管理研究方法论-CH04-分位数局部调整模型及应用课件

合肥工业大学

分位数局部调整模型及应用

许启发

管理学院

2011年09月15日合肥工业大学

分位数局部调整模型及应用

许启发

管理1目录一为什么要做分位数回归?三分位数回归有哪些功能?四分位数回归理论与应用研究进展二什么是分位数回归?五我们的研究工作进展目录一为什么要做分位数回归?三分位数回归有哪2一、为什么要做分位数回归传统回归模型的局限回归函数:只是条件分布的均值;条件方差:方差大小？（代表性）；常数?(同方差假设);条件分布:正态?(古典假定)一、为什么要做分位数回归传统回归模型的局限3一、为什么要做分位数回归一、为什么要做分位数回归4一、为什么要做分位数回归一、为什么要做分位数回归5一、为什么要做分位数回归一、为什么要做分位数回归6(线性)分位数回归模型(Koenker&Bassett,1982)或者写成这里的二、什么是分位数回归(线性)分位数回归模型(Koenker&Bassett7其中二、什么是分位数回归二、什么是分位数回归8三、分位数回归的功能分位数回归适应一类更广泛的数据分位数回归估计结果更加稳健分位数回归结果能够更加细致地描述解释变量与被解释变量之间关系分位数回归不同于分组回归分位数回归不是万能的!!!三、分位数回归的功能分位数回归适应一类更广泛的数据9三、分位数回归的功能分位数回归不同于分组回归三、分位数回归的功能分位数回归不同于分组回归10四、分位数回归研究进展理论研究进展分位数自回归分析时间序列分位数回归分析分位数协整与误差校正模型分位数因果关系面板数据的分位数回归审查数据分位数回归非线性分位数回归分析非参数分位数回归分析四、分位数回归研究进展理论研究进展11四、分位数回归研究进展四、分位数回归研究进展12四、分位数回归研究进展四、分位数回归研究进展13四、分位数回归研究进展应用研究进展劳动经济学：教育回报、劳动力市场歧视等经济学：财富分配、失业持续时间、需求函数估计等金融学：VaR、共同基金投资类型指数模型等环境科学生态学医学社会学四、分位数回归研究进展应用研究进展14五、我们的研究工作进展分位数局部调整模型及应用收入增长、分配公平与贫困减少工资谈判、教育回报与性别歧视——基于动态Mincer方程的实证QuantileregressionanalysisofPhillipscurveQuantileregressionanalysisoferrorcorrectionmodelImpulseresponseanalysiswithinquantileregression五、我们的研究工作进展分位数局部调整模型及应用15六、分位数局部调整模型及应用研究动机Chow(1966)和Goldfeld(1973)最早提出了均值局部调整模型模型由两个方程构成

模型解释六、分位数局部调整模型及应用研究动机16六、分位数局部调整模型及应用模型设计均值局部调整模型分位数局部调整模型六、分位数局部调整模型及应用模型设计17六、分位数局部调整模型及应用模型释义分位数局部调整模型包容了均值局部调整模型分位数局部调整模型能够揭示响应变量条件分布的完整信息调整系数体现从实际水平到最优水平的调整速度，调整系数越大、则调整速度越快等斜率与对称性检验六、分位数局部调整模型及应用模型释义18六、分位数局部调整模型及应用模型估计点估计bootstrap置信区间六、分位数局部调整模型及应用模型估计19六、分位数局部调整模型及应用模型预测条件分布预测条件密度预测六、分位数局部调整模型及应用模型预测20六、分位数局部调整模型及应用基于条件密度的描述统计六、分位数局部调整模型及应用基于条件密度的描述统计21六、分位数局部调整模型及应用模型应用数据选取中国货币需求分位数局部调整模型γγ六、分位数局部调整模型及应用模型应用γγ22六、分位数局部调整模型及应用模型应用货币供应预测六、分位数局部调整模型及应用模型应用23六、分位数局部调整模型及应用模型应用货币供应预测六、分位数局部调整模型及应用模型应用24六、分位数局部调整模型及应用模型应用货币供应预测六、分位数局部调整模型及应用模型应用25六、分位数局部调整模型及应用模型应用货币供应预测六、分位数局部调整模型及应用模型应用26六、分位数局部调整模型及应用模型应用最优货币需求预测六、分位数局部调整模型及应用模型应用27六、分位数局部调整模型及应用模型应用最优货币需求预测六、分位数局部调整模型及应用模型应用28六、分位数局部调整模型及应用模型应用最优货币需求预测六、分位数局部调整模型及应用模型应用29六、分位数局部调整模型及应用结论理论贡献第一，提出了一个新的经济计量模型：分位数局部调整模型。新模型能够包容均值局部调整模型。第二，一并给出了模型的数学表示、经济含义、参数估计与预测技术等。第三，分位数局部调整模型全面提升了局部调整模型的功能，既能够刻画响应变量为实现最优均衡进行动态调整的调整速度与调整方式，又能够揭示处于最优均衡时响应变量条件分布的全景信息。

六、分位数局部调整模型及应用结论30六、分位数局部调整模型及应用结论实证结果第一，货币需求的收入弹性、利率弹性并非常数，在货币需求不同阶段它们有不同的表现；第二，货币需求不同阶段，无论是M1还是M2，货币调整速度显著不同，同时M2的调整方式呈现非对称性；第三，M1存在货币失踪之谜的现象，而M2却在其条件密度第一个最优区域实现了供求均衡，不过如果货币需求进一步扩大，M2将会在一个更高的水平上实现均衡，这要求M2的调整力度必须加大；第四，最优货币需求条件分布较为分散，这为央行制定货币政策预留了足够的空间，央行可以根据需要在货币需求旺盛或不足两个不同时期，分别关注条件上尾分位数与条件下尾分位数的变动，有针对性地调整货币政策。六、分位数局部调整模型及应用结论31合肥工业大学

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2011年09月15日合肥工业大学

分位数局部调整模型及应用

许启发

管理32目录一为什么要做分位数回归?三分位数回归有哪些功能?四分位数回归理论与应用研究进展二什么是分位数回归?五我们的研究工作进展目录一为什么要做分位数回归?三分位数回归有哪33一、为什么要做分位数回归传统回归模型的局限回归函数:只是条件分布的均值;条件方差:方差大小？（代表性）；常数?(同方差假设);条件分布:正态?(古典假定)一、为什么要做分位数回归传统回归模型的局限34一、为什么要做分位数回归一、为什么要做分位数回归35一、为什么要做分位数回归一、为什么要做分位数回归36一、为什么要做分位数回归一、为什么要做分位数回归37(线性)分位数回归模型(Koenker&Bassett,1982)或者写成这里的二、什么是分位数回归(线性)分位数回归模型(Koenker&Bassett38其中二、什么是分位数回归二、什么是分位数回归39三、分位数回归的功能分位数回归适应一类更广泛的数据分位数回归估计结果更加稳健分位数回归结果能够更加细致地描述解释变量与被解释变量之间关系分位数回归不同于分组回归分位数回归不是万能的!!!三、分位数回归的功能分位数回归适应一类更广泛的数据40三、分位数回归的功能分位数回归不同于分组回归三、分位数回归的功能分位数回归不同于分组回归41四、分位数回归研究进展理论研究进展分位数自回归分析时间序列分位数回归分析分位数协整与误差校正模型分位数因果关系面板数据的分位数回归审查数据分位数回归非线性分位数回归分析非参数分位数回归分析四、分位数回归研究进展理论研究进展42四、分位数回归研究进展四、分位数回归研究进展43四、分位数回归研究进展四、分位数回归研究进展44四、分位数回归研究进展应用研究进展劳动经济学：教育回报、劳动力市场歧视等经济学：财富分配、失业持续时间、需求函数估计等金融学：VaR、共同基金投资类型指数模型等环境科学生态学医学社会学四、分位数回归研究进展应用研究进展45五、我们的研究工作进展分位数局部调整模型及应用收入增长、分配公平与贫困减少工资谈判、教育回报与性别歧视——基于动态Mincer方程的实证QuantileregressionanalysisofPhillipscurveQuantileregressionanalysisoferrorcorrectionmodelImpulseresponseanalysiswithinquantileregression五、我们的研究工作进展分位数局部调整模型及应用46六、分位数局部调整模型及应用研究动机Chow(1966)和Goldfeld(1973)最早提出了均值局部调整模型模型由两个方程构成

模型解释六、分位数局部调整模型及应用研究动机47六、分位数局部调整模型及应用模型设计均值局部调整模型分位数局部调整模型六、分位数局部调整模型及应用模型设计48六、分位数局部调整模型及应用模型释义分位数局部调整模型包容了均值局部调整模型分位数局部调整模型能够揭示响应变量条件分布的完整信息调整系数体现从实际水平到最优水平的调整速度，调整系数越大、则调整速度越快等斜率与对称性检验六、分位数局部调整模型及应用模型释义49六、分位数局部调整模型及应用模型估计点估计bootstrap置信区间六、分位数局部调整模型及应用模型估计50六、分位数局部调整模型及应用模型预测条件分布预测条件密度预测六、分位数局部调整模型及应用模型预测51六、分位数局部调整模型及应用基于条件密度的描述统计六、分位数局部调整模型及应用基于条件密度的描述统计52六、分位数局部调整模型及应用模型应用数据选取中国货币需求分位数局部调整模型γγ六、分位数局部调整模型及应用模型应用γγ53六、分位数局部调整模型及应用模型应用货币供应预测六、分位数局部调整模型及应用模型应用54六、分位数局部调整模型及应用模型应用货币供应预测六、分位数局部调整模型及应用模型应用55六、分位数局部调整模型及应用模型应用货币供应预测六、分位数局部调整模型及应用模型应用56六、分位数局部调整模型及应用模型应用货币供应预测六、分位数局部调整模型及应用模型应用57六、分位数局部调整模型及应用模型应用最优货币需求预测六、分位数局部调整模型及应用模型应用58六、分位数局部调整模型及应用模型应用最优货币需求预测六、分位数局部调整模型及应用模型应用59六、分位数局部调整模型及应用模型应用最优货币需求预测六、分位数局部调整模型及应用模型应用60六、分位数局部调整模型及应用结论理论贡献第一，提出了一个新的经济计量模型：分位数局部调整模型。新模型能够包容均值局部调整模型。第二，一并给出了模型的数学表示、经济含义、参数估计与预测技术等。第三，分位数局部调整模型全面提升了局部调整模型的功能，既能够刻画响应变量为实现最优均衡进行动态调整的调整速度与调整方式，又能够揭示处于最优均衡时响应变量条件分布的全景信息。

六、分位数局部调整模型及应用结论61六、分位数局部调整模型及应用结论实证结果第一，货币需求的收入弹性、利率弹性并非常数，在货币需求不同阶段它们