美国有史以来最大的一桩银行倒闭案

美国有史以来最大的一桩银行倒闭案

——华盛顿互惠银行破产案小组组长：张琦琦小组成员：卫静赵凯蒙霍玉璐贾筱璇贺瑞瑞李天歌01案例回顾与分析02流动性风险的概念、成因03金融机构流动性需求和流动性供给的主要来源04我国商业银行流动性管理历程05金融机构流动性需求的预测目录案例回顾与分析014案例回顾与分析——历史回顾一、哪些银行最容易倒闭——世界9大银行倒闭案01业务不正规的银行易倒闭——典型代表:瑞士韦格林银行02内部人严重犯罪的银行易倒闭——典型代表:英国巴林银行03盲目扩张的银行易倒闭一典型代表——日本振兴银行04小银行比大银行易倒闭一典型代表——加利福尼亚州第一传统银行05业务过于集中在某一领域的银行易倒闭——典型代表:英国北岩银行5案例回顾与分析——历史回顾06高风险资产过多的银行易倒闭——典型代表:美国印地麦克银行07不良贷款过多的银行易倒闭——典型代表:华盛顿互惠银行08市场判断失误的银行易倒闭——典型代表:雷曼兄弟09管理层制定的发展策略严重有问题的银行易倒——典型代表:伊利诺斯大陆银行6案例回顾与分析

华盛顿互惠银行的起源可以追溯到1889年，当时一口着火的煮胶锅引发一场火灾，烧毁了西雅图的25个街区，此后，为了向居民提供建筑贷款，该银行成立了。一、互惠银行的建立010203它通过无数次成功的并购进行扩张，最终步入大型银行的后花园持续植根于传统零售业务，并将客户发展的重点放在传统上为大银行所忽略的客户群体上，包括中低收入劳工阶层、非洲裔美国人、拉美移民等弱势群体在全美率先推出低利率房贷业务、免费支票账户、双语（英语和西班牙语）语音ATM等便民举措。案例回顾与分析二、互惠银行的成长史2.美国最大的储蓄和贷款银行之一，综合实力排名全美银行业第六。全国分行数超过2500家。是美国最大的储蓄银行，拥有3070亿美元资产和1880亿美元存款。3.最大的抵押贷款银行，在零售银行业务方面，实力也很强。1.美国1%左右的人口年增长率，当时华盛顿互惠的客户数量年增长率则达到了12%。案例回顾与分析三、互惠银行的辉煌9案例回顾与分析

四、潜伏下的危机潜伏下的危机迎合中低收入阶层这一高风险客户群体，使信用等级最低的客户可轻而易举获得抵押贷款和使用信用卡将大量存款投入房地产信贷业务中，在次贷危机到来时，必然会遭受到严重的损失客户存款运用于住房贷款的比例较大，并曾积极推出以住房与商业房地产进行贷款抵押的债权商品。1、截至2006年6月，美联储连续17次加息，将联邦基金利率从1%提升到5.25%，利率大幅攀升加重购房者的还贷负担；2、2005年第二季度起，住房市场开始大幅降温，房价下跌，购房者难以将房屋出售或者通过抵押获得融资。3、次级抵押贷款市场的借款人无法按期偿还借款，次级抵押贷款市场危机显现并愈演愈烈4、在被标准普尔将其债券等级评为垃圾级之后，疯狂而来的储户挤兑1案例回顾与分析五、巨人的倒下的过程2432008年9月25日晚，总部位于华盛顿州的华盛顿互惠银行由于“流动性不足,无法满足公司债务的支付要求,因而该行不能安全、稳定地进行业务”，被美国储蓄机构监理局(OTS)勒令、美国联邦存款保险公司(FDIC)宣布其立即停业，由摩根大通以十九亿美元的超低价收购案例回顾与分析六、结局内在原因流动性缺乏次级贷款占比高华盛顿互惠银行信用评级被下调监管力度不足案例分析三、华盛顿互惠银行破产原因分析案例分析三、华盛顿互惠银行破产原因分析内在原因1、流动性缺乏

短期流动性不足，贷款无法收回，又得不到银行同业的援助，进而引发银行挤兑，进而导致因无法承兑倒闭。2、次级贷款占比高，风险大，潜在损失大

一是华盛顿互惠银行定位于中低收入阶层；二是在资产管理方面，华盛顿互惠银行采用的是资金总库法；三是在债务管理方面，它奉行购买理论，向客户提供优惠的房贷条件，再把债权证券化在市场上流通获取流动性。案例分析三、华盛顿互惠银行破产原因分析内在原因3、华盛顿互惠银行信用评级被下调穆迪也将华盛顿互惠银行的长期存款级别由Ba2调低至Ba3,还将华盛顿互惠银行优先无担保债务评级由Ba2降级至Ba3；而在标普最新的评级中,华盛顿互惠银行债券的信用评级已经被降为垃圾级。案例分析三、华盛顿互惠银行破产原因分析风险程度穆迪标准普尔还本付息能力较强,有可靠保证，承担风险最小AaaAAA还本付息能力很强，但风险性比前者略高Aa1，Aa2，Aa3AA+，AA，AA-安全性良好，还本付息能力一般，有潜在的导致风险恶化的可能性A1，A2，A3A+,A,A-安全性中等，短期内还本付息无问题，但经济不景气时风险加大Baa1，Baa2，Baa3BBB+,BBB,BBB-有投机因素，不能确保投资安全，情况变化时还本付息能力波动大，不可靠Ba1，Ba2，Ba3BB+,BB,BB-不适合作为投资对象，在还本付息及遵守契约方面均不可靠B1，B2，B3B+,B,B-安全性极低，随时有无法还本付息的危险CaaCCC极具投机性，目前正处于违约状态中，或有严重缺陷CaCC最低等级，完全投机性CC债务违约DD案例分析三、华盛顿互惠银行破产原因分析4、监管力度不足银行的监管是进行风险控制的有效手段，但是华盛顿互惠银行为迎合中低收入阶层把抵押贷款门槛降得极低，这就足以说明它的监管力度不足，为了业务量及其利润放弃监管，进而产生一系列恶果。内在原因外在原因美联储加息信用体系恶化导致银行挤兑案例分析三、华盛顿互惠银行破产原因分析案例分析三、华盛顿互惠银行破产原因分析外在原因1、美联储加息美联储两年17次加息，利率大幅攀升加重了购房者的还贷负担，房地产市场也开始大幅降温，受此影响，很多次级抵押贷款市场的借款人无法按期偿还借款，次贷危机爆发。2、银行挤兑各信用评级机构对华盛顿互惠银行补充资金能力的不信任所表现出的消极态度极大地影响了投资者的决策，客户担心自己的存款遭受影响,个人以及机构储户从华盛顿互惠银行中挤兑了167亿美元。案例分析四、分析与反思流动性风险存款保险制度案例分析四、分析与反思1、定义：商业银行的流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和/或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。2、形成原因：当商业银行流动性不足时，它无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获取足够的资金，从而影响其盈利水平，极端情况下会导致商业银行资不抵债。商业银行作为存款人和借款人的中介，随时持有的、用于支付需要的流动资产只占负债总额的很小部分，如果商业银行的大量债权人同时要求兑现债权，例如出现大量存款人的挤兑行为，商业银行就可能面临流动性危机。

流动性风险212、银行必须持有合格的现金资产来满足货币管理当局的法定存款准备要求；3、在满足货币管理当局的法定存款准备金要求和支付能力的前提下，银行应该将现金资产和流动性资产控制在合理的水平上，以尽量降低持有现金资产的机会成本，扩大盈利性资产，增加收益。1、银行必须持有足够的现金资产来满足客户提存、支付和正常贷款的需求；案例分析四、分析与反思我国银行业管理目标案例分析四、分析与反思存款保险制度——联邦存款保险公司1、简介

联邦存款保险公司（FederalDepositInsuranceCorporation,FDIC)是由美国国会在1930年大萧条时期大量银行被挤兑后，为恢复存款人对银行系统的信任，美国在大危机后的1934年，根据《1933年银行法》创立的。2、成熟的存款保险制度在华盛顿互惠银行倒闭过程中起到了极其核心的作用在本次次贷危机中，联邦存款保险公司秉承自己一贯的宗旨，成功处理了数十家银行和信贷机构的倒闭，尤其是在华盛顿互惠银行一案中，FDIC在没有动用存款保险基金的情况下，迅速地将华盛顿互惠银行整体转让给了摩根大通，为处理以后的存款机构倒闭积攒了宝贵的力量。23完善我国存款保险制度的建议从长期看，应顺应强化存款保险职能的趋势，成立单独的存款保险管理机构并赋予其充分的独立性与自主权，使其在问题银行风险爆发的事前、事中和事后的整个流程中，都拥有相应的监管、援助和处置等权限，保证其对风险情况有整体和充分的了解。(一)成立独立的存款保险管理机构并赋予其足够权限经过2008年金融危机后，美国将FDIC的职责范围延伸至非存款类SIFIs等领域，赋予了FDIC对重要的非存款类机构广泛的后备检查权、强制执行权和应急性债务担保权。对此，建议我国也将存款保险职责范围扩展至整个金融业，实现对金融风险的全覆盖，并赋予存款保险更加灵活有效和更具有针对性手段。(二)扩大存款保险覆盖范围并丰富处置手段案例分析24完善我国存款保险制度的建议

首先，针对系统或区域重要性金融机构，进行风险处置应优先采取经营中救助方式，对其提供资金支持，弥补资本缺口和流动性缺口，或者为其负债提供担保；其次，对非系统或区域重要性金融机构，应当首先考虑采取收购与承接的处置模式。(三)根据机构类型确定分层次的风险处置方式和次序加强《条例》与《企业破产法》等既有法律法规的衔接，明确问题机构破产标准、破产程序、债权债务的清偿顺序、资产处置办法以及股东、高管人员的相关责任和存款保险基金管理机构的接管职责等，对存款保险担任问题机构接管组织、进行收购与承接、存款偿付、清算等工作的流程做出详细规定，明确相关处置职责。(四)完善存款保险对问题机构接管和清算的制度规定案例分析流动性风险的概念及成因02根据银行业约定俗成的定义，流动性指银行能够在一定时间内以合理的成本筹集一定数量的资金来满足客户当前或未来的资金需求。银行约定定义一般定义三点要素一般定义为:“银行资产在不发生损失的情况下迅速变现的能力流动性涵盖了三个方面的要素:资金数量成本时间流动性流动性风险的概念及成因什么是流动性？负债流动性资产流动性资产流动性:资产在不损失或少损失情况下迅速变现能力

负债流动性:经济主体以较低风险或较低成本迅速融资的能力*流动性实质:一种以机会成本为代价的支付能力的大小流动性风险的概念及成因如何理解流动性？流动性越弱→机会成本越低，资产的收益率越高。流动性越强→机会成本越高，资产的收益率越低。流动性风险的概念及成因流动性特质问题：流动性与盈利性的矛盾与统一流动性:并非越强越好?货币流动性是央行供给金融系统所需流动资金的能力它是来自央行对金融系统发行的基础货币货币流动性在短期内，以不影响价格的方式，低成本的交易资产的能力。它应从以下几个关键因素来分析判断流动性的大小，即交易量、时间和交易成本。市场流动性巴塞尔委员会BIS定义融资流动性为银行满足其负债或对到期债务进行结算的能力。同样IMF对融资流动性定义为需要偿付的机构同意及时支付的能力。融资流动性123概念介绍—流动性流动性风险的概念及成因4、应付竞争，需较高的流动性。3、负债程度高，对流动性的要求强烈。(负债率高达90%以上)2、信用企业，对流动性具有刚性要求。(靠信用吃饭，没信用无法生存)5、经营较敏感，要保持较高的流动性。(受政策的影响较大，资金的松紧)1、现金流动最频繁，对流动性要求高。(每天都有进行收付活动)流动性风险的概念及成因如何理解流动性？虽然流动性要求并非金融机构所特有，但对于金融机构来讲显得更重要资产流动性风险（市场流动性风险）巴塞尔委员会给出了融资流动性风险的定义:融资流动性风险是指公司无法获得有效的期望和非期望的当前和未来的现金流以及抵押物，来改变公司的日常运营或金融情况的风险。筹资能力越强，筹资成本越低，则流动性越强。资产流动性是指商业银行持有的资产可以随时得到偿付或者在不贬值的情况下出售，即无损失情况下迅速变现的能力。变现能力越强，所付成本越低，则流动性越强。概念介绍—流动性风险（FloatingRisk）商业银行无法提供足额资金来应付资产的增加需求，或履行到期债务的相关风险流动性风险的概念及成因负债流动性风险（融资流动性风险）资产流动性风险负债流动性风险现金持有量风险应收账款回收风险存货变现风险现金资产和其他流动性资产可以随时获得的主动性负债流动性风险（FloatingRisk）资产负债的期限结构对应平衡商业银行无法提供足额资金来应付资产的增加需求，或履行到期债务的相关风险流动性风险的概念及成因银行的一切经营活动正常，信贷资金市场正常运转，银行本身并无严重问题发生银行本身出现短期危机，如银行出现坏账银行陷入长期危机银行业整体出现短期危机01030204流动性风险的概念及成因商业银行面临的流动性风险决策者的经营思想和行为的影响金融企业信誉的影响金融机构资产质量的影响内因金融机构资产与负债不对称的影响金融机构负债结构的影响流动性风险的概念及成因流动性风险的成因（内因）12345金融市场发育程度的影响客户信用风险的影响市场利率变动的影响外因中央银行政策的影响流动性风险的概念及成因流动性风险的成因（外因）1234商业银行的流动性面临双重压力。即资金需求方的压力(贷款要求)和资金供应方的压力(存款提取)。123商业银行的流动性风险流动性风险的概念及成因各类金融机构流动性风险的比较商业银行的流动性风险具有很强的外生性。即贷款能否按期收回和所持债券能否无损兑现取决于银行控制范围之外的企业经营状况和市场活跃程度。商业银行资金需求与供给的随机性决定了商业银行流动性的随机性。因为企业对贷款不知何时有要求，而存款人的存款又不知何时要提取。12证券公司的流动性风险流动性风险的概念及成因各类金融机构流动性风险的比较证券公司的流动性风险来源于多项业务。代客理财、自营证券、新股发行及配股的承销、客户的信用交易等。证券公司流动性风险客观存在，但从特征上看具有一定的可控性。即可按照一定的方法，设计特定的制度，对风险进行事前的识别预测，防止与化解。12保险公司的流动性风险流动性风险的概念及成因各类金融机构流动性风险的比较保险公司的流动性风险具有一定的突发性和偶然性，因而可控性较差。这主要源于保险事故的突发性和偶然性。保险公司流动性风险的控制应主要着眼于保险基金的有效而合理的运用。01030204资产负债管理观念的变化金融监管体制不完善资产证券化的过度使用各种风险的转化促进金融机构面临重大流动性管理问题的主要原因金融机构面临重大流动性管理问题的主要原因01资产负债管理观念的变化金融机构尤其是商业银行的西方资产负债管理观念的变化，不再单一强调资产管理，加入了负债管理理念。结合案例在资产管理方面，华盛顿互惠银行采用的是资金总库法。缺陷：（1）集中单一的资产管理，忽视了资金分配本身与负债来源之间的内在联系；（2）资金分配比较死板，不能随负债来源结构的变化而相应变化。金融机构面临重大流动性管理问题的主要原因金融机构面临重大流动性管理问题的主要原因02资产证券化的过度使用资产证券化或者金融衍生品的过度使用虚增了金融危机爆发前流动性的充裕程度,从而引发了由控制流动性过剩开始的金融危机。结合案例债务管理方面，华盛顿互惠银行债权证券化的过度使用。其奉行购买理论，向客户提供优惠的房贷条件，再把债权证券化在市场上流通获取流动性。金融机构面临重大流动性管理问题的主要原因金融机构面临重大流动性管理问题的主要原因03金融监管体制不完善金融控制监管制度的缺乏透明，风险管理的测度、预警指标不够敏感，风险监控与识别体系的不够完善。结合案例华盛顿互惠银行抵押贷款门槛极低。（1）华盛顿互惠银行为迎合中低收入阶层把抵押贷款门槛降得极低，这就足以说明它的监管力度不足，为了业务量及其利润放弃监管。（2）华盛顿股价日益缩水，它开始向凯雷集团、百仕通集团等私募机构求助。但华盛顿互惠银行可能超过300亿美元的潜在损失令这两家机构望而却步。金融机构面临重大流动性管理问题的主要原因金融机构面临重大流动性管理问题的主要原因04各种风险的转化促进商业银行经营中各种风险的转化使流动性风险成为商业银行经营管理中面临的风险的最终表现形式即致命的风险，所以商业银行对于流动性风险的管理是基础的综合性的、系统的、至关重要的风险管理。结合案例华盛顿互惠银行面临信用风险、声誉风险。（1）2008年9月，惠誉、穆迪和标普三大信用评级机构下调它的信用等级，标普更是把它的信用评级调至垃圾级，这直接就引起了它的挤兑危机。（2）声誉风险直接影响流动性风险。金融机构面临重大流动性管理问题的主要原因金融机构面临重大流动性管理问题的主要原因作为派生风险与其他风险的相关性金融机构面临重大流动性管理问题的主要原因信用风险信用风险加大时，银行可能要支付额外的费用去吸引资金与储户信用风险影响银行的财务稳定性，出再高的价格也难不能获取资金操作风险内部管理混乱，发生案件，造成存款流失系统的中断影响客户的正常办理业务，导致存款流失策略风险为了支持业务扩张，融资计划可能会增加流动性风险到难以接受的水平声誉风险银行的声誉是至关重要，特别是困难时要以合理的成本去吸收资金《指引》第三十八条商业银行资产负债管理应遵循审慎性原则，应审慎评估信用风险、市场风险、操作风险、声誉风险等对资产负债业务流动性的影响，密切关注不同风险间的转化和传递。金融机构流动性需求和流动性供给的主要来源0346金融机构流动性需求的主要来源PART1（一）金融机构流动性需求的主要来源还款需求经营费用和赋税贷款需求股利支付存款提取47金融机构流动性需求的主要来源存款提取：客户提取存款的要求对中低收入者的“诱惑”亲民的网店布局与客户服务使用取款机、网上银行免费免费支票账户存款客户群体强大,年增长率达12%AB房地产危机中，个人以及机构储蓄从互惠银行挤兑167亿美元48金融机构流动性需求的主要来源贷款需求：银行希望满足的客户的信用要求123

定位中产：将客户定位于信用等级最低的高风险客户群体

贷款门槛低：客户能够轻而易举的获得抵押贷款，银行将客户存款大部门运用于住房贷款

次贷危机：面临着无法挽回的抵押贷款、信用卡等业务损失49金融机构流动性需求的主要来源还款需求：偿还银行的借款，如从其他银行或中央银行的贷款随着股价日益缩水，他开始向凯雷集团、百仕通集团等私募机构拼命求助。不过，华盛顿互惠银行可能超过300亿美元的潜在损失令这两家机构望而却步。50金融机构流动性需求的主要来源股利支付房地产市场下滑一年后，华盛顿互惠银行在次级抵押贷款方面的投资被信用损失、非法拍卖地产以及次贷市场中的坏账严重拖累，其价值也大幅下跌，一年之内该行股价已跌去93%。51金融机构流动性需求的主要来源（二）商业银行流动性需求的主要分类01040203季节流动性需求周期流动性需求临时流动性需求长期流动性需求流动性需求52金融机构流动性需求的主要来源季节性流动性需求2一般而言，商业银行的贷款对象多为其存款客户，流动性需求的季节性变动过程也就是存款和贷款相互影响的过程。1季节性因素影响着存款的变化和贷款需求的波动。53金融机构流动性需求的主要来源长期流动性需求01长期流动性需求由商业银行所服务区城的产业经济发展所决定。02如果商业银行服务的主要社区是新开发地区、或者商业银行服务的产业是新兴产业，其贷款需求一般会大于存款，在较长时期内表现为净现金需求。03如果商业银行服务于成熟稳定发展的地区或产业，则贷款需求较少而存款较多，现金需求量较小。54金融机构流动性需求的主要来源周期流动性需求0102由经济周期性变化引发的周期流动性需求往往难以准确估计，尤其是当经济周期从一个阶段转向另一个阶段的时候。在周期的某一阶段可以运用适当的方法进行有关流动性需求预测。55金融机构流动性需求的主要来源临时流动性需求临时流动性需求难以预测，商业银行必须准备部分现金以备急用。01导致临时流动性需求的因素可以是政局变化、信用危机、突发时间等02为了应付临时流动性需求，商业银行到底应持有多少现金，没有统一标准。0356金融机构流动性供给的主要来源PART2（一）商业银行流动性供给的渠道04销售银行资产01客户存款03客户偿还贷款05从货币市场上借款02服务收入金融机构流动性供给的主要来源”””库存现金。商业银行持有的库存现金是随时可以动用的最活跃的货币资金。”超额准备金。商业银行拥有的在中央银行的超额准备金，随时可用于支付结算或支取现金。””短期证券。商业银行持有的短期政府债券以及其他各种即将到期的证券，其变现能力较强。。”证券回购协议。已经买进证券回购协议的商业银行在面临流动性需要时，可安约定返售证券以取得现金。”金融机构流动性供给的主要来源”””向中央银行借款。当商业银行面临流动性需要时，可向中央银行办理再贴现或直接进行信用借款。”同业拆入。需要资金的商业银行在同业拆借市场上拆入资金。””发行大额可转让定期存单。在国外，大型商业银行通过发行大额可转让定期存单筹集资金是常见的现象。”国外借款。商业银行可通过在国际金融市场上发行金融债券，借入资金等。”59金融机构流动性供给的主要来源1.证券回购协议指正回购方即资金的借入方，在将证券出售给逆回购方即资金贷出方的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方购回证券，逆回购方必须向正回购方返还原证券，回购价按照约定的回购利率计算的融资行为。实质上是交易双方进行以证券为权利质押的一种短期资金融通。2.再贴现是中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业票据，向商业银行提供融资支持的行为。3.大额可转让定期存单，是银行印发的一种定期存款凭证，凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金额和规定利率提取全部本利，逾期存款不计息。大额可转让定期存单可流通转让，自由买卖。流动性需求的不同种类商业银行的管理哲学筹资的成本商业银行的流动性计划外部环境的变化金融机构流动性供给的主要来源（二）商业银行流动性供给方式的选择商业银行采取何种方式提供流动性，受到多重因素的影响，既有来自商业银行内部的因素，也有来自商业银行外部的因素。可归纳为以下五个方面：金融机构流动性供给的主要来源通过拆借方式，风险较小季节性流动性需求商业银行应持有一定的现金来满足周期流动性需求周期流行性需求通过资产变现（小商业银行）和拆借资金（大商业银行）来满足长期流动性需求商业银行必须准备部分现金以备急用临时流动性需求1、流动性需求的不同种类62金融机构流动性供给的主要来源（二）商业银行流动性供给方式的选择2、商业银行的管理哲学保守的管理者，基本依赖于资产变现，很少使用拆借资金激进的管理者，广泛使用筹资手段，如拆借和境外筹资等3、筹资成本不仅考虑其直接融资成本，还要考虑相关的费用成本以及有关准备金等方面的规定4、商业银行的流动性计划商业银行都会根据自身的情况制定流动性计划，既有较长期的策略，也有临时应急措施5、外部环境的变化商业银行面对的外部环境处于不断的变化之中，满足流动性需要时要相机抉择金融机构流动性供给的主要来源

净流动性头寸>0，流动性盈余，考虑如何有效利用资金获得收益；02净流动性头寸<0，流动性赤字，考虑如何快速低成本增加流动性。01（三）商业银行的净流动性头寸我国商业银行流动性管理历程041235第一阶段第二阶段第三阶段第五阶段时间进程1978199320034第四阶段1997我国商业银行流动性管理历程第一阶段1978年以前这个时期我国实行计划经济的管理模式，中国人民银行既是国家金融管理机构，同时是国家金融服务机构，实行集中统一的计划信贷管理模式。商业银行的存贷款行为由国家统一分配，按计划实行。中国人民银行将各个商业银行的资金集中起来，按照计划再分配给贷款单位，形成了大一统的格局。我国商业银行流动性管理历程第二阶段1979—1993这一时期，中国农业银行等专业性商业银行相继从中国人民银行分离出来，中国人民银行仅承担中央银行职能。我国商业银行开始探索企业化经营的发展道路，开始了真正意义上的商业银行流动性管理工作。从1983年开始，商业银行统一供应和管理流动性资金。1989年，在“实贷实存”的基础上，国家对商业银行的新增贷款和资金进行控制和管理。我国商业银行流动性管理历程第三阶段1994—1997◎1994年，中国人民银行开始对商业银行实行资产负债比例管理◎1995年，《中华人民共和国商业银行法》颁布，第一次明确规定了我国商业银行经营的安全性、流动性、盈利性的原则。同时，规定了我国商业银行资本充足率、存贷款比率和流动性比率，为我国商业银行的流动性管理提供了法定标准。我国商业银行流动性管理历程第四阶段1998—2003自1998年元旦起，中国人民银行取消对商业银行的贷款增量限制，取消指令和计划管理的方式，改革存款准备金制度，为我国商业银行真正迈入资产负债管理阶段发挥了重要的作用。特别是2000年以来，银行间市场发展迅速，商业银行的流动性管理水平也越来越精确。我国商业银行流动性管理历程第五阶段

12003年至今

2003年中国银监会成立后，开始确立风险监管的理念，明确提出了“管法人、管风险、管内控、提高透明度”的监管理念。2004年，银监会将流动性状况和资本充足性水平以及盈利水平纳入商业银行风险控制体系进行监管。2005年，中国银监会印发了《商业银行风险监管核心指标（试行）》，提出使用流动性比例、核心负债比例和流动性缺口率三项指标来衡量商业银行流动性风险情况。2009年，中国银监会制定发布了《商业银行流动性风险管理指引》，要求商业银行建立健全风险管理体系，对法人和集团层面、各附属机构和分支机构、业务条线的流动性风险进行有效识别、计量、监测和控制，初步确立流动性风险管理和监管的制度框架。我国商业银行流动性管理历程第五阶段

22003年至今

2013年，鉴于2013年6月中国银行间市场发生了“钱荒”，中国人民银行发布了《商业银行流动性风险管理办法》。2014年，银监会

发布了我国首个《商业银行流动性风险管理办法（试行）》，将2009年的流动性风险管理指引上升为法规，流动性风险监管指标包括流动性覆盖率、存贷比和流动性比例。2015年，中国银监会公布修改后《商业银行流动性风险管理办法（试行）》，流动性风险监管指标包括流动性覆盖率和流动性比例。2018年，银保监会发布了《商业银行流动性风险管理办法》，新引入三个三个量化指标。我国商业银行流动性管理历程72我国商业银行流动性监管历程指标公式标准适用范围流动性覆盖率(LCR)合格优质流动性资产÷未来30天现金净流出量资产规模在2000亿元（含）以上的商业银行净稳定资金比例（NSFR）资产规模在2000亿元（含）以上的商业银行流动性比例流动性资产余额÷流动性负债余额全部商业银行优质流动性资产充足率资产规模小于2000亿元的商业银行流动性匹配率全部商业银行1、流动性覆盖率=合格优质流动性资产÷未来30天现金净流出量合格优质流动性资产由一级资产和二级资产构成。一级资产（1）现金（2）存放于中央银行且在压力情景下可以提取的准备金（3）由主权实体或中央银行等发行的满足一定条件的证券二级资产二级资产由2A资产和2B资产构成2A资产在当前市场价值基础上按85%的折扣系数计入合格优质流动性资产，2B资产按照50%的折扣系数计入。未来30天现金净流出量=未来30天现金流出量—未来30天现金流入量我国商业银行流动性监管历程2、流动性比例=流动性资产余额÷流动性负债余额流动性资产包括：现金、黄金、超额准备金存款、一月内到期同业往来款轧差后资产净额、一月内到期债券投资、在国内外二级市场可随时变现债券投资、其他一月内到期可变现资产（剔除不良资产）。流动性负债包括：活期存款（不含财政性存款）、一月内到期的定期存款（不含政策性存款）、一个月内到期的同业往来款轧差后负债净额、一月内到期已发行债券、一月内到期应付利息及各种应付款、一月内到期央行借款、其他一月内到期负债。我国商业银行流动性监管历程75我国商业银行流动性管理历程

76我国商业银行流动性管理历程

项目折算率优质流动性资产

1.一级资产100%2.二级资产85%一级资产包括现金、压力情景下可以提取的准备金、国债、央票和政策性金融债。二级资产包括非金融机构发行的信用债、中国铁路总公司发行的债券及地方政府债。77我国商业银行流动性管理历程

确定现金流入

1.贷款50%2.同业业务

结算目的存放同业0%

买断式买入返售0%

其他同业业务100%3.投资债券100%4.投资金融工具由银行业监督管理机构视情形确定5.其他由银行业监督管理机构视情形确定可能现金流出

1.一般性存款

零售存款与小企业存款8%

大中型企业存款和机构存款35%2.同业业务

结算目的同业存款25%

质押式和买断式卖出回购5%

其他同业业务100%3.发行债券100%4.来自中央银行的资金0%5.其他项目

衍生产品净负债100%

不可无条件撤销的承诺和银行承兑汇票10%

保函和信用证2.5%

表外理财产品5%

其他由银行业监督管理机构视情形确定78我国商业银行流动性管理历程

流动性风险监测指标还有：流动性缺口、流动性缺口率、核心负债比例、同业融入比例、最大十户存款比例、最大十家同业融入比例、超额备付金率、重要币种的流动性覆盖率、存贷比金融机构流动性需求的预测0501流动性需求预测0203资金结构法资金来源与运用法金融机构流动性需求的预测81一、流动性需求预测（一）流动性需求预测的定义流动性需求，是指银行能够随时应付客户提存，满足必要贷款需求的能力。

1、当流动性供给超过流动性需求时，存在流动性盈余如何将剩余流动性资金投资于盈利性资产2、当流动性供给小于其需求时，存在流动性赤字资金调剂，补充其流动性一、流动性需求预测商业银行经营的现金是经济运行的重要媒介，为了保证频繁的现金流动和经济的顺畅发展，银行资产必须保持足够的流动性。1商业银行资产来源中绝大部分是负债,而负债中相当部分是活期存款。活期存款的提取是随时可以进行和难以预料的。

银行保有流动性的目的,不单单是为了满足客户的提存需求,同时也是为了满足客户正当的贷款需求，保持与客户的良好关系。23（二）流动性需求预测的必要性一、流动性需求预测1234短期流动性需求：受季节性因素影响较大。周期流动性需求：主要由经济周期性波动所引发。长期流动性需求：由银行所服务的社区或者产业的经济发展所决定。临时流动性需求：由难以预测的不寻常事件引发。一、流动性需求预测（三）流动性需求种类132

资金来源与运用法资金结构法流动性指数法概率分析法一、流动性需求预测（四）流动性需求预测的方法485二、资金来源和运用法

（一）资金来源和运用法的定义

资金来源和运用法是一种金融机构通过估算一定期间内（即流动性计划期）潜在的资金来源量与潜在的资金需求（运用）量的变动，以确定金融机构流动性短缺或盈余的方法。这种方法将计划期内存款和贷款的数量增减变化作为分析和测算的重点。包括了季节性、周期性和趋势性资金需求变动三个方面的内容。（二）资金来源和运用法的步骤5、流动性需求预测=贷款变化的预测值+法定准备金变化值-存款变化的预测值4、存贷款预测值=趋势预测+季节性因素+周期性因素3、存贷款周期性因素预测：去年预期水平与实际水平差额。2、存贷款季节性因素预测：过去10年各周存贷款水平与每年12月最后1周的水平比较。1、存贷款趋势预测：使用过去10年的资料，以年、季、月为样本点，构造趋势线。二、资金来源和运用法87（三）资金来源和运用法的举例假设我们正经营一家银行，在过去10年里，银行存款总量的年平均增长率趋势约为10％，贷款总量的年平均增长率趋势为8％。年末，银行总存款达12亿元，末偿还的总贷款达8亿元。下表列出了新的一年的前6周中，预计银行每周存款和贷款是多少。二、资金来源和运用法存款预测存款趋势估计季节性因素周期性因素预测的总存款1月份第1周1210-4-612001月份第2周1212-54-5811001月份第3周1214-1219310001月份第4周1216-165-1019502月份第1周1218+70-3812502月份第2周1220+32-521200贷款预测存款趋势估计季节性因素周期性因素预测的总存款1月份第1周799+6-58001月份第2周800+59-98501月份第3周801+174-259501月份第4周802+166+3210002月份第1周803+27-807502月份第2周804+98-2900数据来源：彼得S·罗斯.商业银行经营管理[M].5版.北京:经济科学出版社,2004二、资金来源和运用法时期估计的总存款估计的总贷款估计的存款变化估计的贷款变化估计的流动性赤字(-)或盈余(+)1月份第1周1200800

1月份第2周1100850-100+50-1501月份第3周1000950-100+100-2001月份第4周9501000-50+50-1002月份第1周1250750+300-250+5502月份第2周1200900-50+150-200如上表显示，因为贷款在增长，而存款在下降，银行在接下来的3周里预期有流动性赤字——第2周为1.5亿元，第3周为2亿元，第4周为l亿元。由于预测第5周存款上升、贷款下降，预计第5周有5.5亿元的流动性盈余，接下来第6周有2亿元的流动性赤字。银行必须做好准备在第2、3、4、6周里筹集新的最便宜稳妥的资金，并且把第5周预期的资金盈余用来投资盈利。二、资金来源和运用法三、资金结构法上述方法的优点计算简单，直观明了。从静态的角度考虑了流动性的来源和耗损，即从存款变动量和贷款变动量两个方面去衡量其流动性缺口。从动态的角度考虑了流动性变动的原因，即从历史数据中总结出了季节性、周期性和趋势性的变动幅度。三、资金结构法上述方法的缺点商业银行存款的稳定性是决定存款流动性的基本因素。但是并不是所有类型的存款对流动性的影响都是一致的。

贷款也分很多种类，其期限的不同以及债务人资信度的差异都会给流动性的影响产生很大的差异。在分析贷款时，需要的不只是一个总量的变化。

流动性的需求预测还应包括归还借款和同业清算等流动性需求变化。

从贷款角度来看从存款角度来看从未进入模型的其他因素来看

我们应将资金来源和运用法与其他方法结合互补地使用，扬长避短，以期更准确地预测流动性需求，进而规避流动性风险，使整个金融体系乃至整个经济体系更好地运转。三、资金结构法

(一)什么是资金结构法对卖方进行技术培训和指导，提升专业度和作品质量代理国外专业公司作品，正版和正规，确保世界领先水准

是指对于银行负债按照其稳定性（即所预测的存款和其他资金来源被提取并因此游离银行之外的可能性）加