外汇市场总结课件

第2章外汇、汇率与外汇市场Chapter2ForeignExchange、ExchangeRateandForeignExchangeMarket

Section3foreignexchangemarkets外汇市场

目录一、ConceptoftheForeignExchangeMarkets外汇市场的概念二、ConstituteofForeignExchangeMarkets外汇市场的构成三、CategoriesofForeignExchangeMarkets外汇市场的分类四、CharacteristicofForeignExchangeMarkets外汇市场的特征目录一、ConceptoftheForeignExc

一、外汇市场的概念ConceptoftheForeignExchangeMarkets

Foreignexchangemarkets：themarketswhereforeignexchangeistraded.Thisincludesbothspotmarketsandfuturemarkets.thereisnooneplaceforthismarket，whichoperatesviacomputeandtelephoneconnection.Thetotalturnoverofworldforeignexchangemarketsisenormous：itismanytimestotalinternationaltradeingoodsandservices.Foreignexchangema

1、你眯着眼睛猜猜人类为啥搞个外汇市场那玩意儿？2、那还用猜吗？就是为了方便呗！1、你眯着眼睛猜猜人类为啥搞个外汇市场那玩意儿？2、那还用猜直接进行交易受种种限制

（外汇的需求者）（外汇的供应者）进口商————出口商进口商——银行——出口商

*直接进行交易受种种限制

二、外汇市场的构成ConstituteofForeignExchangeMarkets

1.ForeignExchangeBanks外汇指定银行（得到经营许可的银行）

它们是外汇市场的领导者和组织者美国花旗银行、美洲银行、美国摩根大通、日本瑞穗集团、日本三井住友银行、日本东京三菱银行、德意志银行、英国汇丰银行、瑞士银行、法国巴黎银行……它们是外汇市场的领导者和组织者它们的优势

资金雄厚机构广泛设备先进人才济济它们的优势客户—银行—银行—银行—客户

（进出口商）

（进出口商）

第二章外汇市场总结课件2.ForeignExchangeBrokers外汇经纪人

Apersonorcompanywhodoesnottradeasaprincipal，butputsbuyersandsellersintouchwithoneanother.ForeignexchangebrokersdothisforFX.Brokersareabletochargecommission（佣金）forthisservicebecauseoftheirspecializedknowledgeofthemarkets.2.ForeignExchangeBroker客户—经纪人—银行—经纪人—银行—经纪人—银行—客户第二章外汇市场总结课件commission佣金：Apaymentfortheservicesofanagentorintermediaryinatransaction.Thispaymentisusuallyanincreasingfunctionofthevalueofthetransaction.Commissionmaybepayablebythebuyer，theseller，mission佣金：第二章外汇市场总结课件3.CentralBanks中央银行

Abankwhichcontrolsacountry‘smoneysupplyandmonetarypolicy.Itactsasabankertootherbanks，andalenderoflastresort.——————

lenderoflastresort：最后贷款人Thefunctionofprovidingliquidityforthebankingsystemattimesofcrisis.3.CentralBanks中央银行外汇银行——中央银行——外汇银行它们也是外汇市场的领导者和组织者它们也是外汇市场的领导者和组织者4.TransnationalCompany跨国公司Afirmconductionbusinessinmorethanonecountry，throughbranchesorsubsidiarycompanies.

4.TransnationalComp跨国公司——外汇银行——跨国公司第二章外汇市场总结课件

5.ImportersandExporters进出口商

进口商——外汇银行——出口商第二章外汇市场总结课件6.Others其他交易者第二章外汇市场总结课件外汇最初供应者外汇最终需求者↑出口商—银行—经纪人—银行—进口商银行—经纪人—银行—经纪人—银行第二章外汇市场总结课件

经济学家谈论的贸易和资本流动如同流水，从一个国家流入另一个国家。我们可以说外汇市场就是一条国际水管（internationalwater-pipe）。外汇市场就是由私人银行、外汇交易商和经纪人以及中央银行构成的一个体系。家庭、企业和政府部门通过这个体系可以进行外汇的买卖。

——（美）约瑟夫.P.丹尼尔斯.国际货币与金融经济学.p21经济学家谈论的贸易和资本流动如同流水，从

三、外汇市场的分类CategoriesofForeignExchangeMarkets

1.批发市场TheWholesaleMarkets

————————wholesale：sellingofthecurrenciesespinlargequantities.

出口商—银行—经纪人—银行—进口商

thewholesalemarkets第二章外汇市场总结课件2.零售市场TheRetailMarkets

————————retail：sellingofthecurrenciesinsmallquantitiestothecustomers.第二章外汇市场总结课件

出口商—银行—经纪人—银行—进口商theretailmarketstheretailmarkets

*第二章外汇市场总结课件

四、外汇市场的特征和意义CharacteristicandMeaningsofForeignExchangeMarkets

1.外汇市场基本上是一个无形市场1.外汇市场基本上是一个无形市场2.外汇市场主要分布于各国国际金融中心城市苏黎世纽约法兰克福伦敦巴拿马拿骚2.外汇市场主要分布于各国国际金融中心城市苏黎世3.外汇市场是一个高度一体化的市场。第二章外汇市场总结课件4.外汇市场上交易的币种相对集中。第二章外汇市场总结课件

外汇市场的意义1.实现了购买力在国际间的转移。2.为资金融通提供了便利。3.避免或减少了外汇风险。4.实现了远距离的支付。外汇市场的意义附：外汇交易室与外汇交易通信系统

1.外汇交易室（ForeignExchangeDealingRoom）目前，世界各大外汇交易市场每天交易总额极为巨大（达2万亿美元），其中90%的外汇买卖不是直接的商业交易，而是世界各大银行间相互的买卖，这些银行间的外汇买卖是在世界各地的外汇交易室里进行的。因此，外汇交易室在整个银行外汇交易中有着特殊的地位。外汇交易室是银行和金融机构联系外汇市场以及客户的纽带。附：外汇交易室与外汇交易通信系统1.外汇交外汇交易室组织结构包括首席交易员或外汇部经理、高级交易员、交易员、低级交易员、实习生和头寸管理员。交易员在相应的交易桌边进行交易。交易员在交易桌旁的位置称为交易位（DealingPosition）。每张交易桌上均放有先进的通讯设备、报价系统、计算机等外汇交易所必备的设备。交易员可以用电话同顾客、外汇经纪人及其他银行进行交易。交易室内至少拥有美联社和路透社两家最为重要的外汇报价信息系统。交易室内交易人员的主要职责如下：

外汇交易室组织结构包括首席交易员或外汇部经

首席交易员或外汇部经理对整个交易做整体负责，包括编制和监督交易室的赢利计划，是交易室的政策制定者。

高级交易员及交易员具体负责大宗交易。高级交易员在首席交易员的指挥下，具体贯彻交易战略，管理货币头寸并对其分管的交易员进行监督和管理。同时，高级交易员直接向其他银行和客户报价。

交易员和低级交易员直接负责掌握头寸，分管数量较少的货币，并在交易额度内支持高级交易员。首席交易员或外汇部经理对整个交易做整体负2.外汇交易通讯工具。主要有以下几种方式：

一是路透交易系统。由路透通信系统提供的供外汇交易员使用的通信工具。路透社终端机的操作简单方便，其主要设备包括控制器、键盘和打印机等，即相当于一套带打印机和显示器交易机。联网后，交易员只需启动机器，通过键盘输入自己的终端密码，即可通过荧光屏与对方银行联系。交易双方的议价全部显示在荧光屏幕上。交易完成后打印机会自动打印出来，作为双方交易的依据。2.外汇交易通讯工具。主要有以下几种方

二是电话和多声道话音记录仪。在外汇交易中，经纪人与银行间的交易、众多银行间的交易和银行与客户间的交易通常是利用电话进行的。但是电话只有声音，成交后容易发生争执和出现纠纷。因此，许多银行配备了多声道话音记录仪，它可以将交易的谈话内容原原本本地记录下来，还可以准确地记录下来交易时的时间是发生在几点、几分、几秒，以备日后查询。“多声道”意味着可以同时录下多个电话录音，一般有16声道、32声道或更多。它与一般的录音机相比优点是，谈话一结束，录音仪会立刻停止工作，以避免浪费磁带。二是电话和多声道话音记录仪。在外汇交易中，经纪人

三是电传。十几年前，电传是交易的常用工具，然而，由于线路繁忙、运行速度慢，容易坐失良机，加之其他通讯手段的改进，使得电传这种交易工具逐渐失去了使用价值，被路透交易系统和电话所取代。三是电传。十几年前，电传是交易的常用工

3.外汇交易的资讯工具

一是路透系统（Reuters）。由路透通讯社创立，是目前全世界应用最广泛的通信系统。它是由地面线路和卫星传输相结合的强大的信息收集网络，为全球160多个国家和地区的5000多家银行和金融机构、200多家交易所、40多万终端用户提供服务。路透系统已于上世纪80年代进入中国。

3.外汇交易的资讯工具路透终端提供的服务主要包括：

1.即时信息服务。遍布全球的路透社记者将即时的政治、财金、商品等各种新闻汇集到路透社编辑中心，然后再输送到各地的终端。

2.即时汇率行情。为交易员即时显示世界各大银行外汇买卖的参考数据。

3.趋势分析。路透系统中，有许多高级经济学家、银行家、金融专家和分析专家负责每天撰写汇市评论和走势分析，然后输入路透电脑中心。用户可以作为参考。路透终端提供的服务主要包括：

14.技术图表分析。路透社为用户提供图表终端机，利用图表终端可以绘出各种技术图表，以帮助用户进行技术分析。4.技术图表分析。路透社为用户提供图表终端

二是美联社终端。在金融信息的服务系统中，美联社为客户提供有关外汇买卖价、投资组合、外汇数据、经济指标和公司活动等信息。1.汇率服务：客户可以了解到超过100种外币即时汇率报价(包括交叉汇率的报价)。根据各主要金融中心的报价，还可以提供金融期货，欧洲美元，境内金融工具，美国政府债券及黄金市场行情。

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