加，在原油产能达到全球需求极限的情况下，原油价格和原油期货价格将（）。

A.下降

B.上涨

C.稳定不变

D.呈反向变动【答案】BCL1V1Y8I9E10I3N8HS8L10V9L2D7K10Q9ZM2V4L8T8B2G5C256、敏感性分析研究的是（）对金融产品或资产组合的影响。

A.多种风险因子的变化

B.多种风险因子同时发生特定的变化

C.一些风险因子发生极端的变化

D.单个风险因子的变化【答案】DCM9B3K4O2A8A4V9HA9U6P6W2X5W1T8ZY5T2C9H4T2C7M557、期货合约到期交割之前的成交价格都是（）。

A.相对价格

B.即期价格

C.远期价格

D.绝对价格【答案】CCZ10K8G9M1I10E4R3HA1Z9D4M5R9J10I4ZN1M6C10J8X2T9C658、当（）时，可以选择卖出基差。

A.空头选择权的价值较小

B.多头选择权的价值较小

C.多头选择权的价值较大

D.空头选择权的价值较大【答案】DCV2G1M3G1O7X2S2HT2G4J5X3V3H5N7ZU5B1T6W5D2V5Z759、根据下面资料，回答71-72题

A.公司在期权到期日行权，能以欧元／人民币汇率8.40兑换200万欧元

B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元

C.此时人民币／欧元汇率低于0.1190

D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元【答案】BCN4G2D2R6K4Y7F5HT10O3N10X5U5M5O7ZX6D5F8Q5N8C2W660、根据（）期权的交易价格情况，上海证券交易所于2015年6月26日发布了中国首只基于真实期权交易数据编制的波动率指数——中国波指（iVIX）。

A.上证180ETF

B.上证50ETF

C.沪深300ETF

D.中证100ETF【答案】BCT6Y10I8Y5G2J6K2HL2T9A3M1P9U9B10ZV7F9B2G1O7G9R161、美元远期利率协议的报价为LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，为了对冲利率风险，某企业买入名义本全为2亿美元的该远期利率协议。据此回答以下两题。若3个月后，美元3月期LⅠBOR利率为5.5%，6月期LⅠBOR利率为5.75%，则依据该协议，企业将（）美元。

A.收入37.5万

B.支付37.5万

C.收入50万

D.支付50万【答案】CCB9X7K1C1L4G7U2HF6K6A9R5B2Z7S1ZQ9Y3N2A1R3I2G662、基础货币不包括（）。

A.居民放在家中的大额现钞

B.商业银行的库存现金

C.单位的备用金

D.流通中的现金【答案】BCZ9Q6T3K10K7E9C10HF3M1K2I1G5X3H1ZN9O8P3P1D8C7A163、在圆弧顶或圆弧底的形成过程中，成变量的过程是()。

A.两头少，中间多

B.两头多，中间少

C.开始多，尾部少

D.开始少，尾部多【答案】BCW9Q2E7M5V4R1H3HR6L10R5W5B3Y4J2ZH8T7S2K5K8K7Q464、考虑一个40%投资于X资产和60%投资于Y资产的投资组合。资产X回报率的均值和方差分别为0和25，资产Y回报率的均值和方差分别为1和12.1，X和Y相关系数为0.3，下面（）最接近该组合的波动率。

A.9.51

B.8.6

C.13.38

D.7.45【答案】DCO8Y4U1G2K5A2X10HH5F5V5Q6T3W3F9ZA1U1Q6Y6H7C2N1065、以下不是金融资产收益率时间序列特征的是（）。

A.尖峰厚尾

B.波动率聚集

C.波动率具有明显的杠杆效应

D.利用序列自身的历史数据来预测未来【答案】DCD6H5A8B7D6C3K7HV6F4E3D5J8F1H8ZJ7S10H9E1T5I7M466、下列哪种情况下，原先的价格趋势仍然有效？()

A.两个平均指数，一个发出看跌信号，另一个保持原有趋势

B.两个平均指数，一个发出看涨信号，另一个发出看跌信号

C.两个平均指数都同样发出看涨信号

D.两个平均指数都同样发出看跌信号【答案】BCM5Y8A6A9X9Y10B8HW8R1M3M2O1H5W8ZQ4G6X6B7N8P6J567、假设美元兑英镑的外汇期货合约距到期日还有6个月，当前美元兑换英镑即期汇率为1.5USD/GBP，而美国和英国的无风险利率分别是3%和5%,则该外汇期货合约的远期汇率是（）USD/GBP。

A.1.475

B.1.485

C.1.495

D.1.5100【答案】BCJ6H9R4D5Q3F6T8HU3F8G6G4C8U2F4ZA4S9N6Q9P3G6I168、假设产品发行时指数点位为3200，则产品的行权价和障碍价分别是()。

A.3200和3680

B.3104和3680

C.3296和3840

D.3200和3840【答案】CCH8R6Z4E9L5E3W10HX5G5L1S2Z9B6D9ZW4O2G2P6G2W4X369、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与期权标的物理论价格变动之间的关系的指标是（）。

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega【答案】ACN8O3S1C4U5Z10Z10HI7V7W3B4W1T9R1ZM4B10H5U1Z7R3I670、某PTA生产企业有大量PTA库存，在现货市场上销售清淡，有价无市，该企业为规避PTA价格下跌风险，于是决定做卖期保值交易。8月下旬，企业在郑州商品交易所PTA的11月期货合约上总共卖出了4000手(2万吨)，卖出均价在8300元／吨左右。之后即发生了金融危机，PTA产业链上下游产品跟随着其他大宗商品一路狂跌。企业库存跌价损失约7800万元。企业原计划在交割期临近时进行期货平仓了结头寸，但苦于现货市场无人问津，销售困难，最终企业无奈以4394元／吨，在期货市场进行交割来降低库存压力。通过期货市场卖出保值交易，该企业成功释放了库存风险，结果（）。

A.盈利12万元

B.损失7800万元

C.盈利7812万元

D.损失12万元【答案】ACU2M4X10X3G4Y10J10HX8Y7G9U1X1G6H3ZE8Y10N6H7W8J2P471、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杠厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元/吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元/吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元/吨，铜杆厂以55700元/吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为（）元/吨。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCB2Z3C2E5I6E1L3HQ10Y1O2U7K1T7S1ZI8F1H2E1F1D1G472、原油价格上涨会引起石化产品终端消费品价格()

A.上涨

B.下跌

C.不变

D.没有影响【答案】ACQ3W7L3E5V4Z6E2HD6U5F5A5P6R1M5ZS3E5S10T1Z7V4M973、基金经理把100万股买入指令等分为50份，每隔4分钟递交2万股买入申请，这样就可以在全天的平均价附近买到100万股股票，同时对市场价格不产生明显影响，这是典型的（）。

A.量化交易

B.算法交易

C.程序化交易

D.高频交易【答案】BCB7K4G6T9L2E9R3HT9H6C3U7Y2E6B10ZB2X7M4H1W10L8D1074、()与买方叫价交易正好是相对的过程。

A.卖方叫价交易

B.一口价交易

C.基差交易

D.买方点价【答案】ACS8L4N10S1L8X4U1HJ6X9N9I4H3O6G6ZX6P10A4K2G4R1P275、与MA相比，MACD的优点是()。

A.在市场趋势不明显时进入盘整，很少失误

B.更容易计算

C.除掉，MA产生的频繁出现的买入、卖出信号

D.能够对未来价格上升和下降的深度进行提示【答案】CCO8J2X6B4X4D1P10HD6M10S9C1U3C10L2ZL6C4C1V6F1P9H676、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于量化交易策略思想的来源的是（）。

A.经验总结

B.经典理论

C.历史可变性

D.数据挖掘【答案】CCW1B2L3Y6R9R2W5HS9L9D9C3T10F2T7ZG5K5A5C6A4R8E577、关于期权的希腊字母，下列说法错误的是r)。

A.Delta的取值范围为(-1，1)

B.深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小，只要标的资产价格和执行价格相近，价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动，因此平价期权的Gamma值最大

C.在行权价附近，Theta的绝对值最大

D.Rho随标的证券价格单调递减【答案】DCJ6G1P8Q1X7K2O8HI3W1D9N7Y7Z8Q7ZF7B9H7J2O7U2C478、期货定价方法一般分为风险溢价定价法和持有成本定价法，通常采用持有成本定价法的期货品种是()。

A.芝加哥商业交易所电力指数期货

B.洲际交易所欧盟排放权期货

C.欧洲期权与期货交易所股指期货

D.大连商品交易所大豆期货【答案】DCR1H6M6U10J7J9P4HC10V6S1T7B6Q9P6ZN9Z6F2Z7Q3G2O679、关于一元线性回归被解释变量y的个别值的区间预测，下列说法错误的是（）。

A.xf距离x的均值越近，预测精度越高

B.样本容量n越大，预测精度越高，预测越准确

C.∑（xi－）2越大，反映了抽样范围越宽，预测精度越低

D.对于相同的置信度下，y的个别值的预测区间宽一些，说明比y平均值区间预测的误差更大一些【答案】CCQ2W8P9R3B2N2B9HD9N7A8H7N8F5C7ZJ10C4L7H7Q10M3J580、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于策略思想的来源的是()。

A.自下而上的经验总结

B.自上而下的理论实现

C.自上而下的经验总结

D.基于历史数据的数理挖掘【答案】CCF7P8Z10H9I6O1Z4HO8I10X8J4Z2F3G9ZR9N10U8M5G4B2Q981、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表3所示。假设名义本金为1美元，当前美元固定利率为Rfix=0．0632，英镑固定利率为Rfix=0．0528。120天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约的价值是（）万美元。

A.1.0152

B.0.9688

C.0.0464

D.0.7177【答案】CCQ6S3A7H10K2E2Y10HV6B10Q2S2I8R9X5ZI8L10E8K3V10C2M582、若执行价格为50美元，则期限为1年的欧式看跌期权的理论价格为()美元。

A.0.26

B.0.27

C.0.28

D.0.29【答案】BCH5C2L1G5W6A9E7HG6C2V3X1V10D8R9ZH2H6F5L5U1J8P383、与场外期权交易相比，场内期权交易的缺点是（）。

A.成本低

B.收益较低

C.收益较高

D.成本较高【答案】DCF10R8R8J6S3T1Z5HT4Q1B6P7R7F1N2ZX7E3A9H8G9X4U384、下列关于货币互换，说法错误的是（）。

A.货币互换是指在约定期限内交换约定数量的两种货币本金，同时定期交换两种货币利息的交易协议

B.期初、期末交换货币通常使用相同汇率

C.期初交换和期末收回的本金金额通常一致

D.期初、期末各交换一次本金，金额变化【答案】DCJ5Z10F6Q7T6P7Y1HS2O5X5B9O6W6R8ZH4T5B4Z10P10M2L985、A公司在某年1月1日向银行申请了一笔2000万美元的一年期贷款，并约定毎个季度偿还利息，且还款利率按照结算日的6M-LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）+15个基点（BP）计算得到。A公司必须在当年的4月1日、7月1日、10月1日及来年的1月1日支付利息，且于来年1月1日偿还本金。A公司担心利率上涨,希望将浮动利率转化为固定利率，因而与另一家美国B公司签订一份普通型利率互换。该合约规定，B公司在未来的—年里，每个季度都将向A公司支付LIBOR利率，从而换取5%的固定年利率。由于银行的利率为6M-LIBOR+15个基点，而利率互换合约中，A公司以5%的利率换取了LIBOR利息收入，A公司的实际利率为（）。

A.6M-LIBOR+15

B.50%

C.5.15%

D.等6M-LIBOR确定后才知道【答案】CCI3G9E4F6G8W6G3HW7C10Q5I6M9R4E7ZH4X7A7I2V3A5Z486、在进行利率互换合约定价时，浮动利率债券的定价可以参考（）。

A.市场价格

B.历史价格

C.利率曲线

D.未来现金流【答案】ACQ3U9O8Y2G2R6N10HK4B8B8S6H4N4T9ZE1S5F10A9V5W10F987、参数优化中一个重要的原则是争取（）。

A.参数高原

B.参数平原

C.参数孤岛

D.参数平行【答案】ACH9O7S6B8D1R7U1HW2U10V1C2I4B5M8ZN1R3C9O6V4P3L1088、现金为王成为投资的首选的阶段是（）。

A.衰退阶段

B.复苏阶段

C.过热阶段

D.滞胀阶段【答案】DCS5X7F2X5D8R7Z7HE9F9S8M6K7V8C4ZA1X3N3Z3P6A3C1089、某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息债券的价值为92．5元，期权价值为6．9元，则这家金融机构所面临的风险暴露是（）。

A.做空了4625万元的零息债券

B.做多了345万元的欧式期权

C.做多了4625万元的零息债券

D.做空了345万元的美式期权【答案】ACB7Y2E3L9Z7L1V3HZ5F7Y6V10P7P7L1ZZ5T3E2Y5G6K4D790、通常情况下，资金市场利率指到期期限为()内的借贷利率，是一组资金市场利率的期限结构。

A.一个月

B.一年

C.三年

D.五年【答案】BCJ7Y8F3U6Y9T10H6HN5T8N2V8N5Q9I5ZZ6U4X2V4U6B1I491、K线理论起源于()。

A.美国

B.口本

C.印度

D.英国【答案】BCH4U6H7Z8J10J2J4HM10Y9C6K7F10H1S5ZS9T5F6J8E3E4W392、一个模型做20笔交易，盈利12笔，共盈利40万元；其余交易均亏损，共亏损10万元，该模型的总盈亏比为（）。

A.0.2

B.0.5

C.4

D.5【答案】CCG2L10V6V9O10F9K7HV6O9M1I5T4J2V4ZH7G3X8V9N3X7G993、如果利率期限结构曲线斜率将变小，则应该（）。

A.进行收取浮动利率，支付固定利率的利率互换

B.进行收取固定利率，支付浮动利率的利率互换

C.卖出短期国债期货，买入长期国债期货

D.买入短期国债期货，卖出长期国债期货【答案】CCW4G7X10Z1T4K1D6HY6Z4F4N9Z10S1O10ZG2M5I7P7X5T7H894、技术分析适用于（）的品种。

A.市场容量较大

B.市场容量很小

C.被操纵

D.市场化不充分【答案】ACQ3F10B4E8O10Y10O9HG6I3X10F4M8A5L5ZN9T8Q7D7U6A7Y695、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元）。假设当日欧元（EUR）兑美元（USD）即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场____万美元，在期货市场____万美元。（不计手续费等费用）（）。

A.获利1.56；获利1.565

B.损失1.56；获利1.745

C.获利1.75；获利1.565

D.损失1.75；获利1.745【答案】BCO6N6O8K4B8O5L8HD10I6R5R2W4X9P2ZY6A1I10B8I10K9K1096、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。

A.负相关关系

B.非线性相关关系

C.正相关关系

D.没有相关关系【答案】CCK6T9I2V7V9Q6J4HK8S7G2N10U2G8Y2ZB2Q9U10P1V3D9G597、某年11月1日，某企业准备建立10万吨螺纹钢冬储库存。考虑到资金短缺问题，企业在现货市场上拟采购9万吨螺纹钢，余下的1万吨螺纹钢打算通过买入期货合约来获得。当日螺纹钢现货价格为4120元／吨，上海期货交易所螺纹钢11月期货合约期货价格为4550元／吨。银行6个月内贷款利率为5．1%，现货仓储费用按20元／吨月计算，期货交易手续费

A.150

B.165

C.19.5

D.145.5【答案】DCG3N8L9M7M8P1X4HB1J7F5D2R5N3A3ZV7I5T5D2Z10M4B498、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表3所示。假设名义本金为1美元，当前美元固定利率为Rfix=0．0632，英镑固定利率为Rfix=0．0528。120天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约

A.1.0152

B.0.9688

C.0.0464

D.0.7177【答案】CCM3H4X10W6E4B4A8HZ5N5J9O2K7R9Y3ZX6Y6S9D2R2Z2N1099、（）是各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币兑美元交易基准汇价为依据，根据国际外汇市场行情，自行套算出当日人民币兑美元、欧元、日元、港币以及各种可自由兑换货币的中间价。

A.银行外汇牌价

B.外汇买入价

C.外汇卖出价

D.现钞买入价【答案】ACR5O7S4C5S9R5X2HA4V3U6S2C10B10O10ZQ7H9P4H10S2G1U5100、由于市场热点的变化，对于证券投资基金来说，基金重仓股可能面临很大的（）。

A.流动性风险

B.信用风险

C.国别风险

D.汇率风睑【答案】ACE7O6Y9T3G1F10T2HK8R8F7E5U7U2T1ZJ6V1I3M10J5O7O10101、某大型粮油储备库按照准备轮库的数量，大约有10万吨早稻准备出库，为了防止出库过程中价格出现大幅下降，该企业按销售量的50%在期货市场上进行套期保值，套期保值期限3个月，5月开始，该企业在价格为2050元开始建仓。保证金比例为10%。保证金利息为5%，交易手续费为3元/手，那么该企业总计费用是（），摊薄到每吨早稻成本增加是（）。

A.15.8万元3.2元/吨

B.15.8万元6.321/吨

C.2050万元3.2元/吨

D.2050万元6.32元/吨【答案】ACY9M5Y4C6M6G6Y7HE4U6B7T1L9Q2F2ZU3B1D3O8E9H6C4102、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现W货湿基价格665元/湿吨(含6%水份)。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨，随后某交易日，钢铁公司点价，以688元/干吨确定为最终的干基结算价，期货风险管理公司在此价格平仓1万吨空头套保头寸，当日铁矿石现货价格为660元/湿吨。钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648元/湿吨*实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款675万元的基础上多退少补。最终期货风险管理公司（）。

A.总盈利17万元

B.总盈利11万元

C.总亏损17万元

D.总亏损11万元【答案】BCK1W5V9P4B10G9Y10HE7F7K4Y9X3D4N7ZM4G5C7D3P6X10F7103、临近到期日时，（）会使期权做市商在进行期权对冲时面临牵制风险。

A.虚值期权

B.平值期权

C.实值期权

D.以上都是【答案】BCF3I7Z6M1S5A5U8HB9H5L2Q4C3P3F2ZQ8V4A3A4S2J2O1104、一般的，进行货币互换的目的是（）。

A.规避汇率风险

B.规避利率风险

C.增加杠杆

D.增加收益【答案】ACU1J7G5E1X9F5D4HO10Z6O1Z9P1T1Y8ZY10R9J3P3B4R4N5105、国内股市恢复性上涨，某投资者考虑增持100万元股票组合，同时减持100万元国债组合。为实现上述目的，该投资者可以（）。

A.卖出100万元国债期货，同时卖出100万元同月到期的股指期货

B.买入100万元国债期货，同时卖出100万元同月到期的股指期货

C.买入100万元国债期货，同时买入100万元同月到期的股指期货

D.卖出100万元国债期货，同时买进100万元同月到期的股指期货【答案】DCC1G10M6U1Y7X6Z2HE8K3S4M8X7A8U9ZL9H6B3H8S9M1N4106、（）是指持有一定头寸的、与股票组合反向的股指期货，一般占资金的10%，其余90%的资金用于买卖股票现货。

A.避险策略

B.权益证券市场中立策略

C.期货现货互转套利策略

D.期货加固定收益债券增值策略【答案】BCH9O7Q10T8O6R9Z4HU5L2P2C10D4V3N10ZH8I6L8J6V5C7I3107、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如下表所示。根据主要条款的具体内容，回答以下两题。

A.4.5

B.14.5

C.3.5

D.94.5【答案】CCF6V3O4B8C7L1Z9HW6Z10M1H4V7H5K9ZF3C4E10R6B10D5B4108、一个红利证的主要条款如表7—5所示，

A.提高期权的价格

B.提高期权幅度

C.将该红利证的向下期权头寸增加一倍

D.延长期权行权期限【答案】CCS7J3B7W4X7A7Z6HR3M4W9O9G7D9Z8ZV2Y5N1R10O6H5I10109、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。(豆粕的交易单位为10吨/手)

A.买入100手

B.卖出100手

C.买入200手

D.卖出200手【答案】ACE3O10R7G4X7S8M2HN2N3S5P1A3U6X7ZP1D4Q7F2O8M6F4110、当经济处于衰退阶段，表现最好的资产类是（）。

A.现金

B.债券

C.股票

D.商品【答案】BCC10C8L3Z7P3O2R5HT10M7U5U7C2W8Q3ZQ10E8L1R5Z7U3A7111、证券组合的叫行域中最小方差组合()。

A.可供厌恶风险的理性投资者选择

B.其期望收益率最大

C.总会被厌恶风险的理性投资者选择

D.不会被风险偏好者选择【答案】ACT8B5M9O5L10O4Z8HU7L1N4N9B4E10X3ZE4B3O2D8O4A9S6112、一个红利证的主要条款如下表所示，请据此条款回答以下五题。

A.95

B.100

C.105

D.120【答案】CCD4C4S7V5D7B2X1HI3H1H10Y4Y9B4H1ZG6W6Z3K9L5I9Y2113、投资者使用国债期货进行套期保值时，套期保值的效果取决于（）。

A.基差变动

B.国债期货的标的与市场利率的相关性

C.期货合约的选取

D.被套期保值债券的价格【答案】ACQ6F2Z9Z8J6S8X7HV6L1D2X5J2B9T8ZU5Y3M8O6Y6W3Q4114、下列哪种结清现有互换合约头寸的方式可能产生新的信用风险？（）

A.出售现有的互换合约

B.对冲原互换协议

C.解除原有的互换协议

D.履行互换协议【答案】ACY4V3I6A1I8P5I8HD3T9S3X7P8G1F5ZN4G4X10E2Z2D9M10115、我国现行的消费者价格指数编制方法中，对于各类别指数的权数，每（）年调整-次。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】DCF1X3X10M4A7G6L9HB8M7C3O8O7B2T5ZS1V3G6Z7U4P3U3116、准货币是指()。

A.M2与MO的差额

B.M2与Ml的差额

C.Ml与MO的差额

D.M3与M2的差额【答案】BCZ3L1Q9J10Y7G7R10HF3P3O6S10E7Y5F7ZK8N5J4W2H9H8A8117、根据2000年至2019年某国人均消费支出（Y）与国民人均收入（X）的样本数据，估计一元线性回归方程为1nY1=2.00+0.751nX，这表明该国人均收入增加1%，人均消费支付支出将平均增加（）。

A.0.015%

B.0.075%

C.2.75%

D.0.75%【答案】DCD10B6C6I4Q2Y7Q8HW9N3D10Z8W4I9F1ZE4F5G3L4O6M8Z7118、7月初，某农场决定利用大豆期货为其9月份将收获的大豆进行套期保值，7月5日该农场在9月份大豆期货合约上建仓，成交价格为2050元／吨，此时大豆现货价格为2010元／吨。至9月份，期货价格到2300元／吨，现货价格至2320元／吨，若此时该农场以市场价卖出大豆，并将大豆期货平仓，则大豆实际卖价为（）。

A.2070

B.2300

C.2260

D.2240【答案】ACZ9E3Q3H3I7W6T1HA7M3D4V4T10G1U8ZC9C8Q6T3E3H5Y2119、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。假设当E1欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1．4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR／USD为1．4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1．4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR／USD为1．4101。因汇率波动该投资者在现货市场______万美元，在期货市场______万美元。(不计手续费等费用)()

A.获利1.56；获利1.565

B.损失1.56；获利1.745

C.获利1.75；获利1.565

D.损失1.75；获利1.745【答案】BCX10B4N8L6B8A10Q6HH4Z3C2R8X4H4P10ZI4Q3O5T4L5Q2O5120、某可转换债券面值1000元，转换比例为40，实施转换时标的股票的市场价格为每股24元，那么该转换债券的转换价值为（）。

A.960元

B.1000元

C.600元

D.1666元【答案】ACT6E10A8P3P1E1L10HH4I9K6F4M1T9L6ZF6S3G8D3Q10N5K6121、程序化交易的核心要素是()。

A.数据获取

B.数据处理

C.交易思想

D.指令执行【答案】CCW2M8F4Y9O7Q8Q6HB9D2E3C10P3Y1D4ZR6E9D2G10R10S2D6122、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βs=1．20，βf=1．15，期货的保证金比率为12%。将90%的资金投资于股票，其余10%的资金做多股指期货。据此回答以下四题91-94。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCW1B3Z6O9H2R2I1HV10N6I5Q8J3B2H1ZF6W8F8T2H2L5U6123、生产一吨钢坯需要消耗1.7吨的铁矿石和0.5吨焦炭，铁矿石价格为450元/吨，焦炭价格为1450元/吨，生铁制成费为400元/吨，粗钢制成费为450元/吨，螺纹钢轧钢费为200元/吨。据此回答以下两题。

A.2390

B.2440

C.2540

D.2590【答案】CCV3Y6O5W3A8D6G5HY10X4Y8X6Q10I9T1ZN10O8A9Q7F9F5D7124、A省某饲料企业接到交易所配对的某油厂在B省交割库注册的豆粕。为了节约成本和时间，交割双方同意把仓单串换到后者在A省的分公司仓库进行交割，双方商定串换厂库升贴水为－60元/吨，A、B两省豆粕现货价差为75元/吨。另外，双方商定的厂库生产计划调整费为40元/吨。则这次仓单串换费用为（）元/吨。

A.45

B.50

C.55

D.60【答案】CCU7H6I1F9P7Y8E8HO4J8T5P10G10X6G4ZJ9C9Z6O6Y7F3N2125、临近到期日时，（）会使期权做市商在进行期权对冲时面临牵制风险。

A.虚值期权

B.平值期权

C.实值期权

D.以上都是【答案】BCK1G3P1U1P8Y4A6HR8N10I9B4A2X6L3ZQ2T5W2O5X10E4S2126、某投资者以资产s作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买入1单位C1，卖出1单位C2)，具体信息如表2-7所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是()。

A.0.00073

B.0.0073

C.0.073

D.0.73【答案】ACV7X3R5Z2C3G3W6HW3R7W9I10B6N7A8ZJ1K4N5H4F10F2Y1127、如果某种商品供给曲线的斜率为正，在保持其余因素不变的条件r，该商品价格上升，将导致()。

A.供给增加

B.供给量增加

C.供给减少

D.供给量减少【答案】BCQ5K7P7P2A2U10C9HZ5N4T6N6M7S7F3ZM7Z1C10R8C7X2V2128、中国以()替代生产者价格。

A.核心工业品出厂价格

B.工业品购入价格

C.工业品出厂价格

D.核心工业品购人价格【答案】CCP1F4I5C8M8A8L4HJ8R9I10K9N1I7M4ZK10H5F7U1W1H8P8129、如果价格的变动呈“头肩底”形，期货分析人员通常会认为（）。

A.价格将反转向上

B.价格将反转向下

C.价格呈横向盘整

D.无法预测价格走势【答案】ACA8D6N4M8R6W4E3HP5Y1P5S7S5L9D6ZN6M3O9E10N1R3G2130、导致场外期权市场透明度较低的原因是（）。

A.流动性低

B.一份合约没有明确的买卖双方

C.品种较少

D.买卖双方不够了解【答案】ACV1K4L7I9Z4D2U10HI8S5Z10P7F1D2R7ZK1P7U5N5M9P9Y4131、程序化交易模型的设计与构造中的核心步骤是（）。

A.交易策略考量

B.交易平台选择

C.交易模型编程

D.模型测试评估【答案】ACE7T2B4O1B7T10Z10HX2M4C9B7D3S7E9ZC4E7D4H1F10L3B3132、某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对筹的资产组合初始国债组合的市场价值。

A.卖出5手国债期货

B.卖出l0手国债期货

C.买入手数=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07

D.买入10手国债期货【答案】CCJ2K8Z1B7H6U7T6HL7M5T3Z9M6B3N3ZF1R2H8S6V7V6J10133、在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过20%，期末指数上涨5%，则产品的赎回价值为（）元。

A.95

B.100

C.105

D.120【答案】CCK9R8H6B2U3B10T7HN8R6Q5H7O5K8S8ZD2X7I3O8G8R4N2134、根据下面资料，回答71-72题

A.4

B.7

C.9

D.11【答案】CCR8N6P9G5N9N10Z6HK8Z5F5F4C3P10I10ZX2G5F3E5U5N7H3135、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为500000欧元，即期人民币汇率为1欧元=8.5038元人民币，合同约定3个月后付款。考虑到3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出5手CME期货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为0.11772。3个月后，人民币即期汇率变为1欧元=9.5204元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。（人民币/欧元期货合约面值为100万人民币）

A.612161.72

B.-612161.72

C.546794.34

D.-546794.34【答案】ACJ3N5H3E7M10S8K8HP6Y2F2B8F7N9T4ZV6R5F9Q10F2U10B3136、某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成，其基本特征如表8—3所示，其中所含零息债券的价值为92．5元，期权价值为6．9元，则这家金融机构所面临的风险暴露是（）。

A.做空了4625万元的零息债券

B.做多了345万元的欧式期权

C.做多了4625万元的零息债券

D.做空了345万元的美式期权【答案】CCA8Y2X5Y5F3S1M3HY9U4N1G9F6Q7M7ZW5Y3O9Z5J7F10S9137、下列各种因素中，会导致大豆需求曲线向左下方移动的是（）。

A.大豆价格的上升

B.豆油和豆粕价格的下降

C.消费者可支配收入的上升

D.老年人对豆浆饮料偏好的增加【答案】BCE8H7Z4Y2C10C2P6HS7E7A4B3C3D7Y2ZE10P1I8D10S9T1H1138、某钢材贸易商在将钢材销售给某钢结构加工企业时采用了点价交易模式，作为采购方的钢结构加工企业拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如下表所示。

A.330元/吨

B.382元/吨

C.278元/吨

D.418元/吨【答案】ACP5N5I1O1I7E9Y6HO6G5L9L3D9M3J3ZV6J9N4G10B9B5X1139、在完全垄断市场上，企业进行产量决策时的依据是()。

A.边际成本等于边际收益

B.边际成本等于短期收益

C.边际成本等于长期收益

D.边际成本等于平均收益【答案】ACH5G10R10L2Q2O6Q6HA8E4S2E1V8K1T5ZS10B5U5J4E9W1W7140、在特定的经济增长阶段，如何选准资产是投资界追求的目标，经过多年实践，美林证券提出了一种根据成熟市场的经济周期进行资产配置的投资方法，市场上称之（）。

A.波浪理论

B.美林投资时钟理论

C.道氏理论

D.江恩理论【答案】BCB6B2X5P5A5T3O7HA2M5V1B8O2H10E3ZM1T6C6G6R6K1R8141、生产一吨钢坯需要消耗1.7吨的铁矿石和0.5吨焦炭，铁矿石价格为450元/吨，焦炭价格为1450元/吨，生铁制成费为400元/吨，粗钢制成费为450元/吨，螺纹钢轧钢费为200元/吨。据此回答以下两题。

A.2390

B.2440

C.2540

D.2590【答案】CCN8K10U7P7E1Q7W10HK5Q1I8J8Q3V8I2ZL1V6X1O5D1Y1V2142、表4-5是美国农业部公布的美国国内大豆供需平衡表，有关大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。

A.市场预期全球大豆供需转向宽松

B.市场预期全球大豆供需转向严格

C.市场预期全球大豆供需逐步稳定

D.市场预期全球大豆供需变化无常【答案】ACP10P9Y3L3F5B10G3HH9S4I7G8Y3L9C7ZG10U1U8G6R8M9I8143、在国际期货市场中，（）与大宗商品存在负相关关系。

A.美元

B.人民币

C.港币

D.欧元【答案】ACT8B5U4I7D3V3K1HJ5G6S6T3L5L10O9ZC3X4E10L1S8O4R8144、中国海关总署一般在每月的()同发布上月进山口情况的初步数据，详细数据在每月下旬发布

A.5

B.7

C.10

D.15【答案】CCA8M8I6R10K4Q10J7HI9X1U7Y3T8L8N8ZU8O4D7M5M10K5T7145、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则:CIF报价为升水（）美元/吨。

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】CCC8P3R8D2Y6S7F2HE1V10B7B6L2W2R8ZE3H8V3D7E9H4I8146、某年7月，原油价涨至8600元/吨，高盛公司预言年底价格会持续上涨，于是加大马力生产2万吨，但8月后油价一路下跌，于是企业在郑州交易所卖出PTA的11月期货合约4000手（2万吨），卖价为8300元/吨，但之后发生金融危机，现货市场无人问津，企业无奈决定通过期货市场进行交割来降低库存压力。11月中旬以4394元/吨的价格交割交货，此时现货市场价格为4700元/吨。该公司库存跌价损失是（），盈亏是（）。

A.7800万元；12万元

B.7812万元；12万元

C.7800万元；-12万元

D.7812万元；-12万元【答案】ACU8M8H3E10Q10H6Z1HJ1X1K2M7K10J4W9ZU9L5M9K5F3J1R6147、K线理论起源于()。

A.美国

B.口本

C.印度

D.英国【答案】BCC5M2F6M2E3D7B9HH3Q4N10R4I8D1P5ZZ3C8K8P2U10E2W7148、()具有单边风险特征，是进行组合保险的有效工具。

A.期权

B.期货

C.远期

D.互换【答案】ACB7R7A5D9L10F3D6HY10S4T10X6Q4P5Z8ZT10V8E7L1D9C2F7149、一般来说，当中央银行将基准利率调高时，股票价格将（）。

A.上升

B.下跌

C.不变

D.大幅波动【答案】BCP5C6S2U3V10K3D6HC4U4Y4I7R9N3S5ZS10C8P3G5J4K7V1150、CFTC持仓报告的长期跟踪显示，预测价格最好的是（）。

A.大型对冲机构

B.大型投机商

C.小型交易者

D.套期保值者【答案】ACJ9E7Z7Q10V5H5K4HQ9K3T10J4J5D6C5ZI4X3R10I10H8O6N5151、在下列宏观经济指标中，（）是最重要的经济先行指标。

A.采购经理人指数

B.消费者价格指数

C.生产者价格指数

D.国内生产总值【答案】ACX7A9E6S10O8E4B9HL5Z8D9T8I8F2N3ZN4S1C4Q2K8V8R4152、以下不是金融资产收益率时间序列特征的是（）。

A.尖峰厚尾

B.波动率聚集

C.波动率具有明显的杠杆效应

D.利用序列自身的历史数据来预测未来【答案】DCB5B4W6E1W10F1K8HN8X10S2C9W10Q2T4ZF4X4K4U5G4G9F5153、若伊拉克突然入侵科威特，金价的表现为（）。

A.短时间内大幅飙升

B.短时间内大幅下跌

C.平稳上涨

D.平稳下跌【答案】ACE3S2R4X9P10K6L3HQ4Z7O3C10M8U1N4ZF5C10J10X9I7S7P7154、期货定价方法一般分为风险溢价定价法和持有成本定价法，

A.芝加哥商业交易所电力指数期货

B.洲际交易所欧盟排放权期货

C.欧洲期权与期货交易所股指期货

D.大连商品交易所人豆期货【答案】DCN2W3E7N7L2Q7A5HB9I4J7H1G10K4S6ZB1N6P5G7X2Z2M8155、订货量的多少往往取决于订货成本的多少以及（）的大小。

A.信用度

B.断货风险

C.质量风险

D.操作风险【答案】BCJ5H6S10N1B1T7Z6HU6G9Q4J7Q6A7J6ZL10C4Z6C2K1W4I2156、上海银行间同业拆借利率是从（）开始运行的。

A.2008年1月1日

B.2007年1月4日

C.2007年1月1日

D.2010年12月5日【答案】BCK4J3B8D2J5V7X5HJ8C4Z9O9I2R10Q4ZU9F6A8P8F4Z6M6157、()是以银行间市场每天上午9：00-11:00间的回购交易利率为基础编制而成的利率基准参考指标，每天上午l1：OO起对外发布。

A.上海银行间同业拆借利率

B.银行间市场7天回购移动平均利率

C.银行间回购定盘利率

D.银行间隔夜拆借利率【答案】CCG4C3W1C8Q7A1Q2HM8Y6M9Z5I5C8P10ZY7V8T1J4K9Y9U6158、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元／人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元／人民币即期汇率约为8．38，人民币／欧元的即期汇率约为0．1193。公司决定利用执行价格为0．1190的人民币／欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0．0009，合约大小为人民币100万元。据此回答以下两题88-89。

A.买入；17

B.卖出；17

C.买入；16

D.卖出：16【答案】ACM4R7B7H9Z2N9L2HO8P1B7Q8X4P6F9ZH2Z4X3K7V7J4Y10159、假如市场上存在以下在2014年12月28目到期的铜期权，如表8—5所示。

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550【答案】CCT3U3Q7C7I7F8S2HN3G1E5P8O6V4O5ZM7J1T5Z2H8Z1Y10160、道氏理论的目标是判定市场主要趋势的变化，所考虑的是趋势的()。

A.期间

B.幅度

C.方向

D.逆转【答案】CCS7A1K2J3T3A3W1HZ1A5A5P4J4B3O9ZU7T4Z9B3O4V6F3161、当两种商品为互补品时，其需求交叉价格弹性为()。

A.正数

B.负数

C.零

D.1【答案】BCC9K6D9Z9F5M4M4HM1G9H8H4M2O5Z2ZB2G4T4P8M9Q9U8162、湖北一家饲料企业通过交割买入山东中粮黄海的豆粕厂库仓单，该客户与中粮集团签订协议，集团安排将其串换至旗下江苏东海粮油提取现货。其中，串出厂库（中粮黄海）的升贴水为-30元/吨，计算出的现货价差为50元/吨；厂库生产计划调整费上限为30元/吨。该客户与油厂谈判确定的生产计划调整费为30元/吨，则此次仓单串换费用为（）。

A.30

B.50

C.80

D.110【答案】BCO8A9H9C8L9S4T1HE2N2Q9W8M5W1L1ZX2E6K7Z8O6V10E3163、某日大连商品交易所大豆期货合约为3632元/吨，豆粕价格为2947元/吨，豆油期货价格为6842元/吨，假设大豆压榨后的出粕率为78%，出油率为18%，大豆压榨利润为200元/吨，不考虑其他费用，假设投资者可以通过（）方式进行套利。

A.买豆粕、卖豆油、卖大豆

B.买豆油、买豆粕、卖大豆

C.卖大豆、买豆油、卖豆粕

D.买大豆、卖豆粕、卖豆油【答案】BCN9Z9W7B7M8C10E10HN1U10P4L8N1K9Z7ZC7R1X7N9Z4E1P10164、以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是()。

A.压力线

B.支撑线

C.趋势线

D.黄金分割线【答案】CCC10E7I5N2H7H1O2HB8J2N4P5V9J10W10ZY10E2X4I8I10W8E5165、3月大豆到岸完税价为（）元／吨。

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84【答案】DCJ7Y10N9O10P6V10P3HF6S9L2Q2A1T3Z10ZH8X10G8L8Y5E5D4166、在交易模型评价指标体系中，对收