上市公司财务舞弊的动因及防范措施

上市公司财务舞弊的动因及防范措施上市公司财务舞弊的动因及防范措施上市公司财务舞弊的动因及防范措施xxx公司上市公司财务舞弊的动因及防范措施文件编号：文件日期：修订次数：第1.0次更改批准审核制定方案设计，管理制度本科生毕业论文上市公司财务舞弊的动因及防范措施——CausesoffinancialfraudoflistingCorporationanditspreventivemeasures——学生姓名指导教师论文类别实践性年级专业学号二〇一六年五月

声明及论文使用的授权摘要中国经济的蓬勃发展，带动了资本市场（特别是证券市场）的长期繁荣，从而我国的资本市场也开始走向历史舞台。在全球经济趋于一体化的今天，国与国之间的经济合作也是大势所趋，许多国际投资机构也开始对我国产生浓厚的兴趣，引得大量境外资金通过各种方式涌入我国资本市场，中国上市公司数量这几年也通过不同形式出现快速增长。然而所有事都有两面性，资本市场的发展在给经济繁荣做出贡献的时候，也不可避免得带来一些弊端。近些年上市公司财务舞弊的案件屡见不鲜，经济损失最大的无疑就是市场中始终处于弱势的中小投资者们，所引发的极大的负面后果就是投资者对我国证券市场不再信任、甚至产生极大的怀疑，另外也在治理上市公司方面变得越来越棘手。本文研究的绿大地财务舞弊案在我国众多上市公司舞弊案件中具有强烈的代表性，能集中反映出我国证券市场发展以来的相关问题。所以，以绿大地财务舞弊案为例，深入分析其动因，并思考和提出一些防范措施及改进建议，具有为其他上市公司治理和中国证券市场健康发展提供参考借鉴的实际意义。关键词：财务舞弊；动因；防范措施AbstractWiththeprosperityanddevelopmentofChina'seconomy,andcooperationbetweencountries,moreandmoreinternationalinvestmentinstitutionswilllooktoChina,alargenumberofforeigncapitalintotheChinesestockmarket.Thenlistedcompany'sfinancialfraudeventsbutinrecentyearstoemergeinendlessly,despiterepeatedprohibitions,whichtothevastnumberofinvestorsespeciallysmallinvestorscausedhugeeconomiclosses,sothatinvestorshavethesuspicionandmistrustofChina'ssecuritiesmarket,hasgreatnegativeeffectsonChina'ssecuritiesmarket.Inmanylistedcompanies'financialfraudcase,theYUNNANGREEN-LANDfinancialfraudhasastrongrepresentation,corruptpracticesverytypical,embodiesaconcentratedreflectionofthesecuritiesmarketofourcountrysincethedevelopmentofalltheproblems.Therefore,motivationoffinancialfraudoftheYUNNANGREEN-LANDwerein-depthanalysis,andthinkingandputsforwardsomepreventivemeasuresandsuggestionstootherlistedcompaniesforreferencethroughthestudyonthecaseoftheYUNNANGREEN-LAND.Keywords:financialfraud；motivation；measure目录引言 1一、文献综述 2（一）财务舞弊的含义 2（二）财务舞弊的动因理论 21.冰山理论 22.舞弊三因素理论 3理论 34.舞弊风险因子理论 3二、案例介绍 5（一）绿大地公司简介及涉案始末 5（二）绿大地财务舞弊的过程 51.虚构经营活动，营造盈利假象 52.变更经济事项，图谋上市机会 63.粉饰报表业绩，避免退市风险 7三、案例分析——绿大地财务舞弊的动因分析 9（一）内部动因分析 101.价值观念取向扭曲 102.内部监督流于表面 103.股权结构过于集中 10（二）外部动因分析 111.经济效益大于造假成本 112.政府机关为之保驾护航 113.市场淡漠风险追求价值 114.行业具有舞弊的便利性 12四、结论和启示 13（一）结论 13（二）防范措施 131.针对内部动因提出的预防措施 132.针对外部动因提出的预防措施 14参考文献 16致谢 17引言资本市场有着合理配置资源以提高资金利用效率的能力，但若想让市场能够维持良好秩序并有效地运转，市场上信息的质量就尤为关键，特别是财务信息。对很多在市场上的利益参与者来说，真实公允的财务信息是他们用来经营、投资、筹资，又或是管理或监督的依据，而对于这些信息来说，上市公司进行整合并披露是市场参与者获取的基本来源。所以对于上市公司来说，在自身财务信息完整性以及真实性方面必须要有保证，然而为了达到各式各样的目的，上市公司更多的会从自己的利益角度考虑，对财务信息进行粉饰甚至是捏造，而达到一定的重要程度后就可以称之为财务舞弊。目前，上市公司的财务舞弊现象在各国都很普遍，甚至有愈演愈烈的态势，而这势必将影响资本市场上利益相关方的决策，最终对资本市场长期健康发展带来影响。而在我国，上市公司财务舞弊很是常见，本文的研究对象--云南绿大地生物科技股份有限公司（下面简称“绿大地”），它是一家农业类企业，主营范围是绿化苗木种植与销售。之所以选择绿大地财务舞弊案件作为例子就是因为它非常具有代表性，舞弊手法典型突出。本文以绿大地财务舞弊的动因分析为基础，试图通过分析来弄清楚财务舞弊行为背后的驱使因素，并提供相对应的预防措施和进行漏洞监管的新想法，从而达到对资本市场健康发展进一步规范约束的目的。

一、文献综述（一）财务舞弊的含义根据国外ACFE的观点：财务舞弊是公司的管理者或雇员及第三方没有对真实的财务报表或者数据进行披露，而是进行蓄意地隐瞒、欺骗的行为，比如虚构收入、呈现过低的费用报告等。根据AICPA阐述：伪造、操纵、或篡改会计凭证和记录是财务舞弊的三种形式。财务舞弊可能由以下原因导致：通过伪造记录刻意将公司的业务和经济结果进行虚假反映；肆意删除反映真实发生的数据，用未发生的数据取而代之；内部人员联合第三方共谋利益、贪污资产。我国国内的观点是：财务舞弊是组织内部及外部人员为了共同利益通过违规甚至犯罪手段歪曲事实、造成财务报表披露虚假信息的行为。包括：篡改记录、虚构经济事项；滥用不合法的会计政策；隐瞒、抹除不正当交易记录。综合国内国外对于财务舞弊的观点，本文把财务舞弊的含义总结为：对于上市公司来说，更多的从自己的利益出发，从而在处理会计信息以及对外披露公告的时候，采用欺诈性手段篡改会计报表上的信息、粉饰经营活动中的业绩，妄图谋取对自身有好处的各项利益的违法行为。（二）财务舞弊的动因理论1.冰山理论LindquistRobertJ.（1999）：海平面的两端分别代表两个重要因素，我们肉眼可以看到的显性因素代表组织构造，而藏匿在其下的部分是充满未知的个性化行为。如图1-1内部的现有制度、管理结构和组织意图是客观存在的显性结构，但是充满主观因素的潜在压力、个人目标、价值取向是不容忽视的隐性行为。二要素理论更侧重于个人行为所产生的影响，人性永远充满未知的可能性，财务舞弊是否能成功发生大部分取决于隐性的个性因素。图1-1制度、管理结构和组织意图2.舞弊三因素理论LawrenceSawyer（1950）：对于财务舞弊来说，它发生的诱因如下：机会、非常需要以及合乎情理。SteveAlbrecht（1998）在此理论基础上拓展出机会、压力、自我合理化这三类舞弊因素。而安慰自己的借口就是自我进行合理化。压力、机会和借口三要素中最首要的动因是压力因素，它作为公司经营下去的推动力，是它直接导致企业管理者对财务舞弊进行选择。它可以有林林总总的形态，如扩大企业竞争力的经营目标、谋求个人利益的价值体现、达到名利双收目标的现实压力等等。第二个要素是机会，在财务舞弊操作过程中相关人员依靠内外制度的不规范、打通人脉关系等，能够试图逃脱法律惩处或者制裁的最大可能性。例如，对公司内控制度方面存在的漏洞加以利用，相关审计部门监督和控制不到位、对于惩戒作弊行为的打击力度不够，或者暗箱操作的成本不高等因素，即造假者把握了舞弊的机会要素。最后的自我合理化，指财务舞弊者需要有借口来掩饰他的造假行为，认为自己做这件事情是合乎道德观念的，但事实是通常只是自我的“合理”，超出了大众的道德底线。理论Bologna（1993）提出财务舞弊的四种诱发条件，“需要”因素以及“贪婪”因素对代表的是个人行为，而“暴露”因素以及“机会”因素则体现了外部结构。四因素理论也是在前两个理论基础上逐渐融合和升华的结果。该理论的进步之处在于探索到舞弊行为发生后被揭露的部分，舞弊人员是否实施舞弊行为在于被揭露的可能性有多少和他们需要为自己的行为付出多少代价，这也是暴露因素的最大作用。4.舞弊风险因子理论G.Jack.Bologna（1997）最终将舞弊因素做了更为系统的划分。一般风险是指在可控范围之内，进行舞弊的机会存在，对于舞弊者来说是被揭露的可能性以及被揭露之后面临惩罚的轻重。个别风险则是客观无法预料的个人动机和道德素养。设想两种风险一旦结合，那么财务舞弊发生的概率可想而知会有多大。（见图1-2）舞弊风险个别风险一般风险道德品质动机舞弊风险个别风险一般风险道德品质动机暴露的可能性舞弊机会惩罚程度以上四个财务舞弊的理论是层层递进的关系，但探究其根源可以将以上理论归纳为内部与外部两种因素。其中冰山理论中代表显露的部分，三因素理论中的压力、借口，Gone理论中的贪婪、需要以及风险理论中个别风险因素，整合在一起可以统一为内部动因。与之相反的理论要素就构成了外部动因。本文将四个理论融汇贯通，按照内部动因和外部动因的因素对绿大地公司进行具体的舞弊动因研究。

二、案例介绍（一）绿大地公司简介及涉案始末云南绿大地生物科技股份有限公司在1996年正式予以成立。绿大地公司在2011年（请确认2011年时间是否准确，下文说2010年3月被证监会进行稽查的）实施了股份制方面的改造，接下来对外正式宣布自己跻身股份有限公司的行列。绿大地公司于2007年在深交所对股票进行公开发行，而且在深交所的中小板成功挂牌上市，从园林行业来看它是第一个在A股上市的公司。绿大地公司所经营的范围主要是对绿化进行设计美观，以及与绿化有关的幼苗的种植。该公司有自己的种植基地大约三万亩，大概有一亿五千万元人民币左右的注册资本，并且是我国较为知名的并且排名靠前的与绿化有关的生产企业，具有许多国家绿化种植的认定资质。绿大地公司在2010年3月被证监会予以立案稽查，理由是企业所披露的信息涉嫌违规现象。调查结果显示，对于绿大地公司来说在其内部运营的时候，存在了一系列违法行为，比如企业在报表中披露的资产，收入不真实，涉嫌虚增利润等。一年后，公司的董事长和财务总监，分别因为上述罪名同时兼有虚假欺诈发行股票罪被逮捕。绿大地公司两位高管被逮捕后，该公司的一系列涉嫌违法行为，以及财务造假的事实被媒体新闻所曝光，这一丑闻浮出水面，被群众知晓。2011年9月6日，以上所有罪名成立，绿大地包括董事长在内的五位高层人事被抓捕归案。对于绿大地公司来说，整整3个亿的资金通过非法募集获得，但是只进行400万元的罚款，而只是判处了该公司的董事长3年的有期徒刑，并且缓刑4年执行，除此之外判处四名高管更是轻得多。这个结果根本不能够平息民怨，也不能够给其他正在犯罪的人敲响警钟。法院在过了七个月以后进行终审判决：绿大地公司在财务造假方面的诸多罪名都成立，数罪并罚，绿大地公司董事长何学蔡（葵还是蔡，弄准确，与下文要一致）原被判处的3年有期徒刑改为10年有期徒刑，而对于绿大地公司来说也被处以罚金1040万元，同时，其他高管人员包括财务类任职人员也得到了相应的审判。轰动一时的绿大地舞弊案最终告一段落。（二）绿大地财务舞弊的过程1.虚构经营活动，营造盈利假象（1）关联子公司业务造假公司高管让底下的雇员，甚至员工的保姆对35家关联公司予以注册。为了编造好看的业绩，绿大地想尽一切办法，自己模拟创造业务流程，不断地打着工程用款的旗号划出资金，再巧妙的用关联子公司的账户将资金转回母公司。这种利用关联账户间资金游走的手法神不知鬼不觉的将绿大地主营收入和资产抬高，达到虚假增高报表利润的目的。（2）依靠交易对手造假绿大地公司曾经冒用老客户的名义伪造交易合同，增添了许多来历不明的业务活动。同时还有一些供应商愿意与绿大地同流合污，几年时间绿大地与十五家供应商发生不正当的采购业务，支付环节屡次发生资金流向不明，银行票据回单不全的情形。东窗事发后发现，其内部人员竟然具备几十家金融机构的公章，因此虚构业务非常便捷。通过依靠客户和供应商，经营者使公司营业规模看起来非常壮大，实则却是企业自导自演的一场闹剧。2.变更经济事项，图谋上市机会（1）虚增固定资产、无形资产管理层一般会通过虚增资产的手段以达到扩大资产规模这个目的。绿大地是种植业的龙头企业，拥有的固定资产涉及到基地、种植厂房及生产设备的采购及建造成本。根据公司提供的数据仔细推敲，固定资产中的土地围墙都贵达每平方米上千元，更离谱的是，连地下井都价值七十几万元。表2-1列示了绿大地公司所有虚增固定资产购买成本、建造成本及无形资产中占用土地使用权的项目和金额，其中第二项原本的成本只需170万元，现在竟然虚增了近20倍的金额。表2-1绿大地虚増资产情况表（2）虚调成本费用项目调整成本费用项目可以直接影响最终利润的金额，而对于企业来说利润又很好的体现经营成果。从下图2-1中可以看出。绿大地在2009年第四季度，即使在营业收入下降的情况下，管理费用以及销售费用却明显的上升，销售费用甚至处于历史最高位。到2010年第一季度收入金额又异常高昂，可是费用反倒在走下坡路。公司的官方解释是,营业的收入增加了同时费用肯定也会增长,这种解释明显是与前面所述的事实相互矛盾。而到了2010年第二季度，管理费用又出奇的高，销售费用如过山车般跌入谷底。具体来看，绿大地对管理费用项目突然增长的解释是土地使用权摊销额增加了。但据调查发现，绿大地09年第四季度的无形资产是少于上一个季度的，假如在计提过无形资产减值准备的情况下,结果应该与之相反才对,说明绿大地这个解释又是骗人的。绿大地过山车般的费用情况说明为了营造好看的利润，其造假行为早就昭然若揭。图2-1绿大地2009-2010年度收入与期间费用趋势表（3）肆意变更会计政策在绿大地的案例中，还存在一个能够为其财务舞弊起到关键作用的手段，那就是随意调整会计政策。绿大地为了使得在不同的情况下展现出他们认为最合适的财务情况，采用了随意改动会计政策的办法。虽然不同的企业会有不同的会计准则和制度的选择，然而从国家的会计准则方面来看，其中明文指出，企业不能随意变更已存在的会计政策，因此绿大地的这一行为是非常值得引起关注的。比如绿大地没有按照会计政策中谨慎性的原则，将存货风险抛之脑后，为了降低费用、增加利润而不计提存货减值准备。为了上市可谓是无所不用其极。3.粉饰报表业绩，避免退市风险（1）篡改财务报表数据绿大地公司在虚假扩大了营业收入和营业规模之后符合了IPO要求，可谓是飞上枝头变凤凰，但即便躲避了层层监管成功上市，绿大地仍屡教不改，所谓“常在河边走哪有不湿鞋”，过度的粉饰业绩、篡改报表的恶性终究会败露。表2-2体现了在2009年10月至2010年4月这段时间内，绿大地对业绩报告进行前后五次变更，从年度净利润方面看，由原来1亿元的预计増加额变成最终亿元的亏损。这种频繁变更加上巨大的金额差异，毫无疑问制造了中国证券市场年报披露变化最大的纪录。为什么绿大地在成功上市之后仍然要不停的粉饰业绩原因在于绿大地本来上市就是依靠造假实现的，经营状况存在很大问题，如果不将错就错很快就面临特别处理甚至退市的风险。根据我国相关的法律规定，如果连续两年营业利润都是负数，就要被特殊处理。而假如连续亏损三个年度的情况下，最终只能以退市落幕。表2-2绿大地公司2009年公布的财务报告及业绩公告发布时间公告名称业绩情况年三季度财务报告预计净利润增福20%到50%，金额可达亿元年业绩预告修正公告预计净利润下降幅度为30%以内年业绩快报年度净利润为6212万元，降幅%年业绩快报修正公告年度净利润为-12796万元，降幅%年财务报告年度净利润为-15123万元，降幅%（2）随意操纵现金流每个经营活动所产生的数据和金额都能真实反映出相关的资金运动。所以，一直以来同利润相比，现金流量这个数据更加可靠和真实。使人感到吃惊的是对于绿大地公司来说，在其2010年一季度的财务报告中，只是一项现金流量合并就出现了高达二十七项差错，从这些差错来看有八项达到上千万的金额，而达到上亿金额的竟有十二项之多。（上亿的项目比上千万的项目数量多，逻辑上不合理）更离谱的是其中有三个项目原本的金额为亿、亿和亿，而经过修正后三栏数据竟成了空白（见表2-3），上亿元金额顿时失去踪影。我们肯定想问这样的问题：亿巨款绿大地是从哪获得的高额债务亿偿还了没有联想到上文提到的，在绿大地内部由一人对几十个公章进行保管，让人不禁联想到如此伪造现金流就是为了进行筹资事项。表2-3绿大地2010年一季度合并现金流量表差异（3）不断变更审计事务所一般情况而言，企业如果保持良好运作的话不会对审计事务所进行经常的更换，然而对于绿大地公司来说，它在上市这段日子里，几乎每年都要对审计单位进行更换（见表2-4）。对于绿大地来说，每到年度财务报告披露临近的时候就会对会计师事务所进行更换，而且审计费用每况预增。可以看出此时的绿大地已经遇到严重的经营问题，为了粉饰报表而逃避退市的风险，只能聘请不同的审计单位，与之发生不可告人的秘密。经过调查，许多中介机构在收受贿赂后将手中的警戒尺度放宽，甚至有的还为其“出谋划策”，因此绿大地不仅成功躲避了监管，还制造出经营良好的状态骗过蒙在鼓里的广大群众。表2-4绿大地公司频繁更换会计师事务所年份事务所名称审计费用审计意见上年变更原因2008中和正信30万无保留意见鹏城会计师事务所工作安排2009中审亚太50万保留意见中和正信与天健光华合并2010中准50万无法表示意见中审亚太的工作安排2011正源和信60万保留意见聘期到期

三、案例分析——绿大地财务舞弊的动因分析根据前文总结的各种舞弊动因理论，将各类分析理论中的因素大致归结为内部动因和外部动因两类进行动因分析。（一）内部动因分析1.价值观念取向扭曲人的品行和判断力是决定个人行为的首要前提。董事长何学葵出身贫寒家庭，靠着国家政策改革的好机遇，只身从农村奋斗到城市，从无人知晓的卖花女跻身为成功的女企业家。然而，从何学葵个人的奋斗历程看，她只用“做事情”三个字来表达初衷，但从她经营绿大地公司的上市融资手段中可以看出她的目的远不止于此。她一方面以支持云南建设为幌子，成为云南政府重点扶持的对象，让地方政府为其撑起保护伞，实质上是由于自己持有绿大地公司的巨额股份，伪造良好业绩的财务报告求得包装上市；实质上是为实现自己的敛财之梦，干着欺诈股民的勾当，于股民的利益于不顾。在市场大环境背景下企业经营者往往为了一己之利，忽略了法律边界和道德水准，丝毫不顾虑信用体系的建设，为了达到追名逐利的目的，以为法律惩处不严格便抱着侥幸心理而铤而走险，为自己日后的舞弊行为埋下了祸根。2.内部监督流于表面绿大地企业内部治理结构最大的问题就是独立董事在其位却毫无作为，监事会和内审的职责毫不明确。独立董事之一郑亚光在2010年绿大地召开的十八次董事会议中几乎全程参与，但面对公司的所有劣行他始终没发出反对之声，也没有履行保护中小股东利益的职责。作为对企业财务以及经营情况最了解的内部机构，绿大地的监事会和内审部门竟然也没有约束企业财务造假的行为，任由其对上百张银行票据进行伪造，私自设立三十五家关联公司，允许同一个员工掌管数枚金融机构的公章。由此可以得出绿大地公司内部监督机构不履行职能为其进行舞弊行为提供了又一大便利。3.股权结构过于集中对于我国的上市公司来说，从股权结构方面来看显然比较集中化，绿大地也是如此，从其公布的2008年度报告中可以看到，对于董事长何学葵来说，她有着%的持股比例，远远高于第二大股东15%的份额，这就能够帮助何学葵在公司决策时一股独大，也就说明她基本能够全权掌握公司的决定权。因此，绿大地的股权结构过于集中在董事长何学葵身上，这为其一意孤行的财务舞弊提供了有利条件，从中小股东的角度分析，也很明显是严重缺乏公平性的。（二）外部动因分析1.经济效益大于造假成本财务舞弊案如此频发，极大的一个诱因是因为舞弊行为的成本与事后经济效益远不成正比。绿大地舞弊上市后募集到亿元的资金，在原一审判决中仅被罚了400万元，董事长在内的相关人员也仅被判处五年以内的缓刑。在巨额的收益回报下，舞弊行为所承担的成本简直是小巫见大巫，难怪企业的高管人士忍不住会动舞弊违法的想法，还会使许多中介机构的人员在其位不谋其职，与之同流合污、共谋利益。2.政府机关为之保驾护航对于绿大地来说，它曾经在云南省当地属于绿化种植业领域的龙头，是政府推崇的明星企业。由于绿大地成功上市为当地政府带来可观的资金流入和税款，因此只许州官放火不许百姓点灯的事情就大概率发生了。对于绿大地来说，它从上市之前到董事长接下来被捕这段日子，政府的地方保护主义可谓体现的淋漓尽致，绿大地责任者向当地政府说，如果欺诈上市一旦被发现势必阻碍我省绿化产业的发展脚步，甚至我省其他行业公司的上市之路也会困难重重，被欺骗的民众也会怨声载道投诉政府。所以从行业办公室到执法机关甚至到证监会，对于绿大地来说其舞弊行为一直得到纵容，从董事长的违法行为和逮捕方案多次被驳回就可以看出端倪。有了地政府的庇护，绿大地进行违法行为更有堂而皇之的理由。3.市场淡漠风险追求价值相关记录显示，绿大地在2006年曾提出上市申请但没有成功，后来只经过一年的努力就鲤鱼跃龙门般跻身中国中小板市场，我国自从改革开放到现在，在经济增长方面一直保持高速度，历史上从来没有同样速度的经济发展的先例。但是，暴露出的问题也同时彰显出来。若想取得如此显著的成绩必然会将价值效益放在首位，忽略风险管控的重要性。如果市场一旦养成追名逐利的风气，就会出现比万福生科、银广夏等更为严重的舞弊大案。在整个市场追求业绩、利润最大化的不良环境下，迫使企业也纷纷追求上市，而风险防范意识不足、风险管控体制不严谨给绿大地这种满眼追求利益的企业带来了不良的影响。4.行业具有舞弊的便利性众所周知，农产品行业始终不如互联网等新兴产业可以迅速达到收益甚至产生暴利，并且如果发展缓慢的话投资者也不可能对其青睐有加。然而正是因为国家考虑种植业以及农产品加工方面行业的特殊性，在税收方面制定诸多优惠政策，潜移默化的降低了财务造假的成本，给相关企业进行财务舞弊带来极大的诱因。加之绿大地处于种植领域，产品环境的分散还有诸多天气等不可控的因素，检查机构很难对企业进行仔细的盘查，企业的造假行为也因此有很多的借口。比如上文提到的五次变更业绩报告的情况，绿大地就以遭受2009年百年难遇的旱灾作为借口，虽然最后还是遭到了驳斥。所以审计的高难度性也让企业进行舞弊行为具有侥幸心理。

四、结论和启示（一）结论如今中国在国际资本市场上虽然有一席之地，但我国和其他成熟资本市场上的投资主体不同的是，80%仍是中小投资主体，他们唯一的途径是通过经济信息和上市公司的财报作为投资依据。试想，如果上市公司发布虚构、掩饰过的财务报告，被蒙在鼓里的投资者无疑要为企业的造假行为买单。绿大地的财务舞弊案件在我国证券市场上可谓留下了巨大的污点，而事实上该公司的舞弊手法并非多么高深莫测，却能躲过数次监管机构的审核，在众人的监督下还能顶风作案、欺骗大众，无疑充分暴露出我国证券市场目前仍存在巨大的改进空间。以上通过分析绿大地进行舞弊的相关手段，包括虚构经营活动制造企业经营规模良好的假象；随意调整会计要素为了达成上市的要求，美化利润及经营情况；肆无忌惮的粉饰报表，与外部机构同流合污，免受特别处理和被退市的结局，以上统统说明绿大地能有如此多的手段，背后必定有强大的动因推动其进行舞弊行为。绿大地经营者的道德观念扭曲是实施财务舞弊的前提，其公司内部结构治理混乱给舞弊行为带来契机。加之外部监管机构徇私舞弊，政府推波助澜，整个市场盲目追求经济利益，无一例外给绿大地的舞弊行为保驾护航，甚至让其感觉理所应当。从内部外部的视角对绿大地的财务舞弊动因进行分析，从而使得大家可以对财务舞弊行为严重性有清晰的了解，因此对该行为提出相对应的预防措施更是刻不容缓。（二）防范措施从本文研究的绿大地财务舞弊案中，可以类比出我国其他上市公司同样会发生的常见问题。所以，本文着眼于绿大地个案的舞弊行为，通过每个舞弊行为发生的动因提出针对性的预防措施。希望由此可以给读者带来相关的启迪和思考，探寻其他上市公司是否有同样的舞弊动因产生，只有找对问题发生的根源并提出相对应的预防措施，才能杜绝同样的问题再次发生。1.针对内部动因提出的预防措施（1）企业家严守道德底线在经济大潮风起云涌的今天，每个人是否成功的标准，通常以财富拥有量为标杆，企业的成绩靠为地方GDP贡献多少个百分点为衡量标准，何学葵就是在这个大的文化背景下，缔造出来的企业家。她个人思维相当敏捷，但是和我们绝大多数国人一样，缺少的是信仰的支持和道德的约束，唯独金钱和个人利益至上，价值观有所偏颇。由此，企业管理者要有自己的道德底线，不越过自己职业操守的红线，从源头上就可以杜绝舞弊行为的发生。（2）内部治理结构不能流于形式绿大地内部独立董事不司其职以及监管部门职能不明确进一步放任了公司的舞弊行为，针对这个问题，绿大地公司应该在选拔独立董事人选上做出细致的考量，让其充分明确自己具有的特殊职责。同时公司在董事会和监事会职责划分上也不明确，两者同样具有监督权，会出现一方监管松懈另一方过度管辖的情况。但是绿大地最需要加强的是监管透明化，定期针对公司各个阶层的员工做民意调查，让每个员工了解到公司的最新动态，这样不仅可以增强员工对公司的责任感与归属感，更有助于防范企业违法行为的发生。2.针对外部动因提出的预防措施（1）政府转变职能云南省政府的地方保护主义对整个绿大地财务舞弊行为起到了强有力的推波助澜作用。绿大地和当地政府唇齿相依般互相倚靠，绿大地借助当地政府的权力虚假上市、收获名利，而当地政府靠着其带来的资金收益和业务来拉高政绩。政府应该为当地企业和居民服务，但并不意味着就要成为他们躲避法律制裁的“保护伞”。首先要改变的是当地政府不能把经济指标当成考核的首要指标，应当多履行监督的职能，这样才能带领城市和当地企业健康发展。（2）国家加大惩处的力度由于我国对财务舞弊相关的惩处力度太小，给企业过多可以“博弈的空间”，经济处罚与获得的收益相去甚远，涉案人员处罚最多只判五年以下有期徒刑。所以，唯有提高对财务舞弊者的惩处力度，当无利可图的时候，管理层便会自动放弃舞弊行为。纵观国际市场，风靡一时的安然公司，在2000年披露的营业额达1010亿美元之巨，时隔一年也是由于财务造假，身价一落千丈，导致股价从九十美元暴跌至三十美分。城门失火殃及池鱼，当时为安然服务的会计事务所安达信也跟着倒闭，随后又引发许多当时著名大公司的舞弊丑闻，世通公司就因此而破产的。但同时也造就了美国著名的《萨班斯-奥克斯利法案》的诞生。然而从绿大地一审判决来看，显然我国市场财务舞弊违法行为付出的代价太轻，根本不能弥补投资者受到的经济损失，从这个角度看，我们需要更严苛的法律文案，让所有舞弊者都要为自己的行为承担严重的后果。（3）证券市场要形成良好的风气我国证券市场从审批制到核准制，如今已经迈向了注册制。在前两个制度下，公司能否成功上市决定权很大程度上由政府和证监会决定，前者容易与政府勾结滋生腐败，后者局限于满足硬性标准，最终催生出许多舞弊大案。而在2015年年底提出将要推行的注册制，个人认为也是为了预防企业财务舞弊的行为，当企业上市的决定权交到市场手中时，它就要最大限度地发挥自我调节的作用，但同时注册制也是个双刃剑，要想更好的杜绝财务舞弊行为的发生，市场还是要形成不以价值定好坏的评判标准，同时配合国家更严厉的法案。虽然绿大地财务舞弊案件已经逐渐淡出人们的视野，公司也以云投生态的新面目重新登上A股市场，但历史的痕迹是无法抹去的，希望云投生态公司谨记自己曾犯下的错误，不能两次踏进同样的河流，同时其他上市企业也应该一直敲响警钟，不要被利益蒙蔽了双眼，以致承担自己无法担负的责任。

参考文献[1]刘清.公司财务舞弊与内部